46
Глава 3. Современное состояние мирового рынка золота в России
3.1. Особенности мирового рынка золота и факторы, влияющие
на цену золота
Рассмотрим и проанализируем стоимость драгоценных металлов, а
именно: золота, серебра, палладия и платины, установленную Центральным
Банком России за период 2015-2016 г. Данные представлены на Рисунке 5,
Рисунке 6, Рисунке 7 и Рисунке 8. Цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 5. График колебаний цен на золото по данным ЦБ РФ
Курс золота в ЦБ РФ 2015 составлял 1955,7 руб., спустя год стоимость
увеличилась до 2661,96 руб. В течение года, курс золота изменялся от
1928,39 руб. до 3167,94 руб. Максимальный курс золота в размере 3167,94
руб. «держался» с 13 февраля до 15 февраля 2016 года, после чего началось
снижение.
Курс серебра в ЦБ РФ 2015 составлял 27,74руб., спустя год стоимость
увеличилась до 35,68руб. В течение года, курс серебра изменялся от 27,1руб.
до 40 руб. Максимальный курс серебра в размере 40 руб. «держался» один
день 13.02.2016г., после чего началось снижение.
47
Рисунок 6. График колебаний цен на серебро по данным ЦБ РФ
Курс платины в ЦБ РФ 2015 составлял 1858,74 руб., спустя год
стоимость увеличилась до 2202,38 руб. В течение года, курс платины
изменялся от 1768,36руб. до 2433,15руб.. Максимальный курс платины в
размере 2433,15 руб. «держался» один день 13.02.2016г. , после чего началось
снижение.
Рисунок 7. График колебаний цен на платину по данным ЦБ РФ
Курс палладия в ЦБРФ 2015 составлял 1258,99руб., спустя год
стоимость уменьшилась до 1242,1руб. В течение года, курс палладия
изменялся от 1116,44руб. до 1495,91руб.. Максимальный курс палладия в
размере 1495,91руб. «держался» один день 06.10.2015г. , после чего началось
снижение.
48
Рисунок 8. График колебаний цен на палладий по данным ЦБ РФ
Пересчет в рубли происходит согласно официальному курсу доллара
США к российскому рублю, установленными на день, следующий за днем
установления цены. Учетные цены используются в кредитных организациях
и бухгалтерии, а метод их расчета называется «золотым фиксингом». Такой
способ ежедневной установки цен применяется на Лондонской
межбанковской бирже с 1919 года.
Проанализируем доходы от операций и изменение стоимости
драгметаллов ЦБРФ, за более обширный период времени.
Вложения в драгоценные металлы интересны в долгосрочной
перспективе, поэтому для анализа объёма операций с драгоценными
металлами выбраны именно 2007, 2010 и период 2012-2016 года, в связи с
кризисной проблемой в России, в данные периоды времени.
Рассмотрим стоимость золота и серебра в период 2007 года, путём
сравнения (Рисунок 9), цены указаны за 1 грамм.
С 09.01.2007г. по 29.12.2007г. стоимость золота повысилась на 26,44%,
с 517,77руб. до 654,69руб. А стоимость серебра в этот же период времени
повысилась только лишь на 12,19%, с 9,46руб. до 11,41руб. Сильным
«скачком» в стоимости золота и серебра было 07.11.2007г., цены повышались
на золото до 643,98руб., на серебро до 12,2руб.
49
Рисунок 9. Сравнение стоимостей золота и серебра в 2007 году по данным
ЦБ РФ
Рассмотрим стоимость золота и серебра в период 2010 года, путём
сравнения (Рисунок 10), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 10. Сравнение стоимостей золота и серебра в 2010 году по данным
ЦБ РФ
С 01.01.2010г. по 31.12.2010г. стоимость золота повысилась на 29,09%,
с 1070,14руб. до 1383,06руб. А стоимость серебра в этот же период времени
повысилась на 81,67%, с 16,42руб. до 29,83руб.
Рассмотрим стоимость золота и серебра в ЦБ РФ в период с 2012 года
по 2016 год, путём сравнения (Рисунок 11), в виде графика, где цены указаны
за 1 грамм. С 11.01.2012г. по 17.05.2016г. стоимость золота повысилась на
58,01%, от 1667,25руб. до 2672,48руб. А стоимость серебра в этот же период
50
времени повысилась на 19,86%, с 30,25руб. до 36,13руб.
Рисунок 11. Сравнение стоимостей золота и серебра в период с 2012 по 2016
год по данным ЦБ РФ
Рассмотрим стоимость золота в период с 2006г. по 2016г., путём
сравнения (Рисунок 12), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 12. Сравнение стоимостей золота в период с 2007 г. по 2016г. по
данным ЦБ РФ
С 12.01.2007г. по 17.05.2016г. стоимость золота повысилась на 2150,37
рублей. В начале 2007 года цена на золото в ЦБ РФ составляла 522,11 руб., а
к середине 2016 года выросла до 2672,48 рублей. То есть, если в 2007 году
купили бы 1000 грамм золота по цене 522,11 рублей за 1 грамм, а в 2016 году
продать по цене 2672,4 рублей за 1 грамм, то доход от инвестиций составил
бы (2672,4-522,11)*1000=2150290 рублей
Рассмотрим стоимость серебра в период с 2006г. по 2016г., путём
51
сравнения (Рисунок 13), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 13. Сравнение стоимостей серебра в период с 2007 г. по 2016г. по
данным ЦБ РФ
С 12.01.2007г. по 17.05.2016г. стоимость серебра повысилась на 25,74
рублей. В начале 2007 года цена на серебро в ЦБ РФ составляла 10,39 руб., а
к середине 2016 года выросла до 36,13 рублей.
Рассмотрим стоимость платины и палладия в период 2007 года, путём
сравнения (Рисунок 14), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 14. Сравнение стоимостей платины и палладия в 2007 году по
данным ЦБ РФ
С 09.01.2007г. по 29.12.2007г. стоимость платины повысилась на
26,34%, с 884,03руб. до 1116,88руб. А стоимость палладия в этот же период
времени повысилась на 1,15%, с 262,69руб. до 265,72руб. Максимальные
платина
52
цены на платину были до 1124,02руб., а на палладий до 292,06руб.
Рассмотрим стоимость платины и палладия в период 2010 года, путём
сравнения (Рисунок 15), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 15. Сравнение стоимостей платины и палладия в 2010 году по
данным ЦБ РФ
С 01.01.2010г. по 31.12.2010г. стоимость платины повысилась на
21,22%, с 1422,71руб. до 1724,54руб. А стоимость палладия в этот же период
времени повысилась на 100,17%, с 390,13руб. до 780,94руб. Максимальные
цены на платину были до 1766,13руб., а на палладий до 780,94руб.
Рассмотрим стоимость платины и палладия в период 2012-2016гг.,
путём сравнения (Рисунок 16), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 16. Сравнение стоимостей платины и палладия в период с 2012 по
2016 год по данным ЦБ РФ
53
С 01.01.2012г. по 17.05.2016г. стоимость платины повысилась на
46,94%, с 1512,93руб. до 2196,82руб. А стоимость палладия в этот же период
времени повысилась на 91,37%, с 653,06руб. до 1242,1руб. Максимальные
цены на платину были до 2725,83руб., а на палладий до 1735,22руб.
Рассмотрим стоимость платины в период с 2007 года по 2016 год,
путём сравнения (Рисунок 17), цены указаны за 1 грамм.
Рисунок 17. Сравнение стоимостей платины в период с 2007 г. по 2016г. по
данным ЦБ РФ
С 12.01.2007г. по 17.05.2016г. стоимость платины повысилась на
1295,78 рублей. В начале 2007 года цена на платину в ЦБ РФ составляла
901,04 руб., а к середине 2016 года выросла до 2196,82 рублей. То есть, если
в 2007 году купили бы 1000 грамм платины по цене 901,04 рублей за 1 грамм,
а в 2016 году продать по цене 2196,82 рублей за 1 грамм, то доход от
инвестиций составил бы (2196,82-901,04)*1000=1295780 рублей.
Рассмотрим стоимость палладия в период с 2007 года по 2016 год,
путём сравнения (Рисунок 18), цены указаны за 1 грамм.
С 12.01.2007г. по 17.05.2016г. стоимость палладия повысилась на
978,63 рублей. В начале 2007 года цена на палладий в ЦБ РФ составляла
262,69 руб., а к середине 2016 года выросла до 1241,32 рублей.
Проведём анализ доходов от операций с драгметаллами, в период с
2006г. по 2015г. (Таблица 3), по данным ЦБ РФ.
54
Рисунок 18. Сравнение стоимостей палладия в период с 2007 г. по 2016г. по
данным ЦБ РФ
Таблица 3. Доходы от операций с драгоценными металлами в ЦБ РФ (в
миллионах рублей)
год
2006
2007
2009
2010
2012
2013
2014
2015
доходы
6314
357
764646
1200916
1646187
1384289
2712736
3629367
В таблице 3 приведены доходы от операций с драгоценными
металлами в Центральном банке Российской Федерации. С 2006 года доходы
от операций с драгметаллами выросли на 3623053 млн. рублей. С 2006 года
по 2007 год, было резкое снижение доходов на 5957 млн. рублей, но за два
года, доходы увеличились на 764289 млн. рублей. Снижение с 2006 года по
2007 год произошло в связи с сокращением разницы между ценой продажи
драгоценных металлов и их учетной ценой на дату совершения операций,
обусловленной тем, что с 1 января 2007 года Банк России начал
переоценивать балансовые остатки в драгоценных металлах по учетным
ценам и отражать результат от переоценки Банком России операций с
драгоценными металлами на счетах по учету капитала.
С 2009 года доходы увеличились на 881541 млн. рублей, и уже в 2012
году доход составлял 1646187 млн. рублей. Но в 2013 произошло снижение в
размере 261898 млн. рублей. Зато, уже на конец 2015 года, доходность
увеличилась на 2245078 млн. рублей с 2013 года. Увеличение с 2009г. по
55
2015г. связано в основном с приобретением партий золота у российских
кредитных организаций на основании генеральных соглашений и с
переоценкой драгоценных металлов по учетным ценам.
Были рассмотрены варианты доходов купли-продажи, именно золота и
платины, так как эти драгоценные металлы очень сильно выросли в цене с
2007 года. Выяснилось, что если купить в ЦБ РФ 1000г. золота в 2007 году, а
продать в 2016 году, то доход от инвестиций составил бы 2150290 рублей, а
доход от продажи 1000г. платины 1295780 рублей.
3.2. Основные проблемы мирового рынка золота и банковских
операций с золотом
До недавнего прошлого иностранные инвесторы не проявляли особого
интереса к российской золотодобывающей промышленности из-за ее
чрезмерной раздробленности и относительно устаревшей технологии
добычи. Однако в результате недавней консолидации отрасли появились
достаточно крупные компании, которые не остались незамеченными на
рынке капитала. Благодаря нарастающему внедрению передовых технологий
горнорудных работ добыча золота стала привлекать внимание как
стратегических, так и портфельных инвесторов.
Кроме того, в отличие от производителей стали и цветных металлов,
золотодобывающим компаниям нужна помощь финансовых рынков для
осуществления своих амбициозных планов, поэтому их управленческие
команды стремятся обеспечить прозрачность финансовой отчетности,
наладить отношения с инвесторами и увеличить ценность компании для
акционеров.
Банки продолжают играть важнейшую роль в развитии золотодобычи и
в будущем останутся, по всей вероятности, одной из важнейших категорий
игроков «золотого рынка» в России. С ростом стабильности
золотодобытчиков конкуренция среди банков возрастает, и им всё с большим