23
Доля дебиторской задолженности в составе итога баланса увеличилась с
58,50 % до 70,38 %. Денежные средства увеличились на 3914,4 %, однако их
удельный вес на конец 2016 года составляет 0,29 %.
Таблица 2
Показатели имущества ООО «Контрум» за 2016-2017 гг.
Агрегирован
ные статьи
баланса
Код строки
Абсолютная
величина
показателя, тыс.
руб.
Удельный
вес в итоге
баланса, %
Изменение
На начало
периода
На конец
периода
Начало
периода
На конец
периода
В
абсолютной
величине
(гр.4
-гр.3)
В % к
величине на
начало
(гр.7/гр.3)
В % к
изменению
итога
баланса
(гр.7/∆
баланса
1.
Внеоборотны
е активы, в
том числе
1100
10299
11761
10,61
10,32
1462
14,20
8,64
Основные
средства
1130
6901
8544
7,11
7,50
1643
23,81
9,71
2. Текущие
активы
1200
86747
102201
89,39
89,68
15454
17,82
91,36
2.1.
Материальны
е текущие
активы
1210+
1220
18163
13498
18,72
11,84
-4665
-
52,68
-
27,58
2.2.
Нематериаль
ные
оборотные
активы
68584
88703
70,67
77,84
20169
29,33
118,9
3
2.2.1.
Дебиторская
задолженнос
ть
1230
68303
88118
70,38
77,32
19815
29,01
117,1
4
2.2.2.Денежн
ые средства
1250
281
585
0,29
0,51
304
108,1
9
1,80
2.2.3. Прочие
1260
-
-
-
-
-
-
Итог баланса
97046
113962
100
100
16916
17,43
100
По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы. Имущество
ООО «Контрум» за 2017 год увеличилось на 16916 тыс. руб. или на 17,43 %.
Это положительно характеризует работу предприятия в 2017 году.
24
Рост активов в 2016-2017 гг. был обусловлен как увеличением
оборотных, так и внеоборотных активов. Оборотные активы предприятия
увеличились на 15454 тыс. руб. или на 17,82 %. Темп и величина прироста
внеоборотных активов был ниже. Прирост составил 1462 тыс. руб. или 14,20 %.
Рост оборотных активов был в основном обусловлен увеличением дебиторской
задолженности предприятия в 2017 году. Величина остатка денежных средств
на конец периода увеличилась на 304 тыс. руб. и достигла 585 тыс. руб.
Абсолютное увеличение дебиторской задолженности ООО «Контрум»
по сравнению с 2016 годом составило 19815 тыс. руб., т.е. дебиторская
задолженность выросла на 29,01 %. В составе имущества ООО «Контрум» на
все отчетные даты преобладают оборотные средства.
Оборотные активы в 2016 году составляли 89,39 % имущества ООО
«Контрум». За 2017 год удельный вес внеоборотных активов предприятия
уменьшился на 0,29 п.п. не смотря на их абсолютное увеличение. Удельный вес
оборотных активов ООО «Контрум» за 2017 г. соответственно увеличился на
0,29 п.п. Изменение структуры в 2016-2017 году обусловлено абсолютными
изменениями дебиторской задолженности и запасов.
Абсолютный рост дебиторской задолженности ООО «Контрум»
рассматривается отрицательно наряду с небольшим удельным весом денежных
средств (на конец 2017 года они составляли 0,51 % активов), так как оборотные
активы являются наиболее мобильной частью активов предприятия и в
решающей степени определяют платежеспособность кредитоспособность
предприятия, следовательно, можно говорить об ухудшении структуры
имущества с финансовой точки зрения.
Тенденция изменения имущества предприятия представлена на рисунке
4.
25
Рисунок 4 - Динамика стоимости имущества ООО «Контрум»
за период 2015-2017 гг.
В структуре имущества предприятия значительный объем составляют
оборотные средства, так, на конец 2017 г. они составляли 89,68 % от общей
величины имущества предприятия. Необходимо отметить тенденцию к
увеличению доли оборотных активов.
За анализируемый период дебиторская задолженность характеризуется
резкими перепадами. Так в 2016 г. произошло значительное увеличение
величины дебиторской задолженности до 60303 тыс. руб. Однако наряду с
сокращением выручки в 2016 году это может свидетельствовать о снижении
числа покупателей в 2016 г. В 2017 году наблюдается такая же тенденция –
снижение выручки и рост дебиторской задолженности. Кроме того, это
свидетельствует о неэффективной работе с дебиторской задолженностью.
За анализируемый период наблюдается значительный объем свободных
денежных средств в кассе и на счетах в банках, что является для
анализируемого предприятия положительной характеристикой, поскольку оно
может улучшить свое финансовое положение.
На рисунке 5 представлена структура активов предприятия за период
2015-2017 гг.
64241
97046
113962
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2015 год 2016 год 2017 год
26
Рисунок 5 - Структура активов ООО «Контрум» за период
2015-2017 гг.
С помощью баланса оценим тенденции изменения в источниках
формирования имущества.
Показатели источников формирования имущества за 2015-2016 гг.
представлены (см. табл. 3).
Таблица 3
Показатели источников формирования имущества ООО «Контрум»
за 2015-2016 гг.
Агрегированны
е статьи
баланса
Код строки
Абсолютная
величина
показателя,
тыс. руб.
Удельный
вес в итоге
баланса, %
Изменение
На начало
периода
На конец
периода
Начало
периода
На конец
периода
В
абсолютной
величине
(гр.4
-гр.3)
В % к
величине на
начало
(гр.7/гр.3)
В % к
изменению
итога
баланса
(гр.7/∆
баланса
1. Собственные
средства
1300
5686
7350
8,85
7,57
1664
29,26
5,07
2. Внешние
обязательства
58555
89696
91,15
92,43
31141
53,18
94,93
2.1.
Долгосрочные
1400
-
-
-
-
-
-
-
82%
84%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
98%
100%
2015 год 2016 год 2017 год
88.37
89.39
89.68
11.63
10.61
10.32
Внеоборотные активы
Оборотные активы
27
Продолжение таблицы №3
2.2.
Краткосрочные
1500
58555
89696
91,15
92,43
31141
53,18
94,93
2.2.1.
Краткосро-
чные заемные
средства
1510
9997
36789
15,56
37,91
26792
268,0
0
81,67
2.2.2.
Кредиторская
задолженность
1520
48558
52475
75,59
54,07
3917
8,07
11,94
2.2.3. Прочие
краткосрочные
обязательства
1540
/
1550
-
432
-
0,46
432
100,0
0
1,32
Итог баланса
64241
97046
100
100
32805
51,07
100
Как видно из таблицы 3, возрастание стоимости имущества ООО
«Контрум» за отчетный период на 32805 тыс. руб. обусловлено увеличением
краткосрочных обязательств на 31141 тыс. руб., или на 53,18 %.
Удельный вес заемных средств в структуре источников имущества
сократился на 1,28%-х пункта, на конец периода величина заемных средств
составила 89696 тыс. руб. При этом доля кредиторской задолженности в
структуре источников имущества сократилась на 21,52%-х пункта (с 75,59% до
54,07%), а удельный вес краткосрочных кредитов и займов вырос на 22.53%-х
пункта. ООО «Контрум» не использует в своей деятельности долгосрочные
источники заемных средств.
Показатели источников формирования имущества ООО «Контрум» за
2016-2017 гг. показаны в таблице 4.
Рассматривая структуру источников формирования имущества, отметим,
что рост источников средств в 2017 году был в основном обеспечен
краткосрочным кредитованием. Увеличение краткосрочных обязательств
привело к тому, что их величина на конец года достигла 90,47 %.
28
Таблица 4
Показатели источников формирования имущества ООО «Контрум»
за 2016-2017 гг.
Агрегированн
ые статьи
баланса
Код строки
Абсолютная
величина
показателя,
тыс. руб.
Удельный
вес в итоге
баланса, %
Изменение
На начало
периода
На конец
периода
Начало
периода
На конец
периода
В
абсолютной
величине
(гр.4
-гр.3)
В % к
величине на
начало
(гр.7/гр.3)
В % к
изменению
итога
баланса
(гр.7/∆
баланса
1.
Собственные
средства
1300
7350
10855
7,57
9,53
3505
47,69
20,72
2. Внешние
обязательства
8969
6
10310
7
92,43
90,47
13411
14,95
79,28
2.1.
Долгосрочные
1400
-
-
-
-
-
-
2.2.
Краткосрочны
е
1500
8969
6
10310
7
92,43
90,47
13411
14,95
79,28
2.2.1.
Краткосро-
чные заемные
средства
1510
3678
9
39562
37,91
34,72
2773
7,54
16,39
2.2.2.
Кредиторская
задолженност
ь
1520
5247
5
63113
54,07
55,38
10638
20,27
62,89
2.2.3. Прочие
краткосрочны
е
обязательства
1540/
1550
432
432
0,46
0,38
-
-
-
Итог баланса
9704
6
11396
2
100
100
16916
51,07
100
Удельный вес собственных источников средств увеличился в 2017
году на 1,96 п.п. и составил 9,53% всех источников имущества предприятия.
Основным фактором снижения собственных средств явилось увеличение
краткосрочных обязательство организации. Положительным моментом
является рост удельного веса собственных средств.
На рисунке 6 представлена структура пассивов предприятия за период
2015-2017 гг.
29
Рисунок 6 - Структура пассивов ООО «Контрум» за период
2015-2017 гг.
Из рисунка 6 видно, что большую часть пассива баланса предприятия
составляют заемные средства, что свидетельствует о финансовой зависимости
предприятия, что влечет за собой неустойчивое финансовое положение.
Для анализа платежеспособности будет проведена оценка групп активов
и пассивов баланса, сформированных по степени ликвидности и срочности (см.
табл. 5).
Таблица 5
Оценка ликвидности баланса ООО «Контрум»
Активы
Период
Пассивы
Период
Соотношение
излишек (+) или
недостаток (-)
2015
год
2016
год
2017
год
2015
год
2016
год
2017
год
2015
год
2016
год
2017
год
А1
7
281
585
П1
48558
52475
63113
-
4855
1
-
5219
4
-
6252
8
А2
33211
68303
88118
П2
9997
36789
39994
2321
4
3151
4
4812
4
А3
23550
18163
13498
П3
-
-
-
2355
0
1816
3
1349
8
А4
7473
10299
11761
П4
5686
7782
10855
1787
2517
906
Ито
го
64241
97046
113962
Итог
о
64241
97046
113962
х
х
х
84%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
98%
100%
2015 год 2016 год 2017 год
91.15
92.43
90.47
8.85
7.57
9.53
Собственные средства
Заемные средства
30
На все отчетные даты у ООО «Контрум» наблюдались как дефицит, так
и излишек ликвидности по разным группам активов и обязательств.
В ходе оценки состояния платежеспособности ООО «Контрум» методом
оценки ликвидности бухгалтерского баланса была выявлена неликвидность
баланса, так как не соблюдается первое неравенство схемы абсолютной
ликвидности: группа наиболее ликвидных активов должна быть больше
(должна покрывать) группы наиболее срочных обязательств. Однако это не
может однозначно свидетельствовать об угрозе неплатежеспособности ООО
«Контрум».
Недостаток ликвидности по первой группе в 2015 году составляет -
48551 тыс. руб., в 2016 году 52194 тыс. руб. Величина наиболее ликвидных
активов недостаточна для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец
2017 г. величина дефицита наиболее ликвидных активов увеличилась несмотря
на рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений до 62528
тыс. руб.
На предприятии ощущается нехватка денежных средств, возникающая
из-за быстрого высвобождения денежной массы из оборота. Высокая
оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,
обеспечивая эффективность их использования, приводит к недостатку наиболее
ликвидных активов, и как следствие, неликвидности баланса и неспособности
быстро погасить наиболее срочные обязательства. Однако это не может
свидетельствовать об угрозе неплатежеспособности ООО «Контрум».
Недостаток денежных средств, в основном, обусловливается тем, что
невозможно учесть момент платежа: денежные средства поступают в счет
погашения дебиторской задолженности и немедленно высвобождаются из
оборота – недостаток денежной массы на счетах проблема многих российских
предприятий.
Величина активов средней степени ликвидности значительно превышает
значение краткосрочных обязательств (на 23214 тыс. руб. в 2015 году, на 31514
тыс. руб. в 2016 году и на 48124 тыс. руб. в 2017 году), то нарушение первого
31
неравенства не может считаться причиной неплатежеспособности
предприятия. При этом группа наиболее срочных обязательств будет
покрываться группой активов средней степени ликвидности, что также
характерно для предприятий в условиях российской экономики.
Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные
обязательства, однако постоянные пассивы не превышают неликвидные
активы, что свидетельствует об отсутствии на предприятии собственных
оборотных средств.
Расчет и анализ относительных показателей платежеспособности ООО
«Контрум» представлен в аналитической таблице 6.
Таблица 6
Оценка платежеспособности ООО «Контрум»
№
Наименование
показателя
Значение показателя
Изменения
Норма-
тивное
ограниче
-ние
2015
год
2016
год
2017
год
2016
год
2017
год
1
2
3
4
5
6
7
1
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
7
281
585
274
304
X
2
Краткосрочная дебиторская
задолженность
3321
1
6830
3
8811
8
3509
2
-
3321
1
X
3
Денежные средства,
финансовые вложения и
средства в краткосрочных
расчетах
3321
8
6858
4
8870
3
3536
6
2016
9
X
4
Оборотные средства на
покрытие обязательств
5676
8
8674
7
1022
01
2997
9
1545
4
X
5
Краткосрочные обязательства
5855
5
8969
6
1031
07
3114
1
1341
1
X
6
Долгосрочные обязательства
-
-
-
-
-
X
7
Обязательства всех видов
5855
5
8969
6
1031
07
3114
1
1341
1
X
8
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,00
0,00
0,01
-
0,01
0,2-0,7
9
Промежуточный коэффициент
покрытия
0,57
0,77
0,86
+0,2
0
0,09
0,7-1,0
10
Общий коэффициент покрытия
0,97
0,97
0,99
-
0,02
>=2,0
11
Коэффициент общей
платежеспособности
0,97
0,97
0,99
-
0,02
>=0,9
32
Значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия в 2015-
2016 гг. составило 0,00 при нижнем нормативном пределе 0,2. Данная ситуация
объясняется невыполнением первого неравенства схемы абсолютной
ликвидности предприятия.
За 2017 год значение коэффициента увеличилось и составило 0,01, т.е.
на конец 2017 года предприятия способно погасить наиболее ликвидными
активами только 1 % краткосрочных обязательств.
Платежеспособность предприятия будет достигаться за счет активов
средней степени ликвидности: кредиторская задолженность и краткосрочные
кредиты и займы будут погашаться за счет высвобождения (мобилизации)
дебиторской задолженности и превращения ее в денежные средства. Конечно,
дебиторскую задолженность далеко не всегда можно быстро мобилизовать, но
за счет налаженных и согласованных отношений со своими контрагентами,
предприятию ООО «Контрум», как нам кажется, удастся сохранить
платежеспособность.
Промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. В 2015 году его значение увеличилось на 0,20, за 2016
год на 0,09 и составило 0,77, что соответствует нормативным ограничениям
(0,7-1,0). За 2017 год значение коэффициента составило 0,86, что выше
рекомендуемого уровня и означает излишек денежных средств и дебиторской
задолженности для погашения наиболее срочных обязательств.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) в
2015 и 2016 году составил 0,97, а в 2016 году составил 0,99, не достигая
нормативного значения.
Это свидетельствует о недостаточности платежеспособности
предприятия при проведении своевременных расчетов с дебиторами и при
необходимости реализации элементов оборотных активов.
Что касается коэффициента общей платежеспособности, то ввиду