49
Анализ состава и размещения активов проводится по следующей
форме (табл. 2).
Таблица 2
Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта
Активы
2015
2015
2016
2016
2017
2017
Измене
ния
Изм
ене
ния
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.руб.
%
Нематериал
ьные
активы
13
0,0001
33
80
0,000
76
61
0,0005
73
48
0,00
0627
Основные
средства
(остаточная
стоимость)
46592
36
47,579
53516
11
50,85
7
50427
66
47,374
383530
3,27
9
Капитальны
е вложения
72938
0,745
34326
0,326
35132
0,33
-37806
-
0,41
9
Долгосрочн
ые
финансовы
е вложения
32353
98
33,039
28430
12
27,01
8
35071
32
32,948
271734
-
6,02
1
Оборотные
средства
18251
48
18,638
22938
22
21,79
8
20594
56
19,348
234308
3,16
1
Валюта
баланса
97927
33
100
76455
13
100
71022
83
100
-
2690450
Из данных табл. 2 видно что активы фирмы уменьшились за два года
на 2690450 тыс.руб. – с 9792733 до 7645513 тыс.руб. или на 27.474%.
Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы
составляют 0.000573% оборотные средства 19.348%.
Следующим этапом анализа является изучение динамики и структуры
источников финансовых ресурсов (табл. 3).
Таблица 3
Анализ динамики и структуры источников финансовых
результатов
Пассивы
2015
2015
2016
201
6
2017
201
7
Измене
ния
Изме
нени
я
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
тыс.руб.
%
1. Собственный
капитал
1. Уставной
капитал
10015
50
10,22
7
100155
0
9,51
8
100155
0
9,40
9
0
-0,818
2. Резервный
фонд
50078
0,511
50078
0,47
6
50078
0,47
0
-
0,040
9
3. Добавочный
0
0
0
0
0
0
0
0
50
капитал
4. Текущие
резервы
26743
40
27,30
9
330155
7
31,3
75
364969
2
34,2
87
975352
6,978
5. Доходы
будущих
периодов
282
0,002
88
0
0
0
0
-282
-
0,002
88
Итого:
37262
50
38,05
1
435318
5
41,3
69
470132
0
44,1
66
975070
6,115
2.
Долгосрочные
обязательства
15219
91
83,39
124366
1
54,2
18
111421
5
54,1
02
-407776
-
29,28
8
в т.ч. заемные
средства
14858
69
81,41
1
120818
5
52,6
71
107762
7
52,3
26
-408242
-
29,08
5
3.
Краткосрочные
обязательства
45447
74
0
0
0
0
0
0
0
в т.ч.
привлеченные
средства
42510
55
43,41
492600
5
46,8
12
482901
2
45,3
66
577957
1,956
заемные
средства
17000
0
1,736
468000
4,44
7
509643
4,78
8
339643
3,052
4. Валюта
баланса
97927
33
100
105228
51
100
106445
47
100
851814
Чистые активы:
п.4-(п.2+п.3-
п.1.5)
37262
50
38,05
1
435318
5
41,3
69
470132
0
44,1
66
975070
6,115
Из данных таблицы 3 видно что сумма всех источников финансовых
ресурсов за год возросла на 851814 тыс. руб. – с 9792733 до 10522851
тыс.руб. или на 8.698% в том числе собственные средства увеличились на
975070 тыс.руб. – с 3726250 до 4353185 тыс.руб. или на 26.168%
заемные средства увеличились на 339643 тыс. руб. – с 170000 до
468000 тыс. руб. или на 199.79% привлеченные средства возросли на 577957
тыс. руб. – с 4251055 до 4926005 тыс. руб. или на 13.596%.
Анализ финансовой устойчивости производится по следующим
направлениям:
– расчет коэффициентов финансовой устойчивости
– анализ динамики и структуры оборотных средств
– анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие
коэффициенты:
51
коэффициент автономии, который характеризует независимость
финансового состояния от заемных средств (2):
КA = М / ∑И (2)
где М – собственные средства
∑ И – общая сумма источников.
Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6.
За 2015 год
КA = 3725968 / 9792733 = 0.38
За 2016 год
КA = 4353185 / 10522851 = 0.414
За 2017 год
КA = 4701320 / 10644547 = 0.442
Рост значения коэффициента свидетельствует о полной финансовой
независимости фирмы.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой
соотношение заемных и собственных средств (3):
КУ = М / (К + З) (3)
где М – собственные средства
З – заемные средства
К – кредиторская задолженность и другие пассивы.
За 2015 год
КУ = 3726250 / 6066483 = 0.614
52
За 2016 год
КУ = 4353185 / 6169666 = 0.706
За 2017 год
КУ = 4701320 / 5943227 = 0.791
0.177 / 0.614 •100% = 28.784%
Таким образом, фирма является финансово устойчивой и за отчетный
год коэффициент возрос на 28.784%.
Платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться
по своим обязательствам.
К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).
Следом за ними идут быстрореализуемые активы – готовая продукция,
товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).
Более длительного времени реализации требуют производственные
запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они
относятся к медленно реализуемым активам (А3).
Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные
средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершенное строительство, продажа которых требует значительного
времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4).
Для определения платежеспособности предприятия с учетом
ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности
баланса заключается в сравнении размеров средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по
пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены
в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка,
сроки возврата которых наступили (П1).
Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года –
краткосрочные кредиты банка (П2).
53
К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты
банка и займы (П3).
К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в
распоряжении предприятия (П4) (табл. 4 и5).
Таблица 4
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
Методик
а
расчета
2015
2016
2017
Структу
ра, %
201
6
201
7
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
1250+124
0
38498
3
852098
100982
7
3,931
8,09
8
9,48
7
Быстро
реализуемые
активы (А2)
1230
97957
4
924385
574038
10,003
8,78
5
5,39
3
Медленно
реализуемые
активы
1210+122
0+1260
46059
1
517339
475591
4,703
4,91
6
4,46
8
Труднореализуе
мые активы (A4)
1100
79675
85
822902
9
858509
1
81,362
78,2
02
80,6
52
Баланс
1600
97927
33
105228
51
106445
47
100
100
100
Группировка активов предприятия показала что в структуре имущества
за 2017 год преобладают Труднореализуемые активы (A4)
Таблица 5
Группировка пассивов по сроку выполнения обязательств
Показатели
Методик
а
расчета
2015
2016
2017
Структур
а, %
201
6
201
7
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
1520
42510
55
435191
6
425541
9
43,41
41,3
57
39,9
77
Краткосрочные
пассивы (П2)
1500-
1520-
1530
29343
7
574089
573593
2,996
5,45
6
5,38
9
Долгосрочные
пассивы
1400
15219
91
124366
1
111421
5
15,542
11,8
19
10,4
67
Собственный
капитал
предприятия (П4)
1300+15
30
37259
68
435318
5
470132
0
38,048
41,3
69
44,1
66
Баланс
1700
97927
33
105228
51
106445
47
100
100
100
В структуре пассивов за 2017 год преобладают Собственный капитал
предприятия (П4).
В структуре пассивов видно, предприятие привлекает краткосрочные
кредиты и займы (П2> 0).
54
Условие абсолютной ликвидности баланса: А1>= П1; А2 >= П2; А3 >=
П3;А4 <= П4.
Анализ ликвидности баланса предприятия
2015
2016
2017
А1<=П1
А1<=П1
А1<=П1
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3<=П3
А3<=П3
А3<=П3
А4>П4
А4>П4
А4>П4
Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно
ликвидным.
Таблица 6
Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
Показатель
Формула
201
5
201
6
201
7
Нормативно
е значение
Общий показатель
ликвидности
(A1+0,5A2+0,3A3)/(П
1+0,5П2+0,3П3)
0,20
9
0,29
3
0,29
5
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1 / (П1+П2)
0,08
47
0,17
3
0,20
9
0,1-0,7
Коэффициент
срочной ликвидности
(А1 + А2) / (П1 + П2)
0,3
0,36
1
0,32
8
не менее 1.
Допустимое
значение 0,7-
0,8
Коэффициент
текущей ликвидности
(А1 + А2 + А3) / (П1
+ П2)
0,40
2
0,46
6
0,42
6
1,5.
Оптимальное
не менее 2,0
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
(1300+1400-
1100)/1300
-0,73
-
0,60
5
-
0,58
9
Положительна
я динамика
Доля оборотных
средств в активах
1200 / 1600
0,18
6
0,21
8
0,19
3
не менее 0,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
(1300+1400-1100) /
1210
-
10,3
68
-
7,75
8
-
8,64
5
не менее 0,1
Таблица 7
Коэффициенты рыночной устойчивости предприятия
Показатель
Формула
2015
201
6
201
7
Уровень чистого оборотного
капитала
(1300+1400+1530-1100)
/ 1700
-
0,278
-
0,25
-
0,26
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными оборотными
средствами
(1200-1500)/ 1210
-
6,648
-
5,26
9
-
6,16
5
Индекс постоянства актива
1100 / 1300
2,138
1,89
1,82
6
55
Собственные оборотные средства составляют более -26.019% в
структуре имущества. Запасы не полностью обеспечены чистым оборотным
капиталом.
Таблица 8
Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской
задолженности
Показатель
Формула
2015
2016
2017
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
2110 /
1230
5,077
5,19
7,108
Коэффициент ликвидности дебиторской
задолженности
1230 /
1200
0,537
0,403
0,279
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась, что влияет
на снижение продолжительности операционного цикла.
Ликвидность дебиторской задолженности снизилась, что негативно
сказывается на финансовой устойчивости предприятия и повышает риск
финансовых потерь компании.
Таблица 9
Расчет показателей финансовой устойчивости
Показатели
Формула
2015
2016
2017
Норматив
ное
значение
Коэффициент капитализации
(плечо финансового рычага)
(1410+1510)/(1300
+1320)
0,444
0,385
0,338
<1,5
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
(1300+1400-
1100)/1200
-1,49
-
1,148
-1,345
>0,1
Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
1300 / 1700
0,381
0,414
0,442
0,4-0,6
Коэффициент финансирования
1300/(1410+1510)
2,25
2,597
2,962
>=0,7
Коэффициент финансовой
устойчивости
(1300+1400)/1700
0,536
0,532
0,546
>=0,6
Предприятие не зависит в большой степени от заемных источников
(коэффициент автономии остается достаточно высоким).
Далее изучается динамика и структура собственных оборотных средств
и кредиторская задолженность (табл. 10).
Данные таблицы 10 показывают, что за два года собственные
оборотные средства возросли на 377657 тыс.руб. от -4241617 до -3875844
тыс.руб. Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов:
56
Таблица 10
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств
Показатели
2015
2016
2017
Измене
ние
Уставный капитал
1001550
1001550
1001550
0
Резервный фонд
50078
50078
50078
0
Текущие резервы
2674340
3301557
3649692
975352
Добавочный капитал
0
0
0
0
Итого собственных средств
3725968
4353185
4701320
975352
Исключаются:
Нематериальные активы
13
10
7
-6
Основные средства
4659236
5351611
5042766
383530
Незавершенные капитальные вложения
37007
14507
15375
-21632
Прочие внеоборотные активы
35931
19889
0
-35931
Долгосрочные финансовые вложения
3235398
2843012
3507132
271734
Убыток
0
0
0
0
Итого исключается
7967585
8229029
8565280
597695
Собственные оборотные средства (СОС1)
-4241617
-3875844
-3863960
377657
СОС2 (чистый оборотный капитал):
1300+1400+1530 – 1100
-2719344
-2632183
-2769556
-50212
СОС3 (рассчитанные с учетом как
долгосрочных пассивов, так и
краткосрочной задолженности по
кредитам и займам): 1300+1400+1530 –
1100+1510
-2549344
-2164183
-2259913
289431
1. Увеличение оборотной части уставного капитала на 597695 тыс. руб.
(с -6966035 до -7563730 тыс. руб.) что снизило сумму собственных средств на
597695 тыс.руб.
За 2015: 1001550 - 7967585 = -6966035 тыс.руб.
За 2016: 1001550 - 8229029 = -7227479 тыс.руб.
За 2017: 1001550 - 8565280 = -75637300 тыс.руб.
Изменение за год: -7563730 - -6966035 = -597695 тыс.руб.
2. Сумма резервного фонда в текущем году не менялась.
3. Увеличение сумм средств в текущих резервах на 975352 тыс.руб. что
повысило собственные оборотные средства на 975352 тыс.руб.
Итого: -597695 + 0 + 975352 = 377657 тыс.руб.
Таблица 11
Расчет показателей рентабельности, %
Показатель
Формула
2015
2016
2017
Измене
ние
Рентабельность реализованной
продукции (рентабельность
издержек)
2200/(2110-
2200)
13,005
17,837
9,682
-3,323
Рентабельность производства
2300/(1150+1
210)
12,352
15,85
10,348
-2,004
Рентабельность активов (общая
2300/1600
6,393
8,814
5,339
-1,054
57
рентабельность)
Рентабельность внеоборотных
активов
2300/1100
7,858
11,27
6,62
-1,238
Рентабельность оборотных активов
2300/1200
34,302
40,432
27,595
-6,707
Рентабельность собственного
капитала
2300/1300
16,803
21,305
12,088
-4,714
Рентабельность инвестиций
2300/(1100-
1150)
18,924
32,232
16,044
-2,88
Рентабельность продаж
2300/2110
12,589
19,33
13,928
1,339
Рентабельность оборотных активов снизилась, что свидетельствует о
неэффективной работе предприятия
Таблица 12
Коэффициенты эффективности работы предприятия
Показатель
Формула
2015
2016
2017
Измене
ние
Коэффициент оборачиваемости
капитала (активов)
2110 /
1600
0,508
0,456
0,383
-0,125
Коэффициент оборачиваемости
производственных запасов
2120 /
1210
9,74
7,352
7,467
-2,273
Финансовая рентабельность, %
2400 /
1300
16,412
16,172
8,827
-7,585
Рентабельность оборота (продаж),
%
2200 /
2110
11,508
15,137
8,827
-2,681
Норма прибыли (коммерческая
маржа), %
2400 /
2110
12,296
14,673
10,17
-2,126
Фондорентабельность, %
2300 /
(1150+11
40)
13,437
17,33
11,27
-2,167
Рентабельность перманентного
капитала, %
2300 /
(1300+14
00)
11,93
16,571
9,772
-2,157
Показатели оборачиваемости активов имеют тенденцию к снижению,
что свидетельствует об ухудшении эффективности работы предприятия в
текущем году. Показатели оборачиваемости запасов имеют тенденцию к
снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности работы
предприятия.
2.3Управление налоговой нагрузкой и использование налоговых льгот
Контроль за правильностью исчисления налогооблагаемой базы
осуществляется главным бухгалтером. Контроль за эффективностью
реализации запланированных действий производится на основании данных,
предоставленных бухгалтером по расчету налогов. Таким образом, в
процедуре налогового планирования на ООО «Вектор Инк» задействован
один отдел – бухгалтерия. Отдельного отдела непосредственно
58
ответственного за реализацию налоговой политики на предприятии нет. На
главного бухгалтера, его заместителя и бухгалтера по расчету налогов и
сборов в совокупности возложены следующие функции:
- разработка плана налоговых отчислений в соответствии с
порядком, предусмотренным действующим законодательством, а также на
основе информации о производственных возможностях, предоставляемых
ПЭО, наличии денежных ресурсов (финансовый план) и данных налогового и
бухгалтерского учета;
- контроль за правильностью ведения налогового учета и
заполнения налоговых деклараций, справок и другой обязательной
документации, представляемой в налоговые органы;
- реструктуризация налоговой задолженности предприятия;
- разработка финансовых схем по оптимизации налоговых
платежей предприятия;
- контроль за своевременностью уплаты налоговых платежей;
- анализ действующего налогового законодательства,
рекомендации по результатам проведенного анализа всем заинтересованным
лицам;
- взаимоотношения с налоговыми органами всех уровней,
органами налоговой полиции, таможни при проведении последними
выездных и камеральных налоговых проверок, расследовании уголовных дел,
возбужденных в связи с неуплатой налоговых платежей, а также при
разрешении спорных и требующих неоднозначного разрешения вопросов
налогообложения;
- регулярное предоставление руководству предприятия сведений о
задолженности в бюджет и внебюджетные фонды по налоговым платежам.
Также на данных сотрудников возложены следующие обязанности:
- отражение на счетах бухгалтерского учета предприятия операций
по налогообложению;