42
4.1. Денежных средств и
их эквивалентов
586,6
479,1
1179,3
592,7
700,2
201,0
246,1
4.2. Средств у расчетах
9,7
3,5
2,4
-7,3
-1,2
24,4
67,2
4.3. Запасов
21,2
8,4
6,1
-15,1
-2,4
28,7
72,1
5.Высвобождение (-),
привлечение (+)
оборотных активов в связи
с изменениями их
оборотности, руб.
-
-21623,4
-31001,4
-
-9377,9
-
143,4
Как выплывает из таблицы 3, длительность оборота оборотных активов за
2016 год составила 166 дней и в сравнении с 2014 годом замедлилась на 85,6 дней
и с 2015 годом на 70,8 дней. Замедление оборотности оборотных активов
наблюдается и в разрезе отдельных их видов. Оборотность средств в расчетах
замедлилась на 115,1 и 50,0 дней относительно 2014 и 2015 годов, запасов - на
42,2 дней по сравнению с 2014 годом и на 16,5 дней с 2015 годов. Эти изменения
свидетельствуют об ухудшении эффективности использования оборотных
активов предприятия в 2015 году и 2016 году, так как средства, которые вложены
в мобильные активы опять примут денежную форму позже. Это приведет, в свою
очередь, к условному привлечению средств в хозяйственный оборот.
Как свидетельствуют расчеты, проведенные раньше, такими средствами
для предприятия «Мскф АО «ЦентрИнформ» » были ссудные средства, а именно
кредиторская задолженность перед поставщиками. Следовательно, замедление
длительности оборота текущих активов на 85,6 дней обусловило условное
дополнительное привлечение средств в 2016 году в размере:
в сравнении с 2014 годом - (166,0 – 80,4)*327,6 = 28037,68 тыс. руб.
Расчеты периода длительности оборота денежных средств за отчетный
период показывают, что с момента поступления средств на текущие счета
предприятия к моменту их выбытия проходить в среднем 0,3 дня. Это
свидетельствует о значительной недостаточности средств на предприятии при
условии значительного объема кредиторской задолженности. Оборотные активы
за 2016 год осуществили в среднем 2,2 оборота против 4,5 в 2014 году.
Наибольшую скорость оборотности имеют денежные средства – 1179,3 раз за
2016 год, в сравнении с 2014 годом она ускорилась на 592,7 оборота.
43
Подытоживая вышесказанное, можем утверждать, что оборотные активы
предприятием используются неэффективно.
Эффективность использования капитала определяется результатами от его
функционирования и связью с расходами, необходимыми для получения этих
результатов. В настоящее время под эффективностью использования капитала,
как правило, имеется в виду величина прибыли, полученной на один рубль
вложенного капитала.
Так как состояние капитала в процессе деятельности предприятия
постоянно изменяется, по нашему мнению, кроме показателя величины
получаемой прибыли, эффективность функционирования капитала должна
определяться и более общим показателем - величиной прироста капитала за
период. Поэтому как основные критерии при оценке эффективности
использования капитала представляется необходимым применять несколько
показателей, а именно: прибыль, получаемая предприятием за отчетный период,
изменение показателей финансового состояния в целом, показателей деловой
активности предприятия, и величина прироста капитала предприятия за период.
При определении эффективности использования капитала стоит
использовать как методы финансово-инвестиционного анализа, так и методы
комплексного анализа капитала. Такой подход позволяет получить
всеобъемлющую оценку с двух позиций для последующего их сравнения и
определения степени необходимой детализации.
Показатели эффективности использования капитала предприятия
целесообразно объединить в две группы:
первая - характеризует эффективность капитала на основе расчета
показателей его оборотности;
вторая - путем оценки доходности (прибыльности) капитала.
Основным показателем, который характеризует экономическую
эффективность и прибыльность работы предприятия, - есть рентабельность. Чем
выше рентабельность производства, тем больше возможностей внедрять новые
44
технологии, решать социальные проблемы, повышать размеры материального
стимулирования работников предприятия за конечные результаты работы.
Показатели общей рентабельности (убыточность) капитала и собственного
капитала характеризуют эффективность использования соответственно всего
капитала предприятия и отдельно собственного капитала с точки зрения
получения их стоимости прибыли (убытка) до налогообложения. Показатели
рентабельности приведены в таблице 4.
Таблица 4 - Динамика показателей рентабельности собственного и
ссудного капитала «Мскф АО «ЦентрИнформ» » за 2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
(+,-) 2016
года от:
2016 г. в %
от:
2014
года
2015
года
2014
года
2015
года
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Среднегодовая
стоимость капитала
19587
27519,5
56005,5
36418,5
28486
285,9
203,5
2. Среднегодовая
стоимость собственного
капитала
-68214,5
-74259,5
-72043,5
-3829
2216
105,6
97,0
3. Среднегодовая
стоимость основных
средств
1902,5
1815,5
1633
-269,5
-182,5
85,8
89,9
4. Среднегодовая
стоимость оборотных
производственных фондов
1809,5
6842
14546
12736,5
7704
803,9
212,6
5. Прибыль (убыток) до
налогообложения
-17888
6210
1308
19196
-4902
-7,3
21,1
6. Чистая прибыль
(убыток)
-17888
6210
-1597
16291
-7807
8,9
-25,7
7. Общая рентабельность
(убыточность)
-91,33
22,57
2,34
93,66
-20,23
-2,6
10,3
8. Чистая рентабельность
(убыточность) капитала
-91,33
22,57
-2,85
88,47
-25,42
3,1
-12,6
9. Общая рентабельность
(убыточность)
собственного капитала
26,22
-8,36
-1,82
-28,04
6,55
-6,9
21,7
10. Чистая рентабельность
(убыточность)
собственного капитала
26,22
-8,36
2,22
-24,01
10,58
8,5
-26,5
11. Общая рентабельность
(убыточность) фондов
-940,24
342,05
80,10
1020,33
-261,96
-8,5
23,4
12. Чистая рентабельность
(убыточность) фондов
-940,24
342,05
-97,80
842,44
-439,85
10,4
-28,6
45
Анализируя таблицу 4, прослеживается колебание показателей
рентабельности, так как предприятие получило убытки в 2014 и 2016 году, а в
2015 году – прибыль. Значение стоимости собственных средств отрицательное,
то расчет эффективности имеет положительное значение при отрицательном
значении прибыли. В таком случае расчет эффективности делать
нецелесообразно.
Проведем анализ финансового стабильности предприятия по системе
относительных показателей в таблице 5.
Выполненные расчеты свидетельствуют о низком уровне финансовой
устойчивости предприятия по показателям структуры источников формирования
капитала. Итак, фактическое значение коэффициента автономии указывает на то,
что на конец 2016 года собственный капитал в валюте баланса отсутствует.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала снизился с 6,654 в 2014
году до 2,031 в 2016 году, и свидетельствует о высоком уровне финансовой
зависимости предприятия от кредиторов.
Таблица 5 - Относительные показатели для оценки финансовой
стабильности «Мскф АО «ЦентрИнформ» » за 2014-2016 года
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение (+,-)
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
1
2
3
4
5
6
Показатели структуры источников формирования капитала
Коэффициент автономии
-5,654
-1,722
-1,031
3,932
0,691
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
6,654
2,722
2,031
-3,932
-0,691
Коэффициент финансовой
зависимости
-0,177
-0,581
-0,970
-0,404
-0,389
Коэффициент финансовой
стабильности
-0,850
-0,633
-0,508
0,217
0,125
Коэффициент финансового
риска
-1,177
-1,581
-1,970
-0,404
-0,389
Коэффициент текущих
обязательств
1,000
1,000
1,000
0,000
0,000
Показатели состояния оборотных активов
Коэффициент маневренности
собственного капитала
1,021
1,028
1,017
0,007
-0,011
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
-6,553
-1,861
-1,068
4,693
0,793
46
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными средствами
-21,091
-6,350
-3,819
14,741
2,531
Коэффициент маневренности
собственных оборотных
средств
-0,002
-0,003
-0,001
-0,001
0,001
Показатели состояния основного капитала
Коэффициент
производственного
потенциала
0,346
0,304
0,280
-0,042
-0,024
Коэффициент реальной
стоимости основных средств
в имуществе
0,119
0,048
0,018
-0,071
-0,031
Коэффициент соотношения
оборотных и необратимых
активов
7,405
19,635
55,017
12,230
35,383
Обсчитав показатели финансовой структуры капитала, графически
изобразим полученные данные (рис. 2, рис. 3).
Рисунок 2 - Динамика изменения коэффициента автономии «Мскф
АО «ЦентрИнформ» » за 2014-2016 года
Коэффициент финансовой зависимости, как обратный показатель к
коэффициенту автономии, увеличился с (0,177) в 2014 году до (0,970) в 2016
году. Отрицательное значение этого показателя свидетельствует о том, что
финансируют предприятие кредиторы.
Анализируя финансовую стабильность предприятия, владельцы всегда
отдают преимущество допустимому росту части ссудных средств, а кредиторы
наоборот - предоставляют преимущество предприятиям с высокой долей
собственного капитала.
-5,654
-1,722
-1,031
-Основной
-Основной
-Основной
-Основной
-Основной
-Основной
Основной
Коэффициент
автономии
47
Рисунок 3 - Динамика изменения коэффициента финансового
риска «Мскф АО «ЦентрИнформ» » за 2014-2016 года
Значение коэффициента текущих обязательств указывает на то, что в
структуре обязательств текущие обязательства на конец 2016года составляли
100%.
Обращает на себя внимание позитивная динамика всех показателей
состояния оборотных активов.
За динамикой коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных
активов «Мскф АО «ЦентрИнформ» » повысил уровень обеспеченности
оборотными средствами. Если в 2014 году на 1 руб. внеоборотных активов
приходилось 7,41 руб. оборотных активов, то в 2016 году – 55,02 руб.
Дальше, для анализа финансовой устойчивости, проведем расчет
обобщающих показателей (таблица 2.6).
За результатами расчетов при повышении в 2016 году в сравнении с 2014
годом запасов на 15663,0 тыс. руб., или рост на 7795,0 тыс. руб. в 2015 году и на
7868,0 тыс. руб. в 2016 году «Оскол-пласт» обеспечила снижение оборотных
средств на 10866,0 тыс. руб. В итоге избыток общей величины основных
источников формирования запасов вырос в 2014 году с 8299,0 тыс. руб. до
49956,0 тыс. руб. в 2016 году, или на 41657,0 тыс. руб. Предприятие в 2014 - 2016
годах имеет признаки неустойчивого финансового состояния.
Таблица 6 - Определение и анализ типа финансовой устойчивости
«Мскф АО «ЦентрИнформ» » за 2014-2016 года, тыс. руб.
-Основной
-Основной
-1,970
-Основной
-Основной
-Основной
-Основной
-Основной
Основной
Коэффициент
финансового
риска
48
Показатели
Года
Отклонение (+,-)
2014
2015
2016
2015 г.
от 2014
г.
2016 г.
от 2015
г.
Собственные оборотные средства
-78900,0
-73250,0
-74103,0
5650,0
-853,0
Долгосрочные обязательства
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Краткосрочные кредиты и ссуды
90940,0
112618,0
143463,0
21678,0
30845,0
Запасы
3741,0
11536,0
19404,0
7795,0
7868,0
Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных
обязательств для формирования
запасов
-78900,0
-73250,0
-74103,0
5650,0
-853,0
Общая величина основных
источников формирования
запасов
12040,0
39368,0
69360,0
27328,0
29992,0
Избыток (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
для формирования запасов
-82641,0
-84786,0
-93507,0
-2145,0
-8721,0
Избыток (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств и
долгосрочных обязательств для
формирования запасов
-82641,0
-84786,0
-93507,0
-2145,0
-8721,0
Избыток или недостаток общей
величины основных источников
формирования запасов
8299,0
27832,0
49956,0
19533,0
22124,0
Тип финансовой стойкости
Неустойчивое финансовое состояние
Х
Х
Следовательно, подытоживая, все расчеты можно сказать, что всю часть
капитала предприятия составляют ссудные финансовые ресурсы. Предприятие
представляется финансово неустойчивым, существует тенденция к быстрому
снижению многих финансовых показателей. Эффективность хозяйственной
деятельности низкая.
2.3 Оценка налоговой нагрузки и факторы влияющие на величину
налоговых выплат
Для того, чтобы определить эффективность налоговой политики
предприятия, предварительно проведем анализ динамики налоговых платежей и
определим удельный вес каждого в общей структуре (таблица 2.7).
Анализ налоговых платежей предприятия за период 2015-2016 гг.
свидетельствует, что наибольший удельный вес занимает НДС, его удельный вес
за период составил соответственно 83,7 % в 2015 году и 83,1 % в 2016 году.
49
Удельный вес земельного налога, что наполняют местный бюджет города
Бор снизили с 2,4 % в 2014 году до 0,4 % в 2016 году. Тенденция сокращения
общих сумм данного налога объясняется, прежде всего, уменьшением размера
земельного участка, который использует предприятие.
«Мскф АО «ЦентрИнформ» » платит экологический налог. Объемы
данного налога за анализируемый период снизились на 87,3 %.
Налог на прибыль организаций предприятие не оплатить поскольку
имеется большой убыток предыдущих лет.
Величина транспортного налога тоже уменьшилась с 31,2 тыс. руб до 8,4
тыс. руб, что свидетельствует об уменьшении количества транспортных средств.
Следовательно, проанализировав налоговые платежи «Мскф АО
«ЦентрИнформ» », можем отметить, что наибольший удельный вес в их составе
занимают НДС, налог на имущество организаций, транспортный налог.
Наиболее весомый рост за анализируемый период среди налоговых платежей
предприятия отметим в объемах налогов, которые платятся в процессе
операционной деятельности. Поэтому возникает необходимость оценки влияния
системы налогообложения на финансово- хозяйственную деятельность
предприятия.
50
Глава 3. Пути совершенствования механизма налоговых выплат
обособленного подразделения Мскф АО "ЦентрИнформ"
3.1 Предложения по совершенствованию налогообложения на предприятия
Действующая система налогообложения сегодня в полной мере не может
обеспечить реализацию ни целей государственной политики, ни прав и целей
налогоплательщиков. Целый ряд недостатков, которые были допущены при ее
создании, привели к тому, что налоги не выполняют полноценно ни фискальной,
ни стимулирующей функций.
Проведенный анализ налоговой отчетности «Мскф АО «ЦентрИнформ» »
за 2014 - 2016 гг. показал, что налоговая политика предприятия не является
оптимальной, поскольку привела к убыточной деятельности в предыдущих
годах.
Направления оптимизации налоговой политики данного предприятия
заключаются в уменьшении налогового обязательства.
Современный механизм налогообложения предприятий целесообразно
рассматривать в разрезе его составляющих: экономической и организационной.
Экономическая составляющая способствует максимизации прибыли в
результате использования налоговых льгот и других законных способов
минимизации налоговых платежей, которая достигается в результате налогового
планирования и оптимизации. Организационная составляющая направлена на
выбор альтернативных видов уплаты налогов в соответствии с действующими
условиями налогообложения, которое предусматривает достижение
оптимизации налогов с учетом потребностей бюджета и возможностей
предприятия. Экономико-организационный механизм налогообложения
включает инструменты и элементы регуляции налоговых отчислений на уровне
предприятия. Анализ данного механизма показывает, что теоретически базовым
его инструментом является налоговое планирование, однако практика
функционирования и формирование этого механизма на микроэкономическом
51
уровне доказывает, что действенным является лишь выборочный налоговый
контроль. Его отсутствие предопределяет неравномерность налогообложения,
необоснованность применения налоговых льгот, что в свою очередь порождает
несогласованность интересов государства и предприятий относительно
оптимального уровня уплаты налогов. Поэтому можем отметить, что существует
необходимость разработки взвешенного и рационального механизма
вычисления и уплаты налогов на «Мскф АО «ЦентрИнформ» ».
Перед тем, как начать процесс внедрения системы налогового
планирования, необходимо определить три условия:
- потребности в налоговом планировании на каждом конкретном
предприятии;
- финансовые возможности предприятия для организации налогового
планирования;
- размер самого предприятия и численность его штата.
Для определения первого условия стоит подсчитать реальную налоговую
нагрузку на предприятие. Результаты таких подсчетов помогут принять решение,
какие мероприятия нужно проводить (таблица 7).
Таблица 7 - Дифференциация мероприятий по налоговому
планированию
Уровень
налоговой
нагрузки, %
Мероприятия и требования к персоналу
Потребность в
налоговом
планировании
1
2
3
10-30
- четкое ведение бухгалтерского учета, внутреннего
документооборота, использования прямых льгот;
- профессиональный бухгалтер:
- разовые консультации внешнего налогового консультанта.
Минимальная,
разовые мероприятия
30-55
- налоговое планирование становится частью общей системы
финансового управления и контроля, специальная подготовка
(планирование) контрактных схем типичных, крупных и
долгосрочных контрактов;
Необходимо,
регулярные
мероприятия
30-55
- наличие специально подготовленного персонала, контроль и
руководство со стороны финансового директора;
- абонентское обслуживание в специализированной компании.
Необходимо,
регулярные
мероприятия
55-80
- важнейший элемент создания и стратегического планирования
деятельности организации и ее текущей ежедневной
деятельности по всем внешним и внутренним направлениям;
- наличие специально подготовленного персонала и организация
тесного взаимодействия со всеми службами, контролем со
стороны члена Совета Директоров;
Жизненно
необходимо,
ежедневные
мероприятия