25
средств НПФ смогут размещать на финансовом рынке на несколько
десятилетий. Таким образом, будет создана мощная ресурсная база для
финансирования дорогостоящих и долгосрочных инвестиционных проектов.
Для обеспечения достаточного уровня правовой регламентации
деятельности НПФ одного выше названного Указа было мало, поэтому уже в
самом Указе давалось поручение Правительству РФ разработать
соответствующие нормативные документы. Несмотря на отсутствие
регламентирующей деятельность НПФ документации, процесс их создания
начался сразу с момента принятия Указа и уже к концу первого года в России
функционировало несколько десятков таких фондов.
В отличие от самих НПФ механизм государственного регулирования их
деятельности формировался медленно и с большим трудом. Только в 1995г.
была создана Инспекции НПФ, которая начала выдавать лицензии на
осуществление негосударственного пенсионного страхования. До этого
деятельность НПФ специальными органами не регулировалась и не
контролировалась, если не считать Министерство социальной защиты,
выдававшего временные лицензии
22
.
Первый специальный закон, регулирующий деятельность НПФ был
принят только через 6 лет после начала их фактического функционирования
(закон № 75-ФЗ от 07.05.1998г. «О негосударственных пенсионных фондах»). К
этому времени в стране уже официально функционировало почти 300 НПФ.
Соответственно, все НПФ разделились на две группы: открытые,
работающие со всеми желающими, независимо от их юридического статуса и
закрытые (корпоративные), заключающие договора только с юридическими
лицами или сотрудниками определенных организаций.
Сразу же с момента создания НПФ выявилось ряд проблем, среди
которых, можно выделить три основных:
низкая финансовая устойчивость фондов;
22
Ивакин С.В. Негосударственные Пенсионные Фонды в России: проблемы и перспективы развития//
NovaUm.Ru. – 2016. - № 4. – С. 135
26
слабая ресурсная база;
недостаточно эффективное размещения средств.
Следует учитывать, что указанные проблемы не исчерпывают весь круг
вопросов, связанных с функционированием НПФ, но от их решения во многом
зависит успех развития этого финансового института в перспективе.
Для решения первой проблемы было необходимо обеспечить
соответствующее законодательного регулирование НПФ и создать механизм
государственного контроля за их деятельностью. Можно утверждать, что в этом
направлении достигнуты значительные сдвиги, и первая проблема в последние
годы успешно решается, особенно после передачи контроля и надзора за
деятельностью НПФ Центральному банку РФ.
Что касается ресурсной базы, то в течение десяти лет своего
существования система НПФ не получала финансовой поддержки от
государства. Финансовые ресурсы НПФ формировались исключительно за счет
трех источников: взносов учредителей, добровольных взносов на
дополнительное пенсионное обеспечение и доходов, получаемый от
инвестирования двух выше названных составляющих. Но в 2002г. вступила в
силу серия законов, ознаменовавших начало пенсионной реформы, давшей
дополнительный толчок развитию НПФ.
Пенсионная реформа 2002г. вызвала к жизни накопительную часть
пенсии, которая стала формироваться за счет части обязательных взносов
работодателей. Именно эта часть и стала важнейшим источником
формирования финансовых ресурсов большой части НПФ после принятия
поправок в федеральный закон 75-ФЗ, в соответствии с которыми НПФ
получили право привлекать выше указанную накопительную часть пенсии
23
.
Анализируя финансовые ресурсы НПФ и оценивая эффективность их
деятельности, исключительно важно различать две составляющие основы их
финансового благополучия: пенсионные резервы и пенсионные накопления.
23
Исраилова З.Р., Булуева Л.А. Вопросы обеспечения финансовой устойчивости пенсионного фонда
РФ// Достижения науки и образования. – 2016. - № 10 (11). – С. 34
27
Первые формируются за счет пенсионных взносов, уплачиваемых
вкладчиком в пользу участника в соответствии с заключенным пенсионным
договором.
Вторые могут формироваться за счет части взносов на обязательное
пенсионное страхование, материнского капитала и дополнительных страховых
взносов на накопительную пенсию.
Среди источников финансовых ресурсов НПФ пенсионные накопления
занимают несравненно больший удельный вес.
В приложении 2 представим объемы пенсионных накоплений и долю
рынка крупнейших НПФ РФ.
Следовательно, в 2015 году 10 крупнейших НПФ по объему пенсионных
накоплений значительно увеличили свою долю рынка. Это сигнализирует о
том, что в ближайшие годы количество НПФ будет сокращаться и на рынке
останутся только крупные НПФ.
Так, уже в 2016г. количество НПФ уменьшилось почти на одну треть - со
102 до 74. В этом направлении действовали сразу два фактора.
Во-первых, ликвидация мелких фондов, регулятор отозвал 18 лицензий.
Основными нарушениями были: недостаток капитала, несоблюдение
требований внутреннего контроля, сроков выплат пенсий, правил
инвестирования пенсионных накоплений.
Наиболее ярким примером является отзыв лицензии из-за
некачественного состава инвестиционного портфеля сразу у 6 НПФ,
принадлежащих Е. Новицкому.
Во-вторых, укрупнение НПФ. В 2015 г. десятка самых крупных НПФ
концентрировала 76,8% всех пенсионных накоплений, а к концу третьего
квартала 2016г. на их долю приходилось уже 83,2%.
Далее в приложении 3 представим данные о числе застрахованных лиц и
долю рынка крупнейших НПФ за 2013-2015 гг.
Следовательно, можно увидеть динамику и долю количества
застрахованных лиц. В 2015 г. количество лиц увеличилось на 4261835 человек
28
по сравнению с 2014 г. рост составил более 19%. При этом наблюдается
устойчивая тенденция роста доли рынка 10 крупнейших НПФ. В 2015 году
данные НПФ уже обслуживали почти 75% застрахованных лиц. Особенно
впечатляющий рост показал АО «НПФ Сбербанка» число застрахованных лиц в
2015 г. увеличилось в 2,9 раза по сравнению с 2014 г. Пенсионная реформа
2013–2015 годов сделала определенное упорядочивание рынка НПФ, а именно
привела к укрупнению НПФ, что подтверждается данными выше. В результате,
крупнейшие НПФ будут более надежны, а механизм их лицензирования должен
способствовать повышению их эффективности.
При всех выявленных положительных аспектах функционирования НПФ,
его потенциал на сегодняшний день полностью не реализован в силу
следующих проблем
24
.
Во-первых, лица, у которых формируются пенсионные накопления, в
основной массе пассивны.
Причины этого следующие:
1) низкий уровень информированности населения;
2) постоянные реформы в сфере пенсионного обеспечения вызывают
недоверие людей, частые смены «правил игры» приводят к тому, что нет
смысла изучать непростые действующие нормативные документы;
3) низкая финансовая грамотность населения (россияне в лучшем случае
освоили механизмы инвестирования в объекты недвижимости).
Во-вторых, отсутствие четкого понимания роли и места НПФ как в
социальной сфере, так и в экономической системе России, причем как со
стороны самих НПФ, так и со стороны государства.
В-третьих, нет четких критериев и системы показателей оценки
надежности и эффективности НПФ.
В-четвертых, не все НПФ заинтересованы в присвоении рейтингов
рейтинговыми агентствами. В свою очередь, насколько объективны и верны
24
Смоляков С.М., Оголихина С.Д. Тенденции и проблемы развития негосударственных пенсионных
фондов в современной экономике РФ//Международный журнал гуманитарных и естественных наук. – 2016. – Т.
8. - № 1. – С. 282
29
прогнозы самих рейтинговых агентств? Российским рейтинговым агентствам
следует более активно вести работу, как с НПФ, делая упор на то, что наличие
рейтинга надежности значительно повышает привлекательность фонда для
клиентов, так и с гражданами, вселяя в них уверенность, что присвоенные
агентствами рейтинги надежны. При этом необходимо заметить, что
рейтинговых агентств должно быть несколько.
В-пятых, статистика между государственными структурами не всегда
совпадает. К примеру, число лиц, застрахованных в НПФ за 2015 г., по данным
годового отчета ПФР составляет 31 млн. чел., по данным Банка России более
26,3 млн. чел.
В-шестых, большинство НПФ, не имеющие возможности построить
собственную широкую филиальную сеть, при освоении розничного
направления делают ставку на агентские продажи. Агенты НПФ – это
физические и юридические лица, которым выдается доверенность на право
работы на рынке ОПС от имени фонда. По такой схеме НПФ работают с 2005
года, когда они получили доступ к пенсионным накоплениям граждан.
Агенты НПФ – это вольнонаемные работники, вознаграждение которых
зависит от количества заключенных договоров. С целью получения большей
прибыли, агенты идут на противоправные действия, их деятельность сводится к
незаконным и обманным переводам средств в НПФ.
В-седьмых, при формировании пенсионного портфеля НПФ не всегда
делают верный прогноз соотношения риска и доходности из разрешенных
классов активов. Решение выше названных проблем позволит улучшить
перспективы развития НПФ
25
.
Подводя итог, в нашей стране каждый работающий по выслуге лет
получает ежемесячные выплаты, которые называются пенсией. Необходимо
отметить, что различают обязательное (государственное) и добровольное
25
Марамыгин М.С., Смоляков С.М., Оголихина С.Д. Современное развитие негосударственных
пенсионных фондов РФ как возможность обеспечения достойного вознаграждения за труд//В
сборнике: Достойный труд - основа стабильного общества Сборник статей VIII Международной научно-
практической конференции. Ответственные за выпуск: И.А. Кулькова, А.Ю. Коковихин, Е.Б. Дворядкина. –
2016. – С. 190
30
(негосударственное) пенсионное обеспечение. При этом, обязательное
пенсионное страхование в РФ осуществляется страховщиком, которым
является Пенсионный фонд РФ или негосударственные пенсионные фонды.
Таким образом по результатам проведенного исследования теоретических
аспектов НПФ установлено, что НПФ представляют собою особую
организационно-правовую форму некоммерческой организации социального
обеспечения. При этом деятельность НПФ можно разделить на три основных
вида. Во-первых, НПФ занимается негосударственным пенсионным
обеспечением, во-вторых, обязательным пенсионным страхованием и, в-
третьих, профессиональным пенсионным страхованием.
Если говорить об опыте деятельности НПФ и их перспективах, то в
отличие от самих НПФ механизм государственного регулирования их
деятельности формировался медленно и с большим трудом. Как было отмечено,
лишь в 1995г. была создана Инспекции НПФ, которая начала выдавать
лицензии на осуществление негосударственного пенсионного страхования.
Также было установлено, что определенную положительную роль в развитии
НПФ оказали реформы, проведенные в 2013-2015 гг., которые повышают
надежность НПФ, а значит должно возрасти число лиц, вкладывающие
пенсионные накопления в НПФ. Значительную роль в повышении имиджа
НПФ должны сыграть сами НПФ – за счет получения более высокой
доходности по пенсионным накоплениям.
31
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
АО«НПФ ГАЗФОНД ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ»
2.1. Краткая экономическая характеристика экономического субъекта
Акционерное общество «Негосударственный пенсионный фонд
ГАЗФОНД пенсионные накопления» создано в результате реорганизации
Негосударственного пенсионного фонда «ГАЗФОНД» в форме выделения
некоммерческого пенсионного фонда с одновременным его преобразованием в
акционерный пенсионный фонд. (Приложение 4)
Так, в 2016-м году НПФ Газфонд был реорганизован в АО, переименован
в «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» и к нему были присоединены
НПФ Наследие (ранее известный как фонд Норильский никель), НПФ Кит
Финанс и Промагрофонд.
Фонд зарегистрирован по следующему адресу: 123022, Российская
Федерация, Москва, ул.Сергея Макеева, д. 13. До 4 апреля 2017 года адрес
места нахождения Фонда был следующим: 117556, Российская Федерация, г.
Москва, Симферопольский б-р, д. 13.
Фонд работает на финансовом рынке как организация, исключительной
деятельностью которой, является негосударственное пенсионное обеспечение, в
том числе досрочное негосударственное пенсионное обеспечение, и
обязательное пенсионное страхование. В этой связи его эффективность во
многом определяется человечной, динамичной, креативно мыслящей и
разносторонне развитой командой профессионалов, которых объединяет
стремление к единой цели – обеспечивать нашим клиентам приумножение
доверенных средств и качество жизни в долгосрочной перспективе.
Фонд представлен в большинстве федеральных округов и имеет свыше 60
офисов по всей стране. Усилиями команды сформировано имущество в размере
450 млрд руб., в том числе пенсионные накопления – 425 млрд рублей и
пенсионные резервы – 16 млрд. руб.; обслуживается клиентская база,
насчитывающая 6,1 млн. человек (сегмент обязательного пенсионного
32
страхования) и 0,16 млн. человек (сегмент негосударственного пенсионного
обеспечения).
По итогам 2016 года доходность инвестирования средств пенсионных
накоплений составила 13,16%, доходность счетов клиентов Фонда по
обязательному пенсионному страхованию составила 11,03%, что более чем в
два раза превышает инфляцию.
Фонд обладает самыми высокими рейтингами надежности от ведущих
национальных рейтинговых агентств: ruAAА, максимальный (наивысший)
уровень финансовой надежности, прогноз «стабильный» от «Эксперт РА» и
ААА (максимальная надежность) от Национального рейтингового
агентства. Признанием в профессиональном сообществе является премия
«Финансовая Элита России» в подгруппе «НПФ» в номинации «Проект года в
сфере консолидации негосударственных пенсионных фондов» в 2017 г. и гран-
при «НПФ года» в 2016 г.
С 01 января 2015 года Фонд под номером 1 внесен в реестр
негосударственных пенсионных фондов-участников системы гарантирования
прав застрахованных лиц Агентства по страхованию вкладов. Фонд является
действительным членом саморегулируемой организации «Национальная
ассоциация негосударственных пенсионных фондов» (НАПФ), а также
консолидирует в себе все накопленные знания, опыт, навыки, лучшие бизнес-
практики своих правопредшественников.
Целью деятельности Фонда является получение прибыли.
Для получения прибыли АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления»
вправе осуществлять исключительно виды деятельности:
негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе досрочное
негосударственное пенсионное обеспечение;
обязательное пенсионное страхование.
АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» в соответствии с Уставом
выполняет следующие функции:
разрабатывает правила Фонда;
33
заключает пенсионные договоры и договоры об обязательном
пенсионном страховании;
аккумулирует пенсионные взносы и средства пенсионных
накоплений;
ведет пенсионные счета негосударственного пенсионного
обеспечения;
информирует вкладчиков, участников и застрахованных лиц о
состоянии указанных счетов;
заключает договоры с иными организациями об оказании услуг по
организационному, информационному и техническому обеспечению Фонда;
определяет инвестиционную стратегию при размещении средств
пенсионных резервов и размещает пенсионные резервы;
организует инвестирование средств пенсионных накоплений;
заключает договоры с управляющими компаниями,
специализированным депозитарием, другими субъектами и участниками
отношений по негосударственному пенсионному обеспечению и обязательному
пенсионному страхованию;
рассматривает отчеты управляющей компании и
специализированного депозитария о финансовых результатах деятельности по
размещению средств пенсионных резервов и их инвестирования.
НПФ «ГАЗФОНД» сохраняет позицию надежного и крупнейшего
российского негосударственного пенсионного фонда.
Необходимо отметить также, что учредителями фонда являются
крупнейшие предприятия:
ПАО «Газпром»;
«Газпромбанк» (Акционерное общество);
ООО «Газпром добыча Уренгой»;
ООО «Газпром добыча Ямбург»;
ООО «Газпром трансгаз Саратов».
34
Состав и структура органов управления Фонда определяются Уставом
Фонда в соответствии с Федеральным законом от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ «О
негосударственных пенсионных фондах». Органами управления Фонда по
состоянию на 31 декабря 2016 года и на 31 декабря 2015 года и в течение 2016 и
2015 годов являлись:
1) Высший орган управления – Общее собрание акционеров.
2) Совет директоров, действующий с 5 августа 2016 года по настоящее
время в следующем составе:
председатель совета директоров – Шамалов Юрий Николаевич;
члены совета директоров: Гавриленко Анатолий Анатольевич,
Нуждов Алексей Викторович, Логовинский Евгений Ильич, Потехина
Валентина Васильевна.
3) Единоличный исполнительный орган, Генеральный директор Фонда –
Бялошицкий Олег Анатольевич (со 2 июня 2016 года по настоящее время).
Решением Совета директоров Фонда от 1 июня 2016 года досрочно прекращены
полномочия Генерального директора Кокина Андрея Анатольевича. С 4 апреля
2017 года в Фонде действует коллегиальный исполнительный орган –
Правление.
Среднесписочная численность работников Фонда по состоянию на 31
декабря 2016 года составила 115 человек (31 декабря 2015 года: 39 человек).
В своей деятельности АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления»
следует определенным принципам.
Прежде всего – это обеспечение сохранности средств вкладчиков. Это и
принцип, и одна из главных задач деятельности данного фонда.
Принцип номер два – обеспечение доходности, диверсификации и
ликвидности инвестиционных вложений. Он сложно формулируется, но суть
его проста. Фонд не ограничивает себя задачей сохранения накоплений – он
стремится преумножить их. Но при этом АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные
накопления» не забывает о рисках, которые всегда присутствуют на фондовом
рынке. Чтобы избежать и свести их к минимуму, фонд вкладывает средства