46
демонстрирует низкие, по сравнению с ведущими экономиками, технико-
экономические показатели работы ТЭК. Вследствие деградации
обрабатывающего сектора российская экономика все больше начинает
исполнять роль поставщика сырья для мирового хозяйства. В связи с этим
учащаются прогнозы, согласно которым России грозит участь энерго-
сырьевого придатка глобальной экономики. Чтобы предотвратить такое
развитие событий, необходимо инициировать и проводить комплексную
систематическую промышленную политику. Необходима не просто
модернизация экономики, а восстановление на новой технологической основе
тех производств, утрата которых способствует быстрому отставанию от стран-
лидеров и закреплению режима зависимого индустриально-технологического
развития.
47
Глава 3 Пути повышения эффективности государственного
регулирования экономики России
3.1 Пути повышения эффективности экономической политики
Чтобы устранить возможности организации теневого производства
стратегически важных видов продукции, запланировано посредством законов
усилить охрану государственной монополии на стратегические отрасли и виды
продукции.
Следует ускорить повсеместное внедрение в практику хозяйствующих
субъектов международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Это
обеспечивает прозрачность в деятельности хозяйствующих субъектов,
уменьшает объемы сокрытия результатов их хозяйственной деятельности.
Следует уделить особое внимание вопросам экономической
безопасности, особенно это затрагивает сельскохозяйственную сферу и малый
бизнес. Важное значение имеет внедрение программы страхования
безработицы.
Поскольку возможно повышение цен на электричество, газ, стоит в
срочном порядке осуществить переход на альтернативные источники
электроэнергии.
Для выхода из финансового кризиса с минимальными потерями
экономисты рекомендуют:
- Передать свои вклады из мелких банков в крупные государственные,
которые защищены государственными гарантиями.
- Сократить расходы на товары не первой необходимости.
- Создать собственный «стабилизационный» фонд на случай
непредвиденных расходов, пополнять его по мере возможности.
- Отказаться от неприменяемых услуг, за которые вы ежемесячно
платите.
48
- Не одалживать деньги, в частности под проценты.
- Каждый месяц откладывать часть средств «на будущую пенсию».
- Договориться с банком отсрочить кредит и с выгодой использовать
свободные денежные средства. Всем известно, что инвестиции во время
кризиса или сразу после него являются одними из самых выгодных. Правда,
невозможно угадать, во что именно вкладывать деньги сегодня, чтобы
впоследствии получить прибыль.
Если смотреть в целом, помимо негативных последствий у любого
кризиса есть и свои положительные моменты. На промышленном рынке
осуществляется так называемый «естественный отбор». Только наиболее
жизнеспособным предприятиям, проводящим эффективную политику
управления ресурсами, удается оставаться на плаву. Неконкурентоспособным
компаниям приходится уходить с рынка.
Рассмотрим, в первую очередь, малый и средний бизнес. В этом случае,
необходимо выделить индивидуальную предприимчивость, креативность,
деловую хватку, основанную на знании клиентских ожиданий каждого
отдельного бизнесмена, чем рассматривать отрасль в целом, пытаясь выделить
те или иные виды и их преимущества. Больше всего перспектив имеют всегда
те, кто заранее подготавливается ко всем превратностям, сокращает до
минимума издержки, не имеет тяжелых кредитных обязательств, пользуется в
производственном процессе инновационными технологиями. Такие компании,
даже в кризисный период, будут интересны и для партнеров, и для инвесторов.
В выигрыше оказывается всегда тот, кто быстрее, мобильнее и гибче развернет
свой бизнес по направлению к клиентским запросам. Потребители всегда это
чувствуют. А маневренности у малого и среднего бизнеса хоть отбавляй.
В кризисные годы резко снижается потребительский спрос. Малый
бизнес может легко потерять ликвидность и разориться, но в то же время может
с легкостью восстановиться. У тех компаний, которые лучше подготовились,
накопили избыточную ликвидность, – имеется больший шанс на сохранение и
49
приумножение своего бизнеса. Большинство агрессивно растущих за счет
привлеченного капитала компаний стали неустойчивыми и теперь стараются
выжить. Ускорилось слияние и поглощение, многим предприятиям приходится
закрывать непрофильные направления. Из-за недостатка кредитных средств
замедляются темпы обновления основных средств, требуются оптимизация
бизнес-процессов и более гибкая работа с клиентом.
Институт «Центр развития» НИУ ВШЭ разработал два сценария,
предусматривающие различную динамику ВВП.
Первый предусматривает сохранение цен на нефть Urals на уровне 35
долл./барр. до 2020 г. Второй исходит из роста нефтяных цен до 45 долл./барр.
в 2016 г. и их стабилизации на уровне 50 долл./барр. в 2017-2020 гг. Оба
сценария предполагают сохранение действующего санкционного режима, а
также сложившихся тенденций во внутренней экономической политике. Также
мы рассмотрели риски возможного изменения в сложившейся ситуации
денежно-кредитной и бюджетной политики с целью стимулирования
экономического роста.
Рисунок 7 - Динамика среднегодовой цены на нефть, долл./барр.
50
Усиление конкуренции на мировом рынке нефти, обусловленное
развитием сланцевых технологий и снятием санкций с Ирана, носит
долговременный характер, что в сочетании с закреплением цен на нефть на
уровнях ниже 50 долл./барр. создаёт условия для сохранения цен на нефть на
низких уровнях в среднесрочной перспективе.
Что касается внутренних условий, можно предположить, что Банк России
продолжит проводить политику инфляционного таргетирования. В
краткосрочной перспективе он очень осторожно снижает ключевую ставку;
воздерживается от эмиссионной накачки экономики, приводящей к усилению
девальвационных и инфляционных тенденций. При формировании условий для
укрепления рубля регулятор переходит к наращиванию международных
резервов.
Сценарий «35». Сохранение цен на нефть марки Urals на уровне 35
долл./барр., который является критическим как для нефтегазового сектора, так
и для федерального бюджета, существенно ограничивает ресурсы для
поддержания спроса в экономике и тем самым провоцирует продолжительную
рецессию, выступающую механизмом адаптации к новым внешним условиям.
Бюджетные ограничения усиливаются также из-за продолжающегося действия
западных санкций, ограничивающих доступ к зарубежному финансированию.
Дефицит федерального бюджета, несмотря на снижение расходов на 500 млрд
руб. относительно законодательно утверждённого уровня, достигает в 2016 г.
4,1% ВВП (здесь и далее используется ВВП по методологии СНС-2008). В
рамках сценария мы исходим из сокращения дефицита федерального бюджета с
4,1% в 2016 г. до 3,0% ВВП в 2017 г., 2,0% ВВП в 2018 г. и 1,0% ВВП в 2019-
2020 гг., что при сохранении текущего уровня налоговой нагрузки
обеспечивается снижением расходов в 2017-2019 гг. в среднем на 9% в
реальном выражении в год. Снижающийся в 2016-2019 гг. спрос государства
становится важным фактором, способствующим «сжатию» экономики в эти
годы (особенно – в 2017-2019 гг.). Сохранение оттока капитала на уровне более
51
50 млрд долл. в 2016 г. будет способствовать удержанию курса в среднем за год
на уровне около 73,5 руб./долл. – при отсутствии интервенций со стороны
Банка России (таблица 5). В последующие годы стабилизация цен на нефть, а
также возобновление наращивания Банком России международных резервов,
создадут условия для сохранения относительно стабильного в среднесрочной
перспективе курса рубля, что не исключает достаточно высокой внутригодовой
волатильности.
Основные показатели прогноза на 2016–2020 гг. по сценарию «35»
представлены в таблице 5.
Таблица 5
Основные показатели прогноза на 2016–2020 гг. Сценарий «35»
31
Факт
Прогноз
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Внешние экзогенные
параметры
Цена на нефть Urals (в
среднем за год),
долл./барр.
60,7
98,0
52,3
35,0
35,0
35,0
35,0
35,0
Курс евро/долл. (в
среднем за год)
1,39
1,33
1,11
1,10
1,10
1,10
1,10
1,10
Национальные счета и
показатели спроса
Реальный ВВП, рост, %
-7,8
0,7
-3,7
-1,6
-0,9
-1,2
-1,0
1,0
Розничная торговля, рост
%
-5,1
2,7
-10,0
-4,1
-1,1
-0,5
0,2
1,5
Платные услуги
населению, рост %
-4,2
1,3
-2,1
-1,5
-0,5
-0,1
-0,9
0,9
Инвестиции, рост, %
-13,5
-1,5
-8,4
-6,7
-3,6
-3,3
-2,9
2,8
Производительность
труда, рост, %
-4,1
0,8
-3,3
-0,9
-0,5
-0,7
-0,6
1,1
Экспорт товаров,
реальный рост, %
-3,0
0,5
4,4
0,8
1,4
1,9
1,2
1,5
Импорт товаров,
реальный рост, %
-33,8
-7,9
-28,2
-8,1
4,7
1,9
1,2
5,1
Инфляция
Инфляция, %
(декабрь/декабрь)
8,8
11,4
12,9
6,6
4,4
3,7
3,5
3,7
Инфляция (в среднем за
год), %
11,7
7,8
15,6
8,0
4,7
4,0
3,7
3,6
Население
31
данные Прогноза Высшей школы экономики
52
Продолжение Таблицы 5
Реальная заработная
плата, рост, %
-3,5
1,2
-9,3
-5,2
-1,2
-0,3
0,0
1,2
Безработица (в среднем
за год), %
8,2
5,2
5,6
5,8
5,9
6,0
6,1
6,0
Доходы федерального
бюджета, % ВВП
18,9
18,6
17,0
14,8
14,3
14,0
13,9
13,7
Расходы федерального
бюджета, % ВВП
24,9
19,0
19,4
18,9
17,3
16,0
14,9
14,7
Баланс федерального
бюджета, % ВВП
-6,0
-0,4
-2,4
-4,1
-3,0
-2,0
-1,0
-1,0
Баланс региональных
бюджетов, % ВВП
-0,8
-0,6
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
Платежный баланс, курс и
резервы
Экспорт, млрд. долл.
297
498
340
285
289
297
301
307
Импорт, млрд. долл.
184
308
194
177
185
189
191
201
Счет текущих операций,
% ВВП
3,2
2,4
3,1
5,0
5,3
6,0
6,4
5,8
Чистый приток капитала,
млрд. долл.
-59
-
152
-57
-52
-50
-49
-51
-47
Международные резервы,
млрд. долл.
439
385
368
371
378
393
413
433
USD/RUB (средний)
31,7
38,0
60,7
73,5
74,5
74,5
75,3
75,4
Реальный эффективный
курс рубля, % (средний)
-5,6
-8,4
-
16,5
-
11,2
2,5
2,9
1,6
2,4
Масштабное ослабление рубля, вследствие которого инфляция по итогам
2014 и 2015 гг. составила 11,4% и 12,9% соответственно, в рамках сценария не
внесёт в 2016 г. сопоставимого по масштабам вклада в рост цен: инфляция по
итогам года составит 6,6% (статистика за январь-март 2016 г. показала
относительно небольшие масштабы переноса в цены кратковременного
ослабления рубля в период с декабря 2015 г. по февраль 2016 г., когда
стоимость доллара достигала 83 рублей. При сохранении цен на нефть на
уровне 35 долл./барр. вклад курса рубля в инфляцию по итогам года не должен
превысить 1,5 п.п. Ранее мы прогнозировали 8,2% инфляции в 2016 г.) – при
условии, что государство не будет увеличивать налоговое бремя и курс в
течение года не будет слишком сильно ослабляться относительно
среднегодовых значений. Среднегодовая инфляция за 2016 г. составит 8,0% –
против 15,6% годом ранее.
53
Рисунок 8 - Уровень ВВП в реальном выражении в сценариях
прогноза (100 = 2014 г.)
Итого, сохранение цен на нефть на уровне 35 долл./барр. создаёт
предпосылки для продолжительной рецессии, в наибольшей степени
обусловленной необходимостью адаптации бюджетной сферы к новым
внешним условиям. За 2016-2019 гг. ВВП может сократиться в сумме на 4,6%
(или на 8,1% относительно 2014 г.) и вернуться к уровням 2010-2011 гг.
(рисунок 8).
Сценарий «50». Рост цен на нефть до 45 долл./барр. в среднем в 2016 г. и
50 долл./барр. в 2017-2020 гг. уменьшит глубину рецессии, но не даст
достаточно ресурсов для роста экономики в ближайшие годы. Падение ВВП в
2016 г. составит 0,8% против 1,6% в сценарии «35». В 2017 г. экономика,
вероятно, избежит падения на фоне благоприятной динамики цен на нефть,
однако в 2018-2019 гг. отсутствие новых драйверов роста создаст условия для
очередного погружения в рецессию, правда, менее глубокую (около 0,5% в
54
год), чем в аналогичный период в сценарии «35» (при цене нефти 35
долл./барр.).
Основные показатели прогноза на 2016–2020 гг. по сценарию «50»
представлены в таблице 6.
Таблица 6
Основные показатели прогноза на 2016–2020 гг. Сценарий «50»
32
Факт
Прогноз
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Внешние экзогенные параметры
Цена на нефть Urals
(в среднем за год),
долл./барр.
60,7
98,0
52,3
45,0
50,0
50,0
50,0
50,0
Курс евро/долл. (в
среднем за год)
1,39
1,33
1,11
1,10
1,10
1,10
1,10
1,10
Национальные счета и показатели спроса
Реальный ВВП,
рост, %
-7,8
0,7
-3,7
-0,8
0,0
-0,8
-0,4
0,7
Розничная
торговля, рост %
-5,1
2,7
-10,0
-2,8
0,1
1,3
1,3
1,7
Платные услуги
населению, рост %
-4,2
1,3
-2,1
0,1
0,1
1,2
1,0
1,2
Инвестиции, рост,
%
-13,5
-1,5
-8,4
-3,1
3,1
-2,3
-1,8
2,3
Производительность
труда, рост, %
-4,1
0,8
-3,3
-0,2
0,4
-0,3
-0,2
0,9
Экспорт товаров,
реальный рост, %
-3,0
0,5
4,4
1,0
1,4
1,8
0,9
1,2
Импорт товаров,
реальный рост, %
-33,8
-7,9
-28,2
2,6
8,1
3,5
2,8
4,8
Инфляция
Инфляция, %
(декабрь/декабрь)
8,8
11,4
12,9
6,4
4,4
4,1
4,0
4,1
Инфляция (в
среднем за год), %
11,7
7,8
15,6
7,8
4,7
4,3
4,2
4,1
Население
Реальная
заработная плата,
рост, %
-3,5
1,2
-9,3
-3,8
0,3
2,1
1,9
2,1
Безработица (в
среднем за год), %
8,2
5,2
5,6
5,7
5,7
5,8
5,8
5,7
Бюджет
Доходы
федерального
бюджета, % ВВП
18,9
18,6
17,0
15,7
15,6
15,2
15,1
14,9
32
данные Прогноза Высшей школы экономики
55
Окончание таблицы 6
Факт
Прогноз
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Расходы
федерального
бюджета, % ВВП
24,9
19,0
19,4
18,4
17,6
16,7
16,1
15,9
Баланс федерального
бюджета, % ВВП
-6,0
-0,4
-2,4
-2,7
-2,0
-1,5
-1,0
-1,0
Баланс
региональных
бюджетов, % ВВП
-0,8
-0,6
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
-0,2
Экспорт, млрд. долл.
297
498
340
324
347
355
359
364
Импорт, млрд. долл.
184
308
194
197
213
221
227
238
Счет текущих
операций, % ВВП
3,2
2,4
3,1
5,2
5,5
5,4
5,2
4,7
Чистый приток
капитала, млрд. долл.
-59
-152
-57
-54
-57
-57
-56
-56
Международные
резервы, млрд. долл.
439
385
368
381
399
417
435
448
USD/RUB (средний)
31,7
38,0
60,7
64,2
62,7
62,8
63,6
64,4
Реальный
эффективный курс
рубля, % (средний)
-5,6
-8,4
-16,5
1,7
6,1
3,1
1,9
1,8
Более благоприятный процесс адаптации экономики к ухудшившимся
внешним условиям в большой степени продиктован лучшим, чем в сценарии
«35», состоянием бюджетной сферы. Дефицит федерального бюджета в 2016 г.
составит 2,6% ВВП против 4,1% ВВП при цене нефти 35 долл./барр., а
поскольку оба сценария предусматривают снижение бюджетного дефицита до
1% ВВП к концу 2019 г., то при нефти 50 долл./барр. сжатие государственного
спроса окажется примерно вдвое меньше по масштабу: в 2017-2019 гг. расходы
федерального бюджета будут сокращаться в реальном выражении в среднем на
4% в год. Рост цен на нефть до 50 долл./барр. даже при предусматриваемой
сценарием ограниченной динамике расходов бюджета не позволяет сохранить
суверенные фонды в объёмах 2015 г., хотя и уменьшает масштабы их
расходования. Резервный фонд закончится в 2018 г. (против 2017 г. при нефти
35 долл./барр.), а ликвидные средства ФНБ сократятся с 4 трлн руб. по итогам
2015 г. до 2,6 трлн руб. к концу 2020 г. (при условии поддержания на одном
уровне объёма средств, вложенных в российскую экономику). То есть в случае