34
влияющих друг на друга. Так рентабельность отдельных видов продукции
зависит от цены, по которым продукция реализуется потребителю, и себестои-
мости каждого вида. Для того чтобы экономический анализ себестоимости и
рентабельности имел практическое применение, он должен быть, с одной
стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономиче-
ского процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на
деятельность организации в той или иной степени. С другой стороны, анализ
должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект
рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов
внешней и внутренней среды.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, показа-
тели доходов и расходов являются важнейшими в системе оценки результатив-
ности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового
благополучия.
Под доходами организации понимается увеличение экономических выгод
в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее
к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников
имущества.
Под расходами организации признается уменьшение экономических
выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или)
возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала.
Анализ доходов и расходов – экономическая техника, направленная на
определение наиболее выгодной ценовой политики для оптимизации дохода
организации на основе определения поведения спроса, которая основывается на
таких принципах как: принцип полноты, принцип достоверности, принцип са-
моокупаемости, принцип заинтересованности в результатах деятельности,
принцип своевременности, принцип сопоставимости и принцип обеспечения
финансовой устойчивости коммерческой организации. Для эффективной
работы предприятия важно строить систему анализа доходов и расходов
опираясь не на каждый принцип в отдельности, а используя их в совокупности.
35
Методы анализа доходов и расходов предприятия представляют собой
оптимизационную модель, основанную на прогнозировании спроса для рыноч-
ных микросегментов, снижении уровня затрат, увеличения доходов.
Основными методами анализа доходов и расходов являются: маржиналь-
ный метод, факторный метод, стохастический метод, ретроспективный метод.
Поскольку уровень затрат и себестоимости влияет на величину
финансовых результатов предприятия, снижение себестоимости является важ-
ным фактором роста прибыли и индикатором эффективности деятельности все-
го предприятия. При анализе, степень достижения этой цели определяется по
сравнению с предыдущим периодом или планом. Анализ проводится индиви-
дуально для каждого изделия и для предприятия в целом.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений. Поскольку при
расчете тех или иных коэффициентов рентабельности используются различные
базы, управление рентабельностью предусматривает не только воздействие на
факторы формирования прибыли (т. е. отдельные виды доходов и расходов), но
и выбор структуры активов, источников финансирования, видов
производственной деятельности. Эффективность и целесообразность принима-
емых решений на предприятии всегда оценивается комплексно – показателями
себестоимости и коэффициентами рентабельности.
36
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ФОРМИРОВАНИЯ ДОХОДОВ,
РАСХОДОВ И ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ НА МАТЕРИАЛАХ
ЗАО ТВКЗ «KVINT»
2.1 Характеристика ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Свою историю Тираспольский винно-коньячный завод «KVINT» начал с
1897 года, когда был построен и начал работу очистной склад на Вокзальной
улице, где из виноматериала, который сдавали крестьяне из окрестных селений,
готовили сорокаградусную водку. И хотя производство коньяков началось
здесь лишь спустя четыре десятилетия после открытия (первые коньячные
спирты на выдержку заложены в 1938-м году), тем не менее, его напитки с мар-
кой «KVINT» сегодня, пожалуй, одни из самых популярных на рынках СНГ и
многих стран мира. Завод находится в г. Тирасполь, ул. Ленина д. 38 (см. рису-
нок 6). [28]
Рисунок 6 -Фасад предприятия ЗАО ТВКЗ «KVINT»
«Тираспольский винно-коньячный завод «KVINT» является закрытым
акционерным Обществом - акции KVINT могут распределяться только среди
учредителей или иного, заранее определенного круга лиц. Входит в со-
став холдинга «Шериф». Главная стратегическая цель ЗАО ТВКЗ «KVINT» -
полное удовлетворение требований потребителей, совершенствование конку-
рентоспособной и безопасной алкогольной продукции.
37
Уставный капитал ЗАО ТВКЗ «KVINT» сформирован полностью и опре-
деляет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его креди-
торов, и составляет 105 млн. руб. ПМР.
Выпуская продукцию, предприятие, оснащенное самым современным
оборудованием, сохранило вековые традиции и сберегло секреты приготовле-
ния лучших напитков, передаваемые виноделами из поколения в поколение.
Особое внимание уделяется качеству выпускаемой продукции. Это одно из не-
многих на всей территории бывшего СССР предприятий имеющих сертификат
кошерности. [25]
На предприятии давно усвоили, что достичь высочайшего качества про-
дукции можно только из экологически чистого натурального сырья, что позво-
ляет Тираспольским виноделам конкурировать с самыми престижными миро-
выми производителями. Начиная с 2000 года, Тираспольский винно-коньячный
завод работает по международной системе качества ISO:9001 (BVQI).
Для обеспечения своего будущего и создания собственной сырьевой базы
за последние несколько лет в Дубоссарском районе было высажено свыше 1000
гектаров новых виноградников, в Каменском районе – около 500 гектаров. До
конца 2014 года предприятием будут освоены 2000 гектаров земель под
виноградные насаждения, то есть, завод может контролировать качество
продукции от виноградного куста до разлива напитка в бутылки.
У предприятия есть линия первичной переработки винограда, своя ди-
стилляция и выдержка в дубовой бочке, поэтому отклонений от классической
французской технологии нет. [25]
В хранилищах «KVINT» около 11 000 000 литров абсолютного алкоголя
коньячных спиртов с выдержкой от 1 до 60 лет. Наличие коньячных спиртов в
столь широком возрастном диапазоне позволяет специалистам коньячного про-
изводства разрабатывать новые коньячные бренды. Ежегодно предприятием
выпускается около 20 миллионов бутылок вино - коньячной и ликероводочной
продукции, среди них более 30 видов коньяков с выдержкой от 3 до 50 лет, а
38
также ординарные и выдержанные вина, водки, бренди, кальвадосы, с различ-
ной степенью защиты от фальсификации (см. рисунок 7).
Рисунок 7 - Степени защиты от фальсификации ЗАО ТВКЗ «KVINT»
На проводимых регулярно международных и межрегиональных дегуста-
циях и конкурсах Тираспольские коньяки завоевали 3 СуперГран-При, 21 Гран-
При и более 180 золотых и серебряных медалей.
Конкурентоспособности продукции ЗАО ТВКЗ «KVINT» способствуют
значительный опыт, предприимчивость, творческая инициатива работников
предприятия и его руководства. Результаты работы предприятия позволяют
говорить об устойчивой тенденции развития, соответствующей изменяющимся
требованиям рынка.
Из всего объема произведенной продукции около 40% реализуется в
Приднестровье, 60% идет на экспорт. Продукция завода представлена в более
чем 20 странах. Рынки сбыта ЗАО ТВКЗ «KVINT»: Россия (73%), Украина
(6%), Беларусь (4%), Молдова (6%), страны Балтии (3,54%), Германия (1,79%)
39
Италия (1,25%), Испания (1,15%), Швейцария (0,61%) и другие. Для наглядно-
сти представим рынки сбыта ЗАО ТВКЗ «KVINT» на рисунке 8.
Рисунок 8 - Рынки сбыта ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Для проведения предварительного обзора экономического и финансового
положения ЗАО ТВКЗ «KVINT» рассмотрим характеристику общей направ-
ленности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО ТВКЗ «KVINT» за
2015-2017 гг. для этого составим таблицу основных экономических показателей
предприятия, отраженных в приложении 3, на основе данных бухгалтерской
отчетности и отчета о совокупном доходе (см. приложение 1 и 2).
На основе полученных данных в таблице, можно говорить о том, что
наблюдается прямое влияние себестоимости на выручку от реализации. Так к
2016 году происходит увеличение и выручки от реализации и себестоимости на
18,1%, давая при этом прибыли на сумму 1,58 рубля. К концу анализируемого
периода происходит увеличение суммы получаемой прибыли до 2,12 рубля, за
счет снижения себестоимости и увеличения фондоотдачи в 4 раза, что положи-
тельно характеризует работу предприятия.
Несмотря на резкое увеличение суммы выплачиваемого налога на доходы
практически в 2 раза (на 1012 тыс. руб.) значение чистой прибыли так же растет
Россия Украина Белоруссия
Молдова Страны Балтии Германия
Испания Италия Дания
Сша Швейцария Израиль
Канада Вьетнам Китай
Автсралия Попуа Новая Гвинея
40
быстрыми темпами.
Так к 2017 году ее сумма составляла 6421 тыс. руб., что на 4450 тыс. руб.
больше, чем в 2015 году. Данного уровня предприятию удалось достичь за счет
того, что доля себестоимости в выручке от реализации продукции уменьшив-
шись за анализируемый период на 13,6% , что позволило заводу получить в
2017 году дополнительно 13,6 копеек прибыли по сравнению с 2015 годом, а
это в свою очередь говорит о снижении затрат на выпускаемую продукцию.
Так же следует обратить внимание на то, что сумма коммерческих и
управленческих расходы предприятия уменьшилась как в абсолютном выраже-
нии (на 32,0%), так и их доля в структуре выручки уменьшилась с 17,6 % до
11,7 %, то есть каждый рубль выручки повлек за собой дополнительно 5,89
(17,59-11,70) копеек управленческих и коммерческих расходов, что говорит о
повышении эффективности работы предприятия. Так же, если сравнивать
структуру по расходам, то видно, что доля коммерческих расходов составляет
0,5% от прибыли от продаж, управленческие же расходы составляют 42,6% в
прибыли от продаж. В 2015 году доля управленческих расходов в прибыли
составляет 21,4% (падение составляет 17%); в 2016 году наблюдается вновь
падение до 20,4% (на 1%); в 2016 году доля управленческих расходов уже со-
ставляла 19,6% (- 1%).
Таким образом, за весь исследуемый период доля управленческих расхо-
дов снизилась на 22%.
Если предположить, что снижение управленческих расходов в среднем
по году составляет 6%, то ежегодно предприятие могло б высвободить в 2015
году –1110 тыс. руб., в 2016 году –1203 тыс. руб., в 2017 году –1301 тыс. руб. За
отчетный период предприятие могло б получить дополнительно 3615 тыс. руб.,
которые можно было б вложить в оборотные средства и за счет них увеличить
выручку от реализации на 1151 тыс. руб.
По мнению автора, управленческие расходы значительно влияют на ве-
личину балансовой прибыли, из чего следует вывод о необходимости их сни-
жения до минимального уровня за счет сокращения структуры управления, а
41
так же за счет заключения контрактов со специализированными предприятия-
ми, которые осуществляют поддержку производственной инфраструктуры в
надлежащем состоянии. Высвобожденные средства необходимо пустить в
оборот, что принесет заводу дополнительную прибыль.
Если проанализировать внеоборотные активы, то видно, что доля в
выручке от реализации продукции составляет 99,1%, к 2015 году на 1 рубль
продукции приходится 1,17 рубля внеоборотных активов. Если сравнивать
фондоотдачу, то видно, что она составляет в пределах 1 рубля, но в 2017 году
фондоотдача составляла 86 копеек на 1 рубль внеоборотных активов.
Расчеты показывают, что предприятие имеет достаточно ликвидный
баланс, так как доля внеоборотных активов составляет < 50%, кроме того, если
взять по структуре внеоборотных активов то основные средства составляют в
валюте баланса от 33,2% в 2015 году до 36,3% в 2017 году, что так же
значительно ниже нормативного значения и указывает с одной стороны, на
хорошую ликвидность баланса, а с другой стороны, в случае резкого
повышения спроса на продукцию завод не сможет увеличить объем выпуска
из-за низких производственных мощностей.
Анализируя оборотные средства, наблюдается следующее соотношение: в
2015 году наблюдается соотношение 113,0% в выручке от реализации против
54% в валюте баланса, в 2016 – 110% против 52,3% в валюте баланса, в 2017
году 106,0%, против 48,1% соответственно. Указанное соотношение объясняет-
ся спецификой производства коньяков, которые заключаются заводом на дли-
тельный период хранения (от 5 до 50 лет). Таким образом, оборотные активы
так же влияют на краткосрочные обязательства, которые предприятие постоян-
но поддерживает в пределах от 3201 тыс. руб. до 1050 тыс. руб. в 2015 году.
В тоже время у предприятия отсутствуют наиболее ликвидные активы,
которые в среднем меньше в 12 раз, чем краткосрочные обязательства, но
учитывая наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы и
сравнивая их с наиболее ликвидными активами и быстро реализуемыми
активами наблюдается следующая динамика: в 2015 году 1632 тыс. руб.
42
активов против 3010 тыс. руб. пассивов (непокрытие составляет 1378 тыс. руб.),
к концу периода, к 2017 году 2580 тыс. руб. активов против 2320 тыс. руб.
пассивов (перекрытие составляет 260 тыс. руб.).
В это же время у завода имеются резервы в виде кредиторской и деби-
торской задолженности, которые суммарно составляют в 2015 году – 1923 тыс.
руб., в 2016 – 4061 тыс. руб., в 2017 году – 3402 тыс. руб., что вполне хватает на
покрытие краткосрочных обязательств. Кроме того, завод имеет возможность
уменьшить величину оборотных активов, изготовив и реализовав ординарные
коньяки.
Несмотря на то, что предприятию удалось увеличить выручку, кратко-
срочная дебиторская задолженность увеличилась на 675 тыс. руб. (на 70,9 %).
Однако нельзя говорить лишь о негативной тенденции, так как период обора-
чиваемости дебиторской задолженности уменьшился практически на 15 дней.
Таким образом, можно резюмировать, что на конец анализируемого
периода предприятие имеет не абсолютно устойчивое финансовое состояние,
сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же
сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Проведем анализ проблемных статей в отчетности согласно методике
В.В. Ковалева.
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода), за анализируемый пери-
од возросла на 1794 тыс. руб. (на 38,8%), так в 2015 году она составляла 4623
тыс. руб., а к 2017 году ее сумма составила 6418 тыс. руб. Увеличение суммы
«чистая прибыль» говорит о том, что предприятие работает эффективно.
2. Дебиторская задолженность (сроком менее 12 месяцев), составляла в
2015 году 952 тыс. руб., в 2016 году 1190 тыс. руб., в 2017 году 1627 тыс. руб.,
то есть наблюдается рост в абсолютном выражении на 437 тыс. руб. Это
свидетельствует о том, что дебиторская задолженность временно отвлекает
собственные источники денежных средств из оборота, а это вынуждает завод
43
привлекать дополнительные источники денежных средств, или за счет
получения кредитов, или невозврата кредиторской задолженности. В свою
очередь продолжительный невозврат кредиторской задолженности несет в себе
риск ухудшения во взаимоотношениях с поставщиками вплоть до приостанов-
ления производства, что указывает на финансовую зависимость и считается от-
рицательным моментом в финансовой деятельности предприятия.
3. Состояние кредиторской задолженности на 2015 год было на уровне
394 тыс. руб. К 2016 году значение показателя увеличилось до 915 тыс. руб., (на
521 тыс. руб.), к 2017 году наблюдается сохранение значения показателя по
сравнению с 2015 годом). За анализируемый период произошел рост кредитор-
ской задолженности на 521 тыс. руб. или 132,2%. Если данная тенденция
продолжится, то для сохранения платежеспособности предприятию требуются
дополнительные источники денежных средств.
Однако, с другой стороны, можно говорить о том, что данный показатель
не весьма высок, если учитывать, что обязательства дебиторов покрывают пол-
ностью обязательства организации перед кредиторами.
4. Дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев. За рассматрива-
емый период долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, что
является благоприятным фактом и положительно влияет на финансовое
состояние предприятия.
5. Продукция и товары. На анализируемом предприятии наблюдается
сумма по данным статьям в размере 1327 тыс. руб. в 2016 году. К 2017 году
наблюдается рост до 1349 тыс. руб. (на 22 тыс. руб.), к 2017 году наблюдается
падение до 1288 тыс. руб. (на 61 тыс. руб.). Таким образом, абсолютное сниже-
ние суммы готовой продукции на складе составил 39 тыс. руб., что говорит об
увеличении эффективности производства, возможности постоянного и свое-
временного запуска в новый производственный цикл продукции.
Такая динамика считается положительной, а статья в свою очередь, не
больной.
6. Долгосрочные обязательства за весь анализируемый период увеличи-