51
2) А2
П2
3) А3
П3
4) А4
П4
Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным
является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет
глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у
предприятия собственных оборотных средств.
Согласно данным таблицы 6 за данный период времени баланс можно
считать абсолютно ликвидным, так как выполняются все неравенства активов и
пассивов.
Неравенство А1
П1 показывает текущую ликвидность. В данной
ситуации это неравенство выполняется. Следовательно, это означает, что
предприятие обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть
срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка,
то есть предприятие платежеспособно.
Данное предприятие обладает быстрореализуемыми активами в
достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2
П2.
Это говорит о том, что обеспечивается своевременная отгрузка товаров и услуг.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство
А3
П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно
сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное
производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного
больше времени.
Соответствие данных неравенству А4
П4 говорит о том, что все затраты
предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.
52
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности
предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет
данных коэффициентов произведем путем поэтапного сопоставления
отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных
бухгалтерского баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К
АБС.Л
) показывает, какая часть
текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту
составления баланса время и определяется по формуле 2:
К
АБС.Л
=
ДС+К
ФВ
КЗ+ЗС
(2)
где ДС – денежные средства, руб.;
К
ФВ
– краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), руб.;
КЗ – кредиторская задолженность, руб.;
ЗС – краткосрочные заемные средства, руб.
Коэффициент критической ликвидности (К
КЛ
) (или, иначе,
промежуточный коэффициент покрытия) отражает прогнозируемые платежные
способности организации при условии своевременного проведения расчетов с
дебиторами и рассчитывается как отношение величины денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств
организации.
На предприятии коэффициенты абсолютной и критической ликвидности
идентичны (8,7 - в 2016 г., 8,6 - 2017 г., 4,0 – 2018 г.) , т.к. раздел баланса
«Краткосрочные обязательства» представлен только статьей «Кредиторская
задолженность».
Коэффициент текущей ликвидности (К
ТЛ
) показывает степень, в которой
оборотные активы покрывают оборотные пассивы и рассчитывается по
формуле (3):
К
ТЛ
=
ОА−РБП
КО−ДПБ−РПР
(3)
где ОА – оборотные активы, руб.;
РБП – расходы будущих периодов, руб.;
53
КО – краткосрочные обязательства, руб.;
ДБП – доходы будущих периодов, руб.;
РПР – резерв предстоящих расходов, руб.
Представим расчетные данные коэффициентов ликвидности в виде
таблицы 7.
Таблица 7
Анализ коэффициентов ликвидности
Коэффицие
нт
ликвидност
и
Рекомен
дуемое
значени
е
2016
г.
2017
г.
201
8 г.
Изменение
2016
-2017
гг.
2017
-2018 гг.
2016
-2018 гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
8,7
8,6
4
-0,1
-4,5
-4,7
Коэффициент
критической
ликвидности
0,7- 1,5
8,7
8,6
4
-0,1
-4,5
-4,7
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,1-0,2
15,4
13,3
9
-2,1
-4,3
-6,4
Из таблицы 7 видим, что коэффициент абсолютной ликвидности высок и
изменения незначительны в 2017г, а в 2018г наблюдается снижение
коэффициента почти в два раза. Это свидетельствует о том, что предприятие
находится в благоприятном положении и имеет возможность расплатиться по
своим долгам. Но не следует допускать дальнейшего снижения. Однако по
данному коэффициенту не существует норматива, поэтому вероятно и то, что
при такой величине коэффициента абсолютной ликвидности предприятие
может оставаться платежеспособным, синхронизируя приток и отток денежных
средств по объему и срокам.
Нормальное значение коэффициента критической ликвидности должно
находится в пределах от 0,7 и выше. В нашем случае коэффициент критической
ликвидности выше минимального нормативного значения.
54
Изменение происходит и 2018 г.: снижение на 4,5. Это говорит о том, что
платежные способности прочны, но имеют тенденцию к ослаблению
(снижению).
Нормальным значением коэффициента текущей ликвидности считается
значение больше 1. Значения коэффициента текущей ликвидности превышают
единицу, и, следовательно, считаются нормальными.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми
обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков,
которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех
оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем
больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. На примере
рассматриваемого предприятия в период 2016-2018 гг. значение данного
коэффициента снизилось на 2,1 и составило 13,3, а в период 2017-2018
гг.снизилось на 4,3 и составило 9.
Для изучения обеспеченности запасов товарно-материальных ценностей
(ТМЦ) источниками финансирования рассчитаем четыре основных абсолютных
показателя:
1. Собственный оборотный капитал СОК вычисляют по формуле:
СОК = СК + СПС − ВА, (4)
где СК – собственный капитал, руб.;
СПС – средства, приравненные к собственным, руб.;
ВА – внеоборотные активы, руб.
2. Долгосрочный оборотный капитал ДОК можно вычислить по
формуле:
ДОК = СК + ДКЗ − ВА (5)
где СК – собственный капитал, руб.;
ДКЗ – долгосрочные займы и кредиты, руб.
ВА – внеоборотные активы, руб.
3. Оборотный капитал ОК рассчитывают по формуле:
55
ОК = СК + ДКЗ + ККЗ − ВА (5)
где СК – собственный капитал, руб.;
ДКЗ – долгосрочные займы и кредиты, руб.;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, руб.;
ВА – внеоборотные активы, руб.
Вычисление этих трех показателей позволяет классифицировать
финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение 4-х
типов финансовой ситуации:
- абсолютная устойчивость, где по всем трем показателям должен
наблюдаться излишек;
- нормальная устойчивость, при которой собственный оборотный капитал
может находиться в недостатке, а долгосрочный оборотный капитал и
оборотный капитал – в излишке;
- неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется
недостатком в собственном оборотном капитале и долгосрочном оборотном
капитале и излишком в оборотном капитале;
- кризисное финансовое состояние определяется при недостатке всех трех
показателей;
Показатели за 2016, 2017, 2018 годы для оценки финансовой
устойчивости предприятия представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, тыс.
руб.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Избыток на
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Собственный
оборотный капитал
778,6
1469,5
1723,7
754,0
1434,1
1708,5
Долгосрочный
оборотный капитал
778,6
1469,5
1723,7
754,0
1434,1
1708,5
Оборотный капитал
832,6
1589,4
1939,7
808,0
1554,0
1924,5
56
Из таблицы видим, что предприятие на период 2016-2018 гг. не нуждается
в собственном оборотном капитале и долгосрочном оборотном капитале,
показатели по которым равны. Недостатка в данных средствах нет.
В оборотном капитале также наблюдается избыток.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемое предприятие
находится в устойчивом финансовом положении.
Коэффициент автономии (К
А
) показывает долю источников собственных
средств в общей стоимости источников средств предприятия и определяется по
формуле:
К
А
=
И
СПС
Б
И
(6)
где И
СПС
– источники собственных и приравненных к ним средств, руб.;
Б
И
– итог баланса, руб.
Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств
показывает, сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль
собственных источников средств.
Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость
предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость.
Однако необходимо учитывать характер хозяйственной деятельности и
скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая оборачиваемость
оборотных средств позволяет определить практическое значение
рассматриваемого коэффициента и выше 1. Данный коэффициент можно
рассчитать по формуле:
К
СООТН
=
ЗК
СК
(7)
где ЗК – источники заемных средств, руб.;
СК – источники собственных и приравненных к ним средств, руб.
Для характеристики структуры имущества предприятия используют
коэффициент имущества производственного назначения, который показывает
долю реальных активов, определяющих производственные возможности
предприятия, и определяется по формуле:
57
К
ИМУЩ
=
ОС+СМ+НЗП
Б
И
(8)
где ОС – основные средства, руб.;
СМ – сырье и материалы, руб.;
НЗП – незавершенное производство, руб.;
Б
И
– итог баланса, руб.
Весьма существенной характеристикой финансового состояния
предприятия является коэффициент маневренности. Он показывает долю
собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных
средств и характеризует степень мобилизации собственного капитала.
Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
К
МАНЕВР
=
СОК
СК
(9)
где СОК – собственный оборотный капитал, руб.;
СК – источники собственных и приравненных к ним средств, руб.
Финансовая устойчивость предприятия также характеризуется и
состоянием его оборотных средств, которое находит свое отражение в
коэффициенте обеспеченности материальных запасов собственным оборотным
капиталом.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования характеризует долю собственных оборотных
средств, направляемых на формирование запасов и затрат и рассчитывается по
формуле:
К
ОБЕСП
=
СОК
З
(10)
где З – общая величина запасов и затрат, руб.;
СОК – собственный оборотный капитал, руб.
Динамику перечисленных коэффициентов рассмотрим в таблице 9.
58
Таким образом, из динамики рассчитанных коэффициентов, можно
отметить, что предприятие в рассматриваемом периоде находилось в
устойчивом финансовом положении.
Но финансовое состояние предприятия все-таки недостаточно
стабильно.
Таблица 9
Динамика относительных показателей оценки финансовой
устойчивости предприятия
Показатель
Норма
коэфф.
2016г
2017 г
2018 г
Изменение
2016 - 2017
Изменение
2017 - 2018
Изменение
2016 -
2018
Абс.
Отн.
Абс.
Отн.
Абс.
Отн.
К
А
≥0,5
0,98
0,96
0,94
-0,02
-2
-0,02
-2
-0,04
-4
К
СООТН
≤1
0,02
0,04
0,06
0,02
76
0,02
67
0,04
200
К
ИМУЩ
≥0,5
0,69
0,54
0,48
-0,15
-22
-0,06
-10
-0,21
-30
К
МАНЕВР
≥0,5
0,3
0,45
0,49
0,15
50
0,04
9
0,19
63
К
ОБЕСП
≥0,6-0,8
0,94
0,92
0,89
-0,01
-1
-0,04
-4
-0,05
-5
Таким образом, из динамики рассчитанных коэффициентов, можно
отметить, что предприятие в рассматриваемом периоде находилось в
устойчивом финансовом положении, но финансовое состояние все-таки
нестабильно.
Коэффициент автономии показывает, что финансовое состояние
предприятия изменилось не в лучшую сторону, т.к. его значение несколько
снизилось. Это указывает на снижение зависимости предприятия от внешних
инвесторов, что является положительной тенденцией, тем более, что данный
коэффициент соответствует нормативному значению.
Значение коэффициента маневренности увеличилось, что дает понять о
повышении мобильности собственных средств предприятия, большая часть
которых вложена в оборотные средства, а не в основные и в внеоборотные
активы.
59
Об изменении финансовой устойчивости также можно судить по
результатам расчета коэффициента обеспеченности, данные которого
соответствуют установленному нормативу.
Но все же наблюдаются и отрицательные стороны, которые предприятие
так и не смогло устранить. Так, например, коэффициент соотношения
источников заемных и собственных средств хоть и менее 1, но имеет
тенденцию к росту: в 2016 г. – 0,2, в 2017 г. – 0,4, в 2018 г. – 0,6. Это
свидетельствует также о независимости предприятия от кредиторов.
Коэффициент имущества производственного назначения в 2016 и 2017
годах был в пределах нормы, 0,69 и 0,54, но в 2017 г. снизился до 0,48, что
говорит о снижении уровня производственного потенциала, и следовательно, в
2018г. наблюдается низкая обеспеченность производственного процесса
средствами производства.
Для более успешной деятельности предприятия необходимо наметить
путь укрепления финансовой устойчивости предприятия путем выявления
сильных и слабых сторон и разработки рационального использования средств.
2.4 Исследование рынка, анализ конкурентов
Рынок сбыта может быть оценен с помощью сравнения деятельности и
положения на рынке предприятия и основных конкурентов.
Из автосервисов с узким спектром услуг можно будет так же выделить
автосервис ООО «Звездный». Он специализируется по видам работ:
диагностика автомобиля, ремонт и регулировка рулевого управления,
тормозной системы и трансмиссии, системы подвески автомобиля, развал-
схождение, шиномонтажные работы.
В настоящее время в городе Северодвинске существует достаточно
большое количество автосервисов, предоставляющих схожие с нашей
организацией услуги.
60
Наряду с автосервисом ООО «Звездный» ремонтом автомобилей
занимаются следующие предприятия:
1) «СТАС-Автосервис»
2) Автосервис «Б-4» (пр.Беломорский 4)
3) «Автосервис на Южной»
Целью анализа является эффективное использование ресурсов,
оптимизации действий предприятия по использованию внешних факторов.
Для того чтобы успешно выживать в долгосрочной перспективе предприятие
должно знать свои сильные и слабые стороны, уметь прогнозировать то, какие
трудности могут возникнуть на его пути в будущем и то, какие новые
возможности могут открываться для него. Результаты анализа представим в
виде таблицы 10, в которой сравним ключевые факторы успеха предприятия
ООО «Звездный» и его потенциальных конкурентов. Анализ конкурентов
представим в таблице 10.
Таблица 10
Анализ сильных и слабых сторон автосервиса ООО «Звездный»и
конкурентов
Критерий
Автосервис
«Звездный»
Главные конкуренты
«СТАС-
Автосервис»
Автосервис
«Б-4»
«Автосервис
на Южной»
Уровень качества
Высокий
Высокий
Высокий
Высокий
Цены
Средние
Высокие
Высокие
Высокие
Сервис
Высокий
Высокий
Средний
Средний
Месторасположение
Центральная
часть города
Центральная
часть города
Центральная
часть города
Удаленность
от города
Спектр услуг
Отдельные
виды услуг
Широкий
спектр услуг
Различные
виды услуг
Отдельные
виды услуг
Квалификация
сотрудников
Высокая
Высокая
Высокая
Высокая
Исходя из результатов анализа, представленных в таблице 10, можно
сделать вывод, что все предприятия в целом по суммарной рейтинговой оценке
можно распределить по уровням: