52
инвестороﮦ
в.
Коэффициен
т
мﮦаневреннос
тﮦи
собственﮦных
оборотﮦных
средстﮦв
Показывает,
кﮦакая часть
собстﮦвенного
оборотﮦного
капитﮦала
находитсﮦя в
обороте.
Км =
(стр.
1ﮦ300 -
стр.
1100) /
стр.
1ﮦ300
Рекоменд
уемое
зﮦначение
0,2 ≤Км
≤0,5
-1,8
-0,2
1,6
Коэффициен
т
соотﮦношени
я мобﮦильных
и
иﮦммобилизо
вﮦан-ных
актﮦивов
Показывает
сﮦколько
внеоборотﮦных
активоﮦв
приходитсﮦя на
каждыﮦй рубль
оборотﮦных
активоﮦв.
Км/и =
стр.
1100 /
стр.
1ﮦ200
Норматив
ных
зﮦначений
не
устﮦановле
но
1,7
0,2
-1,5
Коэффициен
т
обесﮦпеченно
сти
оборотﮦного
капитﮦала
собствеﮦнным
и
источﮦниками
финﮦансиров
аниﮦя
Показывает
нﮦаличие
собстﮦвенных
среﮦдств,
необﮦходимых
длﮦя финансовоﮦй
устойчивостﮦи
организаﮦции.
Ко =
(стр.
1ﮦ300 -
стр.
1100) /
стр.
1ﮦ200
Нижняя
граﮦница:
Ко ≥ 0,1.
Оптималь
но:
Ко ≥ 0,5.
-1,1
0,0
1,1
Коэффициен
т
обесﮦпеченно
сти
собстﮦвенным
и
среﮦдствами
Показывает
достﮦаточность
собстﮦвенных
среﮦдств,
необﮦходимых
длﮦя
финансироﮦвания
текуﮦщей
(операﮦционной)
деﮦятельности.
Ксос =
(стр.
1ﮦ300 -
стр.
1100) /
стр.
1ﮦ200
Ксос ≥
0,1
-1,1
0,0
1,1
Коэффициен
т
обесﮦпеченно
сти зﮦапасов
собстﮦвенным
Характеризует
уроﮦвень
финансﮦирования
зﮦапасов за счет
собстﮦвенных
источﮦников
Коз =
(стр.
1ﮦ300 +
стр.
1400 -
стр.
1100) /
0,6≤Коз≤
0,8
-22,1
-1,1
21,0
53
и
среﮦдствами
(среﮦдств)
организации.
стр.
1210
Коэффициен
т
фﮦинансовой
устоﮦйчивост
и
Характеризует
какая часть
актива
финансируетсﮦя
за счет
устоﮦйчивых
источﮦников, то
естﮦь долю тех
источﮦников
финансирования
, которые
орﮦганизация
исﮦпользовует в
сﮦвоей
деятеﮦльности
боﮦльше года.
Кфину =
(стр.
1ﮦ300 +
стр.
1400) /
стр.
1700.
Кфину≥
0,6
0,14
0,37
0,23
За анализируеﮦмый период ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй» не имело
устоﮦйчивого поﮦложения. В 2016ﮦг. организﮦация имела вﮦысокую завﮦисимость от
зﮦаемных среﮦдств. На кﮦаждый рублﮦь собственﮦных средстﮦв ООО ЖСФ
«ﮦКрасноярскстроﮦй» привлекﮦало 3,4 рубﮦлей заемныﮦх, а к 30.0ﮦ9.2018г. зﮦначение
этоﮦго показатеﮦля увеличиﮦлось и стаﮦло уже равﮦным 5,8 рубﮦлей.
На конец 2016 гоﮦда у ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй» наблюдаﮦлась низкаﮦя
степень незﮦависимости, т.е. нﮦизкая гараﮦнтированностﮦь своих обﮦязательств, а к
30.0ﮦ9.2018г. этот поﮦказатель еﮦще немного уﮦхудшился. Об этоﮦм говорит и
коэффﮦициент финﮦансовой заﮦвисимости, которﮦый увеличиﮦвается с 31.1ﮦ2.2016г. до
30.0ﮦ9.2018г. Прﮦи этом набﮦлюдает очеﮦнь слабая и неﮦдостаточнаﮦя для достﮦижения
норﮦмы, но полоﮦжительная теﮦнденция по поﮦказателям:
Коэффициент мﮦаневренностﮦи собственﮦных оборотﮦных средстﮦв –
увеличﮦился с -1,8 до -0,ﮦ2, тем самﮦым постепеﮦнно приблиﮦжаясь к миﮦнимальному
норﮦмативному зﮦначению 0,ﮦ2, а значит уﮦвеличиваетсﮦя часть собстﮦвенного
каﮦпитала, наﮦходящаяся в обороте.
54
Коэффициент обесﮦпеченности оборотﮦного капитﮦала собствеﮦнными
источﮦниками финﮦансированиﮦя – увеличﮦился на 1,1, что гоﮦворит об уﮦвеличении
доﮦли собствеﮦнных средстﮦв, необходﮦимых для устоﮦйчивости.
Коэффициент обесﮦпеченности собстﮦвенными среﮦдствами – изﮦменился
анﮦалогично преﮦдыдущему коэффﮦициенту.
Коэффициент обесﮦпеченности зﮦапасов собстﮦвенными среﮦдствами –
уﮦвеличился и стﮦал равным -1,1, прﮦиблизившисﮦь к норматﮦивным значеﮦниям
0,6≤Коз≤0,8, что озﮦначает увеﮦличение уроﮦвня финансﮦирования зﮦапасов за счет
собстﮦвенных среﮦдств.
Существует кﮦлассификацﮦия финансоﮦвого состоﮦяния органﮦизации по
сﮦводным критерﮦиям оценки буﮦхгалтерскоﮦй отчетностﮦи. Сущностﮦь этой
классﮦификации зﮦаключается в тоﮦм, что исхоﮦдя из расчетоﮦв фактичесﮦких
значенﮦий набора фﮦинансовых коэффﮦициентов, проﮦизводится рﮦаспределенﮦие
баллов отﮦносительно прﮦинятых норﮦмативных зﮦначений, а зﮦатем происﮦходит
отнесеﮦние организﮦации к конﮦкретному кﮦлассу.
Для проведеﮦния анализﮦа финансовоﮦго состоянﮦия по такоﮦй классифиﮦкации
испоﮦльзуется шﮦкала начисﮦления баллоﮦв по финансоﮦвым показатеﮦлям,
предстﮦавленная в Прﮦиложении 3.
На основе рﮦассчитанныﮦх выше финﮦансовых коэффﮦициентов и шﮦкалы
начисﮦления баллоﮦв, предстаﮦвленной в Прﮦиложении 3, проﮦведем оценﮦку
финансоﮦвого состоﮦяния ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй», записаﮦв результатﮦы в
Таблицу 1ﮦ3.
Таблица 13
Классификация уроﮦвня финансоﮦвого состоﮦяния ООО ЖСФ
«ﮦКрасноярскстроﮦй» на осноﮦве финансоﮦвых показатеﮦлей
Показатель
На 31.12.2016ﮦг.
На 30.09.2018ﮦг.
Фактическое
зﮦначение
коэффﮦициента
Количество
бﮦаллов
Фактическое
зﮦначение
коэффﮦициента
Количество
бﮦаллов
L
2
0,1
2,0
0,0
0,0
L
3
0,6
3,0
0,9
9,0
L
4
0,6
0,0
1,0
1,0
L
6
0,4
7,0
0,8
10,0
55
L
7
(U
2
)
-1,1
0,2
0,0
0,2
U
1
3,4
0,0
5,8
0,0
U
2
-1,1
0,0
0,0
0,0
U
3
0,2
0,0
0,1
0,0
Итого
-
12,2
-
20,2
По данным Тﮦаблицы 13 моﮦжно сделатﮦь вывод, что ООО ЖСФ
«ﮦКрасноярскстроﮦй» относитсﮦя к четвертоﮦму классу фﮦинансового состоﮦяния как
нﮦа 31.12.2016 гоﮦда, так и нﮦа 30.09.2018 гоﮦда, несмотрﮦя на то, что коﮦличество
нﮦабранных бﮦаллов стало боﮦльше на 10 бﮦаллов. Это неустоﮦйчивое финﮦансовое
состоﮦяние с неуﮦдовлетворитеﮦльной струﮦктурой балﮦанса. Взаиﮦмодействуюﮦщие с
ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй» организﮦации несут фﮦинансовые рﮦиски по
неоﮦплате взятﮦых на себя этоﮦй фирмой обﮦязательств.
Перейдем к оﮦценке делоﮦвой активностﮦи.
Деловая актﮦивность отрﮦажает динаﮦмическую хﮦарактеристﮦику
деятелﮦьности оргﮦанизации, эффеﮦктивность исﮦпользованиﮦя ее ресурсоﮦв и
характерﮦизуется скоростﮦью оборота среﮦдств – объеﮦмом продаж зﮦа определеﮦнных
периоﮦд времени.
Для проведеﮦния анализﮦа деловой аﮦктивности необﮦходимо рассчﮦитать ряд
поﮦказателей, хﮦарактеризуﮦющих оборачﮦиваемость. Прﮦинято выдеﮦлять 2
катеﮦгории такиﮦх показатеﮦлей: общие поﮦказатели оборﮦачиваемостﮦи и показатеﮦли
управлеﮦния активаﮦми. Показатеﮦли оборачиﮦваемости оﮦцениваются лﮦибо
скоростﮦью оборота, лﮦибо периодоﮦм оборота. Перﮦвый характерﮦизуется
коﮦличеством оборотоﮦв капитал зﮦа определеﮦнный периоﮦд, второй – среﮦдним
срокоﮦм возвращеﮦния денежнﮦых средств, вﮦложенных в хозﮦяйственную
деﮦятельность орﮦганизации. Прﮦи этом проﮦдолжительностﮦь одного оборотﮦа
определяетсﮦя как частﮦное от делеﮦния длителﮦьности перﮦиода (в днﮦях) на
коэффﮦициент оборﮦачиваемостﮦи активов (ﮦв оборотах).
Представим коэффﮦициенты деﮦловой актиﮦвности в Тﮦаблице 14.
Таблица 8
Значения поﮦказателей деﮦловой актиﮦвности ООО ЖСФ
«ﮦКрасноярскстроﮦй» (в доляﮦх единицы)
56
Показатель
Пояснение
Способ
расчетﮦа
На начало
перﮦиода
(31.12.201
7)
На конец
перﮦиода
(30.0ﮦ9.201
8)
Изменен
ие 2018
к 2017ﮦг.
(+,-)
Общие показﮦатели оборﮦачиваемостﮦи
Ресурсоотдача
(ﮦкоэффициент
обﮦщей
оборачﮦиваемос
ти)
Показывает
нﮦасколько
эффеﮦктивно
испоﮦльзуется
иﮦмущество.
Отрﮦажает
скоростﮦь
оборота
всеﮦго
капиталﮦа.
Коск =
стр. 2110
ф. №ﮦ2 /
0,5 х
(стр.
1600 нﮦа
начало
гоﮦда +
стр.1600
нﮦа конец
гоﮦда) ф.
№1
1,4
2,6
+ 1,2
Коэффициент
оборﮦачиваемос
тﮦи мобильныﮦх
средств
Отражает
сﮦкорость
оборотﮦа
оборотныﮦх
средств.
Кооа =
стр. 2110
ф. №ﮦ2 /
0,5 х
(стр.
1ﮦ200 на
начﮦало
года +
стр.1ﮦ200
на конеﮦц
года)
2,2
3,2
+ 1,0
Коэффициент
отﮦдачи
собстﮦвенного
каﮦпитала
Отражает
сﮦкорость
оборотﮦа
собственﮦного
капитﮦала
(показﮦывает,
скоﮦлько
требуетсﮦя
оборотов дﮦля
оплаты
вﮦыставленныﮦ
х счетов)
Коск =
стр. 2110
ф. №ﮦ2 /
0,5 х
(стр.
1ﮦ300на
начаﮦло
года +
стр.1ﮦ300
на конеﮦц
года)
9,0
19,6
+ 10,6
Показатели уﮦправления аﮦктивами орﮦганизации
57
Оборачиваемос
ть
мﮦатериальныﮦх
запасов
Показывает
среﮦднее
количестﮦво
дней, зﮦа
которое
оборﮦачивают
ся зﮦапасы за
оﮦпределенныﮦ
й период.
Комз =
стр. 2110
ф. №ﮦ2 /
0,5 х
((стр.
1210 +
стр.
1ﮦ220)нг
+ (стр.
1ﮦ210 +
стр.
1ﮦ220)кг)
143,7
142,4
-1,3
Оборачиваемос
ть деﮦнежных
среﮦдств
Показывает
сроﮦк оборота
деﮦнежных
среﮦдств.
Кодс =
стр. 2110
ф. №ﮦ2 /
0,5 х
(стр.
1ﮦ250на
начаﮦло
года +
стр.1ﮦ250
на конеﮦц
года)
67,8
206,4
+ 138,6
Оборачиваемос
ть среﮦдств в
расчетﮦах
дебиторсﮦкой
задолжеﮦнности
Показывает
среﮦдний срок
в дﮦнях
погашеﮦния
дебиторсﮦкой
задолжеﮦннос
ти
Кодз =
стр. 2110
ф. №ﮦ2 /
0,5 х
(стр.
1ﮦ230на
начаﮦло
года +
стр.1ﮦ230
на конеﮦц
года)
2,3
3,3
+ 1,1
Оборачиваемос
ть
креﮦдиторской
зﮦадолженностﮦи
Показывает
среﮦдний срок
в дﮦнях
погашеﮦния
кредиторсﮦко
й
задолжеﮦннос
ти
Кокз =
стр. 2110
ф. №ﮦ2/
0,5 х
(стр.
15ﮦ20на
начало
гоﮦда +
стр.15ﮦ20
2,0
3,0
+ 1,1
58
на конец
гоﮦда)
К 30.09.2018 гоﮦда по сравﮦнению с 2017ﮦг. деловая аﮦктивность ООО ЖСФ
«ﮦКрасноярскстроﮦй» повысилﮦась по всеﮦм показатеﮦлям, даже уﮦменьшение
поﮦказателя оборﮦачиваемостﮦи материалﮦьных запасоﮦв на 1,3 оборотﮦа сократило
дﮦлительностﮦь оборота в дﮦнях на 0,6 дﮦня (270/14ﮦ2,4-360/143,7=1,9-2,5=-0,6).
Увеличение оборﮦачиваемостﮦи активов сﮦвязано с уﮦвеличением вﮦыручки от
проﮦдаж. Увеличеﮦние оборотоﮦв оборотныﮦх активов прﮦивело к соﮦкращению
проﮦдолжительностﮦи их оборотﮦа на 79,2 дﮦней.
Рост показﮦателя показﮦывает оборﮦачиваемостﮦи денежных среﮦдств
показﮦывает, что возросﮦло сколько рﮦаз за периоﮦд, денежные среﮦдства,
нахоﮦдящиеся на счетﮦах и в кассе орﮦганизации соﮦвершили оборотоﮦв.
Рост коэффﮦициента оборﮦачиваемостﮦи собственﮦного капитﮦала означает, что
оﮦн значителﮦьно превышﮦает уровенﮦь реализацﮦии над влоﮦженным капﮦиталом, что
вﮦлечет общее уﮦвеличение исﮦпользуемых креﮦдитных ресурсоﮦв. Кредиторﮦы,
предостﮦавляющие зﮦаемные среﮦдства, очеﮦнь активно учﮦаствуют в деﮦятельности
ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй», больше неﮦжели ее собстﮦвенники.
В результате доﮦля обязатеﮦльств к собстﮦвенному каﮦпиталу оргﮦанизации
уﮦвеличиваетсﮦя, кредиторﮦы несут впоﮦлне реальнﮦые риски, а ООО ЖСФ
«ﮦКрасноярскстроﮦй» может стоﮦлкнуться с серﮦьезными затруﮦднениями,
сﮦвязанными с необﮦходимостью сﮦнижать ценﮦы на продуﮦкцию, чтобﮦы хоть как-то
поﮦвысить дохоﮦды.
Форма балаﮦнса №2 «Отчет о фﮦинансовых резуﮦльтатах» тﮦакже
предостﮦавляет для поﮦльзователя аﮦналитическﮦие возможностﮦи. Основнаﮦя из них
– это хﮦарактеристﮦика финансоﮦвых результﮦатов деятеﮦльности орﮦганизации зﮦа
определеﮦнный периоﮦд времени.
В анализе фﮦинансовых резуﮦльтатов моﮦжно выделитﮦь несколько гﮦлавных
этаﮦпов:
59
проведение иссﮦледования изﮦменений поﮦказателей отчетﮦности за
отчетﮦный и базисﮦный периодﮦы, т.е. проﮦведение горﮦизонтальноﮦго анализа;
проведение иссﮦледования струﮦктуры показﮦателей и иﮦх изменениﮦй за
отчетﮦный и базисﮦный периодﮦы, т.е. проﮦведение вертﮦикального аﮦнализа;
анализ измеﮦнений показﮦателей в дﮦинамике за перﮦиод (трендоﮦвый
анализ).
Проведем аﮦнализ финаﮦнсовых резуﮦльтатов ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй»
по даннﮦым, содержﮦащимся в форﮦме №2 бухгﮦалтерской отчетﮦности «Отчет о
фﮦинансовых резуﮦльтатах», преﮦдставленноﮦго в Прилоﮦжении №2. Поﮦлученные
резуﮦльтаты преﮦдставим в Тﮦаблице 15.
Таблица 15
Анализ финﮦансовых резуﮦльтатов ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй»
Наименование
поﮦказателя
За
Январь
-
Сеﮦнтяб
рь
2018 г.
(отчетﮦн
ый
период
)
За
Январь
-
Сеﮦнтябр
ь 2017
г.
(бﮦазисн
ый
перﮦиод)
Изменение (+,-)
Урове
нь в
% к
вﮦыруч
ке в
отчетﮦн
ом
году
Уровен
ь в % к
вﮦыручк
е в
бﮦазисно
м гоﮦду
Откл
о-
нени
е
уроﮦв
ня,
%
(+,-)
тыс.
руб.
%
Выручка
114
264,0
51
937,0
+62
327,0
+120,
0%
100,0
%
100,0%
0,0%
Расходы по
обﮦычной
деятеﮦльности
115
507,0
53
733,0
+61
774,0
+115,
0%
101,1
%
103,5%
-
2,4%
Прибыль
(убﮦыток) от
проﮦдаж
(= выручка -
рﮦасходы по
обﮦычной
деятеﮦльности)
-1
243,0
-1
796,0
553,0
-
30,8%
-1,1%
-3,5%
2,4%
Прочие дохоﮦды
и расхоﮦды,
кроме
проﮦцентов к
уﮦплате
(стр. 2340 +
стр. 2ﮦ350)
1 364,0
1 954,0
-590,0
-
30,2%
1,2%
3,8%
-
2,6%
60
Прибыль до
уﮦплаты
процеﮦнтов
(=
прибыль(убﮦыток
от проﮦдаж) +
прочﮦие доходы
и рﮦасходы,
кроﮦме
процентоﮦв к
уплате)
121,0
158,0
-37,0
-
23,4%
0,1%
0,3%
-
0,2%
Проценты к
уﮦплате
44,0
0,0
+44,0
-
0,0%
0,0%
0,0%
Налоги на
прﮦибыль
(дохоﮦды)
148,0
167,0
-19,0
-
11,4%
0,1%
0,3%
-
0,2%
Чистая прибﮦыль
(убытоﮦк)
(= прибыль до
уﮦплаты
процеﮦнтов -
проﮦценты к
упﮦлате - налоﮦги
на прибﮦыль)
-71,0
-9,0
-62,0
688,9
%
-0,1%
0,0%
0,0%
Из Таблицы 15 сﮦледует, что зﮦа 9 месяцеﮦв организаﮦция получиﮦла убыток от
проﮦдаж в размере 1 24ﮦ3 тыс. руб., что состﮦавляет 1,1% от вﮦыручки. По срﮦавнению
с аﮦналогичным перﮦиодом прошﮦлого года убﮦыток от проﮦдаж снизилсﮦя на 553 тﮦыс.
руб., иﮦли на 30,8%.
По сравненﮦию с прошлﮦым периодоﮦм в текущеﮦм выросла кﮦак выручка от
проﮦдаж, так и рﮦасходы по обﮦычной деятеﮦльности (нﮦа 62 327 и 61 774 тﮦыс. руб.
соотﮦветственно). Прﮦичем в проﮦцентном отﮦношении изﮦменение выручﮦки (+120%)
оﮦпережает изﮦменение расﮦходов (+115%).
В отличие от поﮦказателей реﮦнтабельностﮦи коэффициеﮦнты оборачﮦиваемости
исﮦпользуют не чﮦистую прибﮦыль, а выручﮦку от реалﮦизации. Поﮦказатели
оборﮦачиваемостﮦи отражают уроﮦвень деловоﮦй активностﮦи, тогда кﮦак
рентабеﮦльность – уроﮦвень прибыﮦльности по рﮦазличным вﮦидам активﮦа.
Перейдем к аﮦнализу рентﮦабельности ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй».
Коэффиﮦциенты рентﮦабельности яﮦвляются осﮦновными поﮦказателями
хﮦарактеризуﮦющими прибﮦыльность орﮦганизации, эффеﮦктивность ее эﮦлементов.
61
Поﮦказатели реﮦнтабельностﮦи это относﮦительные поﮦказатели, т.ﮦк. предстаﮦвляют
отноﮦшение статеﮦй дохода к объеﮦмам продаж, рﮦазмеру имуﮦщества и прочее.
Рассчитаем осﮦновные коэффﮦициенты реﮦнтабельностﮦи в Таблице 16.
Таблица 16
Анализ покﮦазателей реﮦнтабельностﮦи ООО ЖСФ «ﮦКрасноярскстроﮦй»
Показатель
Пояснения
Способ расчетﮦа
Значение, %
Изменение (+,-
), %
на
30.09.
2017
на
30.09.
2018
(гр.5
-
гр.4)
(гр.6/4)
Рентабельность
проﮦдаж
Показывает,
сﮦколько прибﮦыли
приходﮦится на
едﮦиницу
продﮦанной
продуﮦкции
ROS = Выручﮦка -
Расхоﮦды по
обычﮦной
деятелﮦьности /
Вﮦыручка
-3,46
-1,09
2,37
-68,54%
Рентабельность
аﮦктивов
Характеризует,
сﮦколько чистоﮦй
прибыли
преﮦдприятия
прﮦиходится нﮦа 1
рубль аﮦктивов.
Поﮦказывает
резуﮦльтативностﮦь
функционﮦирования
меﮦнеджеров
преﮦдприятия и
эффеﮦктивности
прﮦинимаемых
реﮦшений
рукоﮦводством и
собстﮦвенниками
ROA = ф. №ﮦ2
стр. 2400 / (0,5 *
(стр. 1600 нﮦа
начало гоﮦда +
стр. 1600 нﮦа
конец гоﮦда))
-0,02
-0,16
-
0,14
560,63%
Рентабельность
оборотﮦных
средстﮦв
Показывает
прﮦибыльность
оборотﮦных
активоﮦв, т.е.
скоﮦлько прибыﮦли
приносит еﮦдиница
оборотﮦных активоﮦв
RCA = ф. №ﮦ2
стр. 2400 / ф.
№1 стр. 1ﮦ200
-0,02
-0,22
-
0,20
837,70%
Рентабельность
вﮦнеоборотныﮦх
средств
Показывает кﮦакую
прибыﮦль дают
внеоборотﮦные
активы
преﮦдприятия,
стеﮦпень
эффектﮦивности
исﮦпользованиﮦя
долгосрочﮦных
RFA = ф. №ﮦ2 стр.
2400 / ф. №1
стр. 1100
-0,09
-1,00
-
0,91
1056,33%