25
Срочная ликвидность экономического субъекта определяется тем, как
быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть
обращены в наличные денежные средства. Для определения коэффициента
быстрой (срочной) ликвидности применяют формулу:
. (5)
Абсолютная ликвидность — отношение суммы имеющихся в
распоряжении экономического субъекта денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений к текущим пассивам. Коэффициент абсолютной
ликвидности рассчитывают по формуле:
. (6)
Нормальным считается коэффициент величиной не менее 0,2.
Финансовый анализ является основой общего анализа хозяйственной
деятельности экономического субъекта. Ключевое содержание анализа
базируется на основе балансового уравнения и составляет:
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости,
ликвидности баланса, платежеспособности экономического субъекта;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния
экономического субъекта.
Процесс финансового анализа состоит в вычислении ключевых
коэффициентов, характеризующих финансовое состояние экономического
26
субъекта
38
. На базе полученных значений коэффициентов и соответствия их
нормам делается вывод о ликвидности, рентабельности,
конкурентоспособности экономического субъекта. Для более глубокой
оценки ликвидности проводится анализ ликвидности баланса.
Платежеспособность экономического субъекта – это способность
субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою
кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из
ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений
экономического субъекта.
Платежеспособность экономического субъекта складывается из двух
факторов:
1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных
для погашения всех имеющих у экономического субъекта обязательств.
2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того,
чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме
достаточной для погашения обязательств.
Платежеспособность экономического субъекта с позиции
ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых
коэффициентов – коэффициентов ликвидности:
коэффициент текущей ликвидности
коэффициент быстрой ликвидности
коэффициент абсолютной ликвидности.
Все три коэффициент рассчитывают по балансу экономического
субъекта по одному принципу – отношение оборотных активов разной
степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент
текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов;
быстрой ликвидности – используя ликвидные оборотные активы;
38
Фридман А.М. Финансы организаций. Учебник . — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2017. — С. 22.
27
абсолютной ликвидности – используя только высоколиквидные активы
(денежные средства и краткосрочные финансовые активы).
Также на практике можно встретить коэффициент общей
платежеспособности. Коэффициент общей платежеспособности А.Д.
Шеремет предлагает рассчитывать последующей формуле:
. (7)
Экономический субъект, коэффициенты ликвидности которого
укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.
Рентабельность экономического субъекта как один из главных
экономических показателей, который хорошо характеризует прибыльность
от труда предпринимателя. Его расчет поможет понять насколько выгодным
является выбранный проект или направление.
Простыми словами, рентабельность бизнеса – это соотношение между
затратами на процесс производства и полученной в итоге прибыли. Если по
прошествии периода (квартала или года) бизнес-проект дал прибыль, то его
называют рентабельным и выгодным для владельца.
Наиболее крупным и обобщенным показателем является уровень
рентабельности экономического субъекта. Для его расчета используется
только бухгалтерская и статистическая документация за определенный
период. В более упрощенном варианте формула рентабельности
экономического субъекта выглядит как:
, (8)
где Р – это основная рентабельность экономического субъекта;
БП – показатель балансовой прибыли. Он равен разнице между полученной
выручкой и себестоимостью (включая организационные и управленческие
затраты), но до вычитания налогов;
28
СА – суммарная стоимость всех оборотных и внеоборотных активов,
производственных мощностей и ресурсов. Она берется из бухгалтерского
баланса и приложений к нему.
Если оценка рентабельности экономического субъекта будет
невысокой, то должны приниматься определенные управленческие меры для
улучшения ситуации. Возможно, потребуется корректировка
производственных затрат, пересмотр методов руководства или
рациональности расхода ресурсов.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть
получена в результате сравнения деятельности данного экономического
субъекта и родственных по сфере приложения экономических субъектов.
Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются:
широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на
экспорт, репутация экономического субъекта, выражающаяся, в частности, в
известности клиентов, пользующихся услугами экономического субъекта, в
устойчивости связей с клиентами и др.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть
сделаны по двум направлениям:
степень выполнения плана (установленного вышестоящим
экономическим субъектом или самостоятельно) по основным показателям,
обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов экономического
субъекта.
Основные проблемы в финансовом состоянии экономического
субъекта заключается в следующем.
1. Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность.
Экономическая суть проблемы состоит в том, что у экономического субъекта
в ближайшее время может не оказаться средств для своевременного
погашения текущих обязательств. Показателем может быть снижение
29
коэффициентов ликвидности. Об ухудшении финансового состояния
свидетельствует снижение данных коэффициентов ниже нормативного
уровня. Также могут быть сверхнормативные задолженности перед
бюджетом, персоналом, кредиторами, рост привлекаемых кредитов,
сокращение чистого оборотного капитала.
2. Недостаточное удовлетворение интересов собственника. Низкая
рентабельность капитала. На практике это означает, что собственник
получает доходы ниже требуемого уровня. Результатом могут быть
негативная оценка работы менеджмента экономического субъекта, выход
собственника из экономического субъекта.
3. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая
устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает
возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, т.е. зависимость
экономического субъекта от кредиторов, потерю самостоятельности. По
сути, проблема состоит в недостаточном уровне финансирования текущей
деятельности за счет собственных средств. На основании рассмотренного
теоретического материала по оценки финансового состояния экономического
субъекта можно сделать вывод, что анализ финансового состояния
экономического субъекта, является одним из эффективных способов
оценивания текущего состояния экономического субъекта, показывает на
какой стадии развития, находится экономический субъект и выделяет
основные проблемы.
Рассмотрев теоретические аспекты анализа и оценки финансового
состояния экономического субъекта, можно перейти теперь к практическому
анализу на основе данных ООО «Интеграл – М» по методике Ковалева В. В.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ИНТЕГРАЛ – М»
2.1. Краткая организационно – экономическая характеристика
ООО «Интеграл – М»
Общество с ограниченной ответственностью «Интеграл – М» входит в
состав крупного экономического субъекта, такого как ЮКО группа
компаний. Экономический субъект начал свою деятельность в 1997 году.
Вид деятельности – торгово – логистические услуги по поставке
продуктов питания по государственным и муниципальным контрактам,
оптовая продажа в розничные и оптовые торговые экономические субъекты.
Основные территории – Омская область, Новосибирская область,
Ханты – Мансийский автономный округ.
Ассортимент – молочные продукты питания, фрукты, овощи,
колбасные изделия, рыба, яйцо, крупы, кондитерская и бакалейная
продукция.
Филиалы находятся – город Омск, город Тара, город Сургут, город
Новосибирск.
На протяжении всей работы экономического субъекта основными
критериями являются:
качество продукции – тщательно выбирая поставщиков,
экономический субъект сотрудничает с мощными, надежными
производителями молочной и другой продукции, что позволяет выполнять
любую заявку покупателей в полном ассортименте и лучшем соотношении
качества и стоимости;
сервис – наличие офисного помещения, оснащенного
современными средствами связи и оргтехникой, позволяет быстро и
качественно осуществить прием, сбор и отгрузку заявки со склада,
находящегося в выгодной географической зоне;
31
скорость доставки – быструю доставку обеспечивают оптимально
выстроенные логистические маршруты, современный автотранспорт,
соответствующий требованиям санитарно – гигиенических норм и правил;
профессиональная команда – опытные специалисты оперативно и
качественно выполняют все этапы работы, любой степени сложности;
современные складские помещения – изолируемые помещения
различных температурных режимов хранения (от +20
0
С до -25
0
С). Новейшее
холодильное оборудование. Беспылевые полы. Круглосуточный режим
работы.
Основной целью деятельности ООО «Интеграл – М» являются:
наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей
потребителей продукцией, реализуемой экономическим субъектом в
соответствии с уставными видами деятельности;
получение прибыли и реализация на ее основе социально-
экономических интересов членов трудового коллектива и учредителей.
Для успешной работы ООО «Интеграл – М» конечно же, необходима
отлаженная и эффективная организационная структура управления
экономическим субъектом, которая является линейной, представлена на рис.
1.
Рис. 1. Организационная структура управления
ООО «Интеграл – М»
Генеральный
директор
Заведующий
складом
КладовщикиГрузщики
Начальник
операторов
Операторы
Главный
бухгалтер
Бухгалтера
32
Структура руководства экономического субъекта имеет обычную для
многих производственных экономических субъектов модель. Во главе
руководства стоит генеральный директор.
Генеральный директор несет ответственность за выполнение:
договорных обязательств;
обязательств перед государственным бюджетом, перед
коллективом и отдельными работниками экономического субъекта;
действующего законодательства;
требований по представлению государственной отчетности;
правил безопасности производства, санитарно-гигиенических
норм, требований по защите здоровья работников экономического субъекта,
охране окружающей среды.
Экономический субъект является юридическим лицом, права которого
приобретает с момента регистрации и получения свидетельства о
государственной регистрации юридического лица (Приложение 1), может
заключать от своего имени договора, приобретать имущественные и личные
не имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в
судебных органах, так кая является единственным учредителем ООО
«Интеграл – М» (Приложение 2). Имеет круглую печать, штампы,
собственную эмблему, бланки со своим наименованием, зарегистрированный
товарный знак и другие средства индивидуализации.
Изменения, внесённые в учредительные документы экономического
субъекта, подлежат государственной регистрации. Субъект обладает
обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, счёт в банках, в
том числе и валютных.
Субъект является коммерческой организацией и создается для
извлечения прибыли, имеет устав (Приложение 3). Состоит на учете в
налоговых органах (Приложение 4), использует упрощённую систему
33
налогообложения, так как имеет свидетельство о переходе на данную
систему (Приложение 5).
Для анализа основных показателей деятельности ООО «Интеграл –
М» информационной базой послужил бухгалтерский баланс за 2016 год
(Приложение 6) и отчет о финансовых результатах (Приложение 7,8). За 2015
и 2016 годы результаты данного анализа представлены в таблице 1.
Таблица 1
Анализ основных экономических показателей деятельности
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Темп роста,
%
2015г.
к 2014
г.
2016г.
к 2015
г.
К
2014 г
К
2015 г
Выручка от
продаж, тыс.руб.
60632
82195
100481
+21563
+18286
136
122
Прочие доходы,
тыс. руб.
3
17
-
+14
-17
567
0
Чистая прибыль
(убыток),
тыс.руб.
115
1605
7943
+1490
+6338
1396
495
Среднесписочная
численность,
чел.
10
12
10
+2
-2
120
83,33
Рентабельность
продаж, %
107,12
135,22
74,06
28,10
126,23
-61,16
54,77
Более наглядно можно рассмотреть результаты анализа показателей
деятельности ООО «Интеграл – М» на рис. 2.
Рис. 2. Динамика основных экономических показателей
деятельности ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
0
50000
100000
150000
2014 год
2015 год
2016 год
115
1605
7943
3
17
0
60632
82195
100481
Чистая прибыль (убыток) Прочие доходы Выручка от продаж
34
Выручка от продаж за 2015 год составила 82 195 млн. руб. В
сравнении с 2014 годом выручка увеличилась на 21 563 млн. руб., так же и в
2016 г. выручка от продаж увеличилась на 18 286 тыс.руб.
Прочие доходы по экономическому субъекту с каждым годом
прыгают от увеличения к уменьшению, если в 2015 г. они увеличились на 14
тыс.руб., то в 2016 г. они свелись к нулю. Чистая прибыль по субъекту за
2015 год составил 1 605 млн. руб., что на 1 490 тыс.руб. больше прибыли,
полученного в 2014 году., а в 2016 г. чистая прибыль увеличилась на 6 338
тыс.руб. и составил 7 943 тыс.руб. Среднесписочная численность в 2015 году
увеличилась с 10 чел. до 12 чел., а в 2016 г. сократилась до 10 чел.
Рентабельность продаж каждый год все меняется, так как в 2015 году
она увеличилась на 28,10% по сравнению к 2014 году, а в 2016 году
уменьшилась на 61,16% к 2015 году.
Проанализировав данные можно сделать вывод, что общество с
ограниченной ответственностью «Интеграл – М» эффективно работает в
анализируемый период.
2.2. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Интеграл – М»
Экономический потенциал экономического субъекта может быть
охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения
экономического субъекта и с позиции его финансового положения. Обе эти
стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны —
нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут
привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Устойчивость
финансового положения экономического субъекта в значительной степени
зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов
в активы.