45
рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности запасов
собственными средствами составляет не менее 1. Это означает, что
формирование запасов полностью обеспечивается собственными
оборотными средствами. В данном случае норматив по данному показателю
соблюдается;
рекомендуемое ограничение коэффициента реальной стоимости
имущества производственного назначения составляет не менее 0,5. Это
означает, что указанных в числителе формулы активов должно быть не менее
половины общей величины имущества экономического субъекта. Норматив
по данному показателю не соблюдается, поскольку, например, на 2016 г.
удельный вес указанных активов составляет 2% имущества, отраженного в
балансе. Финансовая устойчивость по данному критерию не улучшилась;
значение коэффициента прогноза банкротства должно быть более
0. Это означает, что оборотных активов недостаточно для удовлетворения
требований кредиторов. Норматив выполняется, предприятию банкротство
не угрожает. Рост данного показателя на протяжении анализируемого
периода времени свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости
предприятия;
в целом финансовая устойчивость предприятия улучшилась.
2.3. Оценка финансовых результатов деятельности
ООО «Интеграл – М»
Финансовые результаты деятельности экономического субъекта
характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Прибыль экономического субъекта получают главным образом от
реализации продукции (товаров), а также от других видов деятельности.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности
зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой
46
деятельности экономического субъекта, иначе говоря, эти показатели
характеризуют все стороны хозяйствования.
Основные финансовые результаты работы ООО «Интеграл – М»
содержатся в «Отчете о финансовых результатах» годовой отчетности
экономического субъекта (Приложение 7, 8).
Динамика финансовых результатов деятельности экономического
субъекта приведена в таблице 11.
В данных показателях видно, что с 2014 года на ООО «Интеграл – М»
наблюдается рост выручки, и в 2016 году ее размер увеличения составило
39849 руб. Положительным можно считать меньший прирост расходов по
обычной деятельности (31669 тыс. руб.) по сравнению с приростом выручки.
Чистая прибыль к концу 2016 года выросла на 7828 тыс.руб.
Таблица 11
Динамика и структура прибыли и убытков
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Наименование
показателя
2014 г.,
тыс.руб
2015 г.,
тыс.руб
2016 г.,
тыс.руб
Абсолютное
отклонение,
+/-
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
Выручка от продажи
товаров, работ, услуг (за
минусом НДС, акцизов и
аналогичных
обязательных платежей)
(В)
60632
82195
100481
+21563
+18286
Расходы по обычной
деятельности
60286
80207
91955
+19921
+11748
Прочие доходы
3
17
-
+14
-17
Прочие расходы
234
400
583
+166
+183
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
115
1605
7943
+1490
+6338
Всего доходов (Д)
60635
82212
100481
+21577
+18269
Всего расходов (Р)
60520
80607
92538
+20087
+11931
Коэффициент
соотношения доходов и
расходов
1,002
1,02
1,09
-
-
Решающее влияние на формирование всех финансовых результатов
экономического субъекта, в том числе и прибыли, оказывает соотношение
47
его доходов и расходов. На анализируемом экономическом субъекте
коэффициент соотношения доходов и расходов чуть больше 1. Так в 2014
коэффициент составлял- 1,002, в 2015 -1,02, в 2016 году - 1,09. Значит,
финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта является
недостаточно эффективной.
Основными задачами анализа доходов экономического субъекта
являются изучение уровня и структуры доходов в отчетном периоде,
сравнение уровней и структур доходов в последние три года работы
экономического субъекта, оценка структурной динамики доходов и
выяснение ее причин. Результаты анализа сведений об объеме, динамике и
структуре доходов и расходов ООО «Интеграл – М» за 2014-2016 гг.
приведены в таблице 12.
Таблица 12
Анализ уровня доходов и расходов ООО «Интеграл – М»
за 2014 – 2016 годы
Наименование
2014г.
тыс.руб
Уд.вес
в %
2015г.
тыс.руб.
Уд.вес
в %
2016г.
тыс.руб
Уд.вес
в %
Доходы от
обычной
деятельности
60632
99,99
82195
99,98
100481
100
Прочие доходы
3
0,01
17
0,02
-
0
Итого:
60635
100
82212
100
100481
100
Расходы от
обычной
деятельности
60286
99,61
80207
99,50
91955
99,37
Прочие расходы
234
0,39
400
0,05
583
0,63
Итого:
60520
100
80607
100
92538
100
Как показывают данные таблицы 12, за последние 3 года произошли
незначительные изменения доходов и расходов экономического субъекта. В
составе доходов экономического субъекта имеются доходы от обычных
видов деятельности (выручка от реализации), прочие доходы. При этом
преобладание выручки (от 99,99 до 100 %) в структуре доходов ООО
«Интеграл – М» носит устойчивый характер, что свидетельствует о
сохранении содержания основной деятельности экономического субъекта
согласно его Уставу. Доходы в 2016 году по сравнению с 2014 годом
48
выросли на 39846 руб. Данные приведенных расчетов показывают, что
общие расходы экономического субъекта в 2016 году по сравнению с 2014
годом выросли на 32018 руб. В структуре расходов преобладают расходы от
обычных видов деятельности. Их удельный вес в 2014 году составлял 99,61
%, а в 2016 году сократился до 99,37% . В тоже время прочие расходы
выросли с 0,39 % в 2014 году, до ,63 % в 2016 году.
Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов
деятельности экономического субъекта не может полностью
охарактеризовать хорошо или плохо субъект работает, так как неизвестен
выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема
выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет
оценить производственно – хозяйственную результатами экономического
субъекта среди других экономических субъектов отрасли. Показатели
рентабельности используют для оценки деятельности экономического
субъекта и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности
производится на основании оценки деловой активности экономического
субъекта.
Произведен расчет и анализ показателей рентабельности деятельности
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы в таблице 13.
Таблица 13
Анализ динамики показателей рентабельности
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 гг.
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Абсолютное
отклонение, +/-
2015г. к
2014г.
2016г. к
2015г.
Рентабельность активов,%
0,60
5,23
17,10
+4,63
+11,87
Рентабельность
собственного капитала, %
4,68
55,09
88,62
+50,41
+33,53
Рентабельность продаж, %
0,19
1,95
7,90
+1,76
+5,95
Рентабельность активов выросла на 14,03%, то есть прибыль
получаемая экономическим субъектом на каждый рубль вложенный в ее
49
актив повысилась на 14,03коп. Данная тенденция является положительной,
так как указывает либо на повышение эффективности использования активов
экономического субъекта, либо на уменьшения на экономическом субъекте
излишних (неиспользуемых) активов.
Значение показателей рентабельности собственного капитала на
протяжении всего рассматриваемого периода также имело положительную
динамику: в 2015 г. - 55,09% и в 2016г. - 88,62%. Данный факт также
оценивается положительно, так как свидетельствует о том, что происходит
увеличение прибыли, полученной на вложенный капитал.
Динамика основных показателей рентабельности ООО «Интеграл – М»
проиллюстрирована на рис. 7.
Рис. 7. Динамика основных показателей рентабельности
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Положительно оценивается и рост значения показателя
рентабельности продаж, что указывает на увеличение продаж. Так за 2015 –
2016 гг. значение данного показателя выросло на 5,95%.
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
Рентабельность
активов
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
продаж
0,006
0,0468
0,0019
0,0523
0,5509
0,0195
0,171
0,8862
0,079
2014 год 2015 год 2016 год
50
Таким образом, в 2015 – 2016 гг. наблюдается увеличение значений
всех показателей рентабельности ООО «Интеграл – М».
Обобщая вышеизложенное, следует сказать, что анализ
свидетельствует о том, что экономический субъект не зависит от внешних
источников финансирования. Выбранная система показателей позволяет с
высокой степенью достоверности определить тип финансовой устойчивости
ООО «Интеграл – М», как нормальное финансовое состояние.
Проанализировав все показатели Общества с ограниченной
ответственностью «Интеграл – М» сделаны выводы, которые делятся на
положительные и отрицательные тенденции.
Положительные:
платежеспособный экономический субъект;
абсолютно устойчивый экономический субъект;
рентабельный экономический субъект.
Отрицательные:
не эффективное использование текущих активов;
недостаточно эффективная финансово – хозяйственная
деятельность экономического субъекта.
Выявленные результаты приведенные во второй главе работы,
позволяют предложить некоторые рекомендации по улучшению
деятельности ООО «Интеграл – М», которые будут представлены в
следующей главе выпускной квалификационной работы.
51
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ИНТЕГРАЛ – М»
3.1. Пути улучшения финансового состояния экономического субъекта
Исходя из задач, которые стоят перед ООО «Интеграл - М» в
настоящее время, весь комплекс мероприятий по улучшению финансового
состояния предприятия можно объединить в две больших групп:
совершенствование финансирования деятельности
экономического субъекта;
повышение эффективности использования текущих активов.
Под вышеупомянутыми направлениями следует понимать следующее.
Совершенствование финансирования деятельности экономического
субъекта предполагает:
определение рациональной структуры пассивов экономического
субъекта (соотношения между заемными, привлеченными и собственными
средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска.
разработку дивидендной политики, производя расчеты по
распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной
стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных
средств, с другой стороны;
формирование наилучшей структуры заемных средств по форме
(кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам
(краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.
Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов
предполагает:
определение основных направлений расходования средств
экономического субъекта;
52
формирование наилучшей структуры активов;
регулирование массы и динамики финансовых результатов с
учетом приемлемого уровня предпринимательского риска.
По совершенствованию финансирования деятельности экономического
субъекта можно предложить придать структуре пассивов более
рациональную основу. С прочими кредиторами необходимо провести
переговоры о продлении сроков погашения кредиторской задолженности.
При этом должен быть составлен план погашения кредиторской
задолженности на следующий год, являющийся составной частью общего
финансового плана экономического субъекта. Резервы для погашения
кредиторской задолженности у экономического субъекта имеются. Это,
прежде всего сокращение дебиторской задолженности и ускорение
оборачиваемости оборотных средств.
Поэтому, в качестве основного предложения по совершенствованию
финансовой стороны эксплуатации активов предлагается увеличение суммы
денежных активов в текущем периоде за счет следующих основных
мероприятий:
ускорения оборота дебиторской задолженности, особенно по
товарным операциям за счет сокращения сроков предоставляемого
коммерческого кредита;
нормализации размера текущих запасов товарно-материальных
ценностей.
Поэтому для улучшения платежной дисциплины экономического
субъекта необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как
основным источником возникновения денежных средств являются
поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям
продукции экономического субъекта с целью своевременного исполнения
платежей за выполненные работы и отгрузку продукции ООО «Интеграл -
М».
53
Это обеспечит высвобождение денежных средств и позволит направить
их на погашение кредиторской задолженности экономического субъекта.
В настоящее время краткосрочные финансовые вложения практически
не приносят доходов ООО «Интеграл - М» за счет инфляционных процессов,
которые хотя и не могут быть расценены как стагфляция, но и их наличие
снижает платежеспособность вложенных денежных средств, т.е. средств,
извлеченных из оборота предприятия.
Следует активное внимание уделить расчетам по дебиторской
задолженности.
Должна проводиться активная работа по отсылке письменных
предупреждений, браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем
от экономических субъектов, в которых они обязуются погасить свою
задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных
неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.
Работа с неоправданной дебиторской задолженностью должна стать
стратегическим направлением финансовой деятельности, и должна
проводиться ежедневно.
За счет высвобожденных денежных средств предлагается осуществить
расчеты по кредиторской задолженности экономического субъекта.
Таким образом, ООО «Интеграл – М» будет иметь всю ту же высокую
степень финансовой устойчивости, но все еще будет сохраняться
недостаточность свободных средств для маневрирования, поскольку процесс
улучшения финансового состояния на основе управления оборотными
средствами - процесс не ежеминутный, а создаваемый в течение всего
отчетного периода.
Свидетельством того, хорошо или плохо работал экономический
субъект, является полученная прибыль за анализируемый период.
54
Известно, что прибыль экономического субъекта складывается как
разность между выручкой полученной за реализованные товары и затратами
на приобретение и продажу товаров.
Итак, чтобы повысить уровень получаемой прибыли, в ООО «Интеграл
– М» необходимо снизить, или оптимизировать затраты на приобретение
товаров. В данном случае необходимо разработать методику по снижению
себестоимости:
пересмотреть условия закупочных цен и условия договоров на
поставку товаров с основными поставщиками с целью выявления для
организации максимальной выгоды. Выйти на прямые контакты с
производителями продукции с целью оптимизации уровня закупочных цен и
условий заключения сделок;
провести соответствующие исследования в области рынка
поставщиков продукции и по результатам работы разработать
маркетинговую политику экономического субъекта;
для привлечения покупателей внедрить систему разнообразных
скидок. Например, ввести систему накопительных скидок;
при выборе поставщиков товаров отдавать предпочтение
поставщикам с наиболее выгодными для экономического субъекта
условиями поставки товаров.
Основными задачами данной маркетинговой стратегии будут являться:
анализ содержания заключенных договоров;
анализ закупочных цен на приобретаемые для дальнейшей
перепродажи товары;
маркетинговые исследования рынка поставщиков товаров;
проведение маркетинговых исследований оценки спроса на
товары, реализуемые ООО «Интеграл – М», выявление преимуществ и
недостатков торговли по сравнению с конкурентами, изучение деятельности
конкурентов.