35
В процессе функционирования экономического субъекта величина
активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее
представление об имевших место качественных изменениях в структуре
средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить
с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.
Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой
позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом.
Результаты горизонтального анализа баланса ООО «Интеграл – М» за
2014 - 2016 годы, представлены в таблице 2. Информационной базой для
проведения анализа являлся бухгалтерский баланс ООО «Интеграл – М» за
2016 год (Приложение 6).
Таблица 2
Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Интеграл – М» за
2014 – 2016 годы
Показатели
Сумма тыс.руб.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Относительное
отклонение,
%
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
К
2014
г.
К
2015
г.
АКТИВ
Запасы
280
1916
1085
+1636
-831
684
151
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
8
15
107
+7
+92
188
713
Финансовые
и другие
оборотные
активы
24034
35097
54667
+11063
+19570
146
156
БАЛАНС
24322
37028
55859
+12706
+18831
152
151
Данные таблицы 2 показывают, что в 2015 году произошло
увеличение запасов по сравнению с 2014 на 1636 тыс.руб., а в 2016 году они
уменьшились на 831 тыс.руб. По остальным показателям актива баланса
имеет место увеличение.
Если в активе баланса отражается имущество экономического
субъекта, то в пассиве – источники его формирования. Горизонтальный
анализ пассива баланса экономического субъекта представлен в таблице 3.
36
Таблица 3
Горизонтальный анализ пассива баланса
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Показатели
Сумма тыс.руб.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Относительное
отклонение,
%
2014 г.
2015
г.
2016
г.
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
К 2014
г.
К 2015
г.
ПАССИВ
Капитал и
резервы
2459
2914
8963
+455
+6049
119
308
Краткосрочные
заемные
средства
-
3055
160
+3055
-2895
100
5
Кредиторская
задолженность
21863
31059
46736
+9196
+15677
142
150
БАЛАНС
24322
37028
55859
+12706
+18831
174
151
Как свидетельствует данные таблицы 3, в 2015 году наблюдается
увеличение источников финансирования имущества ООО «Интеграл – М» на
12706 тыс.руб. или 174%. В 2016 году так же наблюдается увеличение
источников финансирования на 18831 тыс.руб. или 151%, не смотря на то,
что краткосрочные заемные средства уменьшились в 2016 году на 2895
тыс.руб. по сравнению с 2015 годом. Для того чтобы глубже рассмотреть
финансовое состояние анализируемого экономического субъекта и оценить
его имущественное положение, был проведен вертикальный анализ актива
баланса ООО «Интеграл – М» за 2014-2016 годы в таблице 4.
Таблица 4
Вертикальный анализ актива баланса ООО «Интеграл – М»
за 2014 – 2016 годы
Показатели
2014 г.
тыс.руб.
2015 г.
тыс.руб.
2016 г.
тыс.руб.
Вертикальный анализ
2014
г.
2015
г.
2016
г.
АКТИВ
1
2
3
4
5
6
7
Запасы
280
1916
1085
1,2%
5,2%
1,9%
Денежные средства
и денежные
эквиваленты
8
15
107
0%
0%
0,2%
Финансовые и
другие оборотные
активы
24034
35097
54667
98,8%
94,8%
97,9%
БАЛАНС
24322
37028
55859
100%
100%
100%
37
На следующем этапе можно выделить максимальные и минимальные
доли в формировании активов на 2014 год.
Максимальную долю в формировании активов (98,8%) занимают
финансовые и другие оборотные активы, минимальная доля у денежных
средств и денежных эквивалентов (0%). Для отражения динамики изменения
структуры актива баланса была построена диаграмма рис.3.
Рис. 3. Изменение структуры активов ООО «Интеграл – М»
за 2014 – 2016 годы
Можно отметить, что к 2016 году наблюдается увеличение доли
запасов с 1,2% до 1,9% и увеличение доли денежные средства и денежные
эквиваленты с 0% до 0,2%, а так же уменьшению доли финансовых и других
оборотных активов от 98,8% к 97,9%.
Так же был проведен вертикальный анализ пассива баланса ООО
«Интеграл – М» за 2014 – 2016 года в таблице 5 (Приложение 9).
Видно, что к 2016 году увеличилась доля капитал и резервы с 10,1%
до 16%, краткосрочные заемные средства к 2016 году уменьшились с 8,3%
до 0,3%. А вот кредиторская задолженность значительно уменьшилась в 2016
году по отношению с 2014 годом с 89,9% до 83,7%.
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
Запасы
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
Финансовые
и другие
оборотные
активы
0,012
0
0,988
0,052
0
0,948
0,019
0,002
0,979
2014 год 2015 год 2016 год
38
Динамика состава источников финансирования ООО «Интеграл – М»
представлены на рис. 4.
Рис. 4. Структура источников финансирования имущества
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Оценив имущественное положение ООО «Интеграл – М» за
анализируемый период, целесообразно перейти к оценке ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия
обязательств активами, срок превращения, в деньги которых соответствует
сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в
порядке возрастания сроков погашения.
На основании методики, рассмотренной в пункте 1.3 проведен анализ
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости общества с
ограниченной ответственностью «Интеграл – М».
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
2014 год
2015 год
2016 год
0,101
0
0,899
0,079
0,083
0,899
0,16
0,003
0,837
Капитал и резервы Краткосрочные заемные средства Кредиторская задолженность
39
На основании данных бухгалтерского баланса ООО «Интеграл – М»
за 2016 год был проведен анализ ликвидности баланса ООО «Интеграл – М»
за 2014 – 20156 годы. Для анализа ликвидности баланса построена
аналитическая таблица (Приложение 10), в которой сгруппированы активы
по степени ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств.
Результаты сравнения полученных показателей с нормативными
значениями представлены в таблице 6.
Таблица 6
Соотношение активов и пассивов баланса
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Нормативные
показатели
Соотношение активов и пассивов баланса
2014 год
2015 год
2016 год
А1=>П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2=>П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3=>П3
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4<П4
А4<П4
А4<П4
А4<П4
Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность
бухгалтерского баланса ООО «Интеграл – М»» как не достаточную, так как
соотношение активов и пассивов не соответствует нормативным значениям
по всем группам. Показатель А1<П1 на протяжении трех лет не находился в
пределах нормативных значений, что говорит о недостаточности средств для
покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток составил:
в 2014 году – -21858 тыс. руб.;
в 2015 году – -31044 тыс. руб.;
в 2016 году – -46629 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и
организации А2>П2. Платежный излишек по ним составил в 2014 году 24034
тыс. руб., в 2015 году 32042 тыс. руб. и в 2016 году 54507 тыс.руб.
Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со
сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в
анализируемых периодах. Соотношение А4 и П4 – отражает финансовую
40
устойчивость, т.е. наличие у экономического субъекта собственных
оборотных средств. Для анализа платежеспособности ООО «Интеграл – М»
были рассчитаны коэффициенты ликвидности. Результаты анализа
представлены в таблице 7 (Приложение 11).
Коэффициент абсолютной ликвидности в рассматриваемом периоде
находится ниже нормативного значения >0,2, что говорит о том, что
экономический субъект не в полной мере обеспечен собственными
средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
погашения срочных обязательств. А вот коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент срочной ликвидности и общий показатель ликвидности баланса
экономического субъекта находятся в пределах нормативного значения рис.
5.
Рис. 5. Анализ платежеспособности ООО «Интеграл – М»
за 2014 – 2016 годы
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Общий
показатель
ликвидности
баланса
0,011
0,011
0
0,006
0,011
0,011
0
0,006
0,012
0,012
0
Общий показатель
ликвидности
баланса; 0
2014 год 2015 год 2016 год
41
Платежеспособность – это готовность экономического субъекта
погасить долги в случае одновременного предъявления требований о
платежах со стороны всех кредиторов.
Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная
платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период
может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и
быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными
обязательствами.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если
соблюдается условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о
платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная
платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥ П3.
Данные показатели представлены в таблице 8.
Таблица 8
Результаты анализа абсолютных показателей
платежеспособности ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Показатели
2014 г.
тыс.руб.
2015 г.
тыс.руб.
2016 г.
тыс.руб.
Текущая
платежеспособность
24042>21863
35112>34114
54774>46896
Перспективная
платежеспособность
280>0
1916>0
1085>0
На конец анализируемого периода экономический субъект
платежеспособен, платежный излишек составил 7878 тыс.руб, на конец
периода возможности превышают обязательства экономического субъекта в
несколько раз. Организация платежеспособна, платежный излишек на конец
анализируемого периода составил 1085 тыс.руб. Таким образом, можно дать
прогноз о платежеспособности рассматриваемого экономического субъекта.
Чтобы провести анализ финансовой устойчивости экономического субъекта
необходимо рассчитать абсолютные показатели ее характеризующие и
относительные показатели (коэффициенты). На основании данных
бухгалтерского баланса экономического субъекта за 2016 год были
42
проанализированы источники формирования запасов и затрат ООО
«Интеграл – М» за 2014 – 2016 года. Результаты анализа представлены в
таблице 9.
Таблица 9
Анализ абсолютных показателей
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Показатель
Абсолютные показатели,
тыс.руб.
Абсолютное
отклонение,
+/-
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
Общая величина запасов
(ЗАП)
280
1916
1085
+1636
-831
Источники
формирования запасов и
затрат
-
-
-
-
-
Собственные источники
(СИ)
2459
2914
8963
+455
+6049
Собственные оборотные
средства (СОС)
2459
2914
8963
+455
+6049
Общая величина
основных источников
средств для
формирования запасов и
затрат (ОИ)
2459
5969
9123
+3510
+3154
Собственные источники
(СИ)
2179
998
7878
-1181
+6880
Собственные оборотные
средства (СОС)
2179
998
7878
-1181
+6880
Общая величина
основных источников
средств для
формирования запасов и
затрат (ОИ)
2179
4053
8038
+1874
+3985
Тип финансового
состояния
(1; 1; 1)
(1; 1; 1)
(1; 1; 1)
-
-
По данным таблицы 9 можно сказать, что экономический субъект в
2014 году величина всех источников формирования запасов и затрат была
равна 2459 тыс.руб. В 2015 году общая величина основных источников
средств для формирования запасов субъекта была равна 5969 тыс. руб. , а в
2016 году – 9123 тыс. руб.
По данным таблицы можно сделать следующий вывод о том, что ни в
анализируемом периоде экономическому субъекту было достаточно
43
собственных источников, собственных оборотных средств и общих
источников на формирования запасов и затрат. Общество с ограниченной
ответственностью «Интеграл – М» является экономическим субъектом с
абсолютной финансовой устойчивостью в анализируемом периоде.
Результаты анализа относительных показателей финансовой
устойчивости Общества с ограниченной ответственностью «Интеграл – М»»
за 2014 – 2016 годы представлены в таблице 10.
Таблица 10
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
Наименование
показателей
Нормальное
значение
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Абсолютное
отклонение,
+/-
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
Коэффициент
автономии
>=0,5
0,1
0,08
0,16
-0,02
+0,08
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных средств
<=0,5
8,89
11,71
5,23
+2,82
-6,48
Коэффициент
маневренности
<=1
1
1
1
0
0
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
средствами
>0,6 – 0,8
8,78
1,52
8,26
-7,26
+6,74
Коэффициент
реальной стоимости
имущества
производственного
назначения
>=0,5
0,01
0,05
0,02
+0,04
-0,03
Коэффициент
прогноза
банкротства
>=0,2 – 0,5
-0,89
-0,87
-0,82
+0,02
+0,05
Для наглядности построена диаграмма анализа относительных
показателей финансовой устойчивости ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016
годы рис. 6. Данные, приведенные в таблице, позволяют сделать следующие
выводы:
44
на протяжении анализируемого периода времени не зависимость
экономического субъекта от заемных источников увеличилась. Если на 2014
г. за счет собственных источников было сформировано 10% имущества
экономического субъекта, то на 2015 г. этот показатель составлял 8%, а на
2016 г. – 16%. На протяжении последнего года норматив, в соответствии с
которым не менее 50% имущества должно быть сформировано за счет
собственных источников, не соблюдается;
Рис. 6. Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Интеграл – М» за 2014 – 2016 годы
на 2014 г. на 1 руб. собственного капитала приходилось 8,89 руб.
заемного капитала; за год эта величина выросла до 11 руб. 71 коп. на 1 руб.
собственных источников, а на 2016 г. тенденция улучшения финансового
состояния начала укрепляться, и на 1 руб. собственного капитала
приходилось только 5 руб. 23 коп. обязательств экономического субъекта;
высокое значение коэффициента маневренности положительно
характеризует финансовое состояние экономического субъекта. В данном
случае полученное значение является достаточно высоким и соответствует
нормам ограничения;
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
0,001
0,0889
0,01
0,0878
0,0001
-0,0089
0,0008
0,1171
0,01
0,0152
0,0005
-0,0087
0,0016
0,0523
0,01
0,0826
0,0002
-0,0082
2014 год 2015 год 2016 год