45
А1 = Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые
вложения (за исключением денежных эквивалентов) = строка 1240 + строка
1250:
2016 год: 7778+7 = 7785 тыс. руб.
2015 год: 4518+ 136 = 4654 тыс. руб.
2014 год: 5463+ 7= 5470 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы (А2), к которым относится дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты. При использовании упрощенной формы баланса данные по
активам А2 отражаются в строке 1230:
Медленно реализуемые активы (А3), к которым относятся запасы,
налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие
оборотные активы. Данные по активам отражаются по статьям раздела II актива
бухгалтерского баланса.
А3 = Запасы + Дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные
активы = строка 1210 + строка 1220 + строка 1230 + строка 1260:
2016 год: 55407+0+0= 55407 тыс. руб.
2015 год: 46914 +0+0=46914 тыс. руб.
2014 год: 36925 +0+0=36925 тыс. руб.
Трудно реализуемые активы (А4), к которым относятся все
кнеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений.
Данные по активам А4 отражаются по статьям раздела I актива бухгалтерского
баланса (строка 1100 - строка 1170):
2016 год: 9441 тыс. руб.
2015 год: 3213 тыс. руб.
2014 год: 2599 тыс. руб.
Оформим результаты расчѐтов в виде таблицы 2.
Пассивы баланса разделяются по степени срочности их оплаты на
следующие группы:
46
Таблица 2
Группировка активов по степени ликвидности ООО «Нинель» за
2014-2016 года, тыс. руб.
Группа
2016 г
2015 г
2014 г.
А1. Наиболее ликвидные активы
7785
4654
5470
А2. Быстро реализуемые активы
0
0
0
А3. Медленно реализуемые активы
55407
46914
36925
А4. Трудно реализуемые активы
9441
3213
2599
Наиболее срочные обязательства (П1), к которым относятся
краткосрочная кредиторская задолженность, которая должна быть погашена в
течение месяца. При использовании формы бухгалтерского баланса данные по
пассивам П1 отражаются в строке 1520:
2016 год: 10844 тыс. руб.
2015 год: 4287 тыс. руб.
2014 год: 9179 тыс. руб.
Краткосрочные пассивы (П2), к которым относятся краткосрочные
заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие
краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по
выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = строка 1510 + строка
1520 + строка 1550.
2016 год: 5757+10844 = 16601 тыс. руб.
2015 год: 3619 + 4287 = 7906 тыс. руб.
2014 год: 1625 + 9179 = 10804 тыс. руб.
Долгосрочные пассивы (ПЗ), к которым относятся долгосрочные
кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов и оценочные
обязательства. Данные по пассивам П3 отражаются по статьям раздела IV и V.
ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +
Оценочные обязательства = строка 1400 + строка 1530 + строка 1540:
2016 год: 0 +0+0 = 0
2015 год: 0+0+0=0
2014 год: 182+0+0=182 тыс. руб.
47
Постоянные, или устойчивые, пассивы (П4), к которым относится
собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении
экономического субъекта. Данные по пассивам П4 отражаются по статьям
раздела III баланса «Капитал и резервы», т.е. по строке 1300.
Оформим результаты расчѐтов в виде Таблицы 3.
Таблица 3
Группировка пассивов по степени ликвидности ООО «Нинель» за
2014-2016 года, тыс. руб.
Группа
2016 г
2015 г
2014 г.
П1. Краткосрочная
кредиторская задолженность
10844
4287
9179
П2. Краткосрочные пассивы
16601
7906
10804
ПЗ. Долгосрочные пассивы
0
0
182
П4. Постоянные, или
устойчивые, пассивы
56032
46875
34008
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. При нормальном значении баланс
считается абсолютно ликвидным.
Таблица 4
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву ООО «Нинель»
Нормальное значение
2016 г
2015 г
2014 г.
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Как мы видим из Таблицы 4, несколько неравенств системы имеют знак,
противоположный отмеченному в наилучшем случае. Это значит, что
ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. В этом
случае, недостаток средств по первой, второй, четвертой группе активов
покрывается их избытком по третьей группе в стоимостной оценке, в реальной
же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Итоги первой группы показывают сопоставление текущих платежей и
поступлений. Неравенство выполняется только в 2015 году: 4654 4287. В 2014
и 2016 гг. у предприятия не хватает активов для покрытия срочных платежей:
5470 9179 и 7785 10844 соответственно.
Итоги второй группы показывают, что ООО «Нинель» не имеет
тенденцию к увеличению текущей ликвидности в будущем.
48
Итоги третьей группы показывают, что медленно реализуемые активы
существенно превышают долгосрочные платежи, что является положительной
тенденцией.
Итоги четвертой группы показывают, что предприятию хватает активов
в относительно отдаленном будущем.
Одновременно с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия вычисляют относительные показатели:
коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и
коэффициент текущей ликвидности.
Эти показатели представляют интерес не только для руководства
предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной
ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой
ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для
инвесторов.
Рассчитаем относительные показатели ликвидности на примере ООО
«Нинель»:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
(К
абс
=
Высоколиквидные активы (к.1250)
Текущие обязательства(1520+1510)
)
2016 год = 7 / (5757+ 10844) = 0,0004
2015 год = 136 / (3619 + 4287) = 0,02
2014 год = 7 / (1625+9179) = 0,0006
Коэффициент срочной ликвидности:
(К
ср л.
=
Высоколикв.активы+Крат.дебит.задлженность (к.1250+1240+1230)
Текущие обязательства(1520+1510+1550)
)
2016 год = (7 +7778) / (5757+ 10844) = 0,47
2015 год = (136 + 4518) / (3619 + 4287) = 0, 59
2014 год = (7 + 5463) / (1625+9179) = 0,51
Коэффициент общей ликвидности:
(К
об л.
=
А1+
1
2
А2+
1
3
А3
П1+
1
2
П2+
1
3
П3
=
1240+1250+
1
2
(к 1231)+
1
3
(к.1210+1232+1220+1260)
1520+
1
2
(1550+1510)+
1
3
(1400+1530+1540)
)
49
2016 год = (7778+7 + ½*0 + 1/3*55407) / (10844 + ½*5757+ 1/3*0) = (7785
+0+18469) / (10844 + 2878,5) = 1, 91
2015 год = (4518 + 136 + ½*0 + 1/3*46914) / (4287 + ½* 3619 + 1/3*0) =
(4654 + 0 + 15638) / ( 4287+1809/5+0) = 4,36
2014 год = (5463 + 7+ ½*0 + 1/3*36925) / (9179 + ½* 1625 + 1/3*0) =
(5470+0+12308,33) / (9179+812,5) = 1,78
Сведем данные в таблицу Приложения 16. Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности ООО
«Нинель» может погасить немедленно. За анализируемый период по всем годам
значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше 0,2, что
свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
При помощи диаграммы Приложения 17 можно определить, что
коэффициент срочной ликвидности с 2014 по 2016 годы также ниже
допустимого значения. Значение показателя меньше 0,7, говорит об утрате
платежеспособности. Предприятие не способна погасить свои текущие
обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
Коэффициент общей ликвидности показывает платежные возможности
предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в
случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Для ООО
«Нинель» этот показатель больше единицы, тем не менее показатель в 2016
году уменьшился в динамике с 4,36 до 1,91 по сравнению с 2015 годом. Таким
образом, все рассчитанные показатели имеют тенденцию к снижению.
Можно сделать вывод, что за анализируемый период 2014-2016 год на
основании показателей ликвидности ООО «Нинель» имеет неустойчивое
финансовое состояние.
Под финансовой устойчивостью необходимо понимать возможность
повышать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса,
гарантируя при этом платежеспособность, усиливая инвестиционную
привлекательность в границах допустимой степени риска.
50
Проведем анализ финансовой устойчивости соотношением величины
запасов с рациональными источниками их формирования, который базирован
на сопоставлении суммы источников формирования запасов с величиной самих
запасов.
Для начала рассчитаем абсолютные показатели финансовой
устойчивости по формулам:
Наличие собственных оборотных активов:
СОА = СК - BOA,
где СК — собственный капитал (раздел 3);
BOA — внеоборотные активы (раздел 1).
2016 год: 56032 – 9441 = 46591 тыс. руб.
2015 год: 46875 – 3162 – 51 = 43662 тыс. руб.
2014 год: 34008 – 2599 = 31409 тыс. руб.
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования
запасов:
СД = СОА + ДО,
где ДО — долгосрочные обязательства (раздел 4)
2016 год: 46591 + 0 = 46591 тыс. руб.
2015 год: 43662+ 0 = 43662 тыс. руб.
2014 год: 31409+ 182 = 31591 тыс. руб.
Величина основных источников формирования запасов:
ОИ = СД + КЗК,
где КЗК — краткосрочные займы и кредиты (первая статья раздела 5
формы №1).
2016 год: 46591 + 5757 = 52348 тыс. руб.
2015 год: 43662 + 3619 = 47281 тыс. руб.
2014 год: 31591 + 1625 = 33216 тыс. руб.
Затем оценим достаточность этих трех источников для формирования
запасов путем расчета следующих показателей:
51
Излишек или недостаток собственных оборотных активов:
∆СОА = СОА – Запасы,
2016 год: 46591 – 55407 = - 8816 тыс. руб.
2015 год: 43662 – 46914 = - 3252 тыс. руб.
2014 год: 31409 – 36925 = - 5516 тыс. руб.
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников
формирования запасов:
∆СД = СД – Запасы,
2016 год: 46591 – 55407 = - 8816 тыс. руб.
2015 год: 43662 – 46914 = - 3252 тыс. руб.
2014 год: 31591 – 36925 = - 5334 тыс. руб.
Излишек или недостаток общей величины основных источников
формирования запасов:
∆ОИ = ОИ - Запасы.
2016 год: 52348 – 55407 = - 3059 тыс. руб.
2015 год: 47281 – 46914 = 367 тыс. руб.
2014 год: 33216 – 36925 = - 3709 тыс. руб.
Полученные данные объединим в сводную таблицу Приложения 18 и
найдѐм отклонения.
Из полученных данных определим тип финансовой устойчивости. По
диаграмме Приложения 19 можно увидеть, что в 2014 году предприятие
испытывало дефицит обеспеченности запасов источниками формирования.
Просматривается недостаток как собственных средств, так и долгосрочных
заѐмных источников. Общая величина источников – отрицательная.
Финансовая неустойчивость считается допустимой, так как величина
привлекаемых краткосрочных заѐмных средств не превышает суммарной
стоимости материалов и готовой продукции.
В 2015 году можно пронаблюдать рост собственных оборотных
активов, собственных и долгосрочных источников формирования запасов,
общей величины основных источников формирования запасов. Производство
52
выросло, выросли доходы предприятия, покрыт дефицит финансов и появился
запас источников. Финансовое состояния предприятия оказалось нормально
устойчивым.
В 2016 году показатели сильно ухудшились. Общая величина
источников снова стала отрицательной. Так как величина привлекаемых
краткосрочных заѐмных средств по-прежнему не превышает суммарной
стоимости материалов и готовой продукции, финансовая неустойчивость
остаѐтся допустимой.
Теперь рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент финансовой независимости:
(К
ФН
=
СК
ВБ
≥ 0,5)
2016 год: 56032 / 72633 = 0,77
2015 год: 46875 / 54781 = 0,86
2014 год: 34008 / 44994 = 0,76
Коэффициент финансовой напряженности:
(К
ФНапр
=
ЗК
ВБ
≤ 0,5)
2016 год: (0+ 5757+ 10844) / 72633 = 0,23
2015 год: (0+3619+4287) / 54781 = 0,14
2014 год: (182+1625+9179) / 44994 = 0,24
Коэффициент самофинансирования:
(К
Самофин
=
СК
ЗК
≥ 1)
2016 год: 56032 / (0+ 5757+ 10844) = 3,38
2015 год: 46875 / (0+3619+4287) = 5,93
2014 год: 34008 / (182+1625+9179) = 3,10
Коэффициент задолженности:
(К
Зад.
=
ЗК
СК
≤ 0,67)
2016 год: (0+ 5757+ 10844) /56032 = 0,30
53
2015 год: (0+3619+4287) / 46875 = 0,17
2014 год: (182+1625+9179) /34008 = 0,32
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами:
(К
СОК
=
СОК
ОС
≥ 0,1)
2016 год: 46591 / (55407+7+7778) = 0,74
2015 год: 43662 / (46914+136+4518) = 0,85
2014 год: 31409 / (36925 + 7 + 5463) = 0, 74
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
(К
м
=
СОК
СК
0,2 ≤ К
м
≤0,5)
2016 год: 46591 / 56032 = 0,83
2015 год: 43662 / 46875 = 0,93
2014 год: 31409 / 34008 = 0,92
Коэффициент реальной стоимости имущества:
(К
реал ст−ти
=
(ВОА + З)
ВБ
≤ 0,5)
2016 год: (9441+ 0 + 55407) / 72633 = 0,89
2015 год: (3162 + 51 + 46914) / 54781 = 0,91
2014 год: (2599 + 0 + 36925) / 44994 = 0,88
Коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными средствами:
(К
ОЗ
=
СОК
З
0,6 ≤ К
ОЗ
≤0,8)
2016 год: 46591 / 55407 = 0,84
2015 год: 43662 / 46914 = 0,93
2014 год: 31409 / 36925 = 0,85
Полученные данные объединим в сводную таблицу Приложения 20 и
найдѐм отклонения. Проведем анализ полученных данных: из таблицы можно
увидеть, что самым финансово-устойчивым для ООО «Нинель» был 2015 год.
Коэффициент финансовой независимости был равен 0,86, коэффициент
54
финансовой напряженности равен 0,14, коэффициент самофинансирования
равен 5,93, характеризующий определенный запас финансовой прочности
предприятия. ООО «Нинель» не нуждается в банковских кредитах.
Коэффициент задолженности равный 0,17 подтверждает, что объем долговых
обязательств предприятия крайне мал по сравнению с капиталом. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами равный 0,85 , так же
указывает на укрепление стабильных позиций предприятия.
В 2016 году ситуация несколько ухудшилась, но всѐ таки находится в
допустимых рамках, значит предприятие по-прежнему не нуждается в заѐмных
средствах.
Коэффициент маневренности уменьшался с 2014 по 2016 года, но всѐ
равно показатель намного выше нормы, это означает, что предприятие
финансово зависимо и имеет высокий риск неплатежеспособности перед
кредиторами.
Коэффициент реальной стоимости имущества имеет показатели выше
нормы, что подтверждается высокой долей собственных средств в стоимости
имущества, высоким уровнем производственного капитала и достаточной
обеспеченностью производственными средствами производства. Снижение
данного коэффициента в 2016 году по сравнению с 2015 на 0,03
свидетельствует о снижении доли собственных средств в стоимости имущества.
У предприятия нет необходимости привлечения дополнительных заѐмных
средств для пополнения имущества.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами выше нормы, что также определяет финансовую стабильность
предприятия, нет необходимости использовать заемные финансовые средства.
Итоги 2016 года говорят о том, что положение ООО «Нинель» в
финансовом отношении стабильно устойчивое, но немного ухудшилась по
сравнению с 2015 годом.
В процессе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности на
основе показателей ликвидности ООО «Нинель» были сделаны следующие