23
ДС – денежные средства, тыс.руб.;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.;
КП – краткосрочные пассивы, тыс.руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности – частное от деления денежных
средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в западной
практике практически не применяется, в России норматив 0,2-0,25).
КП
КФВДС
Кал
, (8)
где К
ал
– коэффициент абсолютной ликвидности, доли ед.;
ДС – денежные средства, тыс.руб.;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.;
КП – краткосрочные пассивы, тыс.руб.
Баланс абсолютно ликвиден, если А1П1, А2П1, А3П3, А4П4 (А
i
–
активы по степени ликвидности, П
i
– пассивы по срочности погашения).
Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) -
отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса,
характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов
независимо от источников их привлечения. Коэффициент варьируется в
зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.
При сопоставлении показателя для разных предприятий необходимо учитывать
способ начисления амортизации и степень изношенности основных средств.
BA
N
О
P
ВА
, (9)
где О
ВА
– коэффициент оборачиваемости активов, доли ед.;
N
р
– объем реализованной продукции, тыс.руб.
ВА
ср
– среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отно-
шение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой
дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская
задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные
24
средства в течение отчетного периода. База сравнения – среднеотраслевые
коэффициенты.
ДЗср
N
O
P
ДЗ
, (10)
где О
ВА
– оборачиваемость дебиторской задолженности, доли ед.;
N
р
– объем реализованной продукции, тыс.руб.
ДЗ
ср
– среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отно-
шение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости
кредиторской задолженности. Показывает, сколько предприятию требуется
оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
КЗср
С
О
Р
КЗ
, (11)
где О
КЗ
– оборачиваемость кредиторской задолженности, доли ед.;
С
р
– себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.
КЗ
ср
– средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов -
частное от деления себестоимости реализованной продукции на
среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Повышение
оборачиваемости запасов особенно актуально при наличии значительной
задолженности в пассивах предприятия.
Зср
С
О
Р
МПЗ
, (12)
где О
МПЗ
– оборачиваемость материальных запасов, доли ед.;
С
р
– себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.
З
ср
– средняя стоимость запасов, тыс.руб.
Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на
вычисленные коэффициенты.
Чистый оборотный капитал (текущие финансовые потребности,
собственные оборотные средства - СОС) - разность между оборотным
капиталом и краткосрочными обязательствами предприятия. Его превышение
25
над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только
может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые
ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Зависит от объемов
реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных запасов
и дебиторской задолженности, условий предоставления кредитов предприятию,
от отраслевой специфики и хозяйственной конъюнктуры.
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности
интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в
компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную
задолженность.
Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала
в структуре капитала компании. Положение считается стабильным, если доля
собственных средств составляет порядка 60%. Используется также
коэффициент заемного капитала.
ВА
ЗК
К
З
, (13)
где К
З
– коэффициент заемного капитала, доли ед.;
ЗК – заемный капитал, тыс.руб.
ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.
Коэффициент финансовой зависимости – отношение величины заемного
капитала к собственному, необходим при выборе источников финансирования.
СК
ЗК
К
ФЗ
, (14)
где К
ФЗ
– коэффициент финансовой зависимости, доли ед.;
ЗК – заемный капитал, тыс.руб.
ВА – внеоборотные активы, тыс.руб.
Коэффициент маневренности собственных средств – отношение
собственных оборотных средств предприятия к величине собственного
капитала.
СК
СОС
К
МС
, (15)
26
где К
МС
– коэффициент маневренности собственных средств, доли ед.;
СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.
СК – собственный капитал, тыс.руб.
Коэффициент экономической эффективности рассчитывается как
отношение экономии (прибыли) от внедрения конкретного результата к
затратам на его создание по формуле:
Е = Э / З, (16)
где Е – экономическая эффективность, доли ед.;
Э – экономия или прибыль, тыс.руб.;
З – затраты на создание экономии или прибыли, тыс. руб.
Таким образом, эффективность является относительным показателем,
измеряемым в долях. Нельзя путать эффективность с результативностью и
производительностью. Результативность - это достижение конкретного
результата в установленные сроки, измеряемая в натуральных единицах
17
.
Производительность -это отношение объема выпущенной продукции к общей
численности работников.
Срок окупаемости затрат показывает, за сколько лет окупаются капи-
тальные затраты, и рассчитывается как отношение капитальных затрат к
получаемой экономии (прибыли) по формуле:
Т = З / Э, (17)
где Т - срок окупаемости, лет;
З – затраты на создание экономии или прибыли, тыс.руб.;
Э – экономия или прибыль, тыс.руб.
Приведенные затраты весьма удобны для расчета эффективности
мероприятий по внедрению проектов, оценке вариантов бизнес-плана,
совершенствованию управления в рамках стратегического плана. Они
позволяют сравнивать текущие и капитальные затраты различных мероприятий
по формуле:
17
Мельник, М.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения / М.В. Мельник, В.В.
Бердников. - М.: ЭкономистЪ, 2018. - С.39.
27
П
j
= С
j
+ ( К
j
× E), (18)
где П
j
– приведенные затраты по j-му варианту, тыс.руб.;
С
j
– текущие (эксплуатационные, переменные) затраты, тыс.руб.;
К
j
– капитальные затраты по j-му варианту, тыс. руб.;
Е – коэффициент экономической эффективности затрат, доли ед.
Годовой экономический эффект позволяет оценить реальную выгоду
от внедрения мероприятия в конкретном году. Этот показатель рассчитывается
как разница между годовой экономией и долей капитальных затрат, относимых
на этот год по формуле:
Э
год
= Э - (К × E), (19)
где Э
год
– годовой экономический эффект, тыс.руб.;
Э – экономия или прибыль, тыс.руб.;
К – капитальные затраты, тыс. руб.;
Е – коэффициент экономической эффективности затрат, доли ед.
Дисконтированные затраты весьма необходимы, когда имеет место
реализация долгосрочного проекта при различных годовых значениях
инвестиций, неравных процентах платы за банковский кредит, а также в
условиях инфляции, превышающей 5% годовых и таким образом оказывающей
влияние как на инвестиции, так и на ожидаемый годовой экономический
эффект.
(20)
где S
0
- единовременные (инвестиционные) затраты за год, тыс.руб.;
S
1
, S
2
, ..., S
t
, ..., S
n
- затраты по расчетным периодам времени,
тыс.руб.;
r - ставка дисконта, в долях;
n – продолжительность реализации проекта в расчетных периодах.
Если затраты по расчетным периодам (годам) на протяжении срока жизни
проекта примерно одинаковы, то формула для суммы дисконтированных затрат
принимает другой вид:
28
S = S
0
+ S
t
∙ F
5
(r, n), (21)
где S
t
- средние затраты за каждый расчетный период (год);
F
5
(r,n) - текущая стоимость единичного аннуитета.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Среди методов исследования финансового состояния организаций, в том
числе и сферы услуг, наибольшее распространение в последние годы в
практике получил коэффициентный способ. Преимуществами использования
коэффициентов для анализа являются простота расчета и исключение влияния
инфляции. Трудности с прогнозированием финансового состояния предприятий
сферы сервиса связаны с годовой периодичностью отчетности и,
соответственно, с маленькой длиной динамического ряда. Оценка
перспективного финансового состояния остается открытым вопросом.
Таким образом, методологические подходы, методологии расчета
показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность
предприятия одинаково необходимы как для оценки необходимости внедрения
мероприятий, так и для оценки эффективности текущей финансовой стратегии.
Анализ текущего состояния стратегического финансового менеджмента
проводится сопоставлением плановых и фактических бюджетов. Методы
оценки эффективности внедрения прогрессивных мероприятий позволяют
принять управленческое решение о целесообразности внедрения проекта.
Вкупе показатели позволяют прогнозировать финансовое положение и, тем
самым, оценить эффективность стратегического финансового плана.
29
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СУБЪЕКТА МАЛОГО
БИЗНЕСА НА ПРИМЕРЕ ИП ЗАДОРКИН М.Ю.
2.1. Экономическая характеристика деятельности индивидуального
предпринимателя
Предприятием ИП Задоркин Михаил Юрьевич руководит
индивидуальный предприниматель без образования юридического лица
(сокращенное название предприятия: ИП Задоркин М.Ю.). Организационно-
правовая форма – индивидуальный предприниматель, без образования
юридического лица. Ее предпринимательская деятельность подтверждается
Свидетельством о внесении записи в Единый государственный реестр
индивидуальных предпринимателей.
Основным видом деятельности предприятия ИП Задоркин М.Ю. является:
- розничная торговля компьютерами, программным обеспечением и
периферийными устройствами;
- прочая деятельность, связанная с использованием вычислительной
техники и информационных технологий;
- розничная торговля бытовыми электротоварами.
Основной целью работы ИП Задоркин М.Ю. является получение
прибыли, как ключевой показатель предприятия.
ИП Задоркин Михаил Юрьевич зарегистрирован 5 февраля 2010 года
регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 39
по Республике Татарстан. Основным видом деятельности является «Розничная
торговля компьютерами, программным обеспечением и периферийными
устройствами». ИП присвоены ИНН 022502400305 и ОГРНИП
310026003600021.
Директор предприятия ИП «Задоркин М.Ю.»:
- имеет печать, фирменный бланк, товарный знак и прочие реквизиты;
- имеет право открывать расчетный и другие счета в учреждениях банков;
30
К основным торговым функциям предприятия ИП «Задоркин М.Ю.»
следует отнести:
- оказание торговых услуг покупателям;
- составление заявок на завоз товаров;
- формирование ассортимента товаров;
- изучение покупательского спроса на товары.
В целях финансового анализа на основе данных налоговой декларации и
других документов ИП Задоркина М.Ю. в упрощенной форме составлен
бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах деятельности
предпринимателя.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели
ИП Задоркин М.Ю. за 2018-2019гг.
Показатели
2018 г.
2019 г.
Отклонения 2019
к 2018гг.
+,-
%
Выручка от продаж за минусом УСН,
тыс.руб.
716
894
179
24,95
Расходы на продажу, тыс.руб.
144
180
36
25,35
Валовая прибыль, тыс.руб.
572
714
142
24,85
Коммерческие расходы, тыс.руб.
492
558
66
13,43
Прибыль от продаж, тыс.руб.
80
156
76
95,14
Чистая прибыль, тыс.руб.
54
88
34
63,11
Рентабельность издержек, %
12,57
21,12
8,55
Рентабельность продаж, %
11,17
17,44
6,27
Среднесписочная численность
работников, чел.
3
3
0
0,00
Среднемесячная зарплата, руб./мес.
7500
8848
1348
17,97
Фонд оплаты труда, тыс.руб.
270
319
49
17,97
Производительность труда,
тыс.руб./чел.
239
298
60
24,95
Стоимость основных фондов,
тыс.руб.
405
428
23
5,68
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.
135
143
8
5,68
Рентабельность фондов, %
13,31
20,54
7,23
Фондоотдача, руб./руб.
1,77
2,09
0,32
18,23
Стоимость собственного капитала,
тыс.руб.
315
403
87,9136
27,90
Рентабельность собственного
капитала, %
17,11
21,81
4,71
Стоимость оборотного капитала,
тыс.руб.
468
448
-20
-4,27
Рентабельность оборотного капитала,
%
11,52
19,62
8,11
31
В 2018 году выручка от продаж ИП Задоркин М.Ю. составляла 716
тыс.руб., а в 2019 году составила 894 тыс.руб. Индивидуальный
предприниматель использует упрощенную систему налогообложения, не
является плательщиком НДС, а из выручки в целях определения финансовых
результатов вычитается сумма налога (которая определятся вычитанием из
начисленной сумма налога по ставке 6% части (1/2) сумм выплаченных в
социальные фонды – по ставке 30% от фонда оплаты труда). Прирост выручки
от продаж составил в 2019 году по сравнению с 2018 годом составил 179
тыс.руб. или на 24,95%. Прирост выручки от продаж обусловлен ростом цен и
объема реализованных товаров и услуг.
Расходы на приобретаемые товары за счет увеличения их объема выросли
с 144 тыс.руб. в 2018 году до 180 тыс.руб. в 2019 году, то есть на 36 тыс.руб.
или на 25,35%.
Рост выручки был существенно выше роста расходов на приобретение
проданных товаров, что привело к увеличению валовой прибыли с 572 тыс.руб.
в 2018 году до 714 тыс.руб. в 2019 году, то есть на 142 тыс.руб. или на 24,85%.
Динамика коммерческих расходов, куда входят все расходы на
содержание торгового предприятия ИП Задоркин М.Ю., представляют собой
рост с 492 тыс.руб. в 2018 году до 558 тыс.руб. в 2019 году, то есть на 66
тыс.руб. или на 13,43%. Это произошло за счет роста затрат на аренду хостинга
и места на торгующей интернет-площадке из-за роста ее стоимости, на зарплату
и социальные отчисления из-за роста МРОТ, расходов на рекламу и других
затрат.
Уровень издержкоемкости (доли затрат в выручке) в 2018 году составлял
88,83%, а в 2019 году уменьшился на 6,27% по сравнению с 2018 годом и
составил 82,56%. Таким образом, на рубль выручки в 2018 году приходилось 89
коп. затрат, а в 2019 году – 83 коп.
32
Результатом сложившейся динамики увеличение прибыли от продаж на
76 тыс. руб. или на 95,14%. Она составляла 80 тыс.руб. в 2018 году и 156
тыс.руб. в 2019 году.
В 2019 году доходы и расходы предприятия от деятельности, отличной от
основной, принесли положительный результат, и это привело к тому, что
чистая прибыль предприятия выросла по сравнению с 2018 годом на 34
тыс.руб. или на 63,11%. Чистая прибыль составляла 54 тыс.руб. в 2018 году и
88 тыс.руб. в 2019 году.
В соответствии с динамикой финансовых результатов меняется и данные
эффективности операционной деятельности: в 2019 году по сравнению с 2018
годом из-за сокращения издержкоемкости произошло увеличение
рентабельности издержек на 8,55% (она составила 12,57% в 2018 году и 21,12%
в 2019 году) и рентабельности продаж на 6,27% (она составила 11,17% в 2018
году и 17,44% в 2019 году).
Среднесписочная численность работников не менялась и составляла 3
чел. Прирост среднемесячного заработка в расчете на 1 работника составил в
2019 году 1348 руб./мес. или на 17,97% (он составил 7500 руб./мес. в 2018 году
и 8848 руб./мес. в 2019 году). В результате, перерасход по фонду оплаты труда
составил 49 тыс.руб. или на 17,97% (он составил 270 тыс.руб. в 2018 году и 319
тыс.руб. в 2019 году).
В 2019 году производительность труда выросла на 60 тыс.руб./чел. или на
24,95% (она составила 239 тыс.руб./чел. в 2018 году и 298 тыс.руб./чел. в 2019
году). Таким образом, использование персонала в 2019 году было эффективным
в связи с превышением темпа роста производительности труда над темпом
роста среднегодового заработка одного работника.
В рамках расширения деятельности было закуплено новое оборудование,
поэтому стоимость основных средств увеличилась в 2019 году по сравнению с
2018 годом на 23 тыс.руб. или на 5,68%. В 2018 году их стоимость составляла
405 тыс.руб., а в 2019 году составила 428 тыс.руб.