16
является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности, а также находить резервы улучшения финансового состояния
организации и его платежеспособности.
Экономический анализ выступает не только основной составляющей
любой из функций управления (прогнозирования и бизнес-планирования;
координирования, регулирования, учета и контроля; стимулирования; оценки
условий хозяйствования и др.), но и сам является видом управленческой
деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для
поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа
ставит перед ним ответственные задачи, а именно:
1) Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция,
отягощенная криминалистическими тенденциями и гнетом монополий,
коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических
выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения
результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему
выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования
выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.
2) Развитая в научных и методических аспектах система экономического
анализа и оценка деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять,
систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто
встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее
эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося
положения.
3) Теорией экономического анализа хозяйствующим субъектам должен
быть предложен широкий набор инструментов средств для достижения
желаемых результатов (например, минимизации затрат, подержания баланса
между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения
экономических кризисов) и разработаны методики диагностики вероятности
наступления банкротств и т.д.
17
4) Хозяйственная практика требует использования в анализе
многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности с учетом
решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем
использования чистой прибыли и ее капитализации и др.
5) Перед теорией анализа стоит задача обоснования нового понимания
финансового успеха, который есть не максимизация прибыли, а успешное
элиминирование влияния неопределенности и риска; в меньшей степени –
обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере – достижение
«благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в
дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.
6) Актуальной задачей является совершенствование методик проведения
таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный,
маржинальный, функционально-стоимостной и комплексно-экономический.
Анализ перспективы, опережающий последствия, является актуальным,
так как дает возможность избежать вероятных будущих неудачных результатов
хозяйственной деятельности, что важнее для бизнеса, чем исправлять
фактически полученный ущерб.
7) Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему
может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа.
8) Необходимы не только современные методики проведения анализа, но
и их практическая востребованность динамически развивающимися
организациями с большим зарядом высоких технологий, интеллекта,
креативности и ответственности. Аналитик и управленец должны работать в
диалоговом режиме.
9) Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как
мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и
усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации
осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие
риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы,
современные характеристики стоимости денежных потоков и т.д. Все это
18
требует совершенствования теории экономического анализа, без чего не
представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом. Надо
заметить, что среди способов и приемов анализа на первый план выдвигаются
математические приемы, в том числе стохастическое моделирование, приемы
финансового оценивания, использование оптимизационных моделей и др.
10) Задача повышения активной роли экономического анализа как
информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с
традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том
числе повышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес - плановой,
нормативной и другой информации.
Изменение содержания задач анализа, расширение сферы их реализации,
новая роль поставленных ранее задач в зависимости от целей хозяйственного
развития – все это говорит о востребованности новаций в теории
экономического анализа, о необходимости подготовки новых методик и
мобилизации всех потенциальных возможностей хозяйственного анализа.
1.2 Бухгалтерская отчетность как источник информации анализа
финансового состояния предприятия
Информационная значимость бухгалтерской отчетности в современных
экономических отношениях неуклонно возрастает. Качественная
экономическая информация формирует успех финансово-хозяйственной
деятельности, обусловленной в получении прибыли и росте капитала. Так
собственники, анализируя финансовую отчетность для повышения доходности
капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторам и
инвесторам необходим анализ финансовой отчетности, для минимизации
рисков по займам и вкладам. Эффективность принимаемых решений всецело
зависит от качества аналитического обоснования управленческого решения.
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником
информации о финансовом состоянии предприятия. Изучение бухгалтерской
отчетности раскрывает причины как успешной, так и проблемной работы
19
предприятия. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего,
собственникам и управляющим предприятия для принятия управленческих
решений об оценке своей деятельности.
Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для анализа
и оценки финансового состояния организации является бухгалтерский баланс.
Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств
организации на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность
размещения капитала организации, его достаточность для текущей и
предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных
источников, а также эффективность их привлечения.
Согласно Приказа Минфина России от 02.07.2013 № 66н (ред. от
04.12.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» бухгалтерская
отчетность включает (рисунок 1).
11
Рисунок 1. Основные формы бухгалтерской финансовой
отчетности
11
Приказ Минфина РФ от 02.07.2015 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах
бухгалтерской отчетности» [Электронный ресурс] / ЗАО «Консультант Плюс». – ИБ СПС
Консультант Плюс.
20
Бухгалтерский баланс предприятий состоит из двух частей. В первой
части показываются активы, во второй пассивы предприятия.
Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна
итоговой сумме строк по пассиву, и представляет сумму - валюту баланса.
Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового
баланса или главной книги бухгалтерского учета. Формирование баланса
обосновывается выверкой оборотов и остатков на конец года по всем
синтетическим счетам (субсчетам) при этом должны быть произведены
бухгалтерские записи по всем совершившимся операциям, закрыты все
операционные счета, выявлены финансовые результаты и оформлены проводки
по налогам. Разделы и статьи актива баланса расположены по мере нарастания
ликвидности, то есть скорости возможного обращения активов в денежные
средства.
12
Разделы и статьи пассива баланса расположены по срокам наступления
обязательств и срочности платежей.
Сведения об остатках имущества и обязательств представляют в
бухгалтерском балансе за три отчетные даты:
- по состоянию на отчетную дату отчетного периода;
- на 31 декабря предыдущего года;
- на 31 декабря года, предшествующего предыдущему.
Активы предприятия по сроку использования подразделяются на:
- внеоборотные активы - ресурсы, приобретенные для долгосрочного
использования (нематериальные активы, основные средства, долгосрочные
финансовые вложения и др.);
- оборотные активы представляются ресурсами, приобретенными с целью
их использования в течение обычного производственного цикла предприятия
или одного года. Сюда относят: запасы, величину дебиторской задолженности,
12
Приказ Минфина РФ от 02.07.2015 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах
бухгалтерской отчетности» [Электронный ресурс] / ЗАО «Консультант Плюс». – ИБ СПС
Консультант Плюс.
21
денежные средства и денежные эквиваленты, финансовые вложения и прочие
оборотные активы.
Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку
принадлежности группируются на собственный и заемный капитал.
Собственный капитал включает уставный капитал, переоценку
внеоборотных активов, добавочный капитал, резервный капитал и
нераспределенную или непокрытый убыток.
Заемный капитал подразделяется на долгосрочные (более 1 года) и
краткосрочные обязательства (до 1 года) или текущие пассивы.
Статьи пассива баланса группируют по степени срочности возврата
обязательств в порядке ее возрастания.
Бухгалтерский баланс – это свод отчетных данных об имущественном и
финансовом положении организации. Отчет о финансовых результатах
характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный
период и является источником информации величины чистой прибыли,
остающейся в распоряжении организации, рентабельности активов
организации, проданной продукции, и других показателей.
В форме «Отчет об изменениях капитала» раскрывается информация о
наличии и изменении собственного капитала организации с выделением
источника и причин его изменения, резервов на начало и конец
предшествующего и отчетного периодов.
13
Отчет о движении капитала состоит из двух разделов. В разделе
«Собственный капитал» отражаются данные о наличии и движении его
составляющих: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала,
резервного капитала, других резервов, образованных в соответствии с
учредительными документами и принятой учетной политикой и
нераспределенной прибыли.
13
Приказ Минфина РФ от 02.07.2015 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах
бухгалтерской отчетности» [Электронный ресурс] / ЗАО «Консультант Плюс». – ИБ СПС
Консультант Плюс.
22
Отчет о движении денежных средств включает показатели, позволяющие
изучить движение денежных средств за отчетный и предыдущий периоды. При
этом изучаются поступление и использование денежных средств по текущим,
инвестиционным и финансовым операциям, оцениваются изменения чистых
денежных потоков по всем видам деятельности.
14
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах
раскрывают сведения, относящиеся к учетной политике организации, и
обеспечивают пользователей дополнительными данными, которые
нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о финансовых
результатах, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности
для реальной оценки финансового положения организации, финансовых
результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.
Таким образом, финансовая отчетность организации позволяет получить
наиболее широкую информацию необходимую для наиболее разносторонней
оценки деятельности анализируемого предприятия. И наиболее ее
информативной частью является баланс, который отражает состояние
собственного и заемного капитала, его имуществ и обязательств на конкретный
момент времени.
1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
коммерческой организации
Как существует большое количество экономической информация о
деятельности организации, так и существует множество способов ее анализа.
Финансовое состояния коммерческой организации, как правило,
оценивается относительными показателями, в связи с тем, что абсолютные
показатели баланса организации в условиях сопутствующей инфляции
14
Приказ Минфина РФ от 02.07.2015 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах
бухгалтерской отчетности» [Электронный ресурс] / ЗАО «Консультант Плюс». – ИБ СПС
Консультант Плюс.
23
практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные
показатели можно сравнивать с:
- установленными нормами оценки степени риска и возможности
прогнозирования наступления банкротства;
- аналогичными данными других коммерческих организаций,
позволяющие выявлять наиболее слабые и сильные стороны анализируемой
организации;
- аналогичными данными за предшествующие периоды деятельности,
необходимыми для изучения возможных тенденций улучшения или ухудшения
финансового состояния анализируемой организации.
15
Основной целью любого проводимого экономического анализа является
получение результата соответствующему небольшому числу наиболее
ключевых информативных величин, которые отражают объективную картину
сложившегося финансового состояния на предприятии, его полученных
прибылей и убытков, возможных изменений в структуре баланса организации и
в расчетах со своими дебиторами и кредиторами. Аналитика и управленца
может интересовать не только текущее сложившееся финансовое состояние
предприятия, но и его проекция на перспективу в ближайшее или отдаленное
будущее, иначе говоря, то, что они хотят ожидать.
Классическим способом оценки финансово-хозяйственного состояния
предприятия является анализ данных бухгалтерской отчетности. Процесс
проведение анализа производится выполнением нескольких этапов:
- необходимо провести сбор информации и оценить ее достоверность,
отобрать данные за требуемый период времени из всех форм бухгалтерской
отчетности;
- осуществляют преобразование типовой формы бухгалтерской
отчетности в аналитическую форму;
15
Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014. 112 с.
24
- проведение вертикального (характеристика структуры) и
горизонтального анализа (характеристика изменения показателей);
- по основным направлениям анализа производят расчет и группировку
показателей;
- за исследуемый период выявляют изменения определенных групп
показателей;
- находят закономерности и взаимосвязи между исследуемыми
величинами и интерпретируют полученные результаты;
- осуществляют подготовку заключения о финансово-экономическом
состоянии анализируемого предприятия;
- поиск наиболее уязвимых мест и возможных путей решения;
- разрабатывают рекомендации по оздоровлению финансово-
экономического состояния предприятия.
Система показателей, отражающих уровень экономического состояния
организации, состоит из пяти групп основных показателей:
- показатели состава и структуры баланса (осуществление построения
аналитического баланса; проведение горизонтального и вертикального анализа
баланса; оценка изменений имущественного состояния предприятия);
- показатели ликвидности и платежеспособности баланса предприятия
(анализ ликвидности; вычисление различных коэффициентов ликвидности;
анализа движения денежных средств организации);
- показатели финансовой устойчивости предприятия (анализа
абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия);
- показатели деловой активности предприятия (анализ количественных и
качественных критериев);
- показатели рентабельности организации (расчет и анализ
коэффициентов рентабельности предприятия).
Данные группы показателей представляют собой структуру анализа.
Будучи все взаимосвязанными, они отражают наиболее точную сложившуюся
25
объективную картину текущего финансового состояния организации и на
основании которого проводят расчеты и группировку показателей.
Рассмотрим методологию вычисления каждого блока показателей.
При анализе баланса организации для полного отражения разных видов
источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов) в формировании запасов и затрат используется показатели собственных
оборотных средств.
1) Собственные оборотные средства - СОС, разница величины
источников собственных средств и величины основных средств и вложений
(внеоборотных активов):
СОС = СК– ВнА = с.1300 – с.1100,
(1)
где СОС - собственные оборотные средства организации, руб.;
СК - собственный капитал организации («Капитал и резервы»), руб.;
ВнА - внеоборотные активы, руб.
2) Собственные оборотные средства, включающие в себя заемные
средства. Определяется как сумма собственных оборотных средств и
долгосрочных обязательств:
СОС ДО = СОС + ДО = с.1300 – с.1100+ с.1400,
(2)
где - собственные оборотные средства организации, руб.;
ДО - долгосрочные обязательства предприятия, руб.
3) Общая величина основных источников средств для формирования
запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств,
долгосрочных и краткосрочных обязательств:
СОС ЗС = СОС + ДО + КО = с.1300 – с. 1100 + с.1400 + с.1500, (3)
где СОС ЗС - собственные оборотные средства организации, руб.
Ликвидность – это способность какого-либо актива трансформироваться или
изменяться в денежные средства.