56
о том, что у предприятия существуют определенные проблемы в части
эффективности использования оборотных средств. Но, в целом, финансовое
состояние организации абсолютно устойчиво.
2.3 Анализ финансовых результатов организации
Как отмечалось нами ранее, финансовый результат деятельности
предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала.
Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала
может быть оценена системой показателей финансовых результатов.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его
деятельности. Одним из положительных финансовых результатов деятельности
предприятия является прибыль. По данным отчета о финансовых результатах
(приложения 2 и 3) проведем анализ динамики показателей прибыли.
Таблица 13.
Анализ динамики показателей прибыли
Показатели
Годы
Отклонение, (+,-),
тыс. руб.
2013
2014
2015
2014/
2013
2014/
2013
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Выручка
733778
100,00
609412
100,00
271176
100,00
-124366
-338236
Себестоимость
688397
93,82
564407
92,62
251350
92,69
-123990
-313057
Валовая прибыль
45381
6,18
45005
7,38
19826
7,31
-376
-25179
Управленческие
расходы
0
0,00
8123
1,33
10900
4,02
8123
2777
Прибыль от
продаж
45381
6,18
36882
6,05
8926
3,29
-8499
-27956
Проценты к
получению
0
0,00
12
0,00
96
0,04
12
84
Проценты к
уплате
499
0,07
536
0,09
50
0,02
37
-486
Прочие доходы
510
0,07
1521
0,25
91
1011
-1430
Прочие расходы
5621
0,77
6564
1,08
1083
0,40
943
-5481
Прибыль до
налогообложения
39771
5,42
31315
5,14
7980
2,94
-8456
-23335
Текущий налог
на прибыль
8597
1,17
6402
1,05
1737
0,64
-2195
-4665
Изменение
отложенных
налоговых
активов
494
0,00
0
0,00
0
0,00
-494
0
Чистая прибыль
31668
4,32
24913
4,09
6243
2,30
-6755
-18670
57
Как показывает таблица 13, темп снижения прибыли (24,20%) превышает
темп снижения себестоимости продаж (44,53%). Структура прибыли
показывает ее формирование главным образом за счет выручки от реализации
услуги. Доходов от участия в других организация ООО «СТК «Фаворит» не
получает.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в
целом, доходность различных направлений деятельности (производственной,
предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и так далее.
Расчет и анализ показателей рентабельности приведён в таблице 14.
Таблица 14.
Расчет и анализ показателей рентабельности за 2013-2015
годы
Показатель
Годы
Отклонение, (+,-),
тыс. руб.
Темп роста, %
2013
2014
2015
2014/
2013
2014/
2013
2014/
2013
2014/
2013
Тыс. руб.
Тыс.
руб.
Тыс.
руб.
Выручка, тыс. руб.
733778
609412
271176
-124366
-338236
83,05
44,50
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
688397
564407
251350
-123990
-313057
81,99
44,53
Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
45381
36882
8926
-8499
-27956
81,27
24,20
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
39771
31315
7980
-8456
-23335
78,74
25,48
Чистая прибыль (убыток),
тыс. руб.
31668
24913
6243
-6755
-18670
78,67
25,06
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс.
руб.
23748
39321,
5
30293,
5
15573,5
-9028
165,58
77,04
Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
48419,5
62700,
5
49642,
5
14281
-13058
129,49
79,17
Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов, тыс.
руб.
1856,5
8938
8953,5
7081,5
15,5
481,44
100,17
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс. руб.
46562,5
53762,
5
40689
7200
-13073,5
115,46
75,68
Рентабельность затрат, %
4,60
4,41
2,48
-0,19
-1,93
95,95
56,27
Рентабельность продаж, %
4,32
4,09
2,30
-0,23
-1,79
94,72
56,32
Рентабельность собственного
капитала ,%
133,35
63,36
20,61
-69,99
-42,75
47,51
32,53
Рентабельность активов, %
65,40
39,73
12,58
-25,67
-27,16
60,75
31,65
Рентабельность оборотного
капитала, %
68,01
46,34
15,34
-21,67
-31,00
68,13
33,11
Рентабельность
внеоборотного капитала, %
1705,79
278,73
69,73
-1427,06
-209,00
16,34
25,02
Из таблицы 14 видно, что все показатели рентабельности за исследуемый
период имели устойчивую тенденцию к снижению.
58
Так, снижение коэффициента рентабельности затрат с 2,60% до 2,48%
объясняется не ростом себестоимости реализации услуги, а снижением
величины чистой прибыли. При этом имеет место и отрицательная динамика
рентабельности продаж по сравнению с 2013 годом - на 53,24%. Это говорит о
том, что в 2015 году с 1 руб. продажи ООО «СТК «Фаворит» получило 2,30
рубля прибыли, тогда как в 2013 году получали 4,32 руб.
Коэффициент рентабельности собственного капитала уменьшился с
133,35% до 20,61%. Это произошло вследствие увеличения среднегодовой
стоимости собственного капитала (127,56%) при сокращении чистой прибыли
организации. Коэффициент рентабельности активов изменился с 65,40% до
12,58%. Снижение произошло, в основном, вследствие снижения величины
чистой прибыли организации и небольшого роста среднегодовой стоимости
активов (102,5%). Рентабельность оборотного капитала снизилась на 52,67%.
На степень падения данного коэффициента не оказало влияние сокращение
величины среднегодовой стоимости оборотных активов на 87,38%. Ну и,
наконец, рентабельность внеоборотного капитала изменилась с 1705,79% до
69,73%. Это произошло вследствие значительного роста среднегодовой
стоимости внеоборотных активов (482,27%).
Деловая активность организации – это важнейшая характеристика
экономического состояния и развития организации. Она отражает степень
результативности работы предприятия относительно величины авансированных
ресурсов или величины их потребления в процессе производства, т.е. данная
активность проявляется в интенсивности или динамике развития
хозяйствующего субъекта, скорости оборачиваемости принадлежащих ему
средств и достижении им поставленных целей:
- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана
относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот,
тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
59
- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет
за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Оборот средств организации находится в непосредственной зависимости
от величины включенного капитала, и соответственно, связан с размером платы
за используемые заемные средства. Чем в меньшей степени задействован
капитал, тем быстрее он обернется и превратится в денежную форму.
Непосредственно от оборачиваемости средств также зависят объем затрат,
связанный с владением и хранением товарно-материальных ценностей (далее
по тексту - ТМЦ), и сумма уплачиваемых налогов.
В целом, по проведенному анализу, можно констатировать следующее.
За рассматриваемый период на анализируемом коммерческом
предприятии ООО «СТК «Фаворит» значительно сократился размер текущей
валюты баланса, являющийся одним из основных показателей имущественной
устойчивости предприятия, структура стоимости имущества организации стала
более легкой, а выручка от продажи уменьшилась на 462 млн. руб. Подобное
значительное сокращение, скорее всего, связано с проводимой в 2015 году
реорганизацией общества, в результате которой произошла оптимизации
структуры баланса и возможное сокращение рынков сбыта.
Вся часть внеоборотных активов ООО «СТК «Фаворит» представлена
основными средствами, снижение их удельного веса в общей структуре
имущества говорит о том, что в 2015 году произошло сокращение
арендованного имущества, необходимого для осуществления коммерческой
деятельности, что и привело к снижению прибыли организации.
Отсутствие других статей в разделе внеоборотных активах организации
свидетельствует об отсутствии заинтересованности в создании материальных
условий расширения основной деятельности предприятия на других рынках. В
пользу данного факта могут служить незначительная доля долгосрочных
финансовых вложений, наличие которых могло бы отражать финансово –
инвестиционную стратегию развития ООО «СТК «Фаворит».
60
Отсутствие заинтересованности в осуществлении долгосрочных
вложений средств и стабильном наращивании производственных мощностей
является отрицательным моментом, свидетельствующем об отсутствии какого-
либо стремления у предприятия работать на перспективное будущее, но в то же
время осуществление данной стратегии в условиях нестабильного и
неустойчивого финансового состояния организации приведет предприятие к
сокращению оборота средств, что непременно ухудшит финансовое состояние
данного предприятия.
Также настораживает факт увеличения доли дебиторской задолженности
при одновременном увеличении доли кредиторской задолженности.
Небольшое наращивание доли заемных средств в структуре пассива
организации могло бы сигнализировать об увеличении степени зависимости
предприятия от кредиторов и внешних инвесторов, но рассчитанные
коэффициент автономии и финансовый рычаг говорят о высокой степени
независимости организации и способности гарантированного выполнения
своих обязательств.
Следует отметить и другие существующие положительные моменты. В
первую, очередь баланс обладает достаточной текущей ликвидностью, это
подтверждают рассчитанные коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой
ликвидности, но, вместе с тем, присутствует некоторый платежный недостаток,
а именно, неспособность предприятия своими высоколиквидными активами
покрыть наиболее срочные обязательства. Далее следует отметить отсутствие у
организации каких-либо финансовых вложений, что говорит об отсутствии в
основной деятельности отвлеченных средств.
Превышение уровня чистых активов организации над величиной
уставных средств позволяют организации иметь абсолютную финансовую
устойчивость. Но, вместе с тем, характер обеспечения организации оборотными
средствами из собственных средств имеет негативную оценку, так как ООО
«СТК «Фаворит» для этого прибегает к заемному капиталу.
61
Оценивая деловую активность организации и его рентабельность, также
отмечаем отдельные негативные тенденции. Снижение общей ресурсоотдачи
имущества, уменьшение среднего срока оборота капитала и показателей
рентабельности отражают факт снижения экономической эффективности ООО
«СТК «Фаворит».
В данной ситуации ООО «СТК «Фаворит» следует разработать
программу поиска путей повышения экономической эффективности
организации, направленной на решение следующих задач:
- снижение доли дебиторской и кредиторской задолженности в структуре
имущества предприятия;
- снижение сроков оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности;
- увеличение выручки и рентабельности продаж;
- снижение доли финансирования активов предприятия за счет
неустойчивых источников (краткосрочные кредиты и займы);
- снижение величины заимствований в доле обеспечения оборотных
средств организации.
Таким образом, проведенный нами в ходе исследования анализ и
выявленные отдельные негативные тенденции, вызывают необходимость
поиска возможных путей повышения финансовой деятельности ООО «СТК
«Фаворит».
62
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО
«СТК «Фаворит» и оценка их экономической
эффективности
3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния
организации
В результате проведенного анализа выявлено, что основным
направлением улучшения финансового состояния ООО «СТК «Фаворит»
является повышение рентабельности и деловой активности организации.
Увеличение рентабельности и деловой активности организации возможно
с помощью следующих мер:
- увеличение объема реализованной услуги;
- снижение себестоимости услуги.
Руководству ООО «СТК «Фаворит» необходимо проводить политику,
основанную на комплексном решении проблем, при этом используя как
внутренние, так и внешние резервы организации. Использование всех резервов
организации может стать полезной мерой, направленной на компенсацию
потерь прибыли вследствие возможного снижения цен на предоставляемую
услугу. Необходимость сокращения издержек имеет целью увеличение
преимуществ в конкурентной борьбе и гарантирования финансового успеха
организации. В данном случае, руководству ООО «СТК «Фаворит» мы можем
предложить предпринять обоснованные действия по снижению постоянных
затрат.
Постоянные затраты не могут возрастать или убывать по мере
соответствующего изменения объема производства. Данные затраты включают
в себя заработную плату управленческого персонала, услуги связи,
амортизацию основных средств, арендные платежи и прочее. В отличие от
переменных затрат, постоянные издержки при снижении выручки от
реализации уменьшить гораздо сложнее. Данную проблему мы предлагаем
решить двумя путями.
63
1) Изменить структуру постоянных издержек. В нашем случае,
возможное сокращение постоянных издержек осуществляется за счет снижения
стоимости арендных платежей основных средств и, как крайняя мера, закрытие
обособленного подразделения в г.о. Тольятти.
2) В условиях не изменения структуры постоянных издержек, возможно,
снизить цены. Для этого ООО «СТК «Фаворит» необходимо располагать
гибкой структурой капитала и, при возникновении необходимости, иметь
возможность привлечения заемных средств, иначе говоря, организация должна
быть кредитоспособной. Кредитоспособность организации свидетельствует о
его потенциале в своевременном возврате заемных средств при сокращении
благоприятной для него динамики получения прибыли.
Так как по результатам анализа выявлено, что у ООО «СТК «Фаворит»
достаточно высокая доля кредиторской задолженности, то на данный момент не
целесообразно рассчитывать на возможность получения заемных средств.
Вместе с тем, факт финансирования большей части активов организации от
неустойчивых источников свидетельствует о снижения суммы краткосрочной
кредиторской задолженности, часть которой ООО «СТК «Фаворит» могло бы
перевести в состав долгосрочной задолженности.
Организации рекомендуется провести политику взыскания денежных
средств со своих дебиторов. Данная мера также позволит обеспечить
достаточность оборотных средств организации, которые могут быть
использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.
Возможными мерами снижения дебиторской задолженности, на наш
взгляд, являются:
- рассылка уведомлений;
- ужесточение договорных отношений и контроль за правильностью их
составления;
- контроль за соблюдением сроков оплаты договоров и своевременным
осуществлением платежей;
64
- мониторинг и анализ дебиторских и кредиторских счетов по временным
диапазонам – короткие периоды времени. Сравнивая их можно оперативно
принимать решения по улучшению ситуаций с долгами внутри отчетных дат.
Также одной из эффективных мер снижения дебиторской и кредиторской
задолженности могло бы послужить проведение взаимозачетов со своими
клиентами и поставщиками. У предприятия, как правило, существуют
обязательства перед организациями, по которым у него есть встречные
требования. Данную ситуацию нет необходимости выявлять, если в
организации осуществляется оперативное управление кредиторской и
дебиторской задолженностью. В этом случае производится взаимозачет,
причем в одностороннем порядке. Для этого уведомляется вторая сторона при
помощи заказного письма с уведомлением.
Увеличение рентабельности и деловой активности организации путем
повышения объема реализованной продукции можно достигнуть следующими
путями.
1) Поиск и привлечение новых клиентов.
В настоящее время существует большое количество предприятий,
использующих инструменты директ-маркетинга. Применение данного
инструмента при проведении различных рекламных акций позволит ООО «СТК
«Фаворит» развивать устойчивые коммуникации, с потребителями услуг
принося при этом выгоду каждой из сторон. Суть данной коммуникации
заключается в ее двухстороннем характере. Используя данный инструмент,
предприятие не только обращается к своим потенциальным клиентам, но и
налаживает с ними, так называемую, обратную связь, тем самым получая
реакцию на свои предложения.
Содержание мероприятий директ-маркетинга сводится к
непосредственному контакту к клиенту посредством различных видов
инструментов. Из них можно выделить такие, как курьерская доставка, e-mail
доставка, факс-рассылка и телемаркетинг. Схема данных мероприятий
выглядит следующим образом:
65
- для рассылки писем с пожеланием о сотрудничестве организаций
происходит наработка определенной клиентской базы;
- осуществляется рассылка корреспонденции по наработанным адресам;
- осуществляется обзвон клиентов, которым была доставлена посланная
корреспонденция;
- проведение встреч с клиентами, которых заинтересовали услуги
компании.
В современное время, в связи с дальнейшей интеграцией электронных
информационных систем в повседневную жизнь, не говоря уже о
хозяйственной деятельности, агрессивное продвижение транспортно-
экспедиционных услуг становится все более актуальным. Анализируя процесс
работы любой коммерческой организации, можно с уверенностью утверждать,
что присутствие предприятия в электронном сообществе крупного города
повышает его степень узнаваемости, стимулируя при этом уровень продаж.
Опираясь на данную тенденцию, разумным решением со стороны
руководства ООО «СТК «Фаворит» было бы либо принятие в свой штат
опытного специалиста, занимающегося рекламой, либо заключить соглашение
со сторонней организацией, деятельностью которой является продвижение
сайтов.
2) Сохранение контингента постоянных заказчиков.
Для того, чтобы сохранять своих клиентов, необходимо быстро и
качественно удовлетворять их потребности. От того, насколько успешно это
происходит, зависит степень лояльности данного клиента к организации, т.е.
клиент начинает потреблять не только существующие услуги, но и новые
будущие продукты, тем самым оставляя положительные отзывы о компании и
оказываемые ею услуги будущим потенциальным клиентам организации
(«сарафанное радио»). Удовлетворенный клиент, не взирая ни на что, перестает
обращать внимание на рекламу конкурентов и становится менее
чувствительным к уровням цен на услугу.