27
3. Коэффициенты оборачиваемости (другое название: показатели
деловой активности), применяемые в целях оценки эффективности
операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и закупок
24
:
а) коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов.
Определяется как отношение выручки от продаж к средней (за период)
стоимости активов;
б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отношение
выручки от продаж к средней (за период) стоимости собственного капитала;
в) коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
определяется как отношение суммы выручки от продаж к средней величине
товарно-материальных запасов или же как отношение стоимости продукции
к средней величине запасов. Во втором случае в стоимость запасов не входят
торговые надбавки и наценки, в то время как в выручку они включены;
г) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности –
отношение выручки или продаж в кредит к средней дебиторской
задолженности;
д) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(payables turnover ratio, PTR) – отношение стоимости реализации продукции к
средней сумме счетов кредиторов. Данный коэффициент характеризует
среднюю скорость обращения счетов к оплате
25
;
е) средний срок оборота дебиторской задолженности – отношение
количества дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости
дебиторской задолженности;
ж) средний срок оборота кредиторской задолженности – отношение
краткосрочной кредиторской задолженности (счета к оплате) к расходам на
закупку товаров и услуг, умноженное на количество дней в отчетном
периоде;
24
Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2011. - №10. – С.70-71.
25
Балашов В. Г. Технология повышения финансовых результатов предприятий и корпораций./ В.Г.
Балашов, В.А. Ириков - М.: Издательство ПРИОР, 2011.- 512 с.
28
з) коэффициент оборачиваемости совокупных активов, определяемый
как отношение выручки к совокупным или чистым активам и др.
4. Показатели прибыли и рентабельтности. Среди них наиболее часто
используются:
а) рентабельность продаж (другое название – коэффициент валовой
прибыли) – отношение валовой прибыли к сумме выручки от реализации
продукции;
б) чистая рентабельность продаж (другое название – коэффициент или
маржа чистой прибыли) – отношение чистой прибыли к сумме выручки от
реализации;
в) рентабельность активов (return on assets, ROA) – отношение
операционной прибыли (EBIT) к средним совокупным активам за
рассматриваемый период;
г) коэффициент рентабельности чистых активов – отношение
операционной прибыли (EBIT) к средней величине чистых активов;
д) чистая рентабельность собственного капитала (return of equity,
ROE) отношение чистой прибыли к средней величине собственного
капитала
26
.
Выделенные показатели рентабельности могут быть дополнены
другими показателями. Это возможно, если требуется более глубокий анализ
финансовой деятельности компании, например в связи с необходимостью
рассмотрения их динамики за последние несколько лет или для
сопоставления с показателями других аналогичных предприятий и т.п.
В определенной мере обобщающим показателем финансовой
устойчивости предприятия может служить рентабельность продаж. Однако
только по одному этому показателю нельзя оценивать финансовое состояние
предприятия, а тем более прогнозировать вероятность его банкротства.
26
Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист. - 2012. –
№ 1. - С. 36
26
Лоханина, И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности: учеб. пособ.; / И.М. Лоханина. -
2-е изд., перераб.и доп. – Ярославль: Сервис, 2011. - 103 с.
29
Рентабельность, как и валовая прибыль, могут быть результатом какой-либо
краткосрочной финансовой политики, но отражать результаты долгосрочного
прогнозирования они не могут
27
. Предсказать конъюнктуру рынка и
составить прогнозы данных финансовых показателей на долгосрочный
период невозможно. ростейшей моделью прогнозирования вероятной
несостоятельности (банкротства) организации является двухфакторная
модель: когда выбираются два основных, по мнению руководителей
финансовой службы, показателя финансового состояния предприятия и
исследуется их динамика за ряд периодов. Динамика, характеризующаяся
ростом показателей, будет несомненно свидетельствовать о малой
вероятности банкротства. Например, в фирме наблюдается неуклонный рост
показателей текущей и абсолютной ликвидности, обеспечивается
стабильность роста его выручки. И наоборот, эти показатели могут отражать
динамику снижения. Тогда будут приниматься и соответствующие
управленческие решения
28
.
Точность прогноза обратно пропорциональна временным периодам.
Чем меньше будет рассматриваемый период, тем точнее будет прогноз о
состоятельности или несостоятельности предприятия, его способности
платить по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам.
За рубежом для прогнозирования банкротства иногда используется
пятифакторная модель американского ученого Эдварда Альтмана,
позволяющая более точно спрогнозировать вероятность банкротства
предприятия с учетом принятия во внимание динамики таких показателей,
как чистые оборотные средства, чистая выручка и др.
При построении индекса банкротства Альтман в 1968 г. обследовал 66
предприятий промышленности, половина которых обанкротилась, а
половина работала успешно. Он выбрал пять наиболее значимых (по его
27
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.:
ПБОЮЛ, 2011. - 424 с.
28
Мельнин, М.В. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособ./ М.В. Мельник,
Е.Б. Герасимова. – М.: Форум: ИНФРА – М, 2012. – 192с.
30
мнению) для прогноза финансовых коэффициентов и включил их в свою
модель: Х1 – отношение собственных оборотных активов (чистого
оборотного капитала) к сумме активов; Х2 – рентабельность активов
(перераспределенная прибыль к сумме активов); Х3 – уровень доходности
активов (отношение прибыли к сумме активов); Х4 – коэффициент
соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной
стоимости акций к заемному капиталу; Х5 – оборачиваемость активов (или
отношение выручки от реализации к сумме активов).
На основе данных коэффициентов Альтман разработал
пятифакторную Z-модель, являющуюся одним из основных методов оценки
вероятности банкротства предприятий и широко использующуюся в США
29
:
Z5 = 1,2 •Xi + 1,4 •Х2 + 3,3 •Χ3 + 0,6 •Χ4 + 1,0 •Χ5,
где Χ1, Χ2, Χ3, Χ4, Χ5 – коэффициенты в виде долей единицы.
Вероятность банкротства фирмы в модели Альтмана наглядно
прослеживается в данных табл. 2.
Таблица 2
Уровень угрозы банкротства в модели Э. Альтмана
30
Значение интегрального
показателя Z5
Вероятность банкротства
Менее 1,87
Очень высокая
От 1,81 до 2,7
Высокая
От 2,7 до 2,99
Вероятность невелика
Более 2,99
Вероятность ничтожна, очень низкая
Чем больше Z5 превышает значение 2,99, тем меньше вероятность
банкротства фирмы. Точность прогноза уменьшается по мере увеличения
прогнозируемого периода. И наоборот, легче предсказать банкротство на
меньший срок.
В связи с изменениями экономической ситуации в мире (после
появления данной модели прошло более 40 лет) в настоящее время широко
29
Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений:
учебник. / С.Б. Барнгольц – 4-е изд., перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 407 с.
30
Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. / Н.П. Кондраков – М.:
Перспектива, 2011. – 462 с.
31
используются модели, выходящие далеко за рамки названных пяти
показателей.
В настоящее время благодаря компьютерной обработке потока
информации для прогнозирования вероятной несостоятельности
предприятий чаще используется многофакторная модель. Она включает
основные макроэкономические показатели, влияющие на вероятность
банкротства: средний индекс Доу-Джонса по промышленности, уровень
инфляции, совокупные сбережения граждан, коэффициент национальной
безработицы и др. По сути, речь идет о роли внешней среды в обеспечении
финансовой устойчивости предприятия и степени его вероятного
банкротства.
Анализ хозяйственной деятельности связан также со статистическим
учетом (статистикой). Информация, предоставляемая статистическим учетом
и отчетностью, используется при проведении анализа деятельности
организации. Кроме того, в экономическом анализе используется ряд
статистических методов исследования. Каждое предприятие должно на
постоянной основе проводить анализ финансово-хозяйственной
деятельности.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «СТРОЙГАРАНТ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Компания ООО «СтройГарант» занимается строительством,
капитальным ремонтом и реконструкцией. Наша деятельность охватывает
промышленное и гражданское строительство, мы возводим объекты в
городах и поселках. Благодаря нам вырастают комфортабельные жилые
дома, производственные цеха и заводы, спортивные комплексы и объекты
здравоохранения. Сотрудничество с ООО «СтройГарант» является гарантией
того, что даже самые сложные строительные или ремонтные работы будут
выполнены на высоком качественном уровне. В минимальные сроки. По
доступным ценам и будут соответствовать международным стандартам.
Приглашая нас для выполнения работ, Вы можете быть полностью уверены,
что любой объект, построенный с нами, простоит не одно десятилетие, и не
будет вызывать нареканий.
Фирменное наименование организации: Общество с ограниченной
ответственностью «СтройГарант».
Основные данные предприятия представлены в таблице 3.
Таблица 3
Данные предприятия ООО «СтройГарант»(Сведения о
юридическом лице, актуальные по состоянию на 19 января 2017
года)
ОГРН
1107746452637
Наименование
Общество с ограниченной ответственностью
«СтройГарант»
Юридический
Адрес
125130, г. Москва, ул. Приорова, дом 30
ИНН
7713212610
КПП
771301001
Фактический адрес нахождения головного офиса: Москва,
Ленинградское шоссе дом 57. Генеральным директором компании является
Беляев Михаил Леонидович.
33
Цель Компании – создание команды высококвалифицированных
специалистов, способных хорошо зарабатывать, быть счастливыми,
приносить пользу себе и Компании.
Политика Компании направлена на привлечение специалистов,
отвечающих установленным требованиям.
Общество является юридическим лицом и свою деятельность
организует на основании Устава и действующего законодательства
Российской Федерации. Общество приобретает права юридического лица с
момента его государственной регистрации, имеет самостоятельный баланс,
расчетный и иные банковские счета на территории Российской Федерации и
за ее пределами.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное
наименование на русском языке и указание на его место нахождение.
Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием,
собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.
Руководство Компании признает и ценит достижения каждого
сотрудника, поощряет инициативу и творческий поиск, осознавая, что успех
Компании зависит от людей, работающих в ней.
Основные принципы и ценности организации
Для поддержания высоких результатов деятельности:
Привлекаем лучших;
Поощряем высокие результаты;
Создаем благоприятные условия для профессиональной
самореализации работников;
Уважаем человека как личность;
Объективно оцениваем работу;
Развиваем навыки и проводим обучение сотрудников;
Готовим профессионалов, передавая опыт и знания молодым
специалистам;
34
Заботимся о здоровье и благополучии сотрудников.
Деятельность компании охватывает все направления строительных
работ:
общестроительные
отделочные
санитарно-технические
специальные
монтаж технологического оборудования
ООО «СтройГарант» было создано в 1999 году методом слияния трех
юридических лиц и индивидуального предпринимателя.
Сегодня ООО «СтройГарант» стабильно развивающееся предприятия
на рынке строительно-монтажных работ. Организация способна выступать
генеральным подрядчиком на строительстве объектов любого назначения от
«нуля» под «ключ».
Стабильная работа предприятия ООО «СтройГарант» обеспечивается
мобильностью и целенаправленной политикой технического перевооружения
предприятия.
ООО «СтройГарант» является постоянным участником
Всероссийского конкурса на лучшую строительную организацию. В 2011
году акционерному обществу присужден Диплом II степени «За достижение
высокой эффективности и конкурентоспособности в строительстве и
промышленности строительных материалов, также ООО «СтройГарант»
включен в рейтинг 150 лучших строительных организаций лидеров
строительного комплекса России.
Основная специализация ООО «СтройГарант» - строительно-
монтажные работы любой сложности. ООО «СтройГарант» является
генеральным подрядчиком, выполняет инжиниринговые услуги.
Предприятие оснащено всеми видами специальной техники, транспорта и
оборудования. Общество укомплектовано инженерно-техническими
работниками и специалистами всех направлений работ.
35
В составе общества 2 общестроительных и 5 специализированных
управлений общей численностью 1500 человек.
Жизнеспособность коллектива во многом определяется личностью
руководителя. ООО «СтройГарант» возглавляет генеральный директор
Беляев Михаил Леонидович, который создал коллектив из
профессионального руководящего и инженерно-технического персонала.
В настоящее время ООО «СтройГарант» специализируется как на
промышленном строительстве, так и на возведении социальных объектах,
включая жилые дома. Заказчиками предприятия за годы существования
являются более 3300 предприятий и организаций. За эти годы возведены
такие объекты: как Торгово-развлекательные центры в Московской области и
за ее пределами, производственно-складские помещения в Калужской
области, п. Ворсино; свинокомплекс на 7000 голов для МПК «Мортадель»;
хлебокомбинат в г. Брянске; Ледовый дворец спорта в г. Кургане. Ряд
объектов по сооружению инженерной инфраструктуры, более 36 тыс.
квадратных метров жилой площади, а также несколько коттеджных
поселков.
2.2.Диагностика финансового состояния организации
Для наиболее полной характеристики ООО «СтройГарант»
целесообразно проанализировать его технико-экономические показатели,
которые представлены в таблице 2.
Таблица 4
Основные технико-экономические показатели ООО
«СтройГарант»
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Отклонен
ие (+,-)
2015 г. от
2014 г.
Темп
роста,%
2015 г. к
2014 г.
Выручка от
продажи
продукции,
товаров, работ,
услуг, тыс. руб.
908686
4
2887852
5481078
2593226
189,8
Себестоимость
проданной
продукции, тыс.
руб.
846053
3
2610052
5076377
2466325
194,5
36
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
302351
70151
196966
126815
280,8
Чистая прибыль
отчетного периода,
тыс. руб.
105411
-48753
137745
186498
-282,5
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
823555
863361,
5
1051615
188254
121,8
Среднегодовая
стоимость
оборотных активов,
тыс. руб.
198352
5
2372701
2333981
-38720
98,4
Среднесписочная
численность
работников, чел.
497
504
522
18
103,6
Фондоотдача, руб.
11,03
3,34
5,21
1,9
156,0
Фондоемкость, руб.
0,09
0,30
0,19
-0,1
63,3
Рентабельность
основных
фондов,%
12,8
-5,6
13,1
19
-
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
4,58
1,22
2,35
1
192,6
Период
оборачиваемости
оборотных активов,
дни
79,7
299,2
155,3
-144
51,9
Рентабельность
оборотных
фондов,%
5,3
-2,1
5,9
8
-
Производительност
ь труда, тыс.
руб./чел.
18283,4
5729,9
10500,1
4770
183,3
Фондовооруженнос
ть труда, тыс.
руб./чел.
1657,1
1713,0
2014,6
302
117,6
Рентабельность
продаж по прибыли
от продаж,%
3,3
2,4
3,6
1,2
-
На основании данных таблицы 2, можно сделать следующие выводы.
Выручка от реализации услуг в 2015 году составила 5481078 тыс. руб.,
что на 2593226 или на 89,8% больше по сравнению с 2014г., что связано с
повышением цен на отпускаемую продукцию, а также увеличением объемов
производства и реализации.
При этом себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)
в 2015г. составила 5076377 тыс. руб., что на 2466325 тыс. руб. или на 94,5%