37
больше по сравнению с 2014 годом. Основной причиной увеличения
себестоимости является рост материальных затрат.
Рост материальных затрат связан с общим ростом цен на сырье.
Прибыль от продаж растет большими темпами, чем себестоимость.
Рост прибыли от продаж составил180,8%.
В 2015г. отмечена положительная динамика чистой прибыли, которая
в 2015г. составила 137745 тыс.руб.
Основной целью кадровой политики Общества является
формирование высоко профессионального кадрового состава в соответствии
со стратегией развития Общества.
В 2015г. среднесписочная численность работающих составила 522
человека, что значительно выше соответствующего показателя в 2014г. Всего
в течение 3 лет среднесписочная численность возросла. Наконец 2015 г.
среднесписочная численность была равна 522 человек, что на 18 человек
больше, чем в 2014г.
Производительность труда возросла, что говорит об увеличении
эффективности использования трудовых ресурсов предприятия, ее рост за
2015г. составил 4770 тыс.руб.
Средняя величина основных средств предприятия (по первоначальной
стоимости) возросла в 2015 г. по сравнению с 2014г. на 188254 тыс. руб. или
на 21,8%. Причиной явилось покупка нового оборудования. Фондо отдача
основных средств имеет устойчивую тенденцию к росту в течение всего
рассматриваемого периода, причиной этого является рост выручки от
продаж.
Средняя величина оборотных активов снизилась в 2015г. по
сравнению с 2014г. незначительно на 38720 тыс.руб. В связи с тем, что темпы
роста выручки превышают темпы роста средней величины оборотного
капитала, коэффициент оборачиваемости возрос на 1 и составил 2,35 обор.,
соответственно период оборота сократился на 144 дня, что способствует
38
экономии оборотных средств предприятия и является положительным
фактом.
Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное
производство. В 2015г. рентабельность продаж составила 3,6%, что на 1,2
п.п. выше, чем в 2014г., т.е. величина прибыли от продаж на рубль выручки
возросла. Фондовооруженность возросла на 302 тыс. руб. или 17,6%.
Проведем анализ наличия и достаточности источников формирования
запасов. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния предприятия. Наиболее полно обобщающим
показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток
источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы
величины источников средств и величины запасов. При этом имеется ввиду
обеспеченность определенными видами источников (собственными,
кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех
возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и
прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов
активов и пассивов баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используется
несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов
источников:
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины
реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и
долгосрочной дебиторской задолженности;
наличие долгосрочных источников формирования запасов,
получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму
долгосрочных пассивов;
общая величина основных источников формирования запасов, равная
сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств.
39
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,
равный разнице величины собственных оборотных средств и величины
запасов;
излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников
формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников
формирования запасов и величины запасов;
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов, равный разнице величины основных источников
формирования запасов и величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками
их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по
степени их устойчивости (таблица 5).
На протяжении 2013-2014 гг. на предприятии нормальная финансовая
устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.
Однако в 2015г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние,
сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном
типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств.
Таблица 5
Тип финансовой устойчивости ООО «СтройГарант», тыс.руб.
Показатели
31.12.201
3
31.12.201
4
31.12.201
5
Отклонение
(+/-) 2015 г.
от 2014 г.
Всего запасов и
затрат, Z
521440
540677
509754
-30923,0
Собственные
оборотные
средства, Ac
378286
138816
171422
32606,0
Собственные
оборотные
средства и
долгосрочные
кредиты и займы,
939256
566773
398435
-168338,0
40
Ac+Kd
Нормальные
источники
формирования
запасов, Ac+Kd+Kt
2167332
1659720
1868779
209059,0
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных
оборотных средств
для формирования
запасов, Ac-Z
-143154
-401861
-338332
63529,0
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных
оборотных средств
и долгосрочных
кредитов и займов
для формирования
затрат, Ac+Kd-Z
417816
26096
-111319
-137415,0
Излишек (+) или
недостаток (-)
нормальных
источников
формирования
запасов,
Ac+Kd+Kt-Z
1645892
1119043
1359025
239982,0
Трехкомпонентны
й показатель
финансовой
устойчивости S
(0,1,1)
(0,1,1)
(0,0,1)
-
Основными способами выхода из неустойчивого финансового
состояния будет: пополнение источников формирования запасов и
оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Далее, в таблице 6 проанализируем основные показатели финансовой
устойчивости. Коэффициент автономии характеризует зависимость
организации от внешних заимствований. Коэффициент автономии за три года
был ниже норматива. В 2015г. он наблюдался на уровне 0,43.Чем выше
значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от
внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент финансовой зависимости немного увеличился за 2015г.
и составил 0,57, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от
заемных средств финансирования.
41
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 32% активов
финансируются за счет устойчивых источников. Данный показатель снизился
на 0,15 за три года.
Коэффициент мобильности собственного капитала показывает, что
лишь 10 % собственного капитала используется для финансирования
текущей деятельности, т.е. вложены в оборотные средства, в наиболее
маневренную часть активов. Относится к коэффициентам финансовой
устойчивости предприятия.
Таблица 6
Относительные показатели финансовой устойчивости и
независимости ООО «СтройГарант»
Показатель
Нормати
вное
значени
е
31.12.
2013
31.12.
2014
31.12.
2015
Отклоне
ние (+/-
) 2015 г.
от 2014
г.
Коэффициент
автономии
0,7-0,8
0,43
0,45
0,43
-0,02
Коэф. финансовой
зависимости
0,2-0,3
0,57
0,55
0,57
0,02
Коэф. финансовой
устойчивости (коэф.
покрытия инвестиций)
0,85-0,9
0,43
0,47
0,32
-0,15
Коэффициент
финансирования
>1
0,57
0,56
0,48
-0,08
Коэффициент
мобильности
собственного капитала
0,1
0,23
0,09
0,10
0,01
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
mi№=0,1
0,15
0,06
0,07
0,01
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе
коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
достиг 0,07 в 2015 г., тем самым снизился на 0,08.
42
На основе бухгалтерской отчетности за 2013-2015гг. был проведен
анализ финансового состояния предприятия. Оценим ликвидность баланса
предприятия.
Важным показателем, характеризующим финансовое состояние
предприятия, является его ликвидность. Анализ ликвидности баланса
выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами,
срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения его
обязательств, сгруппированными по степени срочности погашения.
Для проведения финансового анализа целесообразно составить
агрегированный аналитический баланс, который значительно упростит
расчёт различных экономических коэффициентов и более наглядно и
обобщённо представит информацию, содержащуюся в балансе.
Таблица7
Агрегированный аналитический баланс ООО
«СтройГарант»,тыс.руб.
Показатели
На
31.12.20
13
На
31.12.20
14
На
31.12.20
15
Откл-е (+,-)
2015г. от
2014г.
Актив
Денежные активы, S
218064
848558
694841
-153717,00
Дебиторская
задолженность, Ra
1860812
781874
1319562
537688,00
Запасы и затраты, Z
514046
510359
502624
-7735,00
Итого текущих активов,
At
2592922
2140791
2517027
376236,00
Иммобилизованные
активы, F
1289596
1483922
1584730
100808,00
Баланс, Ba
3882968
3624713
4101757
477044,00
Пассив
Кредиторская
задолженность, Rp
372144
486001
651767
165766,00
Краткосрочные кредиты
и займы, Kt
1228076
1092947
1470344
377397,00
Итого текущих пассивов,
Pt
1600220
1578948
2122111
543163,00
Долгосрочные кредиты
и займы, Kd
560970
427957
227013
-200944,00
Реальный собственный
капитал, Ec
1661778
1617808
1752633
134825,00
Баланс, Bp
3882968
3624713
4101757
477044,00
Из таблицы 7 можно сделать вывод, что баланс предприятия
увеличился на 477044 тыс. руб.
43
Денежные активы предприятия снизились по сравнению с 2014 г. на
153717, тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, так как
предприятию нужны ликвидные средства. Возросла дебиторская
задолженность на 537688 тыс. руб., что свидетельствует об отвлечении
денежных средств из оборота предприятия.
Кредиторская задолженность возросла на 165766 тыс. руб., что
негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Собственный
капитал вырос за 2015г. возрос на 134825 тыс. руб.
Основываясь на изменениях в структуре активов ООО
«СтройГарант» в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:
повышение стоимости дебиторской задолженности, означает что
предприятие не получает ликвидные средства, которые может использовать в
производственной и финансовой деятельности;
положительным моментом является рост собственного капитала, т.к.
это может означать повышение моментальной платёжеспособности.
Далее, с помощью агрегированного аналитического баланса,
рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса и оформим их в
таблице 8.
Таблица 8
Абсолютные показатели ликвидности баланса
Условия
ликвидности
баланса
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
S≥Rp
218064≤372144
неверно
848558≥486001
верно
694841≥651767
верно
Ra≥Kt
1860812≥1228076
верно
781874≤1092947
неверно
1319562≤1470344
неверно
Z≥Kd
514046≤560970
неверно
510359≥427957
верно
502624≥227013
Верно
F<Ec
1289596≤1661778
верно
1483922≤1617808
верно
1584730≤1752633
Верно
Выполнение данных условий означает:
-(S≥Rp)–на предприятии ООО «СтройГарант» в 2014-2015 гг.
соответствует, это говорит о том, что предприятие обладает моментальной
платежеспособностью;
44
-(Ra≥Kt)– в 2014-2015 гг. несоответствует нормативу, предприятие не
обладает платежеспособностью на ближайшие 3 месяца;
-(Z≥Kd) – предприятие обладает перспективной платежеспособностью
на ближайшие 6 месяцев в 2014-2015г;
-(F<Ec) – у предприятия имеются собственные оборотные средства.
Выполнение последнего условия гарантирует не только
платежеспособность, но и финансовую устойчивость предприятия ООО
«СтройГарант».
ООО «СтройГарант» в 2015г. стало обладать моментальной
платежеспособностью и собственными оборотными средствами.
Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса
предприятия признается удовлетворительной, а предприятие
платежеспособным.
Значит предприятие ООО «СтройГарант» сможет расплатиться по
своим долгам и обязательствам. Всё это говорит об улучшении финансовой
устойчивости предприятия.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками
формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или
неплатежеспобность) обусловлена большей или меньшей степенью
обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными
источниками.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность
компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных
финансовых вложений.
Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным
считается значение коэффициента более 0.2.Чем выше показатель, тем лучше
платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель
45
может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком
высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на
счетах.
Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку
ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов
предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что
предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет
текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по
величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как
успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).
Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.
Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а
его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная
тенденция.
Теперь рассчитаем относительные показатели платежеспособности
ООО «СтройГарант» и представим их в таблице 9.
Из таблицы 9 видим, что за 2014-2015 гг. все показатели ликвидности
предприятия был и на оптимальном уровне.
Общий показатель платеже способности на предприятии в 2013г.
соответствует нормативу – больше 1. В2014 г. он был равен 1,13, в 2015г.–
1,03.
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2013–2015 гг.
был больше норматива. В 2015 г. предприятие способно погасить за счет
имеющихся денежных средств 33 % краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой «критической» ликвидности был в пределах
норматива. В 2015г. коэффициент опустился до 0,95, что в пределах
норматива 0,7-1,0.
Коэффициент текущей ликвидности достиг норматива 2 в 2015 г. Хотя
за три года наблюдается его снижение на 0,48.
46
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «СтройГарант»
Статьи баланса
Нормати
вное
значени
е
31.12.2
013
31.12.2
014
31.12.2
015
Отклонение
(+/-) 2015 г.
от 2014 г.
Общий показатель
платежеспособнос
ти
1
1,13
1,20
1,03
-0,17
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,14
0,54
0,33
-0,21
Коэффициент
критической
(срочной)
ликвидности
0,7-1,0
1,29
1,02
0,95
-0,07
Коэффициент
покрытия
(текущей
ликвидности)
1,2-2,5
1,62
1,37
1,20
-0,17
Таким образом, все коэффициенты ликвидности удовлетворяют
нормативам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении
предприятия. Однако за три года наблюдается снижение финансовых
показателей.
Как видно из данной таблицы, собственные оборотные средства у
предприятия появились в 2014-2015 гг. В течение всего анализируемого
периода ООО «СтройГарант» испытывает нехватку собственных оборотных
средств для покрытия запасов и затрат.
Иными словами недостаток высоколиквидных средств у предприятия
привел к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался
покрытым активами соотносительно невысокой оборачиваемостью (запасами
товарно-материальных ценностей). Рост дебиторской задолженности связан с
недостаточно эффективным управлением активами, т.е. низкой платежной
дисциплине.
В таблице 10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата авансированных на осуществлении
епредпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель