36
определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление
удельного веса статьи.
Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
показатели структуры баланса, показатели динамики баланса и показатели
структуры динамики баланса.
Актив баланса отражает направления и объемы размещения средств
предприятия. Каждому виду размещения соответствует отдельная статья
баланса. Главным признаком группировки статей баланса считается степень их
ликвидности, то есть скорость превращения их в денежную наличность.
В состав пассивов включается собственный капитал, долгосрочные
обязательства по кредитам и займам, краткосрочные обязательства,
включающие краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность.
Результаты анализа структуры источников капитала должны показать, за
счет какого капитала работает предприятие – собственного или заемного, имеет
ли в себе сложившаяся структура капитала большой риск для инвесторов,
благоприятна ли она для эффективного его использования. Группировка статей
пассива бухгалтерского баланса по степени срочности погашения
обязательств.
22
За 2015 и 2016 годы баланс предприятия претерпел следующие
изменения:
1. За 2015 год валюта баланса увеличилась на 4515 тысяч рублей (7,60 %),
при этом произошло увеличение величины как внеоборотных, так и оборотных
активов. Рост пассивов вызван увеличением собственного капитала и
краткосрочных обязательств.
2. В 2015 году значительно увеличились оборотные активы, их рост
составил 3084 тысячи рублей (9,09 %). В составе оборотных активов
увеличились запасы на 1508 тысяч рублей (11,14 %), дебиторская
задолженность на 1568 тысяч рублей (8,26 %) и денежные средства на 187
тысяч рублей (58,44 %), но при этом сократилась величина налога на
22
Галузина С.Б. Учет и аудит на предприятии. – СПб.: Питер, 2015. с. 24.
37
добавленную стоимость на 179 тысяч рублей (16,04 %). Данные изменения
привели к изменению структуры активов, увеличению доли оборотных активов
с 57,16 % до 57,94 % и соответственно сокращению доли внеоборотных активов
с 42,84 % до 42,06 %. К числу негативных моментов следует отнести
увеличение удельного веса дебиторской задолженности с 31,95 % до 32,15 %.
3. В пассиве баланса за 2015 год выросла величина собственных средств
на 2130 тысяч рублей (8,64 %), этот рост обусловлен полученной прибылью.
Краткосрочные обязательства увеличились на 2385 тысяч рублей (7,82 %), что
объясняется увеличением кредиторской задолженности на 932 тысячи рублей
(3,34 %) и величины краткосрочных кредитов и займов на 1470 тысяч рублей
(58,5 %). Структура пассива улучшилась, что связано с ростом доли
собственного капитала в валюте баланса с 41,50 % до 41,90 %.
4. В 2016 году валюта баланса увеличилась на 2652 тысячи рублей (4,15
%). Рост активов обусловлен ростом запасов и дебиторской задолженности,
пассивов – полученной прибылью, долгосрочными и краткосрочными
обязательствами.
5. В активе баланса в 2016 году более значительно выросли оборотные
активы на 3207 тысяч рублей (8,66 %), внеоборотные активы при этом
сократились на 555 тысяч рублей (2,07 %). Рост оборотных активов вызван как
ростом величины запасов на 1658 тысяч рублей (11,02 %), так и дебиторской
задолженности на 1635 тысяч рублей (7,96 %), но при этом сократилась
величина налога на добавленную стоимость и остатки денежных средств.
Данные изменения привели к сокращению доли внеоборотных активов с 42,06
% до 39,55 % и увеличению доли оборотных активов с 57,94 % до 60,45 %. Рост
доли дебиторской задолженности с 32,15 % до 33,32 % следует отнести к
негативным моментам в деятельности предприятия.
6. В пассиве баланса в 2016 году продолжился рост собственных средств,
они выросли на 997 тысяч рублей (3,72 %). Величина долгосрочных
обязательств увеличилась на 630 тысяч рублей (14,82 %). К числу негативных
моментов следует отнести рост краткосрочных обязательств, преимущественно
38
за счет роста кредитов и займов на 802 тысячи рублей (20,20 %). Кредиторская
задолженность увеличилась на 203 тысячи рублей (0,07 %). В структуре
пассива следует отметить увеличение удельного веса долгосрочных
обязательств с 6,65 % до 7,33 % и сокращение доли кредиторской
задолженности с 45,11 % до 43,61 %.
7. Можно сказать, что за анализируемый период структура
бухгалтерского баланса предприятия ООО «Техно-Сила» изменилась
незначительно.
Графическое изображение динамики структуры актива баланса ООО
«Техно-Сила» представлено на рисунке 4.
43%
25%
32%
0%
01.01.15 г.
Внеоборотные активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средств
42%
25%
32%
1%
01.01.16 г.
Внеоборотные активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средств
40%
26%
33%
1%
31.12.16 г.
Внеоборотные активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средств
Рис. 4. Структура актива бухгалтерского баланса
Графическое изображение динамики структуры пассива баланса ООО
«Техно-Сила» представлено на рисунке 5.
42%
7%
4%
47%
01.01.15 г.
Капитал и резрвы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
кредиты и займы
Кредиторская
задолженность
39
42%
7%
6%
45%
01.01.16 г.
Капитал и резрвы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
кредиты и займы
Кредиторская
задолженность
42%
7%
7%
44%
31.12.16 г.
Капитал и резрвы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
кредиты и займы
Кредиторская
задолженность
Рис. 5. Структура пассива бухгалтерского баланса
В целях объективной оценки финансового положения предприятия
целесообразно сравнить за ряд периодов (лет, кварталов) изменения средней
величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной
деятельности предприятия по форме № 2 (выручки от реализации продукции и
прибыли). Коэффициент прироста имущества определяется по формуле:
А
1
- А
0
(2.1)
Кпи =
А
0
где А
1
, А
0
- средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и ба-
зисный периоды.
Аналогично рассчитываются коэффициент прироста выручки (Кпв) от
реализации продукции, товаров, работ, услуг и коэффициент прироста прибыли
(Кпп). В экономике должно выполняться соотношение:
Кпп > Кпв > Кпа
Если К
пв
и К
пп
выше, чем К
пи
, то это свидетельствует об улучшении
использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с
предыдущим периодом, и наоборот.
Результаты анализа указанных показателей предприятия ООО «Техно-
Сила» поместим в таблицу 4.
40
Таблица 4
Коэффициенты прироста имущества, выручки и прибыли
Показатели
2014г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент прироста
2015 г. к
2014 г.
2016 г. к
2015 г.
за
период
1. Среднегодовая стоимость
имущества (активов), тыс.
руб.
58112
61639,5
65223
0,061
0,058
0,122
2. Выручка от реализации,
тыс. руб.
95441
99844
113362
0,046
0,135
0,188
3. Прибыль от продаж,
тыс.руб.
6252
6964
5239
0,114
-0,248
-0,162
4. Прибыль чистая, тыс. руб.
2014
2130
997
0,056
-0,532
-0,505
Приведенные в таблице коэффициенты свидетельствуют о неблаго-
приятном для ООО «Техно-Сила» соотношении прироста указанных
показателей. При увеличении имущества за период на 12,2 % наблюдается рост
выручки от реализации продукции на 18,8 %, при этом прирост прибыли от
продаж и чистой прибыли отрицательны. Причем значительное ухудшение
произошло в 2016 году.
2.3. Анализ показателей финансовой состояния ООО «Техно-Сила»
Начальным этапом анализа финансовой устойчивости является анализ
наличия и достаточности источников формирования запасов.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального
собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов
источниками формирования выступает в качестве причины той или иной
степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации
или финансовой устойчивости.
Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости
является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов,
41
получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210
и 220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к
возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет
источников формирования запасов).
Для характеристики источников формирования запасов используется
несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов
источников:
наличие собственных оборотных средств;
наличие долгосрочных источников формирования запасов;
общая величина основных источников формирования запасов.
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
излишек (недостаток ) собственных оборотных средств;
излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов;
излишек (недостаток) общей величины основных источников
формирования запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования, а также характеристика и формирование типов финансовой
устойчивости предприятия подробно рассмотрено в теоретической главе
дипломной работы.
Положительным фактором финансовой устойчивости является наличие
источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина
запасов, поэтому основными способами укрепления финансового состояния
будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их
структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Анализ обеспеченности запасов источниками собственными,
42
долгосрочными заемными или краткосрочными заемными проводится в
таблице 5.
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
(тыс.руб.)
Показатели
Услов.
обозн.
01.01.15 г.
01.01.16 г.
31.12.16 г.
Измене-
ние
1. Собственный капитал
СК
24742
26855
27872
+3130
2. Внеоборотные активы
F
25441
26872
26317
+876
3. Наличие собственных
оборотных средств
(п.1-п.2)
Е
С
-699
-17
1555
+2254
4. Долгосрочные
обязательства
К
Т
4250
4250
4880
+630
5. Наличие собственных и
долгосрочных источников
формирования запасов
(п.3+п.4)
Е
Т
3551
4233
6435
+2884
6. Краткосрочные кредиты
и заемные средства
К
t
2500
3970
4772
+2272
7. Общая величина основ -
ных источников формиро -
вания запасов (п.5+п.6)
E
S
6051
8203
11207
+5156
8. Общая величина запасов
Z
14649
15978
17581
+2932
9. Излишек (+), недостаток
(-) собственных оборотных
средств (п.3-п.8)
± ΔЕ
С
-15348
-15995
-16026
-678
10. Излишек (+), недостаток
(-) собственных и долгос-
рочных заемных источни-
ков покрытия запасов
(п.5-п.8)
± ΔЕ
T
-11098
-11745
-11146
-48
11. Излишек (+), недоста-
ток (-) общей величины ос-
новных источников форми-
рования запасов (п.7-п.8)
± ΔE
S
-8598
-7775
-6374
+2224
Тип финансовой
устойчивости
S
0,0,0
0,0,0
0,0,0
-
Динамика показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования представлена на рисунке 6.
43
-18000
-16000
-14000
-12000
-10000
-8000
-6000
-4000
-2000
0
Недостаток
собственных
оборотных средств
Недостаток
собственных и
долгосрочных
заемных источников
Недостаток общей
величины основных
источников
-15348
-11098
-8598
-15995
-11745
-7775
-16026
-11146
-6374
тыс. руб.
01.01.08 г.
01.01.09 г.
31.12.09 г.
Рис. 6. Показатели обеспеченности запасов источниками формирования
Выполненный анализ показал, что как в 2015 году, так и в 2016 году
предприятие ООО «Техно-Сила» находилось в кризисном финансовом
состояние. Важным показателем финансовой устойчивости является
собственный оборотный капитал, который показывает величину оборотных
активов, формируемых за счет собственных средств. На начало 2015 года
собственный оборотный капитал имел отрицательное значение, за
анализируемый период за счет полученной прибыли увеличилась величина
собственных средств на 2254 тысячи рублей, что привело к тому, что
собственный оборотный капитал стал положительным. Это является
существенным положительным фактором в деятельности предприятия.
За анализируемый период предприятие привлекло дополнительно
долгосрочные кредиты на сумму 630 тысяч рублей и краткосрочные кредиты на
сумму 2272 тысячи рублей. При этом существенно увеличились запасы на 2932
тысячи рублей. Данные изменения привели к укреплению показателей
финансовой устойчивости. Недостаток общей величины основных источников
44
формирования сократился на 2224 тысячи рублей.
Таким образом, предприятие ООО «Техно-Сила» должно приложить все
меры для укрепления финансовой устойчивости. Наиболее безрисковым
способом пополнения источников формирования запасов следует признать
увеличение реального собственного капитала за счет накопления
нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после
налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов,
не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит
в результате планирования остатков запасов, а также реализации
неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ
состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа
финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о
запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных
аналитического учета.
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость
организации характеризуют также финансовые коэффициенты.
Подробная методика расчета коэффициентов, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия, представлена в первой главе
дипломной работы.
Наличие собственных оборотных средств отражают:
коэффициент маневренности;
коэффициенты автономии источников формирования запасов;
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами;
коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами.
Наиболее важным является коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными средствами.
К показателям, характеризующим структуру капитала, относятся:
45
коэффициент автономии (независимости);
коэффициент финансовой устойчивости;
коэффициент финансирования (финансовый рычаг);
коэффициент финансовой зависимости;
коэффициент инвестирования.
Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
предприятия ООО «Техно-Сила», представлена в таблице 6.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
увеличился с отрицательной величины, равной 0,048 до положительной, равной
0,088. То есть обеспеченность запасов собственными оборотными средствами
незначительна, она значительно меньше нормативной величины равной 0,6-0,8.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
также увеличился с отрицательной величины до положительной, равной 0,039.
Таким образом, только 3,9 % оборотных активов обеспечивается собственными
оборотными средствами против 10 % нормативных. Коэффициент
маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в
мобильной форме. Если в начале анализируемого периода предприятие не
имело такой части капитала, то в конце периода он составил 0,056, что меньше
нормативной величины. Коэффициент автономии источников формирования
запасов увеличился с отрицательной величины, равной 0,116 до 0,139. То есть
из общих источников формирования запасов 13,9 % идет на формирование
собственного оборотного капитала. Таким образом, улучшение показателей
финансовой устойчивости связано с ростом собственного оборотного капитала.