26
– критичное финансовое состояние. Это предельный уровень состояния
фирмы, при котором она полностью выступает в качестве
неплатежеспособного субъекта хозяйственной деятельности. При данном
состоянии платежеспособности главные элемент – запасы предприятия не
обеспечен финансированием [15, с. 21].
Состояние финансовой устойчивости любой компании оценивается в
зависимости от соотношения собственных и заемных средств и может быть
определено при помощи ряда экономических критериев, которые принято
называть финансовыми коэффициентами, рассмотренными в таблице 3 [16,
с. 42].
Таблица 3
Система коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия
Показатели
Формула для
исчисления
Описание показателя
Коэффициент
финансовой
независимости
К
ф.н.
= СК / ВБ
Удельный вес собственного
капитала по отношению к балансу.
Норма показателя не выше 0,5;
Коэффициент
финансовой
напряженности
К
ф.напр.
= ЗК / ВБ
Удельный вес заемных средств в
валюте баланса. Норма не выше 0,5
Коэффициент
задолженности
К
з
= ЗК / СК
Отношение собственных и заемных
средств. Норма не более 0,67
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
К
о
= СОК / ОА
Удельный вес собственного
оборотного капитала в совокупной
стоимости всех оборотных активов
компании. Норма ≥ 0,1.
Коэффициент
маневренности
СОС
К
м
= СОК / СК
Удельный вес совокупной стоимости
собственного капитала
предприятия. Норма 0,2–0,5
Коэффициент
реальной
стоимости
имущества
К
реал.ст-ти
=(ВОА+З)
/ ВБ
Определяют удельный вес средств
производства по отношению к
стоимости имущества, отражает
насколько предприятие обеспечено
средствами производства. Норма не
выше 0,5.
27
Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
собственными
средствами
К
ипн
= СОК / З
Описывает насколько материальные
запасы фирмы удовлетворены
своими средствами.
Норма в пределах 0,6–0,8
Для раскрытия полной картины о финансовом состоянии предприятия
после всех рассмотренных выше критериев необходимо также рассчитать
показатели деловой активности и рентабельности, которые нужны для того,
чтобы определить насколько эффективно или менее эффективно
функционировало предприятие за исследуемый период времени.
Система коэффициентов деловой активности можно разделить по двум
критериям – качественные, включающие в себя текущие и перспективные
величины, а также количественные, подразделяющиеся на абсолютные и
относительные показатели.
Касаемо текущих критериев можно сказать, что они в первую очередь
описывают деловую активность на фиксированную дату его изучения. Если
показатель высокий, то компания очень высокоплатежеспособна, имеет
хорошую кредитоспособность, обеспечена финансами и инвестиционно
привлекательна.
Базовыми критериями определения уровня деловой активности
предприятий выступают следующие:
– коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость
оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество
совершенных им оборотов за анализируемый период:
К
А
= ВР /
А
, (10)
где ВР – выручка от реализации товаров, работ, услуг
А
– средняя стоимость активов;
– длительность одного оборота активов в днях определяется
длительностью одного оборота за весь авансируемый капитал,
рассчитываемый в днях:
П = 360 / К
А
, (11)
28
Данная система показателей и методика их расчета являются
основополагающей для аналогичных коэффициентов, к которым относятся
показатель оборачиваемости и продолжительности оборачиваемости в виде
внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской
задолженности, собственного капитала. [19, с. 220].
Насколько фирма использует свои затраты, с целью проведения
прогноза финансовых результатов в условиях неопределенности или
меняющейся рыночной конъюнктуры, дает возможность система показателей
характеризующих рентабельность фирмы. В таблице 4 рассмотрены
основные коэффициенты рентабельности, представлена их характеристика и
способы расчета.
Таблица 4
Система показателей рентабельности предприятия
Показатели
Формула для
исчисления
Описание показателя
Рентабельность всего
капитала (Р
СК
)
Р
ск
= (ЧП /
СК
ср.
)*100%
Определяет показатель
чистой прибыли на рубль
своего капитала
Рентабельность
внеоборотных активов
Р
ВОА
=(БП / ВОА)
*100%
Отражает бух. прибыль на
каждый рубль
внеоборотных активов
Рентабельность
оборотных активов
Р
ОА
= (БП/ОА)
*100%
Отражает показатель бух.
прибыли, относящейся на
рубль оборотных активов
Рентабельность
продаж
Р
продаж
= (БП /
ВР)*100%
Показывает бух.прибыль на
рубль объема продаж
продукции
Рентабельность
реализованной
продукции
Р
рп
=(П
рп
/С
рп
)*100%
Характеризует количество
прибыли от продажи
продукции на рубль полных
затрат
Согласно тому, каково значения показателя рентабельности можно дать
полноценную оценку насколько благополучно работает фирма в
долгосрочной перспективе, а именно оцениваются возможности фирмы в
получении устойчивой прибыли для ее инвестирования. В связи с этим
напрашивается вывод о том, что рентабельность отражает финансовые
результаты деятельности предприятия и его эффективность за период
29
исследования. Коэффициенты же рентабельности отражают относительные
величины работы фирмы и исчисляются как деление прибыли, которую
предприятие получает за определенный период на затраты фирмы,
понесенные на производство и продажу продукции. Согласно выше
приведенной классификации, различают показатели рентабельности всего
капитала в целом, рентабельность внеоборотных и оборотных активов,
собственных средств, продаж, реализованной продукции.
Также для оценки уровня банкротства используются модели его
прогнозирования. Такие модели являются достаточно популярными на
предприятиях в странах Запада. Так, к одной из моделей можно отнести
двухфакторную модель Э. Альтмана. Здесь учитываются фактор риска,
который дает возможность не обеспечения заемных средств собственными в
будущем. В соответствии с этим содержанием модели, является определение
границы между платёжеспособностью и несостоятельностью – потерей
платёжеспособности. Конструкция модели достаточно проста и включает
такие факторы – признаки, как платёжеспособность и финансовая
независимость. Показателями указанных факторов являются:
1) коэффициент текущей ликвидности (Ктл), характеризующий общую
обеспеченность экономической организации оборотными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств;
2) коэффициент капитализации (Кзс) (финансового равновесия или
ассоциации), отражающий соотношение заёмных и собственных средств:
Кзс =
СК
ЗК
,
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Модель прогнозирования риска несостоятельности имеет вид:
Z = -0,3877–1,0736 Ктл +0,579 Кзс
30
Автором модели определено следующее правило оценивания риска
несостоятельности экономической организации:
1) если Z<0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается
по мере уменьшения Z;
2) если Z=0, вероятность банкротства равна 50%;
3) если Z>0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере
увеличения рейтингового числа Z. В этом случае определяющее влияние
имеет значение коэффициента Кзс.
В отечественной практике подобные модели не имеют практических
разработок настолько часто используемых, как за рубежом. Однако одной из
известных моделей выступает прогноз ИГЭА (Иркутская государственная
экономическая академия) риска банкротства, которая определяет вероятность
наступления банкротства. Это R-модель, по замыслу авторов, должна была
обеспечить более высокую точность прогноза банкротства предприятия, так
как по определению (модель все-таки российская) лишена недостатков
присущих иностранным разработкам. Формула расчета модели ИГЭА имеет
вид:
R = 8,38 X
1
+ X
2
+ 0,054 X
3
+ 0,63 X
4
где:
X
1
- чистый оборотный (работающий) капитал / активы;
X
2
- чистая прибыль / собственный капитал;
X
3
- чистый доход / валюта баланса;
X
4
- чистая прибыль / суммарные затраты.
Если R меньше 0 - вероятность банкротства: Максимальная (90%-
100%).
Если R 0 – 0,18 - вероятность банкротства: Высокая (60%-80%).
Если R 0,18 – 0,32 - вероятность банкротства: Средняя (35%-50%).
Если R 0,32 – 0,42 - вероятность банкротства: Низкая (15%-20%).
Если R Больше 0,42 - вероятность банкротства: Минимальная (до 10%).
31
Таким образом, исследование теоретических аспектов оценки
финансового состояния в первую очередь необходимо провести расчеты
основных величин по приведенным формулам в исследуемом объекте.
Первоочередно с целью оценки финансового состояния фирмы следует дать
анализ динамики и структуры баланса в разрезе его активов и пассивов по
объекту исследования. Далее следует рассмотреть в разрезе нескольких
периодов показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и
ликвидности объекта анализа. Кроме перечисленных критериев для полной
оценки финансового состояния следует рассмотреть эффективность ведения
производственной и финансовой деятельности фирмы через систему
коэффициент, отражающих ее деловую активность и рентабельность.
После всех приведенных расчетов по перечисленным показателям
можно дать правильную оценку финансового состояния предприятия.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «ТЕХНОСЕРВИС»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Техносервис»
В последнее годы в стране существенно увеличилось количество
транспортных средств. Так, по статистике прирост происходит в пределах
10–15% ежегодно, причем значительная часть приходится на легковые
автомобили, что объясняется их повышенным спросом среди населения. В
силу данного факта формируется увеличение и покупательского спроса на
комплектующие, запчасти, элементы кузова и другие детали транспортных
средств. Исходя из сложившейся рыночной конъюнктуры на данном
пространстве, была создана компания ООО «Техносервис», которая является
официальный дистрибьютор автомобильных запчастей в регионе. Свою
деятельность компания осуществляет при помощи поставок автомобильных
запчастей со своего склада: дилерам, брендовым компаниям, оптовым
покупателям, сетевым магазинам и сетевым автосервисам. Также
предприятие осуществляет различного рода ремонтные работы для
автомобилей.
ООО «Техносервис» была основана в 2010 году. Она занималась
оптовыми поставками различных запчастей в магазины и автосервисы по
Республике Бурятия.
Сейчас компания наладила отгрузки товаров в населенные пункты
региона и близлежащих субъектов РФ.
Основные принципы деятельности ООО «Техносервис»:
продажа исключительно качественных и подлежащих
сертифицированию товаров на рынок;
формирование и поддержка достаточно широкого и глубоко
ассортиментного ряда предлагаемой продукции;
систематический контроль логистических операций для удобства
клиентов;
33
незамедлительная реакция и выполнение всех пожеланий и
требований клиентов компании;
обоснованная система ценообразования, формирование нормальных
рыночных цен на весь ассортиментный ряд от дилерских до розничных;
грамотная маркетинговая политика в разработке новых товаров и их
продвижения на рынки сбыта.
ООО «Техносервис» всегда находится в тренде, разрабатывает и
совершенствует маркетинговую политику, формирует эффективный
ассортиментный портфель продукции, пользующийся постоянным
покупательским спросом. Изучая рыночный спрос, меняющиеся запросы
клиентов, предприятие систематически обновляет свой ассортиментный ряд
востребованными позициями на рынке автомобилей и их запчастей.
Первостепенная задача ООО «Техносервис» - это реализация
различных комплектующих, деталей от официальных дилеров посредством
оптовой и розничной сети продаж. Тем самым компания обеспечивает
постоянный и неиссякаемый объем необходимых товаров для своих
покупателей. Кроме продаж, ООО «Техносервис» оказывает услуги
рекламного характера и продвигает товары заводов-изготовителей.
Основная миссия ООО «Техносервис» - это завоевание всех крупных
оптовых и дилерских сетей, расположенных в близлежащих регионах, на
основании обеспечения партнеров достаточным количеством продукции,
которая имеет необходимые гарантии качества.
В процессе своей деятельности предприятие реализует основное свое
направление в виде предложения запасных частей деталей подвески для
автомобилей различных марок, элементов тормозной системы, как для
отечественных авто, так и для иномарок, детали тюнинга спорта и многое
другое.
Организационная структура компании формирует взаимосвязь высшего
звена руководства с функциональными структурными отделами фирмы.
34
Именно такая структура дает возможность более эффективным способом
добиваться поставленных руководством целей.
На предприятии «Техносервис» присутствует линейно-
функциональная организационная структура управления. Сущность данной
структуры состоит в том, что реализация поставленных задач и возложенных
функциональных обязанностей отдается структурным подразделениям,
находящимся на предприятии, то есть руководитель или исполнитель задания
зафиксирован именно на его выполнении.
В ООО «Техносервис» присутствует Совет директоров, который
возглавляет Генеральный директор. В соответствии с должностными
инструкциями и уставом общества именно он занимается общим
руководством компании, является ответственным за безопасность техники и
охрану труда, разрабатывает тенденции развития общества в целом. Кроме
выше перечисленных обязанностей в полномочия генерального директора
ООО «Техносервис» относятся вопросы, которые возникают в процессе
текущей деятельности предприятия. однако исключением могут быть
вопросы, связанные с компетентностной сферой Совета директоров.
Попов К.И в качестве директора фирмы несет полную
ответственность за кадровую политику, деятельность, связанную с
маркетинговыми исследованиями и продвижение товара. На предприятии
предусмотрена должность финансового директора, который занимается
ведением всей бухгалтерии, несет полную ответственность за экономические
вопросы деятельности ООО «Техносервис».
Все сотрудники, работающие на предприятии – финансовый директор,
техническая служба, ведущие специалисты – всегда и в полной мере несут
ответственность по своим обязанностям. У каждого руководителя
структурного подразделения в подчинении находится несколько
сотрудников, ведущих работу с клиентской службой.
Основополагающими элементами предприятия выступают его
сотрудники и службы аппарата управления, отношения между которыми
35
формируются и сохраняются непосредственно из-за связей, которые носят
линейный и функциональный характер.
Рассматриваемые связи линейного характера отображают движение
управленческих решений и необходимой информационной базы между
линейными руководителями, которые являются в полной мере
ответственными за результаты деятельности ООО «Техносервис» и его
структурных подразделений.
Связи функционального значения отражаются по направлению
движения информационных потоков и решений руководителя по
определенным конкретным функциям, связанным с управлением
предприятие.
В организационной структуре ООО «Техносервис» присутствуют как
недостатки и положительные стороны.
К положительным сторонам можно отнести наличие профессионально
подготовленных специалистов, принимающих и отвечающих управленческие
решения, работа принципа единоначалия.
К недостаткам данной организационной структуру на предприятии
относятся достаточно большое количество времени движения
информационного потока от источника к получателю, что может сказаться на
быстроте выполнения поставленных задач. Но этот недостаток нельзя
назвать критичным в силу того, что ООО «Техносервис» не является очень
крупным предприятием. А при таких масштабах деятельности присутствует
небольшое число уровней иерархических связей в процессе управления, что
использование в работе рассматриваемой структуры не отразится на данном
недостатке.
Для нормального функционирования предприятия необходимо наличие
определенных средств и источников. Основные производственные фонды,
состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств
труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной
основой деятельности фирмы.