46
полученные за проданную продукцию принесли предприятию 2,95 руб.
прибыли.
Рентабельность продаж в ООО «Техносервис» возросла с 2,2 до 2,95 за
2016 гол, на что повлияли снижение продажной цены для покупателей и
увеличение товарооборота продукции.
Таким образом, в целом по предприятию по оценке финансового
положения за исследуемый период можно сказать, что фирма оценивается
как достаточно платежеспособный хозяйствующий субъект. Однако при
несоблюдении основных требований по повышению эффективности
деятельности ситуация может измениться в худшую сторону. Одним из
направлений, на наш взгляд, является сокращение размера займов
предприятия.
2.3. Оценка уровня банкротства организации
В процессе функционирования предприятий в современных условиях
одной из важнейших задач при оценке финансового состояния выступает
минимизация или полное предупреждение угрозы банкротства предприятия,
а также процессы его прогнозирования.
Самым распространенным критерием для выявления признаков
банкротства служит коэффициент риска банкротства, который дает
возможность учесть показатели ликвидности и финансовой независимости
предприятия.
В связи с этим, считается необходимым провести оценку ликвидности
баланса ООО «Техносервис». Для выявления ликвидности бухгалтерского
баланса предприятия необходимо определить степень покрытия его
обязательств своими активами, срок выполнения по которым должен
соответствовать срокам погашения обязательств.
47
Чтобы проанализировать этот показатель, части баланса предприятия
группируют по определенным признакам – по убыванию ликвидности
(актив) и по срочности оплаты (погашения) (пассив).
От уровня ликвидности предприятии, а именно от быстроты
превращения в деньги, все активы организации делятся на четыре основные
группы: наиболее ликвидные активы, быстро реализуемые активы, медленно
реализуемые активы, трудно реализуемые активы. Сгруппируем активы и
пассивы предприятия по степени ликвидности в таблице 13, 14.
Таблица 13
Группировка активов по степени ликвидности ООО
«Техносервис»
Груп
па
Активы
2014г.
2015 г.
2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
А
1
Наиболее ликвидные
1106
13,7
3368
5,6
1550
1,7
А
2
Быстро реализуемые
2397
29,6
25662
42,9
31551
35,5
А
3
Медленно
реализуемые
4108
46,6
22962
38,4
36277
40,8
1
2
3
4
5
6
7
8
А
4
Трудно реализуемые
477
5,9
7777
13,1
19549
22,0
БАЛАНС
8088
100
59770
100
88927
100
Как видно из данных таблицы, первая и вторая группы, согласно
классификации, имеют наибольший удельный вес в структуре баланса ООО
«Техносервис». Эту ситуация можно охарактеризовать как неблагоприятную,
так как существует вероятность нехватки средств для покрытия срочных
обязательств.
Однако в разрезе трех рассматриваемых лет удельный вес наиболее
ликвидных активов немного изменился. Так, в 2014 г. он был равен 13,7%,в
2015 г. – 5,6, а в 2016 г. – 1,7. Наблюдается отрицательная динамика. По
второй группе в структуре также есть изменения. С 2014 г. по 2016 г.
удельный вес по группе увеличился с 29,9% до 42,9% в 2015 г. и снизился до
35,5% в 2016 г.
По медленно реализуемым активам также видно динамику удельного
веса неоднозначную. В 2015 г. произошло увеличение, а в 2016 снова
48
снижение до 40,8%. И по последней группе - труднореализуемые активы
наблюдается увеличение удельного веса к 2016 году до 22 % с 5,9% в 2014 г.
В таблице 14 выделена группировка по пассивной части баланса.
Таблица 14
Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения
обязательств) ООО «Техносервис»
Группа
Пассивы
2014 г.
2015 г.
2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
П
1
Наиболее срочные
(П
620
)
8041
99,4
56494
94,5
76849
86,4
П
2
Краткосрочные
(П
610
+П
660
)
-
-
954
1,6
972
1,1
П
3
Долгосрочные
(П
590
+П
630
+П
640
+П
650
)
-
-
-
-
420
0,5
П
4
Устойчивые
(постоянные) (П
490
)
47
0,6
2330
3,9
10685
12,0
БАЛАНС (П
700
)
8088
100
59770
100
88927
100
Удельный вес наиболее срочных пассивов с 2014 по 2016 гг. снижается.
Так, к 2016 г. произошло их снижение на 3 %. Удельный вес краткосрочных
пассивов в 2015 г. составлял 1,6 %, а к 2016 г. произошло снижение до 1,1 %.
Долгосрочные пассивы на протяжении 2014 - 2015 гг. составляли 0 % в
структуре пассивов предприятия ООО «Техносервис», а в 2016 г. составили
0,5 %. Удельный вес постоянных пассивов к 2016 году увеличился до 12 %.
У предприятия имеются следующие соотношения показателей баланса,
представленные в таблице 15.
Таблица 15
Соотношения показателей баланса
Года
А1
>
П1
А2
>
П2
А3
>
П3
А4
<
П4
2014 г.
1106
<
8041
2397
>
-
4108
>
-
477
>
47
2015 г.
3368
<
56494
25662
>
954
22962
>
-
7777
>
2330
2016 г.
1550
<
76849
31551
>
972
36277
>
420
19549
>
10685
Условия ликвидности баланса:
Первое условия: А
1
≥ П
1
не выполняется, т.к. у предприятия не хватает
денежных средств.
Второе условие: А
2
≥ П
2
выполняется, т.к. у предприятия отсутствуют
краткосрочные обязательства.
49
Третье условие: А
3
≥ П
3
выполняется в течение всего периода времени,
поскольку у субъекта хозяйствования нет долгосрочных обязательств.
Четвертое условие: А
4
≤ П
4
не выполняется в течение всего
анализируемого периода, в силу того, что у предприятия нет трудно
реализуемых активов на покрытие постоянных пассивов.
Исходя из этого, в ООО «Техносервис» присутствует недостаточность
ликвидных средств. И для решения данного вопроса нужно прорабатывать
связи с дебиторами, по поводу возврата их долгов, переводить необходимые
запасы в денежные эквиваленты и средства.
Теперь рассмотрим критерии рыночной устойчивости ООО
«Техносервис», представленные в таблице 16.
Таблица 16
Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние
пассивов) ООО «Техносервис»
Наименова
ние
Алгоритм расчета
Значение
финансовых
коэффициентов
числитель
знаменатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Коэффициен
т автономии
(коэффицие
нт
финансирова
ния)
Капитал и резервы
П
490
Финансовый капитал
П
700
47
2330
10685
8088
59770
88927
0,01
0,04
0,12
Коэффициен
т
финансовой
зависимости
(финансовый
рычаг)
Денежный капитал
П
700
Собственный капитал
П
490
8088
5977
0
88927
47
2330
10685
172,1
25,7
8,3
Коэффициен
т долговой
нагрузки
Долговые
обязательства
(П
590
+П
610
)
Капитал и резервы
П
490
-
962
972
47
2330
10685
-
0,4
0,1
Коэффициен
т
соотношения
длинных и
коротких
заимствован
ий
Долгосрочные
заимствования П
590
Краткосрочные
заимствования П
610
-
8
-
-
954
972
-
0,01
-
50
Здесь видно, что показатель финансового рычага ООО «Техносервис»
или коэффициент финансовой зависимости, который отражает количество
собственного капитала приходящегося на один рубль по привлечению
инвестиций, не соответствует нормативному значению (К≤2,0). Хотя при
этом есть тенденция к снижению рассматриваемого показателя.
Относительно коэффициента долговой нагрузки или иными словами
плеча финансового рычага можно сказать, что он соответствует
нормативному значению (К≤1,0), и по ООО «Техносервис» составил в 2015 –
0,4, в 2016 г. – 0,1. Данный коэффициент показывает, какое количество
заемных средств предприятие привлекало на рубль своего капитала.
Еще один критерий рыночной устойчивости коэффициент «длинных» и
«коротких» заимствований отражает количество долгосрочных обязательств
на рубль краткосрочных обязательств предприятия. Здесь видно как ООО
«Техносервис» не использует долгосрочные займы, так как показатель равен
нулю, за исключением 2015 г.
Таким образом, за исследуемый период финансовое состояние
предприятия не в достаточной степени стабильное из-за большой величины
запасов, которые не могут быть покрыты собственными источниками и
собственными оборотными средствами. В связи с чем, можно предложить
предприятию избавляться от излишних запасов.
Проведем оценку платежеспособности предприятия по данным
таблицы 17.
По итогам анализа платежеспособности предприятия можно
констатировать, что показатель абсолютной ликвидности, отражающий какое
количество краткосрочного долга может покрыться за счет собственных
средств, в 2014 г. равен 0,02, а норматив равен 0,25. Расчетный показатель
ниже нормативного и это свидетельствует о некоторых проблемах ООО
«Техносервис» в части погашения краткосрочных долговых обязательств.
Критерий быстрой ликвидности отражает ту часть дога, которая может
быть погашена фирмой используя в виде источника дебиторскую
51
задолженность и деньги. В ООО «Техносервис» данный показатель в 2016 г
ставил 0,43, а норматив составляет 1,0. Расчетное значение, которое ниже
норматива свидетельствует об определенных трудностях в управлении
дебиторской задолженностью.
Таблица 17
Оценка платежеспособности предприятия
Наименова
ние
Алгоритм расчета
Коэффициенты
платежеспособно
сти
числитель,
тыс.руб.
знаменатель,
тыс.руб.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Коэффицие
нт
абсолютной
ликвидност
и;
денежное
покрытие;
(«быстрый
показатель
»)
Наличные средства и
денежные
эквиваленты
(А
250
+А
260
)
Краткосрочные
обязательства
предприятия
(П
610
+П
620
)
1106
3368
1550
8041
5744
8
7782
1
0,14
0,06
0,02
Коэффицие
нт быстрой
ликвидност
и;
финансово
е покрытие
Оборотные средства
в денежной форме
(А
240
+…+А
260
)
Краткосрочный
долговой капитал
(П
610
+П
620
)
3503
2903
0
3310
1
8041
5744
8
7782
1
0,44
0,51
0,43
Коэффицие
нт текущей
ликвидност
и; общее
покрытие;
(«текущий
показатель
»)
Текущие оборотные
активы А
290
Краткосрочные
пассивы
предприятия
(П
610
+П
620
)
7611
5199
3
6937
8
8041
5744
8
7782
1
0,95
0,91
0,89
Коэффицие
нт
«критическ
ой»
оценки;
(«лакмусов
ая
бумажка»)
Оборотные средства
без
производственных
запасов (А
290
-А
211
)
Краткосрочные
долговые
обязательства
(П
610
+П
620
)
4505
3237
2
3975
0
8041
5744
8
7782
1
0,56
0,56
0,51
Далее коэффициент текущей ликвидности показывает за возможность
предприятия обеспечить свои краткосрочные долговые обязательства
посредством текущих активов. В 2016 г. это показатель в ООО
«Техносервис» составил 0,89. А норматив равен 2,0.
52
Показатель критической оценки свидетельствует о том, на сколько
процентов фирма имеет возможность погасить свои краткосрочные долги без
запасов. В ООО «Техносервис» данный коэффициент равен в 2016 году 0,51,
что ниже норматива, равного 1,0. И за период исследования тенденция
динамика данной величины отрицательная.
Таким образом, в ООО «Техносервис» недостаточно высоко
ликвидных средств из-за чего руководству предприятия нужно срочно
проводить мероприятия по погашению дебиторской задолженности и
переводить в денежные средства и эквиваленты свои запасы.
Для отражения более полной картины по оценке уровня банкротства
необходимо провести оценку рентабельности предприятия. В таблице 17
представлены все данные для проведения анализа.
Общая рентабельность отчетного периода показывает, что прибыль до
налогообложения составляет, 0,004 % в составе выручки в 2014 году, 0,019 %
- в 2015 г., 0,031 % - в 2016 году.
Как правило, показатель рентабельности издержек отражает
возможность фирмы нести текущие затраты, которые связаны с
производством и продажей продукции, а также аккумулировать валовую
прибыль от реализации товара. В ООО «Техносервис» этот показатель в 2014
г. был равен 0,02%, что говорит о том, что единица текущих затрат давала
фирме всего 0,02 копейки от валовой прибыли. в следующем году этот
составил 0,05%, а в 2016 – 0,04%. Данная тенденция свидетельствует о
положительной динамике рассматриваемого показателя с точки зрения
эффективности развития предприятия.
Следующий показатель – рентабельность оборота отражает
возможность собирать средства от производства и продажи товаров, которые
обеспечивают поступление выручки на счета предприятия. Этот
коэффициент в 2015 г. в ООО «Техносервис» равнялся 0,02%, что значит 0,02
коп. приходилось на единицу проданной продукции. А в 2016 г. данный
53
коэффициент составил 0,03%. Рост показателя можно объяснить
увеличением спроса на предлагаемый товар.
54
Таблица 17
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Техносервис»
Наименование
Обозна
чение
Алгоритм расчета
Финансовые
коэффициенты, %
числитель, тыс.руб.
знаменатель, тыс.руб.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
2014 г.
2015 г.
2016
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Рентабельность основной
деятельности
(рентабельность
издержек)
Валовая прибыль (ФР
029
)
Себестоимость продукции
(ФР
020
)
277
6901
17406
12831
150194
426707
0,02
0,05
0,04
Рентабельность оборота
(продаж)
R
Ц
Прибыль от продаж
(ФР
050
)
Выручка от реализации
продукции (ФР
010
)
-67
3499
13120
13108
157095
444113
-
0,02
0,03
Норма прибыли
(коммерческая маржа) =
ПР
Н
Н
ПР
Чистая прибыль (ФР
190
)
Чистая выручка от продаж
(ФР
010
)
37
2288
10355
13108
157095
444113
0,003
0,014
0,023
Общая рентабельность
отчетного периода
Rоб
Прибыль до
налогообложения
Выручка от продаж
48
3010
13625
13108
157095
444113
0,004
0,019
0,031
R
C
55
Показатель нормы прибыли или коммерческая маржа отражает
способность фирмы генерировать чистую прибыль при производстве и
продаже продукции, которая обеспечивает инкассацию выручки и
поступление денег на расчетный счет предприятия.
Так, в 2014 г. данный показатель составил 0,003%, в 2015 г.г – 0,001%,
в 2016 г. – 0,023%. Эти данные показывают положительную динамику, что
можно объяснить превышением темпа роста чистой прибыли над темпом
роста выручки от продажи.
Соответственно, исходя из проведенного анализа видим, что налицо
увеличение критериев рентабельности деятельности ООО «Техносервис»,
что доказывает увеличение эффективности его функционирования.
Таким образом, проведенный анализ показал, что наибольший
удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы, их структура
за период исследования возросла на 1,462%. Наибольший удельный вес в
структуре оборотных активов имеют запасы. Это не очень хорошее явление
для предприятия, оно должно избавляться от излишков.
В целом, подводя итог анализа финансового состояния ООО
«Техносервис» можно отметить, что пассивная часть баланса выросла на
1099% за счет увеличения собственного и заемного капитала. У предприятия
нет долгосрочных обязательств. Что также положительно может сказаться на
эффективности его деятельности. Но за исследуемый период наблюдается
тенденция резкого увеличения собственного капитала, что может является
результатом экстенсивной работы предприятия, происходит замедление
темпов развития и ООО «Техносервис» нужно чуть приостановить
наращивание размера собственного капитала.
Показатели выручки о продажи продукции в исследуемые годы
возросли благодаря повышенному спросу на продаваемую продукцию. А
рост себестоимости значительно ниже интенсивности увеличения выручки и
данный факт говорит в пользу грамотной политике по управлении затратами
на предприятии.