14
года).
Отчет о финансовых результатах - бухгалтерский (финансовый) отчет,
который показывает доходы, расходы, финансовые результаты экономического
субъекта за отчетный период. [11, с. 22].
Отчет о финансовых результатах ранее назывался Отчетом о прибылях и
убытках. С отчетности за 2012 год, название отчета было изменено
(Информация Минфина России N ПЗ-10/2012).
Отчет об изменениях в капитале должен показывать все изменения в
капитале собственников или изменения в капитале, отличные от операций с
собственниками капитала.
Непосредственно в отчете компании должны представить следующую
информацию [10, с. 35]:
финансовый результат (прибыль или убыток) за период;
все статьи доходов и расходов, повлиявшие на изменения в
капитале и их итоговый показатель;
влияние в совокупности финансового результата, доходов и
расходов на капитал материнской компании и доли меньшинства, раздельно с
выводом итоговых сумм, а также по каждой составляющей собственного
капитала, показывая влияние изменений в учетной политике и исправленных
ошибок.
Отчёт о движении денежных средств — отчёт компании об источниках
денежных средств и их использовании в отчётном периоде, прямо или косвенно
отражая денежные поступления компании с классификацией по основным
источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным
направлениям использования в течение периода. Отчёт даёт общую картину
производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной
кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый
анализ компании.
Таким образом, анализ финансового состояния организации на основе
15
бухгалтерской отчетности позволяет своевременно выявлять и устранять
недостатки финансовой деятельности, способствует нахождению резервов
улучшения финансового состояния организации и минимизации финансовых
рисков.
1.3 Методика анализа финансового состояния организации
Для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятий
используются определенные показатели, на основе которых можно сделать
выводы. Многообразие способов анализа финансового состояния можно
разделить на четыре блока (рис. 1). Первые три блока широко используются в
комплексном экономическом АХД и подробно изучаются в курсе «Теория
АХД». Четвертый блок - способы, традиционно используемые для оценки
финансового состояния [20, с. 68].
Рисунок 1 Способы анализа финансовго состояния
организации[20, с. 69]
Существует множество работ, посвященных финансовому анализу.
Работы В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулина, Е.В.
16
Негашева, А.В. Грачева. [35, с. 110]. В данной работе мы будем использовать
методику Н.В. Колчиной.
На основе выбранной методики были определены основные задачи,
которые выражаются в выполнении этапов финансового анализа, а именно:
1. Анализ динамики и структуры показателей отчетности;
2. Анализ ликвидности и платежеспособности;
3. Анализ финансовой устойчивости
4. Анализ рентабельности [34, с. 564].
Первый этап финансового анализа – анализ динамики и структуры
показателей отчетности. Он предназначен для выявления общей
характеристики финансовых показателей организации, определения их
динамики и отклонений за отчетный период.
На данном этапе финансового анализа рассчитываются абсолютное
отклонение и удельный вес показателей всех форм отчетности. В абсолютное
отклонение включают темпы роста и темпы прироста.
Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период
рассчитываются по формуле:
(1)
где – статья аналитического баланса;
– показатели статьи аналитического баланса соответственно на
начало и конец периода;
Б – валюта баланса.
Второй этап – анализ ликвидности и платежеспособности организации.
Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги
делятся на четыре группы:
Наиболее ликвидные активы, – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения:
(2)
17
Быстро реализуемые активы, – дебиторская задолженность и прочие
активы:
(3)
Медленно реализуемые активы, – «Запасы», кроме строки «Расходы
будущих периодов», а из раздела I баланса – стр. «Долгосрочные финансовые
вложения»:
(4)
Трудно реализуемые активы, – статьи раздела I баланса за
исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы»:
(5)
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также делятся на
четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:
Наиболее срочные обязательства, – кредиторская задолженность:
(6)
Краткосрочные пассивы, – краткосрочные кредиты и займы и расчеты
по дивидендам:
П
2
= Итог V-КЗ –ДБП, (7)
где КЗ – кредиторская задолженность;
ДБП – дебиторская задолженность.
Долгосрочные пассивы, – долгосрочные кредиты и займы:
(8)
Постоянные пассивы, – строки раздела IV баланса плюс строки 1630-
1660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой
группы уменьшается на строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива
баланса:
(9)
18
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить расчеты групп
активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих
соотношениях групп активов и обязательств:
(10)
Сопоставление 1 и 2 групп активов (наиболее ликвидных и проворно
реализуемых активов) с первыми 2-мя группами пассивов (наиболее
неотложными обещаниями и краткосрочными пассивами) демонстрирует
текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или же неплатежеспособность
фирмы на момент проведения анализа финансового состояния.
Сопоставление же третьей группы активов и пассивов (медленно
реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) определяет
перспективную ликвидность, т.е. мониторинг платежеспособности фирмы.
Ликвидность организации определяется и с помощью ряда финансовых
коэффициентов:
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как
отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных
обязательств и краткосрочных пассивов (сумме кредиторской задолженности и
краткосрочных кредитов):
(11)
где В – валюта баланса,
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы,
М – краткосрочные кредиты и займы.
Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности, рассчитывается
как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих
периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности
и краткосрочных кредитов):
19
(12)
где – оборотные активы,
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы,
М – краткосрочные кредиты и займы [32, с. 258].
Коэффициент платежеспособности – это отношение величины
капитала к суммарным активам общества.
(13)
Кроме выше представленных коэффициентов, в анализе финансового
состояния организации выявляется платежеспособность организации. Из
определения платежеспособности можно сделать вывод, что предприятие
считается платежеспособным если оно способно при необходимости, в любое
время, покрыть свои краткосрочные обязательства.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги,
временная финансовая помощь другим организациим) и активные расчеты
(расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность организации можно выразить в виде следующего
неравенства [32, с. 260]:
D ≥ M + H, (14)
где М – краткосрочные кредиты и займы,
Н – кредиторская задолженность и прочие пассивы.
На третьем этапе финансового анализа определяется финансовая
устойчивость.
Финансовая устойчивость организации во многом определяется степенью
обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами их
формирования.
В ходе производственного процесса на организации происходит
20
постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей (МПЗ). В
этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные
(долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы). Анализируя излишек или
недостаток средств для формирования МПЗ, можно определить абсолютные
показатели финансовой устойчивости (рис. 2) [32, с. 263].
Рисунок 2 Показатели, характеризующие финансовую
устойчивость[32, с. 263]
Для детального отражения различных источников (собственных,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании МПЗ
используются следующие показатели:
Наличие собственных оборотных средств (СОС):
НАСКСОС
(16)
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СДИ) в
формировании МПЗ:
ДОСОСДОНАСКСДИ
(17)
Общая величина основных источников (ОИЗ) для формирования
МПЗ:
ККЗСДИНАККЗДОСКОИЗ
, (18)
21
где СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
НА – необоротные активы;
ДО – долгосрочные обязательства;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности МПЗ [32, с. 268]:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
)( СОС
МПЗСОССОС
(19)
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования МПЗ
)( СДИ
МПЗСДИСДИ
(20)
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия МПЗ
)( ОИЗ
МПЗОИЗОИЗ
(21)
Показатели обеспеченности МПЗ источниками их финансирования
)(
формируют в трехфакторную модель (М)
)(),(),(
332211
ММММ
, где
ОИЗСДИСОС
321
;;
(22)
Данная модель является базой для определения финансового положения
организации по степени устойчивости.
Функция
)(М
определяется следующим образом:
0,0
0,1
)(
Х
Х
если
если
М
(23)
На практике выделяют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1)
22
Таблица 1
Типы финансовой устойчивости организации [32, с. 270]
Тип
финансовой
устойчивости
Трехмерная
модель
Источники
финансирования
МПЗ
Характеристика
финансовой
устойчивости
1. Абсолютная
финансовая
устойчивость
М = (1,1,1)
собственные
оборотные
средства
Высокая
платежеспособность,
независимость от внешних
кредиторов
2. Нормальная
финансовая
устойчивость
М = (0,1,1)
собственные
оборотные
средства плюс
долгосрочные
кредиты
Нормальная
платежеспособность,
рациональное
использование заемных
средств, высока
доходность текущей
деятельности
3.
Неустойчивое
финансовое
положение
М = (0,0,1)
собственные
оборотные
средства плюс
долгосрочные и
краткосрочные
кредиты и займы
Нарушение
платежеспособности,
необходимость
привлечения
дополнительных
источников
финансирования,
возможность улучшить
ситуацию
4. Кризисное
финансовое
состояние
М = (0,0,0)
Нет никаких
средств
Предприятие полностью
неплатежеспособно и
находится на грани
банкротства
Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой
устойчивости организации используются следующие финансовые
коэффициенты:
1) Коэффициент автономии рассчитывается как отношение источника
собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
(24)
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента
оценивается на уровне 0,5, т.е. . Коэффициент показывает долю
собственных средств в общем объеме ресурсов организации.
2) Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение
собственных источников к заемным:
23
(25)
Нормальное ограничение - . Коэффициент показывает, какая часть
деятельности организации финансируется за счет собственных средств.
3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к
общей величине оборотных средств:
(26)
Нормальное ограничение - . Коэффициент показывает наличие
собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
4) Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение
собственных оборотных средств к общей величине капитала:
(27)
Нормальное ограничение - . Коэффициент показывает, какая
часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше
доля этих средств, тем больше у организации возможности для маневрирования
своими средствами. Если у организации значения расчетных коэффициентов
ниже, чем предельные ограничения, то это также свидетельствует о его
неустойчивом финансовом состоянии.
На четвертом этапе проводится анализ рентабельности. Таким образом,
анализ финансового состояния организации не является самоцелью. Главное
его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин,
оказавших негативное влияние на финансовое состояние с помощью
бухгалтерского баланса, и на этой основе разработка мер по его улучшению.
Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой
устойчивости фирмы и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. На
основании выбранной методики, которая была рассмотрена в данной главе,
проведем во второй главе оценку финансового состояния на примере ООО
«Аманд».