24
собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше
норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется
коэффициент восстановления платежеспособности (К) за период, равный шести
месяцам.
В случает если фактический уровень К текущей ликвидности равен или
выше рекомендуемого значения на конец периода, но наметилась тенденция его
снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособность (Ку) за
период, равный трём месяцам.
Если Ку > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить
свою платежеспособность в течение трёх месяцев, и наоборот.[8,с.146]
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их
величина является довольно условной, так как ликвидность активов и
срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить
приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества
(оборачиваемости, доле дефицитных, залежалых материалов и готовой
продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от
скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для
взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности
достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического
бухгалтерского учёта.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует такие признаки,
как увеличение доли неликвидных запасов просроченной дебиторской
задолженности, просроченных векселей и т.д.
Таким образом, с учётом всего вышесказанного предлагаем следующие
методы оценки финансовой устойчивости:
1 этап. Определяется состав и величина собственных и приравненных к
ним средств.
2 этап. Рассчитывается величина оборотных средств (чистый оборотный
капитал).
3 этап. Определяется состав и величина наименее ликвидных оборотных
25
активов.
4 этап. Определяется степень покрытия наименее ликвидных оборотных
активов чистым оборотным капиталом.
5 этап. Проводится оценка платежеспособности предприятия.[11,с.290]
1.3 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость компании
Многочисленное количество факторов, от которых зависит комплекс
взаимосвязанных хозяйственных процессов, можно знавать деятельностью
предприятия. Если произойдёт ситуация, в которой один любой фактор
выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других факторов, принятых
в расчёт, и выводов могут оказаться неверными. Однако оказаться неверными
могут не только выводы, но и деятельность организации в целом может
оказаться под вопросом. Чтобы понять, насколько правильно ведут свой бизнес
те или иные организации, можно познакомиться со статистикой
обанкротившихся организаций. Однако неплохие результаты показывают те
организации, которые тщательно просчитывают почти все свои шаги. Данный
факт можно наблюдать по темпам роста производства.
Деление факторов на внутренние и внешние является важным потому,
что организация обладает разными возможностями влиять на динамику разных
факторов, она одновременно является и субъектом и объектом отношений в
рыночной экономике. Внешние факторы являются внешними по отношению к
предприятию, их изменение почти невозможно или совсем невозможно по воле
предприятия; а внутренние напрямую зависят от организации работы самого
предприятия. В процессе моделирования производственно-хозяйственной
деятельности и в попытках управлять финансовой устойчивостью, осуществляя
комплексный поиск резервов в целях повышения эффективности производства,
следует руководствоваться этим делением.
Рассмотрим сначала внутренние факторы.[21,с.446]
Результативность предпринимательской деятельности во многом
26
зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых
услуг. Однако для положительного эффекта не достаточно решить что
производить, нужно твёрдо определить, как это производить, то есть какую
выбрать технологию и модель организации. Издержки производства зависят
именно от ответа на эти «что?» и «как?».
Для финансовой устойчивости организации важно и соотношение между
постоянными и переменными издержками, а не только общая величина затрат.
Для развития в такой системе как среда, необходимо стать её частью,
войти в процесс и технологию её существования и развития, обрасти связями,
стать гибким модульным предприятием, способным преодолевать угрозы и
разделять риски и поэтому можно выделить ещё один фактор, оказывающий
влияние на финансовую устойчивость – диверсификация деятельности.
Диверсификация выгодна и малым и крупным предприятиям. Она
позволяет:
- делать экономику более эффективной, полнее удовлетворять спрос,
наращивать объёмы производства;
- увеличивать производительность труда совокупной рабочей силы;
- повышать концентрацию производства, улучшать производственное
использование ресурсов предприятия;
- за счёт увеличения направлений узкоспециализированного производства
снизить риски;
- повышать рентабельность организации, предотвращать её банкротство,
увеличивать финансовую результативность работы;
- за счёт внедрения новых товаров и увеличения объёмов реализации
продукции повышать финансовую результативность работы.
Правильный выбор стратегии управления активами, их оптимальный
состав и структура является ещё одним немаловажным фактором финансовой
устойчивости организации, который связан с видами производимой продукции.
Величина запасов и активов в денежной форме, количество задействованных
оборотных средств и каких именно, качество управления текущими активами –
27
это те показатели, от которых зависят потенциальная эффективность бизнеса и
устойчивость предприятия. Для получения большей прибыли предприятие
может не только уменьшать ликвидные средства и запасы, но и пустить больше
капитала в оборот. Однако это может привести к неплатежеспособности
предприятия и из-за недостатка запасов – к остановке производства.
Искусством управления текущими активами можно назвать удержание на
счетах организации минимальную необходимую сумму ликвидных средств,
которая нужна только для текущей оперативной деятельности.
Следующим немаловажным внутренним фактором финансовой
устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный
выбор стратегии и тактики управления ими. Тем спокойнее может чувствовать
себя предприятие, чем больше у него собственных ресурсов (прежде всего,
прибыли). Однако при этом важной является не только общая масса прибыли,
но и структура её распределения, и особенно – та доля, которая направляется на
развитие производства, отсюда оценка политики распределения и
использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа
финансовой устойчивости предприятия.
Важен и анализ использования прибыли по двум следующим
направлениям:
- во-первых, для финансовой текущей деятельности – на формирование
оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и
т.д.;
- во-вторых, для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.
Средства, мобилизуемые на рынке судных капиталов дополнительно,
оказываю большое влияние на финансовую устойчивость организации.
Финансовые возможности организации напрямую зависят от количества
привлечённых денежных средств; однако возрастает и финансовый риск –
способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими
кредиторами?
Резервы, как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности
28
хозяйствующего субъекта, в данном случае сыграют большую роль.
Итак, точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия
определяющими внутренними факторами являются:
- к какой отрасли относится субъект хозяйствования;
- структура и доля в общем платежеспособном спросе выпускаемой продукции;
- величина оплаченного уставного капитала;
- величина и структура издержек их динамика по сравнению с денежными
доходами;
- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их
состав и структуру.
Степень интегрального влияния данных факторов на финансовую
устойчивость зависит не только от соотношения самих вышеназванных
факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое
время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его
менеджеров. Из-за неопытности или некомпетентности управленцев, а так же
из-за их неумения учитывать изменения внешней и внутренней среды,
предприятие подвергается значительной части неудач.
Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре
группы:
- политические и правовые факторы. Различные факторы законодательного и
государственного характера могут влиять на уровень существующих
возможностей и угроз в деятельности организации: антимонопольное
законодательство, денежно-кредитная политика, федеральные выборы,
патентное законодательство;
- экономические факторы. На способность организации оставаться прибыльной
непосредственное влияние оказывает общее здоровье и благополучие
экономики, стадии развития экономического цикла. Макроэкономический
климат в целом будет определять уровень возможностей достижения
организациями своих экономических целей. Плохие экономические условия
снизят спрос на товары, а более благоприятные – могут обеспечить
29
предпосылки для его роста. При анализе внешней обстановки для некоторой
конкретной организации требуется оценить ряд экономических показателей,
таких как ставка процента, курсы обмена валют, темпы экономического роста,
уровень инфляции и др.;
- социальные и культурные факторы формируют стиль нашей жизни, работы и
оказывают влияние практически на все организации. Новые тенденции создают
тип потребителя и вызывают потребность в других товарах, определяя новые
стратегии организации;
- технологические факторы. Революционные технологические перемены и
открытия представляют большие возможности и серьёзные угрозы, воздействие
которых менеджеры должны осознавать.
Уровень, динамика и колебания платежеспособного спроса на его
продукцию занимают важное место в финансовой устойчивости организации
потому, что именно платежеспособный спрос предопределяет стабильность
получения выручки. В свою очередь сам этот спрос зависит от состояния
экономики, уровня дохода потребителей, физических и юридических лиц и
цены на продукцию предприятия.
Фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны,
очень сильно влияет на финансовую устойчивость. В кризисный период темпы
производства продукции превышают темпы её реализации. Так же большое
сокращение сбыта происходит за счёт уменьшения инвестиций в товарные
запасы. Доходы субъектов экономической деятельности в целом идут на убыль,
а так же сокращаются относительные и даже абсолютные масштабы прибыли.
Из-за этого происходит снижение ликвидности предприятия, его
платежеспособности. В такой период кризиса обычно усиливается серия
банкротств.
В кризис от падения платежеспособного спроса растёт количество
неплатежей, а так же конкурентная борьба обостряется. Острота конкурентной
борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой
устойчивости предприятия.
30
Серьёзными макроэкономическими факторами финансовой
устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень
развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей;
существенно влияет на неё курс валюты, позиция и силы профсоюзов.
Так же можно сказать, что от уровня общей политической стабильности
зависит как экономическая, так и финансовая стабильность любого
предприятия. Особенно велико значение данного фактора для
предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к
предпринимательской деятельности, принципы государственного
регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер),
отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите
потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении
финансовой устойчивости предприятия.
Инфляция – это один и тех неблагоприятных внешних факторов,
который дестабилизирует финансовое положение организаций в России.
По результатам проведённых исследований в первой главе работы,
можно сделать следующие выводы:
1. Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике,
является одним из важнейших факторов оценки её конкурентоспособности.
2. Финансовая устойчивость – это многомерное экономическое явление,
выражающееся системой показателей, постоянный анализ которых позволяет
предприятию избежать банкротства.
3. Важными условиями существования организации являются проведение
анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, анализ факторов,
которые влияют на саму финансовую устойчивость предприятий.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ОЦЕНКА СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ММПЗ
КОЛОМЕНСКОЕ»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «ММПЗ
Коломенское»
Московский мясоперерабатывающий завод «Коломенское» был основан
в 1987 году. Своим названием он обязан одному из природно-ландшафтных
музеев-заповедников – «Коломенское», который находится в непосредственной
близости от завода.
Первоначально колбасный завод «Коломенское» производил продукцию
для жителей Коломенского района Москвы, а в дальнейшем, по мере
увеличения спроса на свою продукцию, начал поставлять колбасы и мясные
деликатесы по всей территории её юга. Завод всегда выпускал колбасы и
деликатесы строго под заказ клиента, обеспечивая свежей продукцией
высокого качества, изготовленной по традиционной рецептуре.
Сегодня ООО «ММПЗ Коломенское» – это современное предприятие,
оснащённое самым современным оборудованием ведущих европейских
производителей. В 2012 году ООО «ММПЗ Коломенское» прошёл
сертификацию по международной системе ХАССП ГОСТ Р 51705.1-2001.
Внедрение системы ХАССП является лучшей гарантией соответствия
производимых продуктов не только российским, но и европейским стандартам
качества, что позволяет эффективно контролировать их качество на всех этапах
производства. Для этого на предприятии имеется собственная
бактериологическая и химическая лаборатория, которая ежедневно
осуществляет жёсткий контроль за качеством входного сырья и готовой
продукции.
Для производства своей продукции ООО «ММПЗ Коломенское»
использует отечественное сырьё, поставляемое из ближайших областей России
и стран СНГ. Завод производит в ассортименте свыше 200 наименований
32
колбас и мясных деликатесов. Все продукты сделаны в строгом соответствии с
классическими, традиционными рецептурами с использованием охлаждённого
мяса и применением натуральных специй и пряностей.
Уставный капитал ООО «ММПЗ Коломенское» составляет 1080000
(один миллион восемьдесят тысяч) рублей.
На основании данных бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых
результатах проведём анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности предприятия за 2016-2018 гг. (таблица 2).
Таблица 2
Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности предприятия за 2016-2018 гг.
Наименование показателей
Фактические данные
Прирост (+),
снижение (-)
2016 2017 2018
Абсол
ютное,
2018-
2016
Относи
тельно
е,
2018/
2016
1. Выручка от продажи,
тыс. руб.
1729930 1630722 1655891 -74039 95,72
2. Себестоимость продаж,
тыс. руб.
1529292 1458966 1452892 -76400 95,00
3. Коммерческие расходы,
тыс. руб.
88971 78903 68534 -20437 77,03
4. Управленческие
расходы, тыс. руб.
65274 73688 71709 6435 109,86
5. Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
46393 19165 62756 16363 135,27
6. Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
15973 -1895 18846 2873 117,99
7. Рентабельность продаж,
%
2,68 1,17 3,79 1,11 141,42
8. Среднесписочная
численность, чел.
279 285 283 4 101,43
9. Фонд оплаты труда, тыс.
руб.
84452 84470 81696 -2756 96,74
10. Среднегодовая
производительность труда
одного работника, тыс. руб.
6200,47 5721,83 5851,20 -349,27 94,37
11. Среднегодовая зарплата
одного работника, тыс. руб.
302,70 296,39 288,68 -14,02 95,37
12. Дебиторская
задолженность на конец
отчётного периода, тыс.
руб.
69718 85928 99465 29747 142,67
33
Таблица 2 (окончание)
13. Кредиторская
задолженность на конец
отчётного периода, тыс.
руб.
132690 103789 97267 -35423 73,30
14. Среднегодовая
стоимость имущества, тыс.
руб.
257739 252476 265749,5 8010,5 103,11
15. Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
107711,5 87288,5 69270,5 -38441 64,31
16. Среднегодовая
стоимость оборотных
средств, тыс. руб.
148959,5 164128 195415 46455,5 131,19
17. Фондоотдача основных
средств
17,74 21,16 26,93 9,19 151,80
18. Оборачиваемость
активов, в оборотах
6,71 6,46 6,23 -0,48 92,85
19. Оборачиваемость
оборотных средств, в
оборотах
11,61 9,94 8,47 -3,14 72,95
На основании данных приведённой таблицы можно утверждать, что
выручка в 2018 году уменьшилась относительно 2016 года на 74039 тыс. руб.
или на 4,28%, при этом сначала произошло снижение выручки на 99208 тыс.
руб. в 2017 г., а затем увеличение на 25191 тыс. руб.
Уменьшение выручки, безусловно, плохая тенденция, однако с
уменьшением выручки снизилась и себестоимость реализуемых услуг. Так, в
2017 году выручка снизилась на 5,73%, а себестоимость реализуемых услуг
снизилась на 4,6%. В 2018 году ситуация немного изменилась, выручка
увеличилась по отношению к 2017 году на 1,5%, а себестоимость реализуемых
услуг уменьшилась на 0,4%.
Несмотря на снижение выручки, мы можем заметить довольно хорошую
тенденцию снижения коммерческих расходов. В 2017 году они снизились на
10068 тыс. руб. или 11%, а в 2018 на 10369 тыс. руб. или 13%.
А темп роста управленческих расходов составляет практически 10% за
анализируемый период: следует отметить, что в 2017 году наблюдается
увеличение данной статьи расходов на 12%, а в 2018 году незначительное
снижение на 2% относительно уровня 2017 года.
Рассмотрим отклонения прибыли от продаж и чистой прибыли. За