34
исследуемый период наблюдается положительная динамика прибыли от
продаж и незначительный прирост чистой прибыли в 2018 году по сравнению с
2016 годом. В 2017 году прибыль от продаж упала на 27228 тыс. руб. или 58%,
а чистая прибыль снизилась на 17868 тыс. руб. или 112%. В 2018 году ситуация
значительно улучшилась, прибыль от продаж выросла в 3 раза по сравнению с
2017 годом, а чистая прибыль дала положительный показатель и даже
увеличилась на 2873 тыс. руб. или 17% по сравнению с 2016 годом.
Об эффективности прибыли свидетельствует такой показатель как
рентабельность.
Стоит уделить внимание общей тенденции рентабельности в сторону
увеличения. В 2018 году абсолютное изменение в процентных пунктах
составило 1,11%. В целом за исследуемый период рентабельность продаж
увеличилась на 41%.
Наглядно динамику основных технико-экономических показателей
деятельности ООО «ММПЗ Коломенское» можно увидеть на рисунке 1.
Рисунок 1 – Основные технико-экономические показатели
деятельности предприятия ООО «ММПЗ Коломенское» за 2016-
2018 гг., тыс. руб.
За анализируемый период выручка от продаж снизилась на 74039 тыс.
руб., при этом в 2017 г. она снизилась на 99209 тыс. руб., а в 2018 г.
-200000
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Выручка от продажи
Себестоимость
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
35
увеличилась на 25169 тыс. руб.
Себестоимость продаж так же снизилась на 76400 тыс. руб. за отчётный
период, при этом в 2017 г. она снизилась на 70326 тыс. руб., а в 2018 г.
снизилась на 6074 тыс. руб.
Прибыль от продаж в период с 2016 г. по 2018 г. увеличилась на 16363
тыс. руб., при этом в 2017 г. она уменьшилась на 27228 тыс. руб., а в 2018 г.
увеличилась на 43591 тыс. руб.
Чистая прибыль за отчётный период увеличилась на 2873 тыс. руб., при
этом в 2017 г. она снизилась на 17868 тыс. руб., а в 2018 г. увеличилась на
20741 тыс. руб.
Среднесписочная численность персонала ООО «ММПЗ Коломенское»
на протяжении трёх лет изменилась незначительно и в 2018 году составила 283
человека, что больше чем в 2016, однако меньше чем в 2017 году. Однако при
этом произошло уменьшение фонда оплаты труда и среднегодовой зарплаты
одного сотрудника. Фонд оплаты труда уменьшился на 3,26% за отчётный
период, так же среднегодовая зарплата одного работника уменьшилась на
4,63% за отчётный период.
Оценить эффективность использования трудовых ресурсов можно,
рассмотрев среднегодовую производительность труда одного работника. Так, в
2017 году эффективность использования трудовых ресурсов упала на 7,7%, а в
2018 году увеличилась на 2,3% по сравнению с 2017 годом. За отчётный период
данный показатель снизился на 349,27 тыс. руб. или 5,63%.
Со среднегодовой производительностью труда одного работника
снижалась и среднегодовая зарплата одного работника. Так, в 2017 г. она
снизилась на 6,31 тыс. руб. по отношению к 2016 г., а в 2018 г. снизилась на
7,71 тыс. руб. За отчётный период данный показатель снизился на 14,02 тыс.
руб. или 4,63%.
Среднегодовая стоимость имущества предприятия увеличилась на 8010
тыс. руб., что составило 3,11% прироста от уровня 2016 года. Прирост
стоимости имущества предприятия осуществлён за счёт роста основных
36
средств предприятия.
Ежегодное увеличение фондоотдачи предприятия свидетельствует об
эффективном использовании основных средств предприятия, за исследуемый
период фондоотдача увеличилась в полтора раза. Рост фондоотдачи
свидетельствует так же о сокращении фондоёмкости, а значит снижение
стоимости использования основных средств при осуществлении основного вида
деятельности предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств предприятия сократилась, что
говорит о неэффективном использовании оборотного капитала.
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности компании
Используя горизонтальный и вертикальный методы анализа, определим
абсолютные и относительные изменения величины отдельных статей актива
баланса и соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп, данные
представлены в таблице 3.
Таблица 3
Состав и структура имущества предприятия ООО «ММПЗ
Коломенское» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показате
ли
Абсолютные
величины
Удельный вес, %
Отклонение, тыс. руб.
2016 2017 2018 2016 2017 2018
2017-
2016
2018-
2017
2018-
2016
1.
Внеобор
отные
активы
98577 78119 62550 39,49 30,59 22,65 -20458 -15569 -36027
2.
Оборотн
ые
активы
151023 177233 213597 60,51 69,41 77,35 26210 36364 62574
3. Актив
баланса
249600
255352 276147 100 100 100 5752 20795 26547
В период с 2016 – 2018 г. внеоборотные активы сократились на 36027
тыс. руб. или на 36,55%. В основном это произошло за счёт снижения основных
средств предприятия на 36036 тыс. руб.
Так же, за отчётный период произошло увеличение оборотных активов
37
на 62574 тыс. руб. или 41,43%. В основном увеличение произошло по таким
статьям, как запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и
эквиваленты.
В период с 2016 – 2018 г. имущество предприятия увеличилось на 26547
тыс. руб., что составило 10,6% от уровня 2016 года. Такой результат получился
за счёт увеличения суммы оборотных активов, которая в свою очередь
перекрыла уменьшение внеоборотных активов.
Таблица 4
Состав и динамика оборотного капитала ООО «ММПЗ Коломенское»
за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
Абсолютные
величины
Удельный вес, %
Отклонение, тыс.
руб.
2016 2017 2018 2016 2017 2018
2017
-
2016
2018
-
2017
2018
-
2016
Запасы
71462 77763 84788 47,32 43,88 39,69 6301 7025 13326
НДС по
приобретён
ным
ценностям
0 0 3145 0 0 1,47 0 3145 3145
Дебиторска
я
задолженн
ость
69718 85928 99465 46,16 48,48 46,57 16210
13537 29747
Финансовы
е вложения
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Денежные
средства и
эквивалент
ы
8436 13084 25990 5,59 7,38 12,17 4648 12906
17554
Прочие
оборотные
активы
1407 458 209 0,93 0,26 0,10 -949 -249 -1198
Итого по
разделу 2
151023
177233 213597 100 100 100 26210 36364 62574
В таблице 4 в динамике увеличение стоимости имущества ООО «ММПЗ
Коломенское» за исследуемый период произошло по следующим статьям
средств предприятия: оборотные активы предприятия за исследуемый период
увеличились на 62574 тыс. руб., что составило 41,43% в 2018 году
относительно уровня 2016 года.
Изменение состава и динамики оборотного капитала произошло не по
всем статьям баланса.
38
Увеличение стоимости оборотных средств ООО «ММПЗ Коломенское»
в 2018 году в сравнении с 2016 годом произошло за счёт:
- увеличения стоимости запасов предприятия на 13326 тыс. руб.;
- увеличения НДС по приобретённым ценностям на 3145 тыс. руб.;
- увеличения дебиторской задолженности на 29747 тыс. руб.;
- увеличения денежных средств и эквивалентов предприятия на 17554 тыс. руб.;
- уменьшения прочих оборотных активов на 1198 тыс. руб.
Динамики роста оборотного капитала достаточно, чтобы превзойти
динамику сокращения.
В 2016 году основная доля оборотного капитала предприятия
приходится на дебиторскую задолженность – 46,16%, запасы – 47,32% и,
денежные средства и эквиваленты – 5,59% от общей стоимости оборотного
капитала, к 2018 году структура немного изменилась, так основная доля
приходится на дебиторскую задолженность – 46,57%, запасы – 39,69% и,
денежные средства и эквиваленты – 12,17%.
Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение
мобильности активов и, следовательно, повышения степени
платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.
Объём денежных средств, находящихся в организации на данный
момент – это, скорее всего, страховой запас на случай несбалансированности
денежных потоков в результате различий в объёмах реализации и закупок, а
также других непредвиденных расходов. Однако как их чрезмерное наличие,
так и недостаток не являются положительными моментами в работе
организации. Это объясняется тем, что денежные средства сами по себе, без
использования их в хозяйственной деятельности, не приносят дохода, а их
недостаток может привести к неплатежеспособности.
Произошедшие изменения кардинально не изменили структуру актива
баланса предприятия.
Графически структуру имущества предприятия в 2018 году можно
представить на рисунке 2.
39
Запасы составляют 30,70% от общей массы активов предприятия,
основные средства – 22,27%, финансовые вложения – 0,38%, отложенные
налоговые активы – 0,004%, НДС по приобретённым ценностям – 1,14%,
дебиторская задолженность – 36,02%, денежные средства и денежные
эквиваленты – 9,41%, прочие оборотные активы – 0,08%.
Рисунок 2 – Структура актива ООО «ММПЗ Коломенское» за 2018
год, тыс. руб.
Источник формирования имущества ООО «ММПЗ Коломенское»
рассмотрим на основании данных таблицы 5.
Таблица 5
Источники формирования имущества ООО «ММПЗ Коломенское» за
2016-2018 гг., тыс. руб.
Показате
ли
Абсолютные
величины
Удельный вес, % Отклонение, тыс. руб.
2016 2017 2018 2016 2017 2018
2017-
2016
2018-
2017
2018-
2016
Капитал
и
резервы
116076
150750 178071 46,51 59,04 64,48 34674 27321 61995
Долгосро
чные
обязател
ьства
834 813 809 0,33 0,32 0,29 -21 -4 -25
Краткоср
очные
обязател
ьства
132690
103789 97267 53,16 40,64 35,23 -28901 -6522 -35423
Баланс
249600
255352 276147 100 100 100 5752 20795 26547
84788
25990
209
99465
3145
61485
1054
11
Запасы
Денежные средства и
эквиваленты
Прочие оборотные активы
Дебиторская задолженность
НДС по приобретённым
ценностям
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые
активы
40
Собственный капитал предприятия с 2016 г. по 2018 г. увеличился на
61995 тыс. руб., что составило 53,41% от показателя за 2016 год.
Заёмный капитал предприятия сократился. Наибольшее сокращение
наблюдается по статье краткосрочные обязательства. За отчётный период
краткосрочные обязательства сократились на 26,7%.
Сокращение краткосрочных обязательств в целом может привести к
улучшению платежеспособности ООО «ММПЗ Коломенское».
Привлечение заёмных средств в оборот предприятия – явление
нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния
при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте
и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть
просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к
выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.
Графически динамику разделов бухгалтерского баланса предприятия
можно представить на рисунке 3.
Рисунок 3 – Динамика основных разделов бухгалтерского баланса
ООО «ММПЗ Коломенское» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Для оценки ликвидности баланса предприятия сгруппируем активы по
степени их ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения,
0
50000
100000
150000
200000
250000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Внеоборотные активы
Долгосрочные средства
Оборотные активы
Краткосрочные средства
Капитал и резервы
41
основываясь на методику, предложенную Шереметом А.Д., Сайфулиным Р.С. и
Негашевым. На основании полученных результатов проверим основное
требование ликвидности баланса предприятия – соотношение групп актива и
пассива (таблица 6).
Таблица 6
Баланс по степени ликвидности ООО «ММПЗ Коломенское» за
2016-2018 гг.
Актив
31.12.
16 г.,
тыс.
руб.
31.12.
17 г.,
тыс.
руб.
31.12.
18 г.,
тыс.
руб.
Пассив
31.12.
16 г.,
тыс.
руб.
31.12.
17 г.,
тыс.
руб.
31.12.
18 г.,
тыс.
руб.
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
9490 14138 27044
Наиболее
срочные
обязательств
а (П1)
132690 103789 97267
Быстро
реализуемые
активы (А2)
69718 85928 102610
Краткосрочн
ые пассивы
(П2)
0 0 0
Медленно
реализуемые
активы (А3)
72869 78221 84997
Долгосрочн
ые пассивы
(П3)
834 813 809
Труднореализ
уемые
активы (А4)
97521 77056 61485
Постоянные
пассивы
(П4)
116076
150750 178071
Баланс 249600 255352 276147 Баланс 249600 255352 276147
Наглядно динамика изменения соотношения активов и пассивов
предприятия представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика изменения соотношения активов и пассивов
ООО «ММПЗ Коломенское» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Баланс считается ликвидным, если каждая группа ликвидных средств
полностью покрывает сопоставляемую с ней группу пассивных обязательств.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
А1
А2
А3
А4
П1
П2
П3
П4
42
Схема абсолютного ликвидного баланса выражается системой
неравенств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Оценим ликвидность баланса анализируемого нами предприятия на
конец 2018 года.
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Как видно из системы приведённых неравенств, первое условие не
соблюдается, т.е. суммарная кредиторская задолженность превышает сумму
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 70223 тыс.
рублей. Это однозначно не свидетельствует об угрозе ближайшей
неплатежеспособности, так как П1 не учитывает момент возникновения
платежей. При строгом ежедневном контроле поступлений и расхода денежных
средств при ситуации А1 < П1 может не образовываться недостаток платёжных
средств, однако при этом необходимо, чтобы дефицит по первому неравенству
полностью перекрывался излишком средств в расчётах, образуемым вторым
соотношением. Второе же соотношение соблюдается, однако не в каждом году
излишек по второму соотношению перекрывает недостаток в первом. Можем
сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия является неликвидным.
Что касается состояния долгосрочной ликвидности, то её наличие
связано с существенным значением медленно реализуемых активов в виде
запасов товаров и их ростом на конец периода при отсутствии долгосрочных
обязательств.
Следует отметить выполнение условия ликвидности баланса или
платежеспособности предприятия, которое фиксирует соотношение
труднореализуемых активов (А4) и постоянных пассивов (П4). За исследуемый
период данное равенство всегда выполнялось.
Для полной оценки ликвидности ООО «ММПЗ Коломенское»
необходимо рассмотреть относительные показатели ликвидности, сопоставив
43
ликвидные средства и обязательства предприятия (таблица 7).
Таблица 7
Относительные показатели ликвидности ООО «ММПЗ Коломенское»
за 2016-2018 гг.
Показатели
Формула
расчёта
31.12
.16 г.
31.12
.17 г.
31.12
.18 г.
Изменения
, (+/-)
2017
к
2016
2018
к
2017
Коэффициент текущей
ликвидности
Ктл = (А1 +А2
+ А3) / (П1 +
П2)
1,15 1,72 2,21 0,57 0,49
Коэффициент быстрой
ликвидности
Кбл = (А1 +
А2) / (П1 +
П2)
0,60 0,96 1,33 0,36 0,37
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Кал = А1 / (П1
+ П2)
0,07 0,14 0,28 0,07 0,14
Общий показатель
ликвидности баланса
К = (А1+
0,5*А2 +
0,3*А3) / (П1
+ 0,5*П2 +
0,3*П3)
0,50 0,77 1,07 0,27 0,30
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
Кв = (Ктл.к +
6/Т*(Ктл.к –
Ктл.н))/2
- - 1,24 - -
Коэффициент абсолютной ликвидности за период 2016-2017 гг.
находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что
предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного
погашения наиболее срочных обязательств за счёт наиболее ликвидных
активов. На конец 2018 года данный коэффициент составил 0,28, в сравнении с
2017 г. он увеличился в 2 раза.
Коэффициент текущей ликвидности за период 2016-2017 гг. имеет
значение ниже нормативного (2), у предприятия не достаточно собственных
средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения
срочных обязательств. Однако на конец 2018 года он составил 2,21, что
превышает нормативный порог. За исследуемый период значение данного
показателя увеличилось на 1,06.
Коэффициент быстрой ликвидности за период 2016 г. не достигает
рекомендуемого значения 0,8-1,0. Но в 2017 и 2018 гг. этот показатель входит в