34
Таблица 3
Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Казанский
хлебозавод» за 2017-2018 гг.
Наименование
показателя
2017 г.
(тыс.руб.)
2018 г.
(тыс.руб.)
Абсол. изм.
(тыс.руб.)
Изм., в
%
Выручка
30 187
29 102
-1 085
-3,6
Себестоимость продаж
18 234
18 301
67
0,4
Валовая прибыль
11 953
10 801
-1 152
-9,6
Коммерческие расходы
8 788
7 487
-1 301
-14,8
Управленческие
расходы
1 568
1 495
-73
-4,7
Прибыль от продаж
1 597
1 819
222
13,9
Прочие доходы
59
1 131
1 072
1816,9
Прочие расходы
1 234
2 235
1 001
81,1
Прибыль до
налогообложения
422
715
293
69,4
Чистая прибыль
422
715
293
69,4
Как следствие положительной динамики операционной прибыли, а
также отсутствия чрезвычайных расходов, прибыль до налогообложения
увеличилась на 69%.
Прочие дохода ООО «Казанский хлебозавод» значительно возросли
по сравнению с 2017 г. и в 2018 г. составили 1131 тыс. руб. Эти доходы
связаны с продажей части основных средств предприятия, которые устарели
и не используются в производственном процессе. Прочие расходы компании
также возросли более, чем на 80% и по итогам 2018 г. составили 2235 тыс.
руб.
Чистая прибыль ООО «Казанский хлебозавод» возросла за
анализируемый период на 69,4% и составила в 2018 г. 715 тыс. руб.
Динамика чистой прибыли и прибыли от продаж исследуемой организации
за последние 5 лет представлена на рисунке 5.
35
Рисунок 5 – Динамика чистой прибыли и прибыли от продаж ООО
«Казанский хлебозавод»
Рассмотрев полученный экономический эффект в абсолютном
выражении, проведем анализ относительных показателей эффективности.
Наиболее информативными и важными относительными
показателями эффективности деятельности любого предприятия являются
показатели рентабельности, поскольку они отражают уровень прибыльности
предприятия, а как известно, прибыль – это главная цель деятельности любой
компании.
Рентабельность – это относительный показатель прибыльности
(доходности), который характеризует эффективность финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Рентабельность дополняет прибыль, расширяет ее возможности как
ориентира при выборе оптимальных управленческих решений. В
современной финансовой практике принято рассчитывать различные
показатели рентабельности такие, как рентабельность продаж,
рентабельность основной деятельности, финансовую и экономическую
рентабельность. Расчет этих показателей по ООО «Казанский хлебозавод»
представлен в таблице 4.
-500
0
500
1 000
1 500
2 000
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Чистая
прибыль, тыс.
руб.
Прибыль от
продаж, тыс.
руб.
36
Таблица 4
Анализ и оценка показателей рентабельности ООО «Казанский
хлебозавод» за 2017-2018 гг.
Наименование
показателя
Формула
расчета
2017 г.
2018 г.
Отклонение,
%
1. Выручка (В), тыс. руб.
-
30 187
29 102
-3,59
2. Стоимость имущества
предприятия (А), тыс.
руб.
-
38 825
34 838
-10,27
3. Собственный капитал
(СК), тыс. руб.
-
37 084
32 178
-13,23
4.Валовая прибыль (ВП),
тыс. руб.
-
11 953
10 801
-9,64
5.Прибыль
операционная,(ПО)
1 597
1 819
13,90
6. Чистая прибыль (ЧП),
тыс. руб.
-
422
715
69,43
7.Суммарные затраты (З)
28 590
27 283
-4,57
8. Рентабельность
продаж,%
39,60
37,11
-6,27
9.Рентабельность
основной (операционной)
деятельности
5,59
6,67
19,36
10. Рентабельность
активов (Рэкономическая)
1,09
2,05
88,82
11. Рентабельность
собственного капитала
(Рфинансовая)
1,14
2,22
95,26
Рассчитанные в таблице 4 показатели демонстрируют, что показатель
рентабельности продаж ООО «Казанский хлебозавод» достаточно высок: в
2017 г. – 39,6%, в 2018 г. – 37,11%, т.е. снизился на 6,27%, что оценивается
отрицательно. Т.е. на 1 руб. продаж приходится 37 копеек валовой прибыли,
которая может быть направлена как на покрытие расходов периода, так и для
образования операционной прибыли.
Показатель рентабельности основной деятельности вырос за
анализируемый период на 19,4%, и по итогам 2018 г. состовила 6,67%, т.е. на
один рубль общих затрат предприятия приходится пости 7 копеек прибыли.
Это достаточно низкий уровень рентабельности, непозволяющий
37
накапливать ресурсы для модернизации основных фондов, а также
выплачивать достойные дивиденды учредителям.
Рентабельность активов (экономическая) увеличилась на 88,8% и
составила в 2018 г. 2,05%. Это достаточно низкий показатель,
демонстрирующий, что на каждый рубль, инвестированный в имущество
предприятия, предприятие получает 2 копейки чистой прибыли.
Также положительную тенденцию демонстрирует показатель
финансовой рентабельности. Так, по итогам 2018 г. он составил 2,22%, что
почти вдвое больше, чем в 2017 г. Т.е. на каждый интестированный в
собственный капитал рубль приходится около 2 копеек чистой прибыли.
Данный показатель традиционно больше всего интересует собственников
предприятия, поскольку отражает эффективность использования средств,
вложенных ими в деятельность организации, и дает возможность сравнить с
предполагаемым доходом от инвестирования собственных средств в иные
предприятия (ценные бумаги). Рост рентабельности собственного капитала
соответствует главной цели деятельности: максимизации прибыли
предприятия. Однако, такой низкий уровень рентабельности собственного
капитала говорит о неэффективном использовании инвестированных средств.
Наглядно динамика показателей рентабельности представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Динамика показателей рентабельности
ООО «Казанский хлебозавод»
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Рентабельность
продаж, %
Рентабельность
основной
деятельности, %
Рентабельность
активов,%
Рентабельность
собственного
капитала, %
2017 г.
2018 г.
38
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод
о том, что несмотря на то, что предприятие ООО «Казанский хлебозавод»
является прибыльным и основные показатели рентабельности
демонстрируют положительную динамику, их уровень достаточно низок на
протяжении всего анализируемого периода. Это означает, что предприятие
использует имеющиеся у него ресурсы недостаточно эффективно.
2.3 Оценка показателей деловой активности ООО «Казанский
хлебозавод»
Значение анализа деловой активности заключается в формировании
экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности
использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
В ходе анализа решаются следующие задачи:
- изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой
активности;
- исследование влияния основных факторов, обусловивших
изменение показателей деловой активности и расчет величины
их конкретного влияния;
- обобщение результатов анализа, разработка конкретных
мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Коэффициенты оборачиваемости позволяют проанализировать,
насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы (активы).
Главный принцип оценки оборачиваемости следующий: чем короче период
оборота средств, вложенных в долгосрочные и краткосрочные активы, тем
более эффективно предприятие использует свой имущественный потенциал.
Результаты расчетов показателей оборачиваемости ООО «Казанский
хлебозавод» за 2017 -2018 гг. и анализ динамики коэффициентов
оборачиваемости и длительности оборота активов представлены в таблице 5.
39
Таблица 5
Оценка показателей оборачиваемости ООО «Казанский
хлебозавод»
Наименование
показателя
Способ
расчета
2017 г.
2018 г.
Отклонение
1. Выручка (В), тыс. руб.
-
30 187
29 102
-1 085
2. Стоимость имущества
предприятия (А), тыс. руб.
-
38 825
34 838
-3 987
3. Оборотные активы (ОА)
– всего, тыс. руб.
-
23 406
21 989
-1 417
3.1.В том числе: ТМЗ
-
20 615
18 787
-1 828
3.2.КДЗ
-
814
438
-376
3.3.ДС + КИ
-
1 977
2 764
787
4.Коэффициент
оборачиваемости
активов (Коба)
0,78
0,84
0,06
Длительность оборота,
дней
463
431
-32
5.Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
1,29
1,32
0,03
Длительность оборота,
дней
279
272
-7
6.Коэффициент
оборачиваемости запасов
1,46
1,55
0,08
Длительность оборота,
дней
246
232
-14
7.Коэффициент
оборачиваемости
краткосрочной
дебиторской
задолженности
37,08
66,44
29,36
Длительность оборота,
дней
10
5
-5
8.Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
15,27
10,53
-4,74
Длительность оборота,
дней
24
34
10
9.Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
0,81
0,90
0,09
Длительность оборота,
дней
442
398
-44
40
Представленные в таблице 5 расчетные показатели в целом
демонстрируют положительную тенденцию в использовании активов ООО
«Казанский хлебозавод», за исключением некоторых показателей.
Ускорение скорости оборачиваемости активов на 0,06 об. приводит к
их снижению, т.е. сокращает потребность в них: меньше необходимо запасов,
а значит происходит сокращение уровня затрат на их хранение, что
способствует улучшению финансового положения предприятия. При этом
период одного оборота активов сократился на 32 дня. Однако, его
продолжительность остается довольно длительной: в 2018 г. 431 день, что
оценивается отрицательно.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2018 г. возрос
на 0,03 об., то есть с каждого рубля, вложенного в оборотные активы
предприятия, фирма в 2018 г. получала выручку от реализации в размере 1,32
руб. Длительность оборота текущих активов сократилась по сравнению с
предыдущим годом на 7 дней и составила в 2018 г. 272 дня.
Оборачиваемость запасов ООО «Казанский хлебозавод» возросла
несущественно в 2018 г. по сравнению с 2017 г., что сократило период 1
оборота запасов на 14 дней, который составил 232 дня. Это очень
длительный срок для оборота запасов в сфера производства хлебобулочных
изделий.
Увеличилась оборачиваемость краткосрочной дебиторской
задолженности на 29,36 об. Это говорит об улучшении кредитной политики
предприятия. Если в 2017 г. отсрочка платежа, предоставляемая
покупателям, составляла 10 дней, то в 2018 г. она сократилась до 5 дней.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 5 дней привело к
экономии денежных средств предприятия.
Также наблюдается снижение показателей оборачиваемости
денежных средств предприятия. Так, длительность их оборота увеличилась
на 10 дней и по итогам 2018 г. составила 34 дня.
Положительно следует оценивать тот факт, что скорость оборота
41
собственного капитала увеличилась на 0,09 об., что говорит о повышении
возможности предприятия вовремя осуществлять расчеты со своими
кредиторами.
Далее рассчитаем продолжительность операционного цикла ООО
«Казанский хлебозавод» в 2017-2018 гг. по формуле:
ОЦ=ОБ
дз
+ОБ
зап
(9)
где ОЦ – длительность операционного цикла в днях;
ОБ
ДЗ
- оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;
ОБ
зап
- оборачиваемость запасов в днях.
Сокращение операционного цикла означает, что уменьшается период
между закупкой сырья и материалов и получением выручки от продаж, ввиду
чего возрастает рентабельность.
ОЦ
2017
= 10+246=256 (дней);
ОЦ
2018
=5+232=237 (дней).
Так как продолжительность операционного цикла ООО «Казанский
хлебозавод» сократилась на 19 дней, то можно говорить о том, что
увеличилась интенсивность и активность использования запасов и
дебиторской задолженности компании, что выступает индикатором роста
эффективности управления и улучшения финансового положения
организации.
Таким образом, по результатам проведенного анализа деловой
активности ООО «Казанский хлебозавод», можно сделать вывод о том, что
руководству предприятия с целью повышения эффективности деятельности
следует оптимизировать свою политику управления товарно-материальными
запасами.
Далее проведем анализ эффективности функционирования
предприятия по соотношению темпов роста следующих показателей:
- совокупных активов (Т
акт)
;
42
- объема продаж (Т
пр
);
- прибыли (Т
п
).
Сопоставление темпов роста указанных выше показателей позволит
выяснить, растет ли экономический потенциал исследуемой организации за
анализируемый период или нет. Это критерии «золотого правила экономики
предприятия»:
Т
п
>Т
пр
>Т
акт
>100% (10)
Представим в таблице 6 данные для анализа.
Таблица 6
Данные для оценки соблюдения «золотого правила экономики
предприятия»
Наименование показателя
2017 г.
2018 г.
Чистая прибыль
422
715
Выручка (объем продаж)
30 187
29 102
Активы
38 825
34 838
Темп роста прибыли
(Т
п
)=чистая прибыль 2018
г./чистая прибыль 2017
г.*100%
715/422*100%=169,43%
Темп роста объема
продаж(Т
пр
)= выручка 2018
г./выручка 2017 г.*100%
29102/30187*100%=96,41%
Темп роста активов
(Т
акт
)=сумма активов 2018
г./сумма активов 2017
г.*100%
34838/38825*100%=89,73%
Таким образом, мы видим, что на исследуемом предприятии не
соблюдается «золотое правило экономики», так как темп роста объема
продаж (96,41%) и темпр роста активовт(89,73%) меньше 100%, что следует
оценивать отрицательно:
169,43%>96,41%>89,73%<100%.
Как положительный факт следует отметить тот факт, что за период
2017-2018 гг. чистая прибыль возросла относительно своего собственного
показателя прошлого года.
43
Изучим подробнее каждое из представленных неравенств по
состоянию на конец 2018 г.
Так, первое неравенство Т
акт
<100% отражает снижение величины
совокупных активов предприятия. Это расценивается как отрицательный
факт.
Мы видим, что темп роста объема продаж также <100%, это означает,
что сокращается оборачиваемость совокупного капитала ООО «Казанский
хлебозавод» за период 2017-2018 гг., а значит снижается эффективность его
использования.
Однако, третье неравенство Т
п
>Т
пр
говорит о сокращении издержек и
увеличении прибыли исследуемого предприятия. Следовательно, с ростом
прибыли, относящейся на каждую денежную единицу реализованной
продукции, возрастает и эффективность основной деятельности компании.
Таким образом, по результатам анализа, проведенного во второй
главе выпускной квалификационной работы, можно сделать следующие
выводы:
1. Производственное предприятие ООО «Казанский хлебозавод»
является прибыльным на протяжении последних лет, причем в динамики
наблюдается ее устойчивый рост, что следует оценивать положительно.
2. Сравнительный анализ выручки от реализации и себестоимости
продукции показал, что на фоне снижения доходов от реализации показатель
себестоимости увеличился на 0,4%, что следует оценивать отрицательно.
Данное явление свидетельствует о несбалансированной политике фирмы и о
слишком завышенных расходах предприятия.
3. Стоимость имущества (активы) предприятия снизилась в 2018 г.
на 10% по сравнению с предыдущим годом за счет продажи части основных
средств предприятия, причем структура имущества практически не
менялась, что свидетельствует о стабильной финансовой политике
управления активами предприятия.