Объем производства в действующих ценах в исследуемом периоде
сократился с 414482 тыс. рублей до 363628 тыс. рублей. Объем производства в
сопоставимых ценах также отразил снижение с 426052 тыс. рублей до 341592
тыс. рублей.
Анализируя производственную деятельность, следует отметить, что
производительность труда одного работающего предприятия в 2015 году
сократилась с 2376 тыс. рублей до 2216 тыс. рублей, что было обусловлено
сокращением объемов производства, несмотря на сокращение численности
работников. В 2016 году производительность труда выросла на 5,23% в
сравнении с 2015 годом и составила 2332 тыс. рублей на одного работающего.
Такое изменение производительности было определено в большей степени
сокращением численности работников. Следует отметить, что средняя
заработная плата 1 работника в 2015 году выросла на 4,27% в сравнении с 2014
годом и составила 34831 рублей, а в 2016 году наблюдалось ее сокращение на
0,35%, в результате чего она составила 34709 рублей.
Для осуществления основной деятельности предприятие использует
активы, которые включают внеоборотные и оборотные активы. Активы
являются тем имуществом, которое обеспечивает выполнение предприятием
целевых установок в процессе развития производства и сбыта продукции.
Финансирование имущества осуществляется как за счет собственных, так и
заемных средств акционерного общества.
В таблице 5 представлен сравнительный анализ изменений в величине
имущества предприятия на основе данных бухгалтерского баланса АО ЗМВ
«Горячеключевской» за период с 2014 года по 2016 год.
Общая сумма имущества в динамике показала сокращение, а именно в
2015 году активы сократились на 14288 тыс. рублей, а в 2016 году активы
уменьшились на 7994 тыс. рублей. Такая динамика имущества в 2015 году
была сформирована сокращением внеоборотных активов на 67780 тыс. рублей.
При этом, нельзя не отметить, что внеоборотные активы предприятия
сократились за счет выбытия основных средств (-3994 тыс. рублей) и
36
сокращения долгосрочных финансовых вложений (-64000 тыс. рублей).
Таблица 5
Сравнительны й анализ активов баланса АО ЗМВ
______
_____
«Горячеклю чевской»
________
_______________
Наименование
Ед.
изм.
на
31.12.201
4 год
на
31.12.201
5 год
на
31.12.201
6 год
Абсолю тное
изменение
в 2015
г.
в
2016
г.
Всего имущества тыс.
руб.
195694
181406
173412
-14288
-7994
1. Внеоборотные
активы
тыс.
руб.
134096 66316
58852
-67780
-7464
основные
средства
тыс.
руб.
69842
65848 58378
-3994
-7470
нематериальные
активы
тыс.
руб.
17 27
166 10 139
финансовые
вложения
тыс.
руб.
64000 0 10 -64000 10
отложенные
налоговые
активы
тыс.
руб.
149
342 211
193 -131
прочие
внеоборотные
активы
тыс.
руб.
88 99
87 11 -12
2. Оборотные
активы
тыс.
руб.
61598 115090 114560
53492
-530
запасы
тыс.
руб.
24225
26834 28071
2609
1237
НДС по
приобретенным
ценностям
тыс.
руб.
0 0 9 0 9
дебиторская
задолженность
тыс.
руб.
26076
23114 23587 -2962
473
краткосрочные
финансовые
вложения
тыс.
руб.
0 53000 50000 53000 -3000
денежные
средства
тыс.
руб.
11297 12142
12893 845 751
Оборотные активы в 2015 году увеличились на 53492 тыс. рублей за счет
запасов (+2609 тыс. рублей), краткосрочных финансовых вложений (+53000
тыс. рублей) и денежных средств (+845 тыс. рублей). Одновременно в
оборотных активах было отмечено сокращение дебиторской задолженности
предприятия на 2962 тыс. рублей.
В 2016 году активы предприятия продолжили сокращение, хотя и в
меньшей степени, что было определено уменьшением внеоборотных активов на
37
7464 тыс. рублей и оборотных активов на 530 тыс. рублей.
В составе внеоборотных активов предприятия уменьшилась остаточная
стоимость основных средств на 7470 тыс. рублей в сравнении с 2015 годом, а
также величина отложенных налоговых активов сократилась на 131 тыс. рублей
и величина прочих внеоборотных активов на 12 тыс. рублей. Остальные виды
внеоборотных активов показали динамику роста.
Оборотные активы предприятия в 2016 году сократились за счет
снижения краткосрочных финансовых вложений на 3000 тыс. рублей, тогда как
запасы выросли на 1237 тыс. рублей, дебиторская задолженность выросла на
473 тыс. рублей, а денежные средства увеличились на 751 тыс. рублей.
Сравнительный анализ изменений в источниках финансирования
активов отражен в таблице 6, данные из приложения 3.
Таблица 6
Наименование
Ед.
изм.
На
31.12.201
4 год
На
31.12.
2015
год
На
31.12.201
6 год
Абсолютное
изменение
в
2015
г.
в
2016
г.
Всего источники
средств
тыс.
руб.
195694
181406
173412
-14288
-7994
1. Капитал и резервы
тыс.
руб.
184948
170842
163909 -14106 -6933
уставный капитал
тыс.
руб.
7696 7696 7696 0 0
добавочный капитал
тыс.
руб.
0 0 0 0 0
резервный капитал
тыс.
руб.
918 918 918 0 0
нераспределенная
прибыль
тыс.
руб.
176334
162228 155295 -14106 -6933
2. Долгосрочные
обязательства
тыс.
руб.
3854
4416 4026
562
-390
отложенные
обязательства
тыс.
руб.
3854
4416 4026
562
-390
3. Краткосрочные
обязательства
тыс.
руб.
6892
6148
5477 -744 -671
кредиторская
задолженность
тыс.
руб.
6892
6148
5477 -744 -671
Анализ источников финансирования имущества показал, что в 2015 году
сократилась величина собственного капитала (капитал и резервы) на 14106 тыс.
рублей, что было определено уменьшением нераспределенной прибыли за счет
38
выплаты дивидендов акционерам. Величина уставного и резервного капитала
осталась неизменной. Долгосрочные обязательства у предприятия включают
только отложенные налоговые обязательства, тогда как долгосрочных заемных
средств нет. Краткосрочные обязательства в 2015 году состоят из кредиторской
задолженности, кредитов и займов краткосрочных у предприятия нет. В 2015
году кредиторская задолженность сократилась на 744 тыс. рублей.
Таким образом, можно сделать вывод о наличии негативной динамики
сокращения общей величины активов и сокращении собственных источников
финансирования.
Кратко охарактеризуем ликвидность предприятия путем расчета
коэффициентов ликвидности. В частности рассчитаем коэффициент текущей
ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент
абсолютной ликвидности. Так коэффициент текущей ликвидности
рассчитывается по бухгалтерскому балансу следующим образом:
Ктек.лик. = стр. 1200/(стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) (10)
Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности для анализируемого
предприятия:
Ктек.лик.2014 = 61598/6892 = 8,94
Ктек.лик.2015 = 115090/6148 = 18,72
Ктек.лик.2016 = 114560/5477 = 20,92
Коэффициент текущей ликвидности за 2014-2016 году увеличился с 8,94
до 20,92. Нормативное значение показателя больше или равно 2. Следует
отметить, что в случае если показатель больше 3 значит, наблюдается
нерациональная структура активов предприятия, свидетельствующая о
недоиспользовании возможностей получения дополнительной выгоды.
Второй коэффициент ликвидности- это коэффициент критической
ликвидности, который определяется по балансу следующим образом:
Ккр.лик. = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250)/(стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) (11)
Ккр.лик.2014 = (26076+0+11297)/6892 = 5,42
Ккр.лик.2015 = (23114+53000+12142)/6148 = 14,36
39
Ккр.лик.2016 = (23587+50000+12893)/5477 = 15,79
Коэффициент критической ликвидности вырос с 5,42 в 2014 году до
15,79 в 2016 году. Нормативное значение показателя от 0,7 до 1,0, фактическое
значение коэффициентов значительно больше, что нельзя рассматривать
положительно.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по балансу по
следующей формуле:
Кабслик. = (стр. 1240 + стр. 1250)/(стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) (12)
Кабс.лик. = (0+11297)/6892 = 1,64
Кабс.лик. = (53000+12142)/6148 = 10,60
Кабс.лик. = (50000+12893)/5477 = 11,48
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно увеличился с 1,64
до 11,48, что определяется ростом краткосрочных финансовых вложений и
одновременно сокращением краткосрочных обязательств. Нормативное
значение показателя составляет 0,2-0,25.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что у предприятия
наблюдается достаточный уровень ликвидности и даже избыточный, что может
рассматриваться в целом положительно. Однако с позиции управления
финансами следует отметить недостаточно эффективное управление
финансовыми ресурсами.
Еще одной важной характеристикой финансового состояния
предприятия является финансовая устойчивость, которая может определяться
через систему абсолютных показателей и отражать достаточность источников
финансирования для формирования запасов предприятия. В ниже следующей
таблице 7 представлен расчет типа финансовой устойчивости, определенный по
данным бухгалтерского баланса. Прежде чем осуществлять расчет поясним, что
тип финансовой устойчивости может быть четырех видов. При этом, сразу
отразим ее выражение в виде трехфакторной модели:
- абсолютная устойчивость (1,1,1);
- нормальная устойчивость (0,1,1);
40
- неустойчивое финансовое положение (0,0,1);
-кризисное финансовое положение (0,0,0).
Произведем расчет типа финансовой устойчивости для анализируемого
предприятия.
Таблица 7
Расчет типа ф инансовой устойчивости (тыс. руб.) ^
________
Наименование показателя
Способ
расчета
2014
год
2015
год
2016
год
Капитал и резервы (КР)
184948
170842
163909
Внеоборотные активы (ВА) 134096 66316
58852
Долгосрочные обязательства (ДО)
3854
4416 4026
Краткосрочные кредиты и займы
(КЗ)
0 0 0
Запасы (З)
24225
26834 28071
Собственные оборотные средства
(СОС)
<
со
1
CL
50852
104526
105057
Собственные и долгосрочные
источники формирования запасов
(СДИ)
СОС+ДО 54706
108942
109083
Основные источники формирования
запасов (ОИ)
СДИ + КЗ 54706
108942
109083
Излишек собственных оборотных
средств (ДСОС)
СОС-З
26627 77692
76986
Излишек собственных и
долгосрочных источников
формирования запасов (ДСДИ)
СДИ-З 30481 82108
81012
Излишек основных источников
формирования запасов (ДОИЗ)
ОИ-З 30481 82108
81012
Тип финансовой устойчивости
т —1
т —1
т —1
т —1
т —1
т —1
т —1
т —1
т —1
Как показал расчет трехфакторной модели финансовой устойчивости,
все три года у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость,
что свидетельствует о достаточности как общих источников финансирования
для формирования запасов, так и собственных источников.
Таким образом, можно сделать вывод о том, у предприятия АО ЗМВ
«Горячеключевской» достаточно благоприятное финансовое состояние, что
подтверждается значением показателей ликвидности и типом финансовой
устойчивости. Однако нельзя не подчеркнуть наличие некоторых негативных
тенденций, выявленных в ходе анализа, а именно наличие высоких показателей
ликвидности значительно превышающих нормативные значения, а также
устойчивую динамику сокращения величины активов и источников
41
финансирования.
2.2. Анализ формирования прибыли предприятия
Результативность деятельности предприятия определяется за счет
оценки финансовых результатов, выраженных в показателях прибыли и
рентабельности. В первую очередь рассмотрим особенности формирования
финансового результата на предприятия. Так финансовый результат - это
прибыль предприятия, которая может быть получена как по результатам
основной деятельности (прибыль от продаж), так в целом от всех видов
деятельности (чистая прибыль).Финансовый результат предприятия
формируется как разница между доходами и расходами, поэтому рассмотрим
особенности формирования доходов и расходов. В таблице 8 представлена
динамика и структура доходов предприятия, данные из приложения 4.
Таблица 8
Динамика и структура доходов предприятия
___________
Показатели
2014 год
2015 год 2016 год
тыс.
руб.
уд-
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Доходы от обычных
видов деятельности
419683 98,88 392159 97,55 368013 98,51
Прочие доходы
4741
1,12
9847
2,45 5560 1,49
Совокупные доходы
424424
100 402006 100 373573 100
Анализ совокупных доходов предприятия показал, что эти доходы в
2014 году состояли их 98,88% доходов от обычной деятельности и 1,12%
прочих доходов. В денежной оценке доходы от обычной деятельности
составляли 419683 тыс. рублей, а прочие доходы - 4741 тыс. рублей. В 2015
году структура совокупных доходов была сформирована 97,55% доходов от
обычных видов деятельности и 2,45% прочих доходов. Как следствие было
отмечено сокращение доли доходов от обычных видов деятельности и роста
доли прочих доходов. В денежной оценке наблюдается сокращение общей
величины совокупных доходов с 424424 тыс. рублей до 402006 тыс. рублей, а
доходы от обычных видов деятельности уменьшились с 4196383 тыс. рублей до
392159 тыс. рублей. В то же время прочие доходы выросли с 4741 тыс. рублей
42
до 9847 тыс. рублей.
В 2016 году структура совокупных доходов была сформирована 98,51%
доходов от обычной деятельности и 1,49% прочих доходов. В денежной оценке
продолжилось сокращение совокупных доходов с 402006 тыс. рублей до 373573
тыс. рублей. Сокращение было обусловлено как уменьшением доходов от
обычных видов деятельности с 392159 тыс. рублей до 368013 тыс. рублей, а
также сокращением и прочих расходов с 9847 тыс. рублей до 5560 тыс. рублей.
Рассмотрим более подробно выручку от продаж продукции
предприятия. В приложении 5 представлена таблица 1 с данными о продажах
продукции. В 2014 году наибольший удельный вес в продажах приходилось на
минеральную воду емкостью 1,4 л. - 79,4%, остальные фасовки минеральной
воды в продажах составляли менее 5%. Также стоит отметить, что продажи
безалкогольной продукции фасованной в 1,0 литровые бутылки составляли в
2014 году 6,3% от общей выручки. Кроме того, в структуре выручки 1%
составляли работы и услуги.
В 2015 году структура выручки была сформирована 65,1% минеральной
воды в емкости 1,5 л., 6,4% минеральной воды в емкости 0,5л., 6,3%
безакогольные напитки емкостью 1,0 л., 11% минеральная вода в емкости 1,4 л.,
3,5% минеральной воды в емкости 1,0 л., 1,8% минеральной воды в емкости 0,5
ПЭТ., 0,9% минеральной воды в емкости 5 л., 1,4% безалкогольных напитков в
емкости 1,0 л. При этом, доля работ и услуг сократилась до 0,9% в общей
величине выручки, а остальные фасовки продукции имели удельный вес менее
1%.
В 2016 году структура выручки была сформирована из 7,5%
минеральной воды в емкости 0,5 л., 1,8% минеральная вода в емкости 0,5 ПЭТ,
7,0% минеральная вода в емкости 1,0 л., 74,4% минеральной воды в емкости 1,5
л., 1,3% питьевая вода «Кристальная» (5л), 1,2% питьевая вода «Кристальная»
(0,5л.), 2,32% питьевая вода «Кристальная» (0,5л).
Таким образом, можно видеть, что структура продаж отражает
изменения спроса и обновление ассортимента продукции.
43
Следует отметить, что предприятие сбыт продукции осуществляет не
только в пределах Краснодарского края, но и за его пределами. В таблице 9
отражены продажи в зависимости от географии продаж.
Таблица 9
Объем продаж по географическим рынкам сбыта
___________
Наименование
территории по месту
нахождения
Продано за 2016 год
Мин. вода, питьевая
вода
б/а напитки
тыс.
полулитров
уд.вес,
%
тыс.
декалитров
уд.вес,
%
Краснодарский край
64916 97,53 136,1
97,21
За пределы края 1647,2 2,47
3,9 2,79
Итого
66563,2
100 140 100
Анализ структуры сбыта по географии продаж свидетельствует о том,
что в 2016 году минеральная и питьевая вода на 97,53% от всего объема продаж
реализуется в Краснодарском крае и 2,47% всех продаж приходится на такие
области как Московская, Тюменская, Ростовская, Нижегородская, а также
Ставропольский край и Республика Крым.
На рисунке 2 представлены темпы роста доходов от обычных видов
деятельности и темпы роста прочих доходов.
Рисунок 2 Темпы роста(сокращ ения) доходов АО ЗМВ
« Г орячеклю чевской »
Так в 2014 году доходы отражали темпы роста, а именно темпы роста
доходов от обычных видов деятельности составили 103,38% и темпы роста
прочих доходов составили 121,13%.
В 2015 году темпы роста прочих доходов составили 207,7%, тогда как
темпы роста доходов от обычных видов деятельности составляли 93,44%. Как
следствие в 2015 году было отмечено сокращение основных доходов.
В 2016 году сокращение доходов от обычных видов деятельности
44
составило 93,84%. Темп сокращения прочих доходов в 2016 году составил
56,46%. Таким образом, можно говорить о том, что два последних года у
предприятия наблюдается сокращение доходов от обычных видов деятельности
на 6%, что было обусловлено сокращением спроса и ростом конкуренции на
рынке минеральных и питьевых вод.
Рассмотрим и проанализируем расходы предприятия, которые включают
расходы по основной деятельности и прочие расходы. В таблице 10
представлена динамика расходов предприятия.
Таблица 10
Динамика расходов
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Расходы от обычных видов деятельности, тыс.
руб.
310823 318600 298846
Прочие расходы, тыс. руб. 15951
18294
16560
Совокупные расходы, тыс. руб.
326774 336894
315406
Совокупные расходы предприятия в 2015 году выросли с 326774 тыс.
рублей до 336894 тыс. рублей, а в 2016 году расходы сократились до 315406
тыс. рублей. При этом, расходы от обычных видов деятельности в 2015 году
выросли с 310823 тыс. рублей до 318600 тыс. рублей. В 2016 году расходы от
обычных видов деятельности сократились до 298846 тыс. рублей. Прочие
расходы в 2015 году выросли с 15951 тыс. рублей до 18294 тыс. рублей, а в
2016 году прочие расходы сократились до 16560 тыс. рублей.
На рисунке 3 представлена динамика темпов роста (сокращения)
расходов.
Рисунок 3 Тем пы роста (сокращ ения) расходов АО ЗМВ
« Г орячеклю чевской »
Необходимо отметить, что в 2014 году темп роста расходов от обычных
45