14
средства измерения этого показателя используется средневзвешенная
обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов.
Под производственным потенциалом экономической системы
понимается совокупность производственных ресурсов, находящихся на
данной территории для деятельности и расширенного воспроизводства
системы жизнеобеспечения населения и получения максимального
производственного результата, который может быть получен при наиболее
эффективном использовании производственных ресурсов, при имеющемся
уровне технологии и прогрессивных форм организации производства.
Ключевыми показателями для измерения производственной мощности
являются ценность основных средств и выпускаемая продукция
3
.
Потребительский потенциал – это совокупность покупательной
способности населения в денежном выражении. Расчет этого показателя
включает в себя средний уровень потребления, индекс роста доходов, индекс
потребительских цен.
Налогового потенциал отражает потенциальную способность
генерировать максимально возможный объем налоговых поступлений и
сборов, собираемых на этой территории. Определение налогового потенциала
муниципального образования напрямую связано с производственным
потенциалом, то есть с эффективностью производственной деятельности.
Однако этот показатель характеризует не только уровень доходов
хозяйствующих субъектов, но и физических лиц, стоимость их имущества.
Инфраструктурный потенциал характеризует способность территории
выполнять целевую функцию, а именно удовлетворять различные
потребности населения. Важнейшими формирующими факторами
инфраструктурного потенциала являются энергетическая составляющая,
транспортная сеть, связь, коммунальные услуги
4
.
3
Т.Г. Смирнова. Развитие производственного потенциала сельского района [Текст ]. / Т.Г. Смирнова , С.А. Селякова , Е.Н.
Кожина ; под ред . к.э.н. Т.В. Усковой . – Вологда : ИСЭРТ РАН , 2014.
4
А. С. Корнеева Оценка социально–инфраструктурного потенциала регионов России // Вестник НГУ. Серия: Социально–
экономические науки. – 2015. – Т. 11. – Вып. 3. – С. 156–166. – ISSN 1818–7862.
15
Инновационный потенциал–это совокупность факторов, необходимых
для осуществления технологического процесса, накопленных на основе
определенного объема информации и результатах научно–технических работ.
Инновационный потенциал территории может содержать неиспользованные
возможности накопленных ресурсов, которые могут быть реализованы для
достижения экономических целей
5
.
Совокупность этих факторов отражается в обобщенном финансовом и
инвестиционном потенциале территории. Исходя из вышеупомянутых
базовых компонентов, этот потенциал является критерием сбалансированного
развития. Однако многие авторы считают, что системообразующие факторы
финансового и инвестиционного потенциала следует рассматривать в
контексте финансовой независимости и инвестиционной активности
территории.
Так, В.А. Перфилов предполагает, что финансовая составляющая
должна рассматриваться в совокупности трех основных ресурсов: налогового
и неналогового, инвестиционного и кредитного. Первая группа факторов
отражает способность территории самостоятельно формировать ресурсную
базу за счет получения налогов, сборов, трансфертов. Вторая группа
показывает степень привлекательности территории и капитализации
долгосрочного капитала. Третья группа характеризует эффективность
кредитной системы, а также показывает степень маневренности средств,
удерживаемых населением
6
.
По мнению Л.И. Розановой, М.В. Мирошкина инвестиционная
составляющая раскрывает экономические, ресурсные, сырьевые,
туристические, инновационные и трудовые факторы. Кроме того, при расчете
этих показателей, особое место уделено экономическим и инновационным
критериям, которые определяют, по мнению автора, степень устойчивости и
5
С.А. Иванов Инновационный потенциал развития экономической безопасности хозяйственной системы [Электронный
ресурс]. – Режим доступа: http://vestnik.igps.ru/wp–content/uploads/V2/19.pdf (Дата обращения – 08.05.2019).
6
В.А. Перфилов. Значение финансового потенциала региона в исследовании устойчивости экономического развития субекта
Российской // Экономика и современный менеджмент: теория и практика: сб. ст. по матер. XVII междунар. науч.–практ. конф. –
Новосибирск: СибАК, 2014.
16
модернизации территории. Также в оценку включен показатель
государственного регулирования инвестиционных процессов, а именно
рейтинг инвестиционной привлекательности и показатель интенсивности
оказания помощи инвесторам
7
.
Л.И. Юзвович считает, что рассматривать финансовый потенциал и
инвестиционный потенциал необходимо в числе только четырех основных
факторов. По ее мнению, формирование финансового и инвестиционного
потенциала формируется на основе бюджетных ресурсов (налоговый и
бюджетный потенциал), производственных мощностей (производственный и
инновационный потенциал), уровня концентрации капитала (инвестиционный
потенциал) и экологической безопасности (экологический потенциал)
8
.
Экологический потенциал не рассматривается в аспекте ресурсного
потенциала. Эта категория является отдельной. Под экологическим
потенциалом в большей степени понимается уровень экологической
безопасности территории. Экологический потенциал – это способность
окружающей среды обеспечивать население необходимыми продуктами
питания, условиями труда и отдыха без ущерба для здоровья человека. В
настоящее время экологический потенциал рассматривается совместно с
экономическим, определяя тем самым меры государства по защите
окружающей среды от воздействия хозяйствующих субъектов.
Резюмируя вышеизложенные критерии, мы дополним
системообразующие факторы новыми потенциалами, разделив их на два
больших блока: финансовый и инвестиционный (рис.2).
Бюджетный потенциал – это совокупность сфер доходов и расходов
финансовой системы. По нашему мнению, бюджет и налоговый потенциал
следует рассматривать отдельно друг от друга, чтобы определить, за счет
7
Л.И. Розанова, М.В. Мирошкина .Дифференциация регионального развития и уровень инвестиций [ Текст ]. – Журнал «
Региональная экономика : теория и практика » 24(303), 2013.
8
Л.И. Юзвович. Классификационно –функциональный подход к формированию инвестиционных ресурсов в условиях
интеграции капитала [Текст ]. – Журнал « Финансы и кредит » 11(491), 2015
17
каких налогов территория функционирует и обеспечивает основные
потребности населения.
Рисунок 2 – Системообразующие факторы финансово–
инвестиционного потенциала территории
Финансовый потенциал населения – это денежные доходы населения,
которые являются неотъемлемой частью финансового потенциала территории
(сбережения в руках домашних хозяйств). Основными факторами этого
потенциала являются доход домохозяйства (заработная плата, пенсии,
пособия, доход от предпринимательской деятельности, доход от операций с
недвижимостью и наличными на финансовом рынке).
18
Потенциал финансово–кредитной системы заключается в способности
финансовой системы формировать базу кредитных ресурсов для поддержки
процессов экономической системы. Управление этим потенциалом
способствует притоку долгосрочных финансовых ресурсов, формирует фонд
кредитных ресурсов на основе государственно–частного партнерства,
обеспечивает синергетический эффект от рационального сочетания основных
и дополнительных каналов кредитования.
Финансовый потенциал предприятия определяет степень
эффективности развития хозяйствующих субъектов территории. Изучение
этого показателя поможет определить уровень финансового состояния
предприятия, степени эффективности размещения средств, их
иммобилизации, просроченной задолженности перед бюджетом,
поставщиками, банком, а также недостаточная стабильность потенциальной
финансовой базы.
Основным способом покрытия дефицита бюджета являются
муниципальные займы. Целью заимствований является получение
дополнительных финансовых ресурсов в распоряжении органов власти и
местного самоуправления, которые они могли использовать для
финансирования мероприятий, не обеспеченных доходами, или
осуществление программ экономического и социального развития. Расчет
потенциала внешних заимствований является одним из основных показателей
для определения степени долговой нагрузки к уровню выпускаемой
продукции.
Таким образом, финансовый блок должен включать критерии,
основанные на накопленных, привлеченных и накопленных финансовых
ресурсах в результате хозяйственной деятельности.
Экономический потенциал–это совокупная способность экономики
территории, ее отраслей, предприятий, хозяйств осуществлять
производственно–хозяйственную деятельность, выпускать продукцию,
товары, услуги, удовлетворять потребности населения, общественные
19
потребности, обеспечивать развитие производства и потребления.
Экономический потенциал также можно рассматривать как обобщенную
характеристику уровня экономического развития.
Социальный потенциал – это совокупность социальных, политических,
религиозных и других институтов, аккумулирующих творческую энергию
коллективов и реализующих социальную функцию предоставления
социальных благ. Основными элементами этого потенциала являются
население территории в целом, изучение профессиональных групп (малый
бизнес, преподаватели, социальные работники), выборка возрастной оценки
(дети, подростки, молодежь, люди среднего возраста, пенсионеры). Расчет
социального потенциала территории позволяет измерить социальную
удовлетворенность населения качеством жизни.
Интеллектуальный потенциал – это совокупность теоретических знаний
и практического опыта населения определенной территории, выполняющих
работы по созданию инновационных технологических изобретений. Данный
показатель примыкает к инновационному потенциалу, поскольку именно
интеллектуальный потенциал включает методологическую основу развития
научной составляющей.
Туристический потенциал – это сумма возможностей, которые
окружающая, социальная и деловая среда предоставляет в распоряжение
туристической деятельности, исходя из взаимосвязи природных ресурсов и
материальных благ. Туристический потенциал можно рассматривать как
совокупность относительно автономных элементов с совокупностью
присущих им свойств, образующих между собой бесконечную цепь
взаимосвязей и взаимозависимостей внутри системы. Одним из них является
наличие привлекательности туристической инфраструктуры, качество
инфраструктуры, сетей, наличие удаленности от центра.
Трудовой потенциал характеризуется наличием в обществе
экономически активного населения, то есть определяет совокупность
демографических и социальных характеристик, качеств трудоспособного
20
населения. Частью трудового потенциала являются трудовые ресурсы,
которые представляют собой часть населения страны, обладающая
необходимым физическим развитием, здоровьем, образованием, культурой,
способностями, квалификацией и профессиональными знаниями для работы в
сфере общественно полезной деятельности.
Предпринимательский потенциал подразумевает потенциал реализации
предпринимательских способностей населения. Реализация
предпринимательского потенциала предполагает полное раскрытие
ценностных отношений и уровней деловой активности на определенной
территории.
Можно сделать вывод, что инвестиционный блок образующих факторов
позволяет понять, за счет каких отраслей можно привлечь дополнительный
капитал в экономику территории.
Таким образом, на основе проведенного выше исследования, выявлены
системообразующие факторы финансово–инвестиционного потенциала, в том
числе:
финансовый блок (потенциалы: бюджетный, налоговый, финансы
населения, предприятий, финансово–кредитной системы, внешние
заимствования);
инвестиционный блок (потенциалы: экономический, социальный,
производственный, потребительский, инновационный,
интеллектуальный, туристический, экологический, трудовой,
ресурсный, предпринимательский).
Эти компоненты должны быть применены в методологии вычисления
финансово–инвестиционного потенциала, определяя при этом их главные
показатели.
21
1.3 Методика оценки финансово–инвестиционного потенциала
муниципального образования
В настоящее время существует достаточно много как отечественных, так
и зарубежных методик оценки финансово–инвестиционного потенциала
муниципалитетов. Актуальность таких исследований обусловлена
необходимостью формирования эффективной оценки финансовых и
инвестиционных аспектов развития муниципального образования как основы
для принятия различных управленческих решений.
Методология исследования – совокупность методик, методов,
инструментов, используемых в исследовании для достижения конкретной
научной цели, с использованием обоснования полученных результатов.
Формирование методов исследования финансового и инвестиционного
потенциала, во–первых, является ценным инструментом обеспечения
долгосрочного капитала и конкурентных преимуществ территории, а во–
вторых, результаты анализа и мониторинга этого показателя являются
отправной точкой в развитии муниципальной экономической стратегии.
В настоящее время одними из популярных методов оценки финансово–
инвестиционного потенциала являются:
1. Методика Institute for Advanced Studies (IAS) по оценки региональных
рисков в России. Данная методика предполагает выявление основных
экономических, социальных и правовых рисков при инвестировании ресурсов
в экономику региона.
9
. Главным недостатком методики IAS является то, что
она не учитывает риски, характерные для других отраслей экономики, а
именно промышленности, медицинской производства, сферы услуг.
2. Методы И.В. Гришина, И.И. Райзмана, А. Г. Шахназарова для анализа
инвестиционной привлекательности для частных инвесторов. Эта методика
основана на определении интегрального уровня инвестиционной
привлекательности. Оценка этого показателя проводится по четырем
9
Institute for Advanced Studies. Interdisciplinary Studies «Regional risks in Russia» [ Электронный ресурс ]. Режим доступа:
http://www.ids.ias.edu/ ( Дата обращения – 10.05.2019)
22
основным группам: природно–географическая, производственно–финансовая,
социальная и региональная группа инвестиционного риска
10
. При этом данная
методика не учитывает экономический, экологический, деловой,
туристический и другие потенциалы.
3. Методика Е.А. Блюма применения многомерной средней. Метод
заключается в том, что для каждого показателя, характеризующего потенциал,
рассчитывается среднее значение по стране, и показатели каждого
муниципалитета соотносятся с ним. Расчет основан на расчете
коэффициентов. Чем выше оценка, тем выше рейтинг. Однако применение
этой методики не совсем верно, поскольку, проводя среднюю оценку
муниципалитетов, мы показываем, что развитие этих территорий одинаково и
равномерно
11
.
4. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России
информационно–аналитического агентства "Эксперт.РА." Суть методики
заключается в использовании инвестиционного потенциала и
инвестиционного риска. Преимуществом данного показателя является
применение обобщающего показателя инвестиционного риска, рассчитанного
как сумма совокупности средних оценок по группам факторов:
(1)
где I–средневзвешенная оценка инвестиционного потенциала (риска),
Ij–оценка j показателя, j k–весовой коэффициент, отражающий относительную
значимость j показателя, h–число потенциалов (рисков)
12
.
Но оценка масштаба вклада каждого компонента в совокупный
потенциал получена не на основе математических расчетов, а в результате
10
И.В. Гришина, А.Г. Шахназаров, И.И. Ройзман. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной
активности российских регионов : методика определения и анализ взаимосвязей [Текст ]. // Инвестиции в России . – 2001. – № 4.
11
Е. А. Блюм. Обзор методик оценки инвестиционного потенциала региона [ Текст ] / Е. А. Блюм // Молодой ученый. – 2013.
– №7.
12
Официальный сайт информационно –аналитического агентства «Эксперт .Ра ». Инвестиционные рейтинги регионов России
[ Электронный ресурс ]. Режим доступа: http://raexpert.ru/ratings/regions/ ( Дата обращения – 10.05.2019)
23
опросов, проведенных среди экспертов, что не демонстрирует достоверности
и объективности полученных данных.
5. Методика Е. А. Вербиенко по формированию и оценке текущего
финансового потенциала территории. Расчет этого метода основан на
использовании показателей национального богатства и уровня валового
регионального продукта:
(2)
где ФП j –финансовый потенциал региона, НБ j –национальное
богатство,
ВРП j –валовый региональный продукт.
Этот метод рассматривает только обобщенный индикатор (валовый
продукт территории), не позволяя определять вклад каждого структурного
индикатора, который формирует заключительную оценку
13
.
6. Методика С.В. Зенченко, В.И. Бережной комплексной оценки
финансового потенциала. Данная методика заключается в разбивке
финансового потенциала по информационным, аналитическим и
стратегическим блокам и последующем расчете бюджетного,
инвестиционного и кредитного потенциала территории на основе
комплексного показателя. Несомненным преимуществом методики является
применение интегрированного индикатора и исследование частных
индикаторов, входящих в ее состав. Однако очевидным недостатком является
необходимость максимальной репрезентативности показателей для оценки
различных аспектов финансового положения территории, что обусловлено
отсутствием дополнительных подпотенциалов, оказывающих
непосредственное влияние на развитие экономики
14
.
13
Е.А. Вербиенко. Финансовый потенциал региона: сущность и подходы к оценки // Вестник Кольского научного центра РАН
. 2011. №4. Режим доступа: https://elibrary.ru/contents.asp?id=34047834 (дата обращения 10.05.2019)
14
С.В. Зенченко, В.И. Бережной. Система интегральной оценки финансового потенциала региона и методы ее формирования
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: URLhttps://elibrary.ru/item.asp?id=10424281 (Дата обращения – 10.05.2019).