24
В 2013 году новокубанский коньячный завод отметил 70-летний юбилей!
В советские годы он был одним из ведущих профильных предприятий в
Краснодарском крае, сегодня продолжает держать марку качества и является
единственным предприятием в России, производящим натуральные российские
коньяки из винограда, выращенного на собственных виноградниках.
Всероссийская организация качества удостоверяет, что ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» производит российские коньяки, качество которых
соответствует высшему уровню, установленному Программой «Российское
качество».
В рамках программы «Российское качество» успешно завершена оценка
качества российских коньяков, изготавливаемых Коньячным домом ЗАО
«Новокубанское».
В соответствии с правилами программы «Российское качество» ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ»:
- получает право на безвозмездное использование знака «Российское
качество» на три года (01.12.2015 г. - 01.12.2018 г.);
- может получить международный сертификат EFQM «Стремление к
совершенству», подтверждающий соответствие менеджмента организации
критериями Модели EFQM, и быть внесено в реестр успешных компаний на
сайте EFQM (EFQM – European Foundation for Quality Management –
Европейский Фонд Менеджмента Качества);
- бесплатно размещает информацию о своей деятельности на сайте
Программы «Российское качество»
- продукция включается в Реестр ВОК товаров, соответствующих
стандартам, размещенным на сайте www.росреестр-тсс.рф;
- получает право участвовать в конкурсной программе «Российский
Лидер Качества» по льготным условиям.
ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ» особое внимание уделяет технологиям
производства продукции, чтобы, с одной стороны, сохранить лучшие
традиции приготовления алкогольных напитков, а с другой стороны –
25
привнести в эти традиции современный подход и ноу-хау последних научно-
исследовательских разработок.
Значительную долю продукции составляют алкогольные напитки на
основе виноградного сырья – вино, бренди и коньяки. Производственный
цикл этих напитков на начальном этапе в большей или меньшей степени
совпадает, а затем, в зависимости от рецептуры конечного продукта,
возникают существенные технологические различия.
2.2 Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости организации является комплексным
понятием. Данное понятие характеризуется системой показателей, которые
отражают реальные и потенциальные финансовые возможности любой
организации. Финансовая устойчивость организации может ухудшаться или
улучшаться под влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
Целью анализа является выявление и оценка тенденций развития
финансовых процессов организации.[5, с.145].
Финансовое состояние предприятия определяется на основе общей
оценки финансово-экономических показателей предприятия за отчетный
период, оценки его финансовой устойчивости, текущей ликвидности,
оборачиваемости оборотных средств и анализа его денежных потоков.
Источники информации для оценки финансового состояния предприятия
— баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании,
другие формы бухгалтерской отчетности, банковские выписки по счетам
предприятия, статистическая отчетность. При общей оценке финансово-
экономических показателей предприятия рассматривают в динамике общую
стоимость имущества, равную итогу баланса соответственно на начало и конец
отчетного периода. Ее увеличение в нормальных производственных условиях
оценивается как положительное явление.
Финансовая стабильность организации ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ»
возможно оценить с точки зрения краткосрочных и долгосрочных
26
перспектив. В перспективе финансовая стабильность организации оценена
индикаторами финансовой стабильности.
Эти индикаторы характеризуют, может ли организация сделать
полные расчёты для краткосрочных обязательств. В краткосрочной
перспективе организация оценивается, если его долгосрочные активы
больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. [6, с.115].
Финансовая стабильность отражает стабильность характеристик,
полученных в анализе финансового состояния в долгосрочной перспективе,
и связана с общей структурой финансов и независимостью организации от
внешних инвесторов и кредиторов.
В этом отношении особую актуальность приобрела система
индикаторов, которая позволяет определить наиболее точную степень
финансовой стабильности потенциального партнера в бизнесе и,
соответственно, снизить риск деловых отношений с финансово
нестабильным партнером. [9,с.120].
Абсолютные показатели финансовой стабильности - это индикаторы,
характеризующие степень обеспечённости запасов и расходов с
источниками их формирования.
Ещё одним из важнейших показателей финансовой устойчивости
является коэффициент автономии (степень финансовой независимости),
характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает
долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово
устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов
предприятие.
Минимальное значение коэффициента автономии оценено в уровень
0,5. Такая ценность индикатора предполагает, что все обязательства
организации могут быть покрыты собственными средствами.
Рассчитаем коэффициент автономии по формуле:
27
СК
К1=
А
(4)
где СК - собственный капитал;
А - Имущество организации (Активы);
2016
9770888
1 0,89
10954462
К
91,0
11291734
1020952
1
2017
К
40,0
11291734
11164695
1
2018
К
Коэффициент автономии за 2016 и 2017 года выше минимального
значения. Доля собственных средств в формировании имущества
организации в 2016 году составил 0,89 %, в 2017 году произошло увеличение
на (3 пункта) до 0,91%. В 2018 году доля собственных средств в
формировании имущества организации снизилась на половину на 51 пункт и
составила 0,40%.
Уменьшение в коэффициенте автономии демонстрирует сокращение
финансовой стабильности и независимости ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», а
также увеличение риска финансовых затруднений. Независимость
организации от внешних источников характеризуется также ценностью
коэффициента соотношения заёмных и собственных средств, равных
отношению размера всех обязательств организации к сумме ее собственных
средств.
Обязательства организации представляют сумму долгосрочных и
краткосрочных заемных средств за минусом доходов будущих периодов и
запасы предстоящих расходов и платежей. [13, с.156].
28
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств
привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Нормальным признается значение меньше либо равно 0,1.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных
средств по формуле:
ЗК
К2=
СК
(5)
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал;
2016
1183574
К2 = 0,12
9770888
2017
1000782
К2 = 0,1
10290952
2018
16741653
К2 = 1,5
11164695
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 2016
чуть выше нормального (<=0,1), в 2017 году коэффициент соответствует
своему оптимальному значению, а в 2018 выше нормы.
Это говорит о том, что в последний год предприятие ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» стало испытывать необходимость в заемном
капитале. Для сохранения минимальной финансовой стабильности
организации коэффициент отношения собственных и заемных средств
должен быть ограничен ценностью отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
29
а
а
КР
К3=
Д
(6)
где
а
КР
- краткосрочные активы;
а
Д
- долгосрочные активы.
2016
7320254
К3 = 2,01
3634208
2017
8004625
К3 = 2,44
3287109
2018
25001643
К3 = 8,61
2904705
Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств в
течение проанализированного периода резко увеличился к 2018.
Важным для анализа финансовой устойчивости организации является
коэффициент мобильности оборотных средств, определяемый отношением
стоимости абсолютно готовых к платежу оборотных средств к общей
стоимости оборотных средств организации. [14, с.235].
Рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств по
формуле:
фа
мс
ДС+К
К4=
О
(7)
где ДС - денежные средства;
фа
К
- Краткосрочные финансовые активы;
Омс - Оборотные (мобилизованные) средства.
2016
1715904 7320254
К4 = 1,72
7320254
30
2016
1834003 8004625
К4 = 1,23
8004625
2018
10509873 25001643
К4 = 1,42
25001643
Коэффициент мобильности оборотных средств на 2016 год составил
1,72 %, в 2017 году он снизился до 1,23 %, в 2018 году он увеличился до
1,42%. Присутствие в организации собственных средств для обеспечения его
финансовой стабильности и внедрения нормального производства
определено посредством коэффициента обеспечённости с собственными
средствами.
Данный коэффициент представляет собой отношение разницы между
источниками собственных средств и необоротных активов к фактической
стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде
производственных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции, денежных средств и денежных эквивалентов, краткосрочной
торговой и прочей дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.
Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами превышающее 0,1.
а
мс
СК-Д
К5=
О
(8)
где СК - собственный капитал
а
Д
-долгосрочные активы
мс
О
-оборотные (мобилизованные) средства
2016
9770888 3634208
К5 = 0,84
7320254
2017
10290952 3287109
К5 = 0,87
8004625
31
2018
11164695 2904706
К5 = 0,33
25001643
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в
анализируемом периоде значительно снизился почти в два раза, его значение
остается выше нормального уровня (>= 0,1). В 2018 году значение
коэффициента составляет 0,33%, по сравнению с 2017 годом, когда его
значение соответствовало 0,87%, это на (3 пункта), больше, чем в 2016 году.
Это говорит о том, что организация имеет переизбыток оборотных
средств в форме производственных запасов, незавершенного производства,
производимой продукции, дебиторской задолженности.
Сведем показатели финансовой устойчивости ЗАО «Новокубанское» в
отдельную аналитическую таблицу 1.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Новокубанское»
за период с 2016-2018г.
Показатели
Годы
Отклонение
Темп роста, %
2016
2017
2018
2017
-
2018
2016-
2017
2017к
2018
2018к
2017
Коэффициент
автономии
0,89
0,91
0,4
0,02
-0,51
102,25
43,95
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
0,12
0,1
1,5
-0,02
1,4
83,33
150
Коэффициент
мобильных и
иммобилизованны
х средств
2,01
2,44
8,61
0,43
6,17
121,39
352,87
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,23
0,23
0,42
0
0,19
100
182,61
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,84
0,87
0,33
0,03
-0,54
103,57
37,93
Для наглядности составим диаграмму динамики показателей
финансовой устойчивости по данным таблицы 1.
32
Рисунок 1 –Динамика показателей финансовой
устойчивости за 2016-2018 гг.
По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости
организации можно сделать вывод, что снижение коэффициента автономии
свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и независимости
ЗАО «НОВОКУБАНСКОЕ», а также об увеличении риска финансовых
затруднений.
К 2018 году предприятие стало испытывать необходимость в заемном
капитале. Для сохранения минимальной финансовой стабильности
организации коэффициент соотношения собственных и заемных средств
должен быть ограничен значением отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
за анализируемый период резко увеличился к 2018 году и составил 8,61
пункта. В целом финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии ЗАО
«НОВОКУБАНСКОЕ» можно классифицировать, как более кризисную в
2018 году.
33
2.3 Оценка платёжеспособности организации
Оценка платежеспособности организации осуществляется путем
соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой
необходимости.[13, с.178].
Платежеспособность выражена через коэффициенты ликвидности,
позволяющие определить способность предприятия оплатить краткосрочные
обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес
для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности –
к банкам, коэффициент общей (текущей) ликвидности-для инвестора
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
обязательств организация может немедленно возместить денежными
средствами и ценными бумагами. Его значение является достаточным на
уровне не ниже, чем 0,25 - 0,3, т. е организацией, способна немедленно на
25-30%, возместить обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
обязательств организация может немедленно возместить денежными
средствами и ценными бумагами.
Нормативное ограничение Кал > 0,2 означает, что каждый день
подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
ДС-КФА
К6=
КО
(9)
где ДС - денежные средства;
КФА - краткосрочные финансовые активы;
КО - краткосрочные обязательства.
2016
1715904 0
К6 = 1,45
1183574