51
2.4. Анализ финансовой деятельности предприятия
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их
потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа
предприятия – оценка финансового состояния и выявление возможностей
повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с
помощью рациональной финансовой политики.
Анализ коэффициентов оборачиваемости текущих активов торговой
фирмы «ФЕРМЕР» произведем на основании данных таблицы 2.8.
Таблица 2.8
Коэффициенты оборачиваемости текущих активов
Наименование
коэффициента
2011
г.
2012
г.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Отклонение
2005/2001
1. Оборачиваемость
мобильных средств
1,47
1,19
1,31
1,43
2,76
1,29
2. Оборачиваемость
материаль-ных оборотных
средств
9,32
6,89
9,60
9,47
18,86
9,54
3. Оборачиваемость
дебиторской задолженности
1,91
1,55
1,70
1,82
3,78
1,87
4. Средний срок оборота
дебиторской задолженности
191,11
236,00
214,42
200,67
96,49
-94,61
На протяжении рассматриваемого периода (2011-2015 годы)
наблюдается увеличение скорости оборота всех мобильных (как
материальных, так и нематериальных) средств предприятия с 1,47 раз в 2011
году до 2,76 в 2015 году. В 2014 году наблюдаем ускорение оборачиваемости
по материальным средствам с 9,32 раз в 2011 году до 18,86 раз в 2015 году.
Таким образом, следует отметить улучшение эффективности
функционирования текущих активов предприятия на конец
рассматриваемого периода.
Увеличение значения коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности с 1,91 до 3,78 показывает увеличение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятием. Однако средний срок оборота дебиторской
задолженности уменьшился на 94,61 дней с уровня 191,11 дней в 2011 году и
достиг 96,49 дней в 2015 году, что оценивается положительно в работе
52
организации. Данное уменьшение среднего срока оборота дебиторской
задолженности объясняется значительным увеличением выручки от
реализации продукции и услуг организации к концу рассматриваемого
периода, не смотря на ежегодное увеличение суммы долга дебиторов.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В
проекте анализ финансовой устойчивости будет производиться на основании
расчета ряда коэффициентов. Необходимые данные для расчета и значения
показателей финансовой устойчивости торговой фирмы «ФЕРМЕР»
представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
Наименование показателя
2001 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.
Коэффициент автономии
0,35
0,27
0,17
0,21
0,14
Удельный вес заемных средств
2,29
1,97
2,01
1,92
1,03
Коэффициент соотношения собственных
и заемных средств
1,82
2,77
4,73
3,79
6,10
Коэффициент мобильности
(маневренности)
0,36
0,23
-0,37
-0,03
-0,30
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,17
0,08
-0,09
-0,01
-0,05
На основании динамики коэффициента автономии можно сказать, что
концентрация собственного капитала невысокая и составляет 35% в 2011
году, однако затем с каждым годом величина данного коэффициента начала
снижаться до уровня 27% в 2012 году, 17% в 2013 году, 21% в 2015 году и
14% в 2015 году, что говорит о росте финансовой зависимости предприятия.
То есть для кредиторов и потенциальных инвесторов предприятие по этому
показателю не является привлекательным.
Коэффициент соответствия заемных и собственных средств
показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
предприятия, приходится на 2011 год -1 руб. 82 коп., на конец 2012 года – 2
руб. 77 коп., на конец 2013 года – 4 руб. 73 коп., на конец 2014 года – 3 руб.
53
79 коп. и в 2014 году - 6 руб. 10 коп. привлеченных заемных средств. Это
произошло вследствие снижения собственных средств предприятия, такое
соотношение считается неприемлемым. Таким образом, значение
коэффициента соотношения собственных и заемных средств (норматив <= 1)
нельзя признать удовлетворительным.
Коэффициент маневренности собственного капитала ниже уровня
рекомендуемого норматива (0,5 – 0,7), более того, его значение имеет
отрицательное значение, что свидетельствует о том, что у предприятия не
имеется собственных оборотных средств.
В целом предприятие является финансово неустойчивым.
Для более детального финансового анализа рассмотрим ряд
показателей ликвидности баланса, которые отражают способность
предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по
ближайшим, так и по отдаленным. Рассчитаем показатели ликвидности,
результаты расчетов сведем в таблицу 2.10.
Таблица 2.10
Динамика коэффициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
Норматив
2001
г.
2002
г.
2003
г.
2004
г.
2005
г.
Откло-
нение
2005/200
1
1.Коэффициент
абсолютной ликвидности
>=0.2-0.7
0,000
2
0,000
2
0,027
0
0,005
8
0,052
0
0,0518
2.Промежуточный
коэффициент покрытия
>=0.8-1
0,94
0,85
0,75
0,80
0,75
-0,1908
3. Коэффициент текущей
ликвидности
>=2
1,23
1,10
0,94
1,01
0,96
-0,2676
54
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Промежуточный коэффициент покрытия
Коэффициент текущей ликвидности
Рис. 2.9.
Динамика коэффициентов ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует
нормативному, т.е. предприятие имеет низкую платежеспособность и не
может в ближайшее время покрыть свою задолженность не смотря на
увеличение значения коэффициента к концу рассматриваемого периода.
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами низкие (коэффициент
ликвидности ниже нормы).
Коэффициент ликвидности снизился с уровня 1,23 в 2011 году до 0,96 в
2015 году, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных
возможностей предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. Но все-таки при таком коэффициенте ликвидности
(ниже нормы) предприятие вряд ли может надеяться на кредит банка.
Таким образом, на основе анализа деятельности сети магазинов
«ФЕРМЕР», можно сделать вывод, что за анализируемый период
55
наблюдается постоянный рост объема реализации продукции фирмы. Однако
в сопоставимых ценах темпы роста объема продаж значительно ниже, что
вызвано снижением платежеспособности населения и наличием конкурентов
на рынке.
На протяжении исследуемого периода наблюдается значительное
увеличение среднесписочной численности рабочих и рост заработной платы.
На протяжении периода анализа наблюдаем увеличение показателей
эффективности использования трудовых ресурсов и основных средств.
Показатель рентабельности продаж велик, но, тем не менее,
наблюдается снижение его значения в 2015 году, что свидетельствует о
большой конкуренции на данном рынке. Но значения этого показателя
свидетельствуют об устойчивом положении на рынке сбыта.
В 2015 году предприятие расширилось - открытие новых торговых
точек. По этой причине объемы продукции увеличиваются, что
положительно влияет на уменьшенье затрат, а соответственно на увеличение
балансовой и чистой прибыли, что говорит об успешном функционировании
сети магазинов «ФЕРМЕР» на рынке города.
Рассматривая характеристику деятельности сети магазинов
«ФЕРМЕР», его материально-техническую базу, сферу деятельности на
рынке товаров и услуг, можно сделать следующие выводы:
- чтобы расширить ассортимент и сбыт товара, нужно обновить
торговое оборудование,
- искать более выгодных поставщиков,
- чтобы идти на шаг впереди конкурентов, нужно постоянно улучшать
качество продукции в соответствии со спросом потребителей, расширять
рынок сбыта и заключать более долгосрочные договора.
Главным направлением деятельности сети магазинов «ФЕРМЕР»
должно стать увеличение реализации товаров, для этого следует выявить
рынки сбыта продукции, не требующие вложения больших сумм, но
приносящие стабильный доход. Наряду с имеющимися доходными
56
торговыми точками необходимо развивать выездную, лоточную торговлю
продукцией.
Следовательно, торговой фирме «ФЕРМЕР» необходимо улучшить
использование финансовых ресурсов, более эффективно проводить
рекламную деятельность и увеличивать объемы продаж с целью увеличения
прибыли в ближайший период.
57
3. МЕТОДЫ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Характеристика рынка и анализ конкурентной среды
В данном разделе выпускной квалификационной работы дается
характеристика рынка основного товара, который занимает в структуре
ассортимента наибольший удельный вес и реализация которого приносит
наибольшую выручку.
Таблица 3.1
Общая характеристика рынков основных товаров
Классификационны
й признак
Типы рынков
Территориальный
охват
Региональный рынок - г. Йошкар-Ола. Охвачены
практически все районы города за исключением
Ремзавода.
Рыночный
механизм
воздействия госу-
дарства
Государство косвенно воздействует на спрос путем
повышения минимальных размеров труда, увеличения
заработной платы бюджетников. С другой стороны
государство путем вмешательства различного рода
инстанций ставят ощутимые препоны, сдерживающие
развитие предпринимательства.
Тип конкуренции
Рынок монополистической конкуренции, т.к.
существует великое множество фирм с аналогичным
видом деятельности и однотипными предлагаемыми
товарами, цены определяются исключительно рынком.
Соотношение
спроса и
предложения
Существует рынок покупателя, т.к. предложение
зачастую превышает спрос. В условиях существующей
чистой конкуренции это нормальное явление.
Степень зрелости
рыночных отноше-
ний
Рынки на данном этапе находятся на переходном
этапе, т.е. переходят в разряд развитых.
Сотрудничество с фирмами-поставщиками носит
постоянный характер.
Соответствие
действующему
законодательству
Рынок легальный. Вся торгово-закупочная
деятельность соответствует действующему
законодательству.
Срок
использования
товара
Так как фирма осуществляет розничную торговлю
продуктами питания, то здесь существует рынок
краткосрочных товаров.
Материальная спе-
цифика продукта
Рынок продуктов, имеющих материальное воплощение.
Степень
агрегирования
товаров
Общегрупповой признак - продукты питания
Тип
потребления
Рынок промежуточных продавцов
58
Проведенный анализ помогает выявить рынки сбыта продукции
торговой фирмы «ФЕРМЕР» - это рынок продовольственных товаров.
Основная масса продукции реализуется в пределах г. Йошкар-Ола.
Рынок продукции сети магазинов «ФЕРМЕР» является рынком
монополистической конкуренции, так как на нем присутствуют несколько
конкурентов.
Хотя рынок сейчас насыщен подобными товарами, предприятие
постоянно следит за повышением ассортимента продукции и качества
обслуживания, старается использовать современные торговые технологии,
что позволяет ему успешно конкурировать на рынке.
Оценивая структуру рынка, целесообразно рассчитать коэффициент
концентрации рынка, который показывает степень преобладания на рынке
одной или нескольких крупных фирм. Индекс Герфиндаля рассчитаем по
объемам продаж крупнейших 5-ти фирм-конкурентов анализируемого
предприятия.
Рис. 3.1.
Структура рынка
Индекс Герфиндаля определяется как сумма квадратов долей рынка
всех фирм, продающих продукцию на этом рынке:
Н=р
2
1
+
р
2
2
+ р
2
3
+ р
2
4
+ р
2
5
Н=484+225+169+100+36=1014
Это говорит о том, что на рынке не преобладает одна крупная фирма, а
59
существует несколько фирм, которые имеют свои доли на этом рынке.
Рассчитаем долю рынка фирмы.
D=Qф/Qотрасли *100%
D=66518/400000*100% =17%
В целом можно сказать, что предприятие занимает неплохое
положение на рынке хоть и есть достаточная конкуренция, но не нужно
останавливаться на достигнутом. Нужно расширять рынки сбыта и
ассортимент продукции.
Лидерами рынка принято называть фирмы, которые способны
оказывать влияние на конъюнктуру рынка со стороны предложения товара.
Таблица 3.2
Лидеры рынка
Организации
Год
создания
Основное направление
деятельности
Количеств
о занятых,
чел.
Доля
рынка, %
ООО «Мегапол»
- сеть магазинов
«Столичный»
1992г.
Розничная торговля продоволь-ственными
и непродовольствен-ными товарами.
160
22
Торговая фирма
«ФЕРМЕР»
1996г.
Розничная торговля продовольственными
товарами.
107
17
ООО «Марийская
фруктовая компания»
1998г.
Розничная и оптовая торговля
продовольственными товарами.
120
15
ООО «Сента +»
2003г.
Розничная торговля продовольственными
товарами.
60
13
ЗАО «Бакалея»
1993г.
Розничная торговля продоволь-ственными
и непродовольственными товарами,
производство хлебобулочных изделий.
130
10
ЧП Отмахов
2005г.
Розничная торговля продовольственными
товарами.
40
6
Данные для построения конкурентной карты представлены в табл. 3.3.
60
Таблица 3.3
Цены на продукцию фирм-конкурентов
Организация
Доля рынка, q
(%)
Цена товара, ед. (хлеб
ржаной)
ООО «ФЕРМЕР»
17
6,0
ООО «Мегапол»
22
5,7
ООО «Марийская фруктовая компания»
15
6,2
ООО «Сента +»
13
5,8
ЗАО «Бакалея»
10
5,9
ЧП Отмахов
6
6,0
Как видно из рис. 3.2 основными конкурентами торгового предприятия
«ФЕРМЕР» являются те организации, которые лежат выше диагонали: ООО
«Мегапол», ООО «Марийская фруктовая компания», ООО «Лента +». Самое
лучшее положение занимает ООО «Мегапол» с сетью магазинов
«Столичный».
Для достижения более высокой конкурентоспособности можно
увеличить объем продаж и ассортимент продукции.
3.2. Оценка конкурентоспособности торговой фирмы
«ФЕРМЕР»
Следует отметить уровень острой конкуренции на рынке
продовольственной продукции в г. Ростове-на-Дону. Как было выявлено
выше, основными конкурентами сети магазинов «ФЕРМЕР» являются
следующие торгово-посреднические фирмы: ООО «Мегапол», ООО
«Марийская фруктовая компания», ЗАО «Бакалея» и др.
Проведем балльный (по 9-ти бальной шкале) сравнительный анализ
показателей ведущих конкурентов с собственной деятельностью предприятия
(табл. 3.4).