13
по порядку погашения – единовременным платежом, равномерно, по
индивидуальному графику)
стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом и др
Итак вывод о значимости кредита таков, что, вне зависимости от его
формы и видов, он имеет огромное значение как для отдельно взятой
организации, так и для всей экономики в целом, так как представляет собой
определённое воплощение сообщающихся сосудов, не позволяя капиталу
аккумулироваться в одной отрасли и перераспределяя его по наиболее
привлекательным для рынка отраслям.
1.2 Сущность, этапы и источники информации для проведения анализа
кредитоспособности
Прежде чем банк предоставит кредит в пользование организации или
физическому лицу, он обязан убедиться в том, что заёмщик будет способен не
только вернуть ссудный капитал и проценты за его использование, но и сделать
это вовремя и в обговорённом объёме.
16
Таким образом, банк стремится снизить
свои риски и для этого он должен оценить кредитоспособность заёмщика
17
.
Само понятие кредитоспособности клиента коммерческого банка и
представляет собой ту самую «страховку от рисков», которую стремятся
получить все банки. Отсюда, кредитоспособность – способность заёмщика
полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам
(основному долгу и процентам).
18
В то же время, несмотря на всю простоту и однозначность данного
понятия, оценить кредитоспособность заёмщика не всегда просто. Прежде
всего, необходимо понимать различие между кредитоспособностью и
16
Новосельцева М.М.. Вопросы кредитной политики коммерческих банков в современных условиях //
Банковские услуги .— 2010 .— № 2.-С.11-17 .
17
Славянский А.В. Принципы организации системы управления риском кредитования юридических лиц в
коммерческом банке // Финансовый менеджмент .— 2011 .— №1.-С.72-81.
18
Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н. Банковское дело: современная система кредитования. Учебное пособие —
М.: КНОРУС, 2013 — 360 с.
14
платёжеспособностью, несмотря на их тесную взаимосвязь.
19
Кредитоспособность представляет собой определённую форму превентивной
оценки платёжеспособности, которая основывается не на анализе неплатежей за
прошлые периоды или какую-то дату (что присуще платёжеспособности), а
основывается на прогнозе способности погасить долг в ближайшей
перспективе. Безусловно, нельзя говорить о том, что платёжеспособность не
имеет значения для оценки кредитоспособности, так как это один из комплекса
показателей, используемых при анализе. Например, у заёмщика могут быть
просроченные задолженности, но если баланс по-прежнему ликвидный, а
размер собственного капитала достаточный, то разовую задержку платежа
банку нельзя считать основным поводом для заключения о
некредитоспособности клиента.
Как уже говорилось, оценка кредитоспособности – это комплексный
анализ, включающий в себя как конкретные финансовые показатели, так и
теоретические и прогнозные данные, которые не всегда находят отражение в
различных финансовых отчётностях, но которые можно спрогнозировать или
проанализировать из социальных отчётностей и статистических данных.
20
К
таким критериям мировая и отечественная банковская практика относят:
характер клиента, способность заимствовать средства, способность
зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга,
капитал, обеспечение кредита, условия совершения сделки, а также
соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора в сочетании
с законодательной деятельностью заёмщика.
21
Если анализировать критерий, рассматривающий характер клиента, то
традиционно выделяют такие его сегменты, как репутация заёмщика как
юридического лица, которая состоит из длительности его существования в
конкретной сфере, соответствия показателей деятельности среднеотраслевым,
19
Баранов П., Лунева Ю. Принципы формирования методики оценки кредитования заёмщика // Аудитор. -
2011. - № 9. - С. 32-37
20
Гончаров А.И.. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев //
Экономический анализ: теория и практика.- 2012. № 1. - С. 18-19.
21
Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник. - 2-е изд. — М.: Финансы и статистика 2010. — 672 с.
15
кредитной истории и гудвилла – репутации у покупателей, поставщиков,
партнёров, кредиторов. Также, характер клиента зависит и от репутации
менеджмента заёмщика, которая складывается из их опыта работы,
образования, моральных качеств, личного финансового положения, семейного
положения и результатом взаимодействия подчинённых им структур с банком.
Пожалуй, репутация менеджмента – самый малопредсказуемый, субъективный
и условный показатель, так как, надо признать, наиболее значимым и наиболее
трудноизмеримым аспектом являются моральные качества, которые
проявляются далеко не всегда и не поддаются статистическим измерениям, а
семейное положение – не самые ключевой показатель эффективного и
«прозрачного» менеджмента.
22
Не следует забывать, что при анализе характера
клиента используется также анализ степени ответственности клиента за
погашение долга, четкость его представления о цели кредита и её соответствие
политике банка.
Также, еще одним критерием оценки является способность заимствовать
средства – наличие необходимых прав, полномочий и дееспособности у
заёмщика, так как подписание договора о предоставлении кредита лицом, не
удовлетворяющим необходимым требованиям, означает большую вероятность
потерь для банка.
Одним из наиболее значимых критериев кредитоспособности является
способность клиента зарабатывать средства для погашения долга во время
текущей деятельности, при этом ориентируются на ликвидность баланса,
эффективность использования и характер денежных потоков и прибыльность
деятельности заёмщика.
23
Не менее значимым критерием является и капитал клиента, который
оценивается по двум аспектам: достаточность, анализируемая на основе
законодательных требований к минимальному уровню уставного фонда и
22
Глинкина Е.В. Кредитный скоринг как инструмент эффективной оценки кредитоспособности // Финансы и
кредит .— 2011 .— № 16.-С.43-47.
23
Константинов Н. С. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в
коммерческом банке // Финансовый менеджмент. 2011. № 2.- С. 104-114.
16
коэффициентах финансового рычага, и степень вложения собственного
капитала в операцию, для которой потребовался кредит, что способствует
разделению рисков между заёмщиком и банком.
24
Как правило, чем больше
заёмщик вложил собственного капитала, тем выше его заинтересованность и
контроль за эффективным и рациональным использованием средств, а также
снижении возможных кредитных рисков.
Безусловно, еще один критерий, без которого не могут существовать
другие, это обеспечение кредита – стоимость активов клиента и
альтернативный источник погашения долговых обязательств заёмщика,
указанный в кредитном договоре. В качестве обеспечения выступает
поручительство, залог, гарантия или страхование, которые особенно важны для
предприятий с неликвидным балансом, недостаточностью денежного потока
или капитала.
25
Зачастую многие банки игнорируют такой немаловажный критерий, как
условия совершения кредитной операции – прогнозная или текущая ситуация
региональной, отраслевой экономики или экономики в рамках страны, а также
сила влияния различных политических факторов.
26
Следует отметить, что не
стоит недооценивать этот фактор только из-за его редкого появления. На
сегодняшний день, экономическая ситуация в Европе и СНГ, к примеру, в
нефтегазовой промышленности, тяжело прогнозируема из-за множества
вероятных моделей развития событий и скорости появления все новых законов,
санкций и односторонних нарушений подписанных ранее договорённостей, что
делает принятия решений о предоставлении кредитования все более
рискованными.
24
Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика //Деньги и кредит. - №9. – 2011. - С.28 –
32.
25
Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. - 2011. № 6.- С. 22-28.
26
Об оценке уровня финансового состояния отдельных категорий заемщиков / Шаталов А.Н.,
Шаталова Е.П. // Банковское дело .— 2010 .— № 3.-С.62-68 .
17
И последний критерий кредитоспособности – контроль за законами,
принимаемыми заёмщиком, и их соответствием стандарта банка.
В свою очередь, принятие решений о предоставлении кредита происходит
не сразу, а в несколько этапов, в время которых анализируются не только
представленные критерии, но и различные формы отчетностей, а также их
соответствие законодательной базе.
Следует отметить, что каждый банк вырабатывает свою систему оценки
кредитоспособности заёмщиков, основанную на приоритетах определённых
характеристик и подходах, и поэтому каждая система отличается числом
показателей, применяемых в качестве составляющих общего рейтинга
заёмщика. Но, так или иначе, определённый порядок этапов похож у каждого
банка. Как правило, в целях всестороннего изучения, проводят
предварительный, оперативный и ретроспективный анализ.
Прежде всего, банки проводят предварительный анализ
кредитоспособности заёмщика, который должен показать, насколько
целесообразно дальнейшее изучение данного клиента. Сначала банк формирует
информационную базу заёмщика, в которую включаются бухгалтерская и иная
отчетность. Затем проверяется, насколько клиент «чист», а именно – насколько
достоверна предоставленная информация тому, что произошло в течение
анализируемого периода. Во время обработки данных сведений банк может
составить предварительный вывод о качестве потенциального заёмщика. Затем,
если у банка не возникло сомнений в достоверности предоставленной
информации, полученные финансовые показатели или коэффициенты
сравниваются с принятыми нормативными значениями.
27
Во избежание ошибки
или поспешных выводов, также проводится и качественный анализ
коэффициентов с целью определения показателей, имеющих наибольшее
влияние на результаты исследования.
28
Полученные финансовые
27
Кирисюк Г., Ляховский В. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2011. - № 7. -
С. 34-37
28
Пещарская И. В. Финансовые коэффициенты в системе оценки кредитоспособности заемщиков банками
// Экономический анализ: теория и практика.- 2011. № 2.- С. 38-46.
18
коэффициенты получают определённый вес в рейтинговом показателе, в
соответствии с методикой оценки кредитоспособности в конкретном банке,
после чего рассчитывается общий рейтинговый показатель предприятия-
заёмщика. На основе данного показателя, потенциальному заёмщику
присваивается определённый класс (рейтинг), после чего, дабы анализ был
многосторонним, проводится оценка и нефинансовых показателей, которые,
хоть и являются субъективными в большинстве случаев, имеют значение,
особенно такие, как оценка привлекательности отрасли, политические риски
или оценка маркетинга компании. После чего составляется отчет по итогам
проведенного анализа кредитоспособности и определяется возможность и
необходимость предоставления кредита.
29
Но следует учитывать, что предприятие в момент получения кредита и
предприятие спустя определённый период времени – это могут быть два разных
предприятия с точки зрения результатов деятельности или ликвидности,
особенно если за это время произошли значительные изменения в
экономической, политической, налоговой или производственной сфере. Дабы
учесть данные факторы, банки проводят оперативный мониторинг, который
должен выявить и спрогнозировать текущую или будущую кредитоспособность
заёмщика, а также определить уровень кредитного риска. Для этого банками
формируется график мониторинга заёмщиков, заново собирается и
анализируется финансовая информация, после чего изучается влияние
имеющихся изменений финансового состояния и прогнозных значений на
выполнение договора о предоставлении кредита в будущем, после чего
производится оценка изменения уровня кредитного риска.
Также, банками проводится и ретроспективный анализ, уже после
завершения работы с клиентом. Данный вид анализа предназначен для
совершенствования дальнейшей работы путём выявления ошибок, оценки
возможности дальнейшей работы с заёмщиком, а также для формирования
статистической базы и корректировки имеющейся методики анализа
29
Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовая экономика. – 2012. – №6
19
кредитоспособности.
30
Следует отметить, что результатом ретроспективного
анализа является, как правило, внесение изменений, как положительных, так и
отрицательных, в кредитную историю заёмщика, которая станет одним из
основополагающих моментов характеризующих кредитоспособность заёмщика
при проведении предварительного анализа, что лишний раз показывает, что
анализ кредитоспособности цикличен.
Для проведения анализа кредитоспособности банку необходима
информация от потенциального заёмщика, которую он, в большинстве случаев,
предоставляет добровольно. Как правило, банки интересует бухгалтерская
информация, но её объём и детализация её анализа зависят от многих факторов,
например, от вида клиента (юридическое лицо или физическое), от его формы
собственности, отрасли деятельности клиента, конкурентоспособности его
продукции и спроса на неё потенциальных покупателей, и многого другого.
Если рассматривать заёмщика-юридическое лицо (не являющегося
кредитной организацией), то ему необходимо предоставить следующие формы
отчетности:
бухгалтерский баланс за последний отчётный период
отчет о финансовых результатах на последнюю отчетную дату
годовую бухгалтерскую отчётность в полном объёме
публикуемую отчётность за три последних завершённых финансовых
года
Помимо этого, потенциальный заёмщик обязан представить заявку на
получение кредита и юридические документы. Прежде всего, документ о
назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени
организации при ведении переговоров и подписании договоров, или
соответствующая доверенность, копия которой должна быть заверена
нотариусом, а также карточка образцов подписей и печатей, заверенная
нотариально. Наличие данных документов подтвердит дееспособность
30
Ендовицкий Д.А, Бахтин К.В. Анализ кредитоспособности организации и группы компаний. Учебное
пособие — М.:КНОРУС, 2011 — 376 с.
20
представителя компании, тем самым договор станет официальным и законным.
Более того, необходимо представление регистрационных документов,
подтверждающих юридическую состоятельность организации: устав,
учредительный договор, свидетельство о регистрации, представленные в виде
нотариально заверенных копий. В дополнение к этому, потенциальный
заёмщик-юридическое лицо представляет справку о паспортных данных,
прописке и месте проживания руководителя и главного бухгалтера
организации.
Если же заёмщик является физическим лицом, то оно обязано
представить справку с места работы и справку о доходах физического лица,
которые заверены работодателем.
Помимо этого, существуют рекомендации от Банка России, в которых
указано, что коммерческим банкам следует принимать во внимание следующие
виды информации, если она доступна:
отчетность, составленную в соответствии с Международными
стандартами финансовой отчетности (МСФО);
управленческую отчетность и иную управленческую информацию;
бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;
ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах,
затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента (если
заемщик является эмитентом ценных бумаг);
данные о движении денежных средств;
данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности,
непогашенных в срок кредитах и займах, просроченных собственных
векселях заемщика;
справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных
организациях;
справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных
документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, а также
справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед
21
бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;
другую информацию из кредитных бюро и коллекторских агентств.
31
Следует отметить, что не вся информация, которую рекомендует к
рассмотрению Банк России, может быть в свободном доступе или вообще
существовать, так как, например, бюджет на текущий финансовый год может не
быть в свободном доступе, также как и управленческая отчетность.
Иными словами, источники информации для проведения анализа
кредитоспособности можно разделить на два типа: внутренние и внешние. К
внутренним относятся любые виды учредительных документов, статистической
отчетности, акты ревизий, акты аудиторских и налоговых проверок,
бухгалтерская отчетность, данные о составе персонала организации, бизнес-
планы и технико-экономические обоснования, проектно-сметная документация,
данные аналитического учета. В свою очередь, к внешней информации можно
отнести сведения о деловой репутации заёмщика, информация из других
кредитных учреждений, в которые потенциальный заёмщик обращался ранее.
Не следует отказываться и от такого источника информации как контакт с
покупателями фирмы, которые предоставят информацию о качестве продукции,
надёжности обслуживания, а также от контактов с поставщиками, которые
расскажут о своевременности оплаты, скидках и удержаниях в компании, в
которой заинтересован банк. Проблема может возникнуть только тогда, когда
выяснится, что предоставленная информация «заказной», то есть оплачена либо
самой компанией в целях улучшения репутации, либо компанией-конкурентом,
в целях дезинформации и ухудшения репутации рассматриваемой компании.
В любом случае, сложно недооценивать необходимость институтов,
аккумулирующих информацию о качестве обслуживания заёмщиками своих
обязательств, так как это способствует повышению рыночной дисциплины и
развитию экономики и банковского сектора, наравне со снижением уровня
31
Рапницкая Н. М. Финансовый анализ: риски, кредитоспособность, инвестиции. Учебное пособие - М.: Издат.
дом Акад. естествознания, 2013 - 365 с.
22
рисков и увеличения объемов кредитования. Для этих целей существуют бюро
кредитных историй, занимающиеся их хранением и пополнением.
32
В настоящее время в России существуют более тридцати бюро кредитных
историй, в которых накоплено более 30 млн. кредитных историй, а
Центральный каталог создается Банком России. Но, несмотря на это,
прозрачность кредитных историй юридических лиц по-прежнему остаётся мало
достижимым идеалом в России, прежде всего,из-за того, что в Законе №218-ФЗ
«О кредитных историях» указано, что банки передают сведения о заёмщиках в
кредитное бюро только с согласия клиента. Большинство относится к этому
настороженно, так как сомневаются в конфиденциальности информации,
которую передадут о них. К сожалению, само наличие случаев утечки
информации и халатного отношения к уничтожению документации, например,
когда личные дела с копиями паспортов и прочей документацией примерно 150
клиентов банка были найдены лежащими посреди дороги на улице, только
подтверждают их опасения. Помимо этого, еще одним недостатком имеющейся
базы является то, что около 99% досье приходится на долю физических лиц, в
то время как юридические лица остаются «в тени». Мало того, не всегда
проблема в нежелании физических или юридических лиц предоставлять
информацию, так как иногда банки, такие как «Русский стандарт» и Сбербанк
РФ, создав свои бюро, не предоставляют данные другим банкам.
При этом необходимо отметить, что информация должна не просто быть
предоставлена, но и обладать достоверностью, полнотой и доступностью.
Достоверность является одной из важнейших характеристик информации,
применяемой при анализе кредитоспособности, что вполне оправдано, так как
при анализе имеющихся источников информации важно не их наличие, а их
точное отображение производственно-хозяйственных и финансовых событий,
произошедших в организации. Но зачастую информация искажается по
объективным или субъективным причинам. К объективным факторам можно
отнести обесценение стоимости имущества и денежных средств из-за
32
Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. № 218–ФЗ «О кредитных историях»