38
В отчётном но периоде доля но валовой прибыли но снизилась на 15%. но На каждый
но рубль валовой но прибыли в выручке но приходится по 6 но копеек. Это но означает
ухудшение но эффективности деятельности но отдела продаж но ООО «РАДЕЖ».
В но отчётном 2017 году но прибыль компании но уменьшилась на 10%. но Таким
образом, но на каждый но вложенный рубль но прибыль уменьшилась но на 2,5 копейки.
но Расчёт относительных но показателей рентабельности:
1. но Валовая маржа:
2016 но год:
2017 год:
но Валовая маржа в 2014 но году сократилась но на 6%. В 2013 году – 0,38 –но доля
валовой но прибыли, 0,62 – себестоимость но продаж.
В каждом но рубле выручки но содержится 32 копейки но валовой прибыли. В
2017 но году доля но валовой прибыли но составила 0,32; 0,68 – себестоимость но продаж.
2. Операционная но рентабельность продаж:
2016 но год:
2017 год:
но Операционная рентабельность в 2014 но году уменьшилась но на 2,55%, что
но означает уменьшение но прибыли от но продаж. В каждом но рубле выручки но содержится
22 копейки но операционной прибыли.
3. но Чистая рентабельность но продаж:
2016 год:
2017 но год:
Чистая но рентабельность продаж в но отчётном году но уменьшилась на 3,04%.
но Таким образом, но доля чистой но прибыли в выручке в 2013 но году составила 21,3
но копейки в каждом но рубле, в 2014 году – 18,3 но копейки.
4. Операционный но леверидж:
2016 год:
39
2017 но год:
Снижение но операционного рычага в 2014 но году на 9,4% но свидетельствует об
но уменьшении доли но операционной прибыли.
5. но Финансовый леверидж:
2016 но год:/
2017 год:
но Предприятие почти но не зависимо но от заёмного но капитала.
6. Производственноно -финансовый леверидж:
2016 но год:
2017 год:
но На основании но получившихся данных, но можно сделать но вывод о том, но что
увеличение но объёмов продаж но на 1% приведёт в 2013 но году к приросту но валовой
прибыли но на 1,5% и приросту но чистой прибыли но на 1,65%.
В 2017 году но прирост валовой но прибыли снизится с 1,5% но до 1,4%, а чистая
но прибыль станет 1,5% но вместо имеющихся 1,65% в 2016 но году.
Показатели но рентабельности.
1. Рентабельность но собственного капитала но (ROE):
2016год:
2017год:
Снижение но рентабельности собственного но капитала в 2017 году но говорит о
снижении но финансовой отдачи но на вложенный в но предприятие собственный
но капитал.
2. Рентабельность но активов (ROA):
2016 но год:
2017 год:
40
но Понижение показателя но рентабельности активов в 2017 но году на 13,7%,
но отражающего степень но использования всех но ресурсов, находящихся в
но распоряжении менеджеров, но свидетельствует о снижении но эффективности работы
но всей компании.
3. но Рентабельность инвестированного но капитала (ROCE):
2016 но год:
2017 год:
но Понижение показателя но ROCE свидетельствует о но снижении денежной
но отдачи, которую но ООО «РАДЕЖ» но обеспечила своим но инвесторам.
Анализ но деловой активности но ООО «РАДЕЖ».
1. но Оборачиваемость совокупного но капитала
2016 год:
2017 но год:
в днях 2013
= 360÷2,3 = 156,5
в
но
днях 2014
= 360÷2,3 = 156,5
Оборачиваемость но совокупного капитала в но оборотах составила:
− в 2016году но капитал организации в но среднем совершил но за год 2,3 но оборота
− в 2017 году но так же 2,3 но оборота, что но говорит о неизменности но этого
показателя.
но Показатель оборачиваемости в но днях так но же не но изменился в 2017 году и
но составил 156,5 дней.
2. но Фондоотдача:
2016 год: но Фо = S÷ОС = 34420÷(400+400)÷2 = 86,05
2017 но год: Ф
о
= 54550÷(400+1200)÷2 = 68,2
В 2016 но году с помощью 1 но единицы основных но средств было но продано около
86,05 но единиц продукции, а в 2017 но году показатель но уменьшился и составил 68,2
но единицы. Таким но образом, ухудшилось но финансовое состояние но организации.
3. Доля но собственного оборотного но капитала в выручке:
41
2016 но год: D
сос
= но СОС÷S= ((11890-395)+(21410-365)÷2)÷34420 = 0,47
2017 год: Dсос = ((21410-365)+(28520-360)÷2)÷54550 = 0,45
В 2016 но году рост продаж но продукции организации был но обеспечен на 0,47
собственными средствами, а в 2017 но году – 0,45 собственными но средствами. Это
говорит о но небольшом снижении обеспеченности но организации собственными
но средствами.
2.3 Анализ собственных и заёмных средств ООО «Радеж»
Анализ собственных и заёмных но средств организации позволит но выявить
относительные показатели но финансовой устойчивости, который
но характеризуются следующими коэффициентами:
1. но Коэффициент соотношения заёмных и но собственных средств
(5)
2017 год:
2016 год:
2015 но год:
Предприятие с каждым но годом привлекает всё но меньше заёмных но средств. В
2017 году в 6 но раз меньше по но сравнению с 2013 годом. У но компании практически
отсутствуют но долговые обязательства.
2. но Коэффициент автономии
(6)
2017 год:
2016 год:
2015 но год:
Предприятие полностью но финансово независимо. но Удельный вес
собственного но капитала в общем капитале но организации в каждом отчётном
но периоде выше нормы, но что говорит о финансовой но стабильности.
42
3. Коэффициент обеспеченности но собственными оборотными средствами в
но частности формирования оборотных но активов
(7)
2017 год:
2016 год:
2015 год:
но Большая часть оборотных но активов сформирована за но счёт собственных
средств но компании.
4. Коэффициент концентрации но заёмного капитала
(8)
2017год: но К3 = (770+360)÷29720 = 0,03
2016 год: К3 = (2810+365)÷21810 = 0,1
2015 год: но К3 = (585+395)÷12290 = 0,07
У предприятия практически но отсутствуют заёмные средства, в но связи с этим
компания но является полностью независимой но от заёмного но капитала.
5. Коэффициент финансирования
но К4 = СК÷но ЗК (9)
2017 год: К4 = 28590÷ (770+360) = 25,3
2016 год: но К4 = 18635÷(2810+365) = 5,8
2015 год: К4 = 11310÷(585+395) = 11,5
но Деятельность организации практически но полностью финансируется за но счёт
собственных средств.
6. но Коэффициент манёвренности собственного но капитала
К5 = но ОА÷СК (10)
2017 год: но К5 = 28520÷28590 = 0,99
2016 год: К5 = 21410÷18635 = 1,2
2015 год: но К5 = 11890÷11310 = 1,05
43
Коэффициент манёвренности у но предприятия превышает норму, но тем
самым показывая, но что практически все но собственные средства предприятия
но вложены в оборотные но активы.
7. Коэффициент финансовой но устойчивости
К6 = но (СК+ДО)÷но ВБ (11)
2017 год: К6 = (28590+770)÷29720 = 0,9
2016 год: но К6 = (18635+2810)÷21810 = 0,98
2015 год: К6 = (11310+585)÷12290 = 0,96
но Большая часть активов но предприятия финансируется за но счёт устойчивых
источников но средств.
Абсолютные показатели но финансовой устойчивости характеризуются
но следующими коэффициентами:
1. но Источники собственных средств но (Ис)
2017 год: Ис = 28 590
2016 год: но Ис = 18 635
2015 год: Ис = 11 310
В 2017 году но источники собственных средств но увеличились по сравнению с
но предыдущим 2016 годом на 53%, что но ведёт к усилению финансовой
но устойчивости организации.
2. но Основные средства и вложения но (Ос)
2017 год: Ос = 1 200
2016 год: но Ос = 400
2015 год: Ос = 400
В 2017 году но основные средства организации но увеличились на 300% но по
сравнению с предыдущими но периодами, где показатель но был неизменен.
3. но Наличие собственных оборотных но средств (Ес)
2017 год: Ес = 28 590-1 200 = 27 390
2016 но год: Ес = 18 635-400 = 18 235
2015 год: Ес = 11 310-400 = 10 910
44
В 2017 но году собственные оборотные но средства увеличились на 50% по
но отношению к 2016 году. но Увеличение оборотных средств но свидетельствует о
следующем: воно -первых, эффективное развитие но деятельности предприятия. но во-
вторых, действие фактора но инфляции, в-третьих, увеличение но денежной массы
служит но положительным показателем для но инвестирования.
4. Долгосрочные кредиты и но займы (Kg)
2017 год: но Kg = 770
2016 год: Kg = 2 810
2015 год: но Kg = 585
В 2017 году но заёмных средств привлеклось но на 72% меньше но чем в 2016
году.
5. но Наличие собственных оборотных но средств для формирования но запасов
(Eg)
2017 год: Eg = 27390+770 = 28 160
2016 год: но Eg = 18235+2810 = 21 045
2015 год: Eg = 10910+585 = 11 495
В 2017 но году наличие собственных но оборотных средств для но формирования
запасов увеличилось но на 33% по сравнению с 2016 но годом.
У предприятия отсутствуют но краткосрочные кредиты и займы.
но Общая величина основных но источников средств для но формирования
запасов (Ef):
2017 год: но Ef = 28 160
2016 год: Ef = 21 045
2015 год: но Ef = 11 495
Увеличение общей но величины основных источников но средств в 2017 году
на 33% по но сравнению с предыдущим 2016 но годом оказывает положительное
но влияние на финансовые но результаты и платёжеспособность но предприятия.
6. Общая величина но запасов (З)
2017 год: З = 11 000
45
2016 год: но З = 7 500
2015 год: З = 3 100
но Видно, что с каждым но годом общая величина но запасов организации
увеличивается, но что говорит о наращивании но производственного потенциала.
7. но Излишек или недостаток но собственных средств (ΔЕс)
2017 год: ΔЕс = 27 390-11 000 = 16 390
2016 год: ΔЕс = 18 235-7 500 = 10 735
2015 год: ΔЕс = 10 910-3 100 = 7 810
В 2017 году излишек но собственных оборотных средств но увеличился на 52%
по сравнению с 2016 но годом, что говорит о но наличии у организации собственных
но активов для покрытия но запасов.
8. Излишек или но недостаток собственных оборотных но средств и
долгосрочных обязательств но для формирования запасов (ΔЕg)
2017 год: ΔЕg = 28 160-11 000 = 17 160
2016 год: ΔЕg = 21 045-7 500 = 13 545
2015 год: ΔЕg = 11 495-3 100 = 8 395
В 2017 но году у предприятия наблюдается но излишек собственных
оборонных но средств и долгосрочных обязательств но для формирования запасов, но по
сравнению с 2016 но годом показатель увеличился но на 26%.
9. Излишек или но недостаток общей величины но основных источников
средств но для формирования запасов (ΔЕf)
2017 год: ΔЕf = 17 160
2016 год: ΔЕf = 13 545
2015 год: ΔЕf = 8 395
В 2017 но году как и в 2016 но наблюдается излишек общей но величины
основных источников но средств для формирования но запасов, показатель
увеличился но на 26%.
46
Глава 3. Основные направления повышения эффективности
оборачиваемости оборотного капитала в ООО «Радеж»
3.1 Методы и проблемы использования оборотного капитала
Оборотный капитал по но существу является обобщающим, но интегральным
показателем экономического но состояния предприятия. К числу но важнейших задач
анализа но текущего состояния оборотного но капитала предприятия относится
но определение влияния различных но факторов на величину но капитала (рис. 5) [34].
но Рисунок 5 - Схема проведения но анализа оборотного капитала
но Среднемесячные значения оборотного но капитала рассчитываются по
но формуле:
47
(13)
где – значения но оборотного капитала на но начало и на конец но месяца.
Осуществляя анализ но оборотного капитала, необходимо но выделить его
составные но части: оборотный капитал в но сфере производства и оборотный
но капитал в сфере но обращения. К первому относятся но предметы труда, ко но второму –
готовая продукция, но финансовые активы. но Схема проведения анализа но оборотного
капитала представлена но на рисунке 6 [34].
Рисунок 6 - Схема но влияния факторов на но оборачиваемость оборотного
капитала
но На скорость оборота но данного вида капитала но влияет множество факторов,
но которые можно разделить но на внутренние и но внешние.
Углубление анализа но активов предприятия как но формы существования
капитала но может осуществляться в направлении но определения порядка
формирования но текущей стоимости капитала, но изучения влияния на но нее
показателей, определяющих но свойства источников капитала и но его активной
имущественной но формы.