34
Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности организации при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. Нормативное значение данного показателя не менее
0,7-0,8.
Рассчитаем коэффициент критической (промежуточной) ликвидности за
2015 год:
1
29468177
2860204300,017364
.
ликвпромК
Рассчитаем коэффициент критической (промежуточной) ликвидности за
2016 год:
9,0
41262669
3613490600,020344
.
ликвпромК
Рассчитаем коэффициент критической (промежуточной) ликвидности за
2017 год:
8,0
50410009
3363509600,04298566
.
ликвпромК
Рассмотрев коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
можно увидеть, что за все года предприятие находится в хорошем финансовом
положении, об этом свидетельствует значение коэффициента выше
нормативного значения.
Полученные результаты представим на рисунке 10.
Рисунок 10 – Коэффициенты критической (промежуточной)
ликвидности ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле (15):
тваобязательсныеКраткосроч
средстванныемобилизоваОборотные
ликвтекК
)(
..
(15)
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015 2016 2017
35
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные
запасы и незавершенное производство.
Общий коэффициент покрытия показывает, насколько способна
организация погасить свои обязательства, если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства.
Для обеспечения минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль
краткосрочных долгов должно приходиться два рубля оборотного капитала.
Следовательно, оптимальным является значение коэффициента покрытия
равное 2. Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше, однако на
практике могут иметь место и чрезмерно большие материальные
производственные запасы, которые излишни по сравнению с потребностями
организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств
организации.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
07,2
29468177
60998634
.. ликвтекК
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
76,1
41262669
72421408
.. ликвтекК
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
37,1
50410009
68890132
.. ликвтекК
Рассчитав коэффициент текущей ликвидности, видно, что в 2014 году
значение показателя находится в норме, а это означает то, что у организации не
возникали трудности в погашении своих текущих обязательств. Но уже за
следующие периоды это значение снизилось.
Полученные результаты представим на рисунке 10.
36
Рисунок 11 – Коэффициенты текущей ликвидности
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитаем коэффициент восстановления по формуле (16):
.
)(*/)(
.
нормК
КнКфТуПвКф
восстК
(16)
где Кф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода,
Пв (у) - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца),
Т - отчетный период в месяцах,
Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
К норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
(К норм. = 2).
Для оценки наличия у организации реальной возможности
восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного
периода рассчитывается коэффициент восстановления или утраты
платежеспособности, который определяется отношением расчетного
коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.
За время восстановления платежеспособности величина текущей
ликвидности в зависимости от знака изменения становится больше, меньше
либо равной нормативному значению ликвидности, а коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности соответственно больше либо
меньше 1.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2015 2016 2017
37
Подтверждением возможности восстановить организацией свою
платежеспособность является значение показателя равное либо превышающее
1.
Рассчитаем коэффициент восстановления за 2015 год:
3,1
2
)07,207,2(*12/607,2
.
восстК
Рассчитаем коэффициент восстановления за 2016 год:
8,0
2
)07,276,1(*12/676,1
.
восстК
Рассчитаем коэффициент восстановления за 2017 год:
6,0
2
)76,137,1(*12/637,1
.
восстК
Подсчитав расчеты можно сделать выводы:
За 2015 год коэффициент восстановления равен 1,3 и это означает, что у
предприятия нормальная платежеспособность, а значит, может своевременно
расплачиваться по своим собственным обязательствам в полном объеме в
установленные сроки.
За 2016 и 2017 год коэффициент восстановления равен 0,8 и 0,6, это
означает, что у предприятия ЗАО «Завод «Молдавизолит» за эти года нет
возможности восстановить платежеспособность.
Полученные результаты представим на рисунке 12.
Рисунок 12 – Коэффициенты текущей ликвидности
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности ЗАО «Завод
0
0,5
1
1,5
2015 2016 2017
38
«Молдавизолит» отразим в таблице 6.
Таблица 6
Показатели платежеспособности ЗАО «Завод «Молдавизолит»
Название показателя
Нормативное
значение
2015 год
2016 год
2017
год
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,25-0,3
0,0006
0,0004
0,08
Коэффициент критической
(промежуточной) ликвидности
0,7-0,8
1
0,9
0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2
2,07
1,76
1,37
Коэффициент восстановления
платежеспособности
≥1
1,3
0,8
0,6
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности по
следующей формуле (17):
)(
.
выручкапродажотДоход
тидеятельносвенойпроизводстотПрибыль
произвR
(17)
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль выручки
от продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2015год:
09,0
170259949
14762220
. произвR
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2016год:
08,0
196772048
16563004
. произвR
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2017год:
05,0
191227055
10075256
. произвR
Рассчитав рентабельность производственной деятельности видно, что за
2015 год 0,09, за 2016 год 0,08, за 2017 год 0,05. Из этого видно, что прибыль от
производственной деятельности незначительно падает.
Полученные результаты представим на рисунке 13.
39
Рисунок 13 – Рентабельность производственной деятельности
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности по формуле
(18):
тидеятельноснойхозяйственфинансовоотДоход
женияналогооблодоПрибыль
хозR
)(
.
(18)
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности, других
операционных расходов).
Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности меньше
показателя рентабельности производственной деятельности, то организация
теряет часть прибыли.
Положительным считается рост показателя в динамике. На основании
этих показателей можно судить о том, как организация реализует свою
продукцию (работы, услуги) и насколько выгодно производит ее. Чем они
больше, тем больше у организации возможности для проведения регулирования
ценовой политики.
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2015 год:
03,0
154012309
4504804
. хозR
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2016 год:
05,0
177165756
9175265
. хозR
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2017 год:
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
2015 2016 2017
40
10,0
125488713
13141476
.
хозR
Представим полученные результаты на рисунке 14.
Рисунок 14 - Рентабельность хозяйственной деятельности
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитав рентабельность хозяйственной деятельности, прослеживается
негативная сторона показателя, т.е. в динамике он начинает убывать. А это дает
повод говорить о том, что у организации нет возможности для проведения
регулирования ценовой политики.
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции по формуле
(19):
расходытивныеадминистраиОбщие
расходыиеКоммерческпродажстьСебестоимо
тидеятельносвеннойпроизводстотПрибыль
реалR
.
(19)
Показатель рентабельности реализованной продукции отражает
эффективность текущих затрат и исчисляется как отношение прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
продукции (товаров), работ, услуг, включая коммерческие, общие и
административные расходы.
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2015 год:
11,0
00139999535
14762220
.
реалR
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2016 год:
-0,1
-0,05
0
0,05
2014 2015 2016
41
10,0
00161318620
16563004
.
реалR
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2017 год:
06,0
00163492605
10075256
.
реалR
Из расчета видно, что рентабельность реализованной продукции за весь
период снижается, следовательно, и прибыль от производственной
деятельности является не эффективной.
Представим полученные результаты на рисунке 15.
Рисунок 15 – Рентабельность реализованной продукции
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитаем рентабельность всего капитала по формуле (20):
иорганизациимуществастоимостьСредняя
прибыльЧистая
капиталавсегоR
(20)
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется.
Этот показатель характеризует доходность организации независимо от
структуры ее капитала.
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2015 год:
04,0
98630354
4260922
капиталавсегоR
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2016 год:
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
2015 2016 2017
42
004,0
104487546
405497
капиталавсегоR
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2017 год:
20,0
104337117
21166734
капиталавсегоR
На протяжении всего периода показатель рентабельности всего капитала
имеет не устойчивую тенденцию и в результате не приносит доход
организации, независимо от структуры капитала.
Представим полученные результаты на рисунке 16.
Рисунок 16 – Рентабельность всего капитала
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле (21):
капиталагособственностоимостьСредняя
прибыльЧистая
скR
(21)
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала обычно сравнивается со ставкой
процента для долгосрочного вложения денег (она должна быть выше ставки
процента). Положительным является рост в динамике.
Рассчитаем рентабельность собственного капитала полиграфического
производства за 2015 год:
06,0
72879186
4260922
скR
Рассчитаем рентабельность собственного капитала полиграфического
производства за 2016 год:
-0,25
-0,2
-0,15
-0,1
-0,05
0
0,05
2015 2016 2017
43
006,0
5,73082067
405497
скR
Рассчитаем рентабельность собственного капитала полиграфического
производства за 2017 год:
34,0
5,62701581
21166734
скR
Рассчитав рентабельность собственного капитала, наблюдается спад
показателя в динамике.
Это может сказать о том, что собственникам или инвесторам не выгодно
вкладывать свои средства в организацию.
Представим полученные результаты на рисунке 17.
Рисунок 17 – Рентабельность собственного капитала
ЗАО «Завод «Молдавизолит» за 2015-2017 года
(по данным предприятия)
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала
по формуле (22):
активов
финансовыхстоимостьваяСреднегодо
капиталастоимостьваяСреднегодо
тидеятельнос
веннойпроизводстотПрибыль
капиталавепроизводствиспR
.
(22)
Рентабельность используемого в производстве капитала определяется
как отношение прибыли от производственной деятельности к разнице между
средней стоимостью всего капитала организации и средней стоимостью
финансовых активов.
-0,35
-0,3
-0,25
-0,2
-0,15
-0,1
-0,05
0
0,05
2015 2016 2017