44
Цена по таким сделкам устанавливается на основе цены «спот Локо – Лондон».
При этом стандартный объем сделки составляет
19
:
Для золота: 5000 тройских унций (примерно 155 кг); в
Для серебра – 100 тыс. тройских унций (примерно 3 т.)
Для платины – 1000 тройских унций
Операция СВОП включает в себя две сделки противоположной
направленности, которые осуществляются одновременно, одна из которых –
это сделка по покупке драгоценных металлов, другая - сделка по их же
продаже. Расчет по сделкам осуществляется на разные даты и по разным ценам.
Это дает возможность сторонам, осуществляющим операцию, получить доход.
Стандартный объем сделки в международной практике – это 1 тонна или 32
тыс. унций. В международной практике осуществляются различные типы
операций СВОП. Характеристика основных из них дана в таблице 6
Таблица 6
Основные виды операций СВОП с драгоценными металлами,
применяемыми в международной практике
Тип операции
Характеристика
СВОП по времени
(финансовый)
покупка-продажа одного и того же количества металла на
условиях спот против продажи-покупки на условиях
форвард. Премия образуется за счет разницы в ценах,
зафиксированных в контракте.
СВОП по качеству
металла
одновременная покупка-продажа металла одного качества
против продажи-покупки металла другого качества.
Сторона, продающая драгоценный металл более высокого
качества, получает премию
СВОП по
местонахождению
покупка-продажа металла в одном месте против продажи-
покупки его в другом месте. Поскольку, в зависимости от
конъюнктуры рынка, драгоценный металл в одном месте
может стоить дороже, то одна из сторон получает
компенсирующую премию.
В основе опционных операций находится право, но не обязанность
продать или купить определенное количество драгоценного металла по
определенной цене на определенную дату (европейский опцион) или в течение
всего оговоренного срока – американский опцион. Сторона, приобретающая
19
Янкевич С.В. Понятие драгоценных металлов и драгоценных камней // Реформы и право. -
М.: АНО ЦППИ, 2014, № 1. - С. 20
45
право исполнить сделку или отказаться от ее исполнения, является покупателем
опциона, а сторона, уступающая право исполнить сделку, или отказывающаяся
от такого права, является продавцом опциона. В международной практике
используются два вида опционов:
– опцион на покупку (опцион call), он дает право покупателю опциона
купить металл по цене исполнения или отказаться от его покупки;
– опцион на продажу (опцион put), он дает право покупателю опциона
продать металл по цене исполнения или отказаться от его продажи
20
.
Опционные сделки как правило используются для хеджирования рисков
по операциям с драгоценными металлами.
Таким образом, как на внутреннем, так и на международном рынке
коммерческими банками могут быть реализованы различные операции,
обеспечивающие как получение прибыли, так и страхования рисков.
Обобщая все сказанное в первой главе работы следует отметить, что
операции с драгоценными металлами имеют большое значение для
коммерческих банков. Их значение заключается в том, что они являются
дополнительным источником роста прибыли. Кроме того, драгоценные
металлы, являясь одним из наиболее ликвидных финансовых активов банка,
обеспечивают ему приемлемый уровень ликвидности.
Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов в РФ
подлежит обязательному лицензированию. Банки могут осуществлять как
собственные, так и клиентские операции с открытием металлических счетов.
Это преимущественно операции хранения, кредитования, купли – продажи.
Порядок осуществления операций с драгоценными металлами коммерческих
банков РФ федеральным законодательством, а также нормативными
документами Банка России. Основные регулирующие функции на рынке
драгоценных металлов возложены на Центральный Банк РФ.
20
Стародубцева Е.Б., Маркова О.М, Печникова А.В. Банковские операции: Учебник для вузов. – Форум, 2014.
с. 282
46
Глава 2. Анализ динамики развития операций
коммерческих банков с драгоценными металлами
2.1. Исследование динамики развития операций с драгоценными
металлами на примере ПАО Сбербанк России
Коммерческий банк ПАО «Сбербанк России» является публичным
акционерным обществом, контролирующий дочерние компании, которые
включают российские и иностранные коммерческие банки, и другие
организации.
Учредителем и основным акционером ПАО «Сбербанк России» является
Центральный Банк Российской Федерации, которому принадлежит 50% + 1
акция. Другими акционерами банка являются международные и российские
инвесторы. Структура акционерного капитала ПАО «Сбербанк» по состоянию
на дату закрытия реестра акционеров показана на рисунке 7.
50%
45,51%
1,90%
2,69%
Банк России Юридические лица - нерезиденты
юридические лица - резиденты частные инвесторы
Рисунок 7. Структура акционерного капитала ПАО «Сбербанк
России»
ПАО «Сбербанк России» предоставляет банковские услуги во всех
субъектах РФ, располагая уникальной филиальной сетью, которая состоит из 16
территориальных банков и насчитывает 16 408 подразделений.
Деятельность коммерческого банка ПАО «Сбербанк России»
заключается в предоставлении корпоративных и розничных банковских услуг,
которые включают:
-привлечение денежных средств клиентов во вклады;
-предоставление кредитов различных видов, в том числе в свободно
конвертируемых валютах и местных валютах стран клиентам;
47
-предоставление клиентам услуг по осуществлению экспортных /
импортных операций;
-конверсионные операции; операции с ценными бумагами;
-операции с ПФИ.
Среди клиентов Сбербанка — более 1 млн предприятий (из 4,5 млн
зарегистрированных юридических лиц в России). Банк обслуживает все группы
корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний
приходится более 35% корпоративного кредитного портфеля банка.
Оставшаяся часть — это кредитование крупных и крупнейших корпоративных
клиентов.
Организационная структура банка определяется структурой его
управления и структурой функциональных подразделений и служб. Она
показана на рисунке 8.
Рисунок 8. Организационная структура ПАО "Сбербанк
России"
Структура управления банком предусматривает органы управления,
утверждение их полномочий, ответственности и взаимосвязи при
48
осуществлении банковской деятельности. Главное назначение органов
управления - обеспечить эффективное руководство коммерческой
деятельностью банка на основе реализации операций .
Рейтинговые показатели ПАО «Сбербанк» по различным критериям по
состоянию на 01.01.2018 г. показаны в таблице 4, из которой видно, что по
основным рейтинговым параметрам, банк занимает первое место по России.
Таблица 7
Рейтинги ПАО «Сбербанк «России»
Место по
России
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
1
Активы нетто
24192989275
1
Чистая прибыль
674119836
1
Капитал
3694397893
1
Кредитный портфель
15879842991
1
Просроченная задолженность в
кредитном портфеле
400866290
1
Вложения физических лиц
11973382414
1
Вложения в ценные бумаги
2533210805
На рисунке 9 показана диаграмма, характеризующая положение ПАО
«Сбербанк России» на рынке банковских услуг.
29%
46,10%
40,50%
42,40%
56,10%
42,70%
55,60%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
активы
вклады частных клиентов
кредиты частным клиентам
кредиты корпоративным клиентам
зарплатные клиенты
задолженность по кредитным картам
ипотечные кредиты
Рисунок 9. Позиции ПАО «Сбербанк России» в отдельных
сегментах рынка банковских услуг
Данные рисунка позволяют сделать вывод о том, что в настоящее время
ПАО «Сбербанк» является абсолютным лидером рынка банковских услуг по
показателям объема активов, привлеченных средств, кредитования физических
и юридических лиц.
Подтверждением высокого национального рейтинга являются также оценки
международных рейтинговых агентств. Так, долгосрочный рейтинг «Fitch» по
49
иностранной валюте и российским рублям составляет «ВВВ-» и является
позитивным. Международным рейтинговым агентством «Moody’s» по
иностранной валюте присвоен долгосрочный рейтинг Ва2, а по российским
рублям – Ва1. И в том и в другом случае позиции банка оцениваются как
стабильные.
Объектом исследования является именно ПАО «Сбербанк» - один из
ведущих участников российского и международного рынков по финансовым
операциям и экспорту драгоценных металлов. Он является не только самым
активным участником в сфере операций с драгоценными металлами, но и
является - ведущей структурой, работающей на национальном рынке золотых,
серебряных, платиновых и палладиевых монет. ПАО «Сбербанк»,в
соответствии с лицензией, регламентирующей виды деятельности, проводит
операции с монетами из драгоценных металлов.
Операции с драгоценными металлами в Сбербанке России доступны как
физическим, так юридическим лицам.
Рассмотрим подробнее операции для частных(физических) лиц (рис. 10).
Рисунок 10. Операции с драгоценными металлами для физических
лиц в ПАО «Сбербанк»
Физическое лицо может
Открыть обезличенный
металлический счет с
дальнейшим его
обслуживание
Хранить
драгоценные
металлы
Купить или продать
слитки драгоценных
металлов
Осуществлять операции с
покупкой и продажей
памятных российских монет
изготовленных из драгоценных
металлов
Получить кредит, под
залог драгоценных
металлов
50
Так же, физические лица могут приобретать у Сбербанка России
памятные и инвестиционные монеты, выполненные из драгоценных металлов -
они доступны для покупки во всех территориальных банках Сбербанка.
Сбербанком реализуются мерные слитки из серебра, платины, золота,
слитки из драгоценных металлов стандартного размера.
Так, платиновый слиток может иметь массу 50 и 10 граммов, золотой -
от 1до 1000 граммов, серебряный может иметь вес 100, 250, 500 граммов и 1
килограмм.
Для предприятий, занимающихся добычей золота, Сбербанком
предоставляется полномасштабное банковское обслуживание. Это:
- Выдача ссуд ювелирным предприятиям и компаниям,
занимающихся добычей и производством драгоценных металлов из отходов и
лома, в драгоценных металлах.
- Открытие рублевых и валютных счетов и их полное обслуживание;
проведение расчетов в различной валюте.
- Возможна услуга долгосрочного кредитования, необходимого для
модернизации производства и оборудования, необходимого в добывающей
отрасли, которое закупается за рубежом.
- Предоставление краткосрочного кредита на период добычи
драгоценных металлов.
- Покупка добытых и произведенных драгоценных металлов.
Кроме того, все клиенты Сбербанка имеют возможность поместить свои
ценные вещи, документы, или то и другое вместе, в надежное хранилище.
Сбербанк России занимается предоставлением индивидуальных банковских
сейфов или ячеек. Сегодня возможностями для предоставления такой услуги
обладают более 800 филиалов Сбербанка, оборудованные сейфами, и которые
работают на всей территории страны.
Места, которые предлагаются Сбербанком в аренду, являются сейфами
высотой от 4 до 60 см. Они имеют современное банковское оснащение,
надежную охранную и противопожарную системы, а также системы
51
сигнализации, в том числе и пожарную. Часто сейфы оснащены специальными
внутренними контейнерами, делающими процесс помещения и хранения
ценностей более удобным.
Индивидуальный банковский сейф открывается клиентом только вместе
с уполномоченным сотрудником банка. Ключи от сейфов хранят клиент.
Выдача ключа от сейфа клиенту в Сбербанке не требует внесения залога.
Предоставляя аренду индивидуальных сейфов, Сбербанк России
работает в соответствии с принципами:
-Обеспечения надежной сохранности имущества клиентов.
- Соблюдения конфиденциальности.
- Проведения гибкой тарифной политики, в том числе предоставление
льгот клиентам, арендующим сейфы в течение продолжительного времени.
- Постоянного повышения уровня обслуживания клиентов.
- Предоставление сопутствующих услуг для клиентов, которые арендуют
индивидуальные сейфы.
Развитие сети хранилищ происходит постоянно, так как количество
клиентов, желающих доверить Сбербанку свои ценности, постоянно растет.
Корпоративно-инвестиционный бизнес Сбербанка России - Sberbank
CIB является крупнейшим оператором российского рынка драгоценных
металлов, активным участником товарно-сырьевого рынка. Он стремится
отвечать высоким стандартам обслуживания, предлагает индивидуальные
решения для корпоративных клиентов и финансовых институтов по всему
спектру сырьевых товаров: драгоценные и промышленные металлы, нефть и
нефтепродукты, железная руда и уголь, продукты сельского хозяйства.
Структуру драгоценных металлов в активах кредитной организации за
период с 2015 по 2017 год представим в виде таблицы 8.
52
Таблица 8
Структура драгоценных металлов в активе баланса
на 01.01.2016
на 01.01.2017
на 01.01.2018
Вид операций
сумма, тыс.
руб.
структура,
в
процентах
сумма,
тыс. руб.
структура,
в
процентах
сумма,
тыс. руб.
структура,
в
процентах
Золото
15 792 548
20,70
22 915 876
44,80
30 557 030
58,68
Другие
драгоценные
металлы кроме
2 781 043
3,64
3 003 715
5,87
1 658 519
3,18
золота
Драгоценные
металлы в пути
52 367
0,07
9 779
0,02
8 444
0,02
Драгоценные
металлы в монетах
и памятных
медалях
1 918 549
2,51
2 113 200
4,13
2 093 876
4,02
Депозитные счета
в
драгоценных
металлах в
кредитных
организациях
0
0
0
0
1 371 136
2,63
Депозитные счета
в
драгоценных
металлах в банках
нерезидентах
55 762 209
73,08
23 114 639
45,18
16 388 484
31,47
Итого
76 306 716
100
51 157 209
100
52 077 489
100
Анализ данных представленных выше показывает двухкратный рост
активов в виде золота, при этом видно значительное снижение депозитов в
драгоценных металлах в банках нерезидентах в указанный период. Изменение
остальных данных не является значительным. На основании вышесказанного
можно сказать, что кредитная организация обладает определенным
количеством активов в золоте, тем самым видна привлекательность вложений
в данный актив. Следует отметить, что драгоценные металлы составляют
только 0,24% от общего числа активов ПАО Сбербанка России.
Представим в виде диаграммы общее количество активов в драгоценных
металлах для более полного представления о анализируемой теме. Изобразим
ее на рисунке 11.
53
Рисунок 11. Динамика драгоценных металлов в активе баланса
На представленном выше графике представлены вложения в
драгоценные металлы ПАО Сбербанк России. На основании представленных
данных видно, что происходит снижение общего количества активов, при этом
на конец рассматриваемого периода виден незначительный рост. При этом
снижение общего количества вложений происходит в первую очередь за счет
уменьшения запаса в серебре, платине и палладии, а соответственно
увеличением запасов в золоте, не перекрывает уменьшение в других металлах.
2.2. Оценка операций с драгоценными металлами на примере ПАО
Сбербанк России
Проведем анализ операций с драгоценными металлами в ПАО Сбербанк
России. Для этого проведем рассмотрение абсолютного отклонения и
динамики в процентах в отношении данного актива за указанный период. На
основании данного анализа увидим детальные изменения которые представим
в виде таблицы 9.