34
Рисунок 7 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ДКМ-
Групп» в 2016 – 2018 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году составил 0,03, в
2017 – 2018 году он уменьшился до 0. Это означает, что в 2015 году 3%
краткосрочных обязательства предприятия могло быть немедленно погашено
за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Снижение этого показателя вызывает недоверие со стороны поставщиков и
также свидетельствует о низком уровне платежеспособности предприятия в
2018 году и в 2016 году.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
свидетельствует о не удовлетворительной структуре баланса ООО «ДКМ-
Групп» за 2016 – 2018 гг.
Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2016 году составило
ниже нормативного 0,36, в 2017 году значение этого показателя продолжает
снижаться до 0,3, а в 2018 году – составило 0,29. Это означает что в 2016
году предприятие за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты,
могло бы погасить 36% кредиторской задолженности, в 2017 году положение
ухудшилось предприятие смогло бы выплатить только 30%, в последующем
35
29%, то есть можно утверждать, что предприятие располагает не
достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет
собственных источников.
Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент покрытия
показывает, что на предприятии на 1 рубль краткосрочных обязательства
приходилось в 2016 году – 1,04 руб., в 2017 – 1,08 руб., в 2018 году – 0,74
руб. Это говорит о не достаточной степени платежеспособности. Таким
образом, можно сделать вывод: в 2016 – 2018 годах недостаточная
ликвидность баланса ООО «ДКМ-Групп» дает заключение о кризисном
финансовом состоянии предприятия.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости
является излишек или недостаток источников средств формирования
запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников
средств и величиной запасов и затрат.
Таблица 11 – Анализ финансовой устойчивости ООО «ДКМ-
Групп» по абсолютным показателям
Показатели
Абсолютные величины (тыс. руб.)
2016
2017
2018
1
2
3
4
1. Источники собственных средств
23467,0
28279,0
–13597,0
2. Внеоборотные активы
21588,0
25546,0
31389,0
3. Источники собственных оборотных
средств для формирования запасов и
затрат
1879,0
2733,0
–44986,0
4. Долгосрочные кредиты и займы
3393,0
5076,0
4935,0
5. Источники собственных средств,
скорректированные на величину
долгосрочных заемных средств
5272,0
7809,0
–40051,0
6. Краткосрочные кредитные и
заемные средства
0,0
13821,0
30911,0
7. Общая величина источников
средств с учетом долгосрочных и
краткосрочных заемных средств
5272,0
21630,0
–9140,0
8. Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе баланса
89261,0
78932,0
71161,0
9. Излишек источников собственных
оборотных средств
–87382,0
–76199,0
–116147,0
10. Излишек источников собственных
средств и долгосрочных заемных
источников
–83989,0
–71123,0
–111212,0
36
11. Излишек общей величины всех
источников для формирования
запасов и затрат
–83989,0
–57302,0
–80301,0
12. З–х комплексный показатель (S)
финансовой ситуации
0
0
0
Финансовая устойчивость
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Таким образом, финансовую устойчивость ООО «ДКМ-Групп» по всем
трем годам можно считать неустойчивой (предкризисной).
Таблица 12 – Анализ финансовой устойчивости ООО «ДКМ-
Групп» по относительным показателям
Наименование финансового
коэффициента
Значение коэффициента
2016
2017
2018
Коэффициент автономии
0,16
0,22
–0,1
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый рычаг)
5,75
3,81
–11,82
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
6,33
4,31
3,71
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств
0,17
0,26
–0,08
Коэффициент маневренности
0,07
0,08
5,19
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
0,06
0,10
–0,56
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,70
0,77
0,69
Коэффициент долгосрочно привлеченных
заемных средств
0,13
0,15
–0,57
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,00%
12,87%
19,15%
Коэффициент кредиторской задолженности
97,48%
82,40%
77,79%
Неустойчивое финансовое состояние ООО «ДКМ-Групп»
характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в
поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности
деятельности.
Для стабилизации финансового состояния необходимо:
а) увеличить долю собственного капитала в оборотных активах;
б) снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет
реализации малоподвижных или неиспользованных запасов.
37
Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг) показывает, какая часть деятельности предприятия
финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.
Значение коэффициента самофинансирования ниже нормативного во всех
трех годах, поэтому основная часть имущества ООО «ДКМ-Групп»
сформирована за счет заемных средств. Снижение этого показателя в 2017
году говорит о том, что предприятие стало меньше вкладывать собственные
средства и использовать меньше заемных.
Значение коэффициентов финансовой устойчивости наглядно
свидетельствует о кризисном финансовом положении организации.
Таблица 13 – Показатели рентабельности продукции ООО «ДКМ-
Групп», %
Наименование показателя
2016 год
2017 год
2018 год
Общая рентабельность
12,44%
1,87%
–31,38%
Рентабельность собственного капитала
16,34%
–570,62%
Рентабельность оборотных активов
22,30%
3,84%
–35,97%
Общая рентабельность
производственных фондов
7,72%
–50,46%
Рентабельность всех активов
19,26%
3,12%
–28,34%
Рентабельность основной деятельности
37,57%
22,33%
15,55%
Рентабельность производства
60,19%
28,74%
18,41%
Изменение показателей рентабельности ООО «ДКМ-Групп» за 2016 –
2018 годы отражает рисунок 8.
38
Рисунок 8 – Динамика показателей рентабельности ООО «ДКМ-
Групп» в 2016 – 2018 гг.
На основе проведенного анализа можно сказать, что факторы, которые
увеличивают прибыль, были перекрыты действием уменьшающих ее
факторов, но в итоге в ее динамике по годам произошло увеличение всех
факторов, влияющих на увеличение балансовой прибыли. Отрицательное
влияние на конечные финансовые результаты оказало увеличение прочих
расходов.
На основании расчетов, приведенных в таблице 13 можно сделать
следующие выводы. Показатели рентабельности ООО «ДКМ-Групп» в
анализируемом периоде значительно снизились. Деятельность предприятия в
2018 году нельзя назвать эффективной. Прогноз на конец 2019 года
пропорционально отрицательный.
Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий
широко используются дискриминантные факторные модели, разработанные
американскими и западноевропейскими экономистами.
39
Рисунок 9 – Точка безубыточности ООО «ДКМ-Групп» в 2016 –
2018 гг.
При сопоставлении полученной величины c расчетным значением
индекса кредитоспособности выявлено, что вероятность банкротства ООО
«ДКМ-Групп» в анализируемом периоде увеличилась.
Таблица 14 – 2–х факторная модель оценки вероятности
банкротства ООО «ДКМ-Групп»
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
Значение коэффициента
–1,46
–1,50
–1,12
Вероятность банкротства
Вероятность
банкротства
мала
Вероятность
банкротства
мала
Вероятность
банкротства
мала
Используя формулу Альтмана, рассчитаем вероятность ООО «ДКМ-
Групп». Если Z < 1,23, то вероятность банкротства очень высока, если Z >
1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.
Полученное значение Z–счета представлены в таблице 15.
Таблица 15 – 5–и факторная модель Альтмана (Z–счет) ООО
«ДКМ-Групп»
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
Значение коэффициента
Не хватает
данных
3,58
–0,25
40
Вероятность банкротства
Не хватает
данных
Вероятность
банкротства
ничтожна
Вероятность
банкротства
очень велика
В таблице 16 представлена диагностика финансового состояния ООО
«ДКМ-Групп» при помощи финансовых коэффициентов. Рейтинговая
экспресс – оценка финансового состояния ООО «ДКМ-Групп» наглядно
иллюстрирует снижение рейтингового числа в 2018 году, что
свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия (таблица
16).
Таблица 16 – Диагностика финансового состояния ООО «ДКМ-
Групп»
Наименование показателя
Значение коэффициента
2016 год
2017 год
2018 год
1. Коэффициент обеспеченности
0,04
0,07
–0,34
2. Коэффициент текущей ликвидности
1,04
1,08
0,74
3. Коэффициент интенсивности
Х
2,97
1,10
4. Коэффициент рентабельности
реализованной продукции
13,74%
3,06%
–21,42%
5. Коэффициент прибыльности
Х
0,31
–6,68
6. Рейтинговое число
Х
0,82
–7,30
Детально структуру дебиторской задолженности ООО «ДКМ-Групп»
за 2016 – 2018 годы характеризует таблица 17.
Таблица 17 – Дебиторская задолженность ООО «ДКМ-Групп» за
2016 – 2018 годы, тыс. руб.
Показатель
наименование
2016
год
2017
год
Измене–
ния,
(+, –)
2018
год
Измене–
ния,
(+, –)
1
2
3
4
5
6
Дебиторская задолженность:
краткосрочная – всего
38 960
30 994
–7 966
3 353
27641
в том числе:
расчеты с покупателями и
заказчиками
27 450
18 811
–8 639
925
–17 886
авансы выданные
7760
7 650
–110
1 799
4 149
прочая
3750
4 533
–110
629
3 904
долгосрочная – всего
–
–
–
41 887
41887
в том числе:
расчеты с покупателями и
заказчиками
–
–
–
41886
41887
41
авансы выданные
–
–
–
–
–
прочая
–
–
–
–
–
Итого
38960
30 994
–7 966
45 240
14 246
Динамику дебиторской задолженности ООО «ДКМ-Групп» за 2016 –
2018 годы наглядно иллюстрирует рисунок 10.
Рисунок 10 – Динамика дебиторской задолженности ООО «ДКМ-
Групп» за 2016 – 2018 гг.
Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных
активов ООО «ДКМ-Групп» составлявший в 2016 году 27,36% снизился в
2017 году на 4,51%, составив 22,85%, но в 2018 году удельный вес вновь
возрос на увеличился на 7,75% составив 30,6%.
В структуре дебиторской задолженности ООО «ДКМ-Групп» в 2016 –
2018 годах присутствует только краткосрочная задолженность, просроченная
дебиторская задолженность отсутствует. В 2018 году наблюдается
значительная доля просроченной задолженности в общей структуре
дебиторской задолженности предприятия. Дебиторская задолженность в
42
рассматриваемом периоде за 2016 – 2018 годы увеличилась на 6280 тыс. руб.
В 2017 году наблюдалось снижение уровня задолженности на 7966 тыс. руб.,
в последующем 2018 году ее значение вновь возросло на 14246 тыс. руб.
Детально структуру кредиторской задолженности ООО «ДКМ-Групп»
за 2016 – 2018 годы характеризует таблица 18.
Таблица 18 – Анализ состава кредиторской задолженности ООО
«ДКМ-Групп» за 2016 – 2018 годы, тыс. руб.
Показатель
наименование
2016
год
2017
год
Изменения
(+, –)
2018
год
Изменения
(+, –)
Поставщики и
подрядчики
39795
53916
14121
54504
588
Задолженность перед
персоналом организации
4891
5526
635
4776
–750
Задолженность перед
государственными
внебюджетными
фондами
1411
2718
1307
2361
–357
Задолженность по
налогам и сборам
9926
14066
4140
16435
2369
Прочие кредиторы
75272
12260
–63012
47509
35249
В 2016 году наибольшую долю в структуре кредиторской
задолженности ООО «ДКМ-Групп» составляла задолженность прочим
кредиторам. В последующем 2017 году объем задолженности прочим
кредитором значительно снизился (на 63012 тыс. руб.). В 2017 и 2018 году
наибольший удельный вес в структуре задолженности занимают расчеты с
поставщиками и подрядчиками.
Объем кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде
снизился в 2017 году на 27 305 тыс. руб. составив на конец года 107383 тыс.
руб., в 2018 году произошло увеличение объема на 54048 тыс. руб. Объем
кредиторской задолженности на конец 2018 года составил 161413 тыс. руб.
43
Таблица 19 – Динамика показателей эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «ДКМ-Групп»
в 2018 – 2018 гг.
Наименование показателя
2016 год
2017 год
Измене
ния (+,
–)
2018 год
Измене
ния (+,
–)
1
2
3
4
5
6
Объем дебиторской
задолженности
38960
30994
–7966
45240
14246
Объем просроченной
дебиторской задолженности
0
0
0
41887
41887
Доля просроченной
дебиторской задолженности
0,00%
0,00%
0
92,58%
92,58
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности,
дней
0
31,1
31,1
89,1
58
Доля дебиторской
задолженности в общем
объеме текущих активов
28,50%
28,10%
–0,40%
38,90%
10,80%
Отношение дебиторской
задолженности к выручке от
продаж
11,70%
7,20%
–4,50%
29,40%
22,20%
Реальная стоимость
дебиторской задолженности
38960
30994
–7966
45240
14246
Объем кредиторской
задолженности
134688
107383
–27305
161431
54048
Величина непросроченной
кредиторской задолженности
134688
107383
–27305
161431
54048
Доля просроченной
кредиторской задолженности
0,00%
0,00%
0
0,00%
0
Коэффициент кредиторской
задолженности
97,48%
82,40%
–15,08
77,79%
–4,61
Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «ДКМ-Групп» за
2016 – 2018 годы свидетельствуют об отсутствии просроченной
кредиторской задолженности у предприятия.
Наглядно динамику кредиторской задолженности организации в 2016
– 2018 годах иллюстрирует рисунок 11.