35
Данные таблиц 1 и 2 говорят о том, что финансовая ситуация в
компании на протяжении последних трех лет является неоднозначной.
Подтверждением тому служат абсолютные и относительные показатели
отклонения размера прибыли от продаж и чистой выручки, которые за
период с 2017 по 2019 гг. имели как тенденцию к снижению (в 2018г.), так и
тенденцию к росту (в 2019г.). При этом размер выручки и себестоимости
продаж увеличивался практически пропорционально на протяжении всего
рассматриваемого периода. Данные изменения существенно сказались на
рентабельности продаж в 2018г.: с каждого затраченного рубля компания
смогла получить только 18 копеек, в сравнении с 27 копейками в 2017 году.
В 2019 году ситуация с рентабельностью продаж имела улучшение и
компании удалось вернуться к показателям 2017 года. Тоже самое произошло
и с размером прибыли на 1 рубль материальных затрат. Снижение на 16
пунктов в 2018 году и обратный рост в 2019 году на 13 пунктов. Значения
коэффициента оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о том,
что оборотные активы компании не оборачиваются в полном объеме за один
цикл, что может привести к потребности в увеличении количества оборотных
средств. Данная ситуация может происходить по двум причинам: либо
большого скопления запасов, либо большой дебиторской задолженности.
Что же касается сотрудников компании, то их количество за
последние три года имело увеличение, соответственно увеличивался и размер
фонда оплаты труда. Увеличение количества сотрудников говорит о
стабильной финансовой ситуации в компании.
Финансовые показатели ООО «РегонМаркет» за 2017-2019 гг. не
говорят о том, что компания находится в плачевном состоянии и не приносит
дохода. Напротив, доходы компании за последний отчетный период
вернулись к прежним показателям. Единственное, что вызывает вопросы в
данной ситуации, так это резкие скачки исследованных финансовых
показателей и недостаточная оборачиваемость оборотных средств.
36
Для того, чтобы более подробно разобраться со сложившейся в
компании финансовой ситуацией, необходимо провести финансовый анализ
ее бухгалтерской отчетности за последние 3 года.
2.2.Анализ финансового состояния ООО «РегонМаркет»
Для более подробного изучения финансового состояния ООО
«РегонМаркет», проведем анализ его финансовой отчетности за 2017г.,
2018г. и 2019г.
В качестве методов анализа и оценки финансового состояния ООО
«РегонМаркет», используем горизонтальный и вертикальный финансовый
анализ. Данные методики анализа позволят проследить тенденции изменения
финансовых показателей компании, а также подробно рассмотреть структуру
ее имущества и источников формирования данного имущества.
Горизонтальный анализ баланса – это оценка отдельных статей
баланса в динамике за ряд равнозначных временных периодов (квартал, год).
В его основе лежит принцип сравнения отчетных показателей с
предыдущими показателями.
30
Вертикальный анализ баланса – это оценка структуры
заключительных значений финансовых показателей компании, отраженных в
бухгалтерском балансе за несколько аналогичных отчетных периодов.
В первую очередь проведем горизонтальный анализ бухгалтерского
баланса ООО «РегонМаркет» за 2017 -2019гг. Это позволит сравнить
показатели финансово-хозяйственной деятельности компании, отраженные в
бухгалтерском балансе за последние 3 года.
Горизонтальный финансовый анализ ООО «РегонМаркет» за период
2017-2019гг. представлен в таблицах 3 и 4.
30
http://buh-spravka.ru/buhgalterskij-uchet/buhgalterskij-balans/primer-gorizontalnogo-analiza-
balansa.html
37
Таблица 3
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«РегонМаркет» за 2017-2018 гг.
Баланс
Значение
показателей
на
31.12.2017г.,
тыс. руб.
Значение
показателей
на
31.12.2018г.,
тыс. руб.
Относительное
отклонение
(+/-)
Абсолютное
отклонение
(%)
АКТИВЫ
Запасы
5 473
4 196
-1 277
0,76
Дебиторская
задолженность
149 622
163 365
13 743
1,09
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
2 680
1 284
-1 396
0,48
ПАССИВЫ
Уставный
капитал
10
10
-
-
Нераспределенн
ая прибыль
156 691
167 555
10 864
1,07
Кредиторская
задолженность
1 074
1 280
206
1,19
Таблица 4
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«РегонМаркет» за 2018-2019 гг.
Баланс
Значение
показателей
на
31.12.2018г.,
тыс. руб.
Значение
показателей
на
31.12.2019г.,
тыс. руб.
Относительное
отклонение
(+/-)
Абсолютное
отклонение
(%)
АКТИВЫ
Запасы
4 196
16 002
11 806
3,81
Дебиторская
задолженность
163 365
99 683
-63 682
0,61
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1 284
81 487
80 203
63,46
ПАССИВЫ
Уставный
капитал
10
10
-
-
Нераспределенн
ая прибыль
167 555
196 535
28 980
1,17
Кредиторская
задолженность
1 280
627
-653
0,49
38
ООО «РегонМаркет» является компанией относящейся к субъектам
малого бизнеса, поэтому перечень строк бухгалтерского баланса, также как и
перечень имущества и средств его формирования не велик.
Активы компании представлены только оборотными активами, к
которым относятся: запасы, дебиторская задолженность и денежные средства
на расчетном счете и в кассе.
Основная масса активов компании на протяжении всех трех лет
приходится на дебиторскую задолженность. И именно ее количество имело
существенное увеличение в 2018г. и еще большее сокращение в 2019г.
Наличие у компании дебиторской задолженности не является плохим
показателем, так как данный вид актива относится к наиболее ликвидным
активам компании, но, только не в случае ООО «РегонМаркет». К
сожалению, столь большое количество дебиторской задолженности говорит о
плохом управлении денежными средствами со стороны руководства
компании. Большая дебиторская задолженность в ООО «РегонМаркет»
образовывается главным образом за счет интенсивного авансирования
поставщиков и арендаторов помещений, используемых под рестораны, а
также в результате предоставления клиентам отсрочки по платежам. Один из
залов ресторана используется для проведения различных банкетов. Именно в
этом случае компания предоставляет своим клиентам отсрочку основного
платежа, после уплаты незначительной суммы аванса.
Авансирование поставщиков, в первую очередь, продуктов очень
удобно для работы ресторанов. Администраторам не нужно волноваться о
том, что продукты не привезут в ресторан вовремя из-за отсутствия их
своевременной оплаты. Отделу бухгалтерии также облегчается работа с
ежедневной оплатой и сверкой счетов. Все, что требуется от бухгалтерии –
это еженедельная сверка заказанных ресторанами позиций и их суммы с
аналогичными данными в товарных накладных, полученных от поставщиков.
А также со счетами-фактурами, выставляемыми на общую сумму в конце
39
каждого месяца поставщиками. Стоит отметить, что на протяжении многих
лет, поставщики ООО «РегонМаркет» практически не менялись.
Авансовая система работы с поставщиками, конечно же, существенно
облегчает работу ресторанов и гарантирует им бесперебойную работу, но,
столь большие суммы авансовых платежей лишают компанию реальных
денежных средств на расчетных счетах – высоколиквидных активов, что
может негативным образом отразиться на дальнейшем развитии компании.
В 2019 году доля дебиторской задолженности ООО «РегонМаркет»
сократилась более чем на половину, но все еще осталась довольно высокой.
Снижение количества дебиторской задолженности произошло за счет
отмены отсрочки платежа для клиентов. Теперь отсрочку платежа клиенты
могут получить только в редких случаях и по договоренности с
руководителем компании. К тому же у компании увеличился приток денег за
счет привлечения дополнительного сектора клиентов. Ими стали молодые
семьи с детьми, для которых была организована детская комната в каждом
ресторане. Также число клиентов одного из ресторанов увеличилось за счет
увеличения площади ресторана и соответственно посадочных мест. Данные
клиенты производят оплату по факту их обслуживания в ресторанах, а
значит, у компании увеличивается количество денежных средств на
расчетном счете и снижается количество дебиторской задолженности.
Авансовая система работы с поставщиками не претерпела никаких
изменений в сторону снижения суммы авансовых платежей. На сегодняшний
день это остается основной причиной все еще высокого уровня дебиторской
задолженности компании. Но, тем не менее, первый шаг на снижение
количества дебиторской задолженности сделан компанией и это
положительным образом сказалось на итоговой финансовой ситуации ООО
«РегонМаркет» - количество денежных средств по состоянию на конец 2019г.
увеличилось в разы (на 63%).
40
Что же касается пассивной части баланса компании, то его основная
доля приходится на нераспределенную прибыль, количество которой на
протяжении последних трех лет увеличивалось в стабильном объеме (1,07% в
2018г. и 1,17% в 2019г.). Количество выплаченных дивидендов за
рассматриваемый период было незначительным – несколько миллионов в
год. Большое количество нераспределенной прибыли, которую владельцы
бизнеса не могут потратить на выплату дивидендов или направить на
развитие бизнеса, связано с отсутствием в достаточном количестве денежных
средств на расчетном счете. В свою очередь данная ситуация вызвана
образованием огромной дебиторской задолженности, о которой было сказано
выше.
Отсутствие денежных средств на счетах компании не отразилось на ее
кредиторской задолженности – она минимальна. Своему небольшому
количеству кредиторская задолженность обязана все тем же авансовым
платежам. В данном случае дебиторская задолженность оказала
положительный эффект на отсутствие большой кредиторской
задолженности.
Несмотря на столь большое количество дебиторской задолженности,
ООО «РегонМаркет» не использует для ведения и развития своего бизнеса
заемных средств, что можно считать положительным моментом в финансово-
хозяйственной деятельности компании.
Большое количество денежных средств на расчетном счете на конец
2019г. компания планирует направить в 2020г. на выплату дивидендов своим
3-м учредителям и на открытие небольшой кофейни с едой на вынос в одном
из районов города.
Горизонтальный финансовый анализ не является полным, поэтому для
определения более точной финансовой картины ООО «РегонМаркет»,
проведем вертикальный анализ его финансовых показателей за 2017-2019гг.
41
Это позволит оценить структуру финансовых показателей компании
за последние 3 года. Вертикальный финансовый анализ представлен в
таблицах 5 и 6.
Таблица 5
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«РегонМаркет» за 2017 – 2018 гг.
Наименование
показателя
На
31.12.2017,
тыс.руб.
На
31.12.2017,
%
На
31.12.2018,
тыс.руб.
На
31.12.2018,
%
БАЛАНС
157 775
100
168 845
100
Оборотные
активы
157 775
100
168 845
100
Запасы
5 473
3,47
4 196
2,49
Дебиторская
задолженность
149 622
94,83
163 365
96,75
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
2 680
1,7
1 284
0,76
Капитал и
резервы
156 701
99,32
167 565
99,24
Уставный капитал
10
0,006
10
0,005
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
156 691
99,31
167 555
99,24
Краткосрочные
обязательства
1 074
0,68
1 280
0,76
Кредиторская
задолженность
1 074
0,68
1 280
0,76
Таблица 6
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«РегонМаркет» за 2018 – 2019 гг.
Наименование
показателя
На
31.12.2018,
тыс.руб.
На
31.12.2018,
%
На
31.12.2019,
тыс.руб.
На
31.12.2019,
%
БАЛАНС
168 845
100
197 172
100
Оборотные
активы
168 845
100
197 172
100
Запасы
4 196
2,49
16 002
8,12
Дебиторская
задолженность
163 365
96,75
99 683
50,56
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1 284
0,76
81 487
41,33
42
Продолжение таблицы 6
Капитал и
резервы
167 565
99,24
196 545
99,68
Уставный капитал
10
0,005
10
0,005
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
167 555
99,24
196 535
99,68
Краткосрочные
обязательства
1 280
0,76
627
0,32
Кредиторская
задолженность
1 280
0,76
627
0,32
На протяжении всего исследуемого периода (2017-2019гг.)
финансовые показатели ООО «РегонМаркет» претерпевали существенные
изменения, что было выявлено в ходе проведения горизонтального
финансового анализа компании. Вертикальный финансовый анализ не только
подтверждает данные предыдущего анализа, но и позволяет проследить
изменение основной доли показателей среди активов и пассивов компании.
Основная доля активов приходится на дебиторскую задолженность
(94,83% в 2017г., 96,75% в 2018г.) даже, несмотря на ее существенное
сокращение в 2019г. до 50,56%.
Следующими по объему в 2017-2018гг. являлись запасы, размер
которых был больше размера денежных средств компании. В 2019г. активы
компании претерпели существенное изменение, в связи с сокращением
количества дебиторской задолженности. И хотя лидирующая позиция
осталась за дебиторской задолженностью, общий объем денежных средств
составил 41,33%. Также произошло и увеличение запасов: с 2,49% в 2018г. до
8,12% в 2019г. Данное, хотя и незначительное, увеличение произошло за счет
приобретения дополнительной мебели и посуды, а также обустройства
детских комнат в ресторанах. Все приобретенные материальные ценности
были отнесены на счет 10 «Запасы», так как стоимость каждой из
приобретенной позиции не превышает 40 000 рублей.
Основная доля пассивов компании приходится на нераспределенную
прибыль. На долю кредиторской задолженности и уставного капитала на
43
протяжении всех трех лет приходится менее одного процента от общего
объема пассивов.
Результаты вертикального финансового анализа ООО «РегонМаркет»
дополняют сведения, полученные в результате горизонтального финансового
анализа, и свидетельствуют о том, что, несмотря на большой объем
дебиторской задолженности, которая замедляет процесс развития компании,
у ООО «РегонМаркет» нет существенных финансовых проблем, в том числе
и с платежеспособностью, о чем свидетельствует небольшое количество
кредиторской задолженности. А изменения, произошедшие в 2019г. в
структуре активов компании, говорят о том, что она идет в правильном
направлении ведения своей финансово-хозяйственной деятельности.
В дополнении к проведенному финансовому анализу необходимо
произвести расчет коэффициентов ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости.
Данные коэффициенты позволят сделать окончательный вывод о
финансовом состоянии ООО «РегонМаркет», а также поспособствуют
разработке управленческих решений в отношении финансово-хозяйственной
деятельности компании.
Ликвидность – это показатель способности компании погашать
краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Компания
считается ликвидной, если в ее распоряжении имеется достаточно оборотных
активов для покрытия всех краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность компании анализируется с помощью коэффициента
текущей ликвидности, коэффициента быстрой (срочной) ликвидности и
коэффициента абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение между
стоимостью оборотных активов компании, которые ликвидны в том смысле,
что могут быть обращены в наличные денежные средства в следующем
44
отчетном периоде, и задолженностью, которая подлежит погашению в том
же отчетном периоде.
31
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности ООО «РегонМаркет»
за период 2017-2019гг.:
Ктл = ОА / КО, где (1)
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Ктл2017 = 157 775 / 1 074
Ктл2017 = 146,9
Ктл2018 = 168 845 / 1 280
Ктл2018 = 131,91
Ктл2019 = 197 172 / 627
Ктл2019 = 314,47
Нормативное значение данного коэффициента составляет 1,5 – 2,5.
Полученные значения данного коэффициента существенно превышают его
нормативные значения. А в 2019г. произошло многократное увеличение
данного показателя. Все это говорит о том, что, несмотря на то, что у ООО
«РегонМаркет» есть возможность погашать текущие обязательства за счет
оборотных средств, количество данных средств довольно велико. Это в свою
очередь свидетельствует о нерациональной структуре капитала компании.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, какая часть
задолженности компании может быть погашена в короткий срок за счет
оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в
наличные денежные средства.
32
31
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. 2-е изд.,
перераб. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2018. – 304 с., с.78
32
Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. 2-е изд.,
перераб. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2018. – 304 с., с.80