36
могут быть кварталы или годы. В рамках временного анализа баланса
сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении,
так и относительных показателях в процентах.
На основании данных финансовой отчетности: бухгалтерского баланса
(Приложение 4) и отчета о финансовых результатах (Приложение 5), был
проведен анализ финансового состояния ООО «Регион 55».
Одним из показателей, на основе которого дается обобщающая оценка
финансового состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования
деятельности организации, а с другой стороны – источник доходов бюджетов
различных уровней.
Однако извлечение прибыли является основной целью деятельности
коммерческих организаций.
Проанализировав данные отчета о финансовых результатах, видно, что
чистая прибыль ООО «Регион 55» имеет разную динамику, так в начале 2015г.
она составила 7 617 тыс. руб., а к кону года возросла до 9 571 тыс. руб., однако
по итогам 2016г. снизилась до уровня 8 282 тыс. руб.
В данном случае, такая динамика обусловлена повышением
себестоимости продаж, величины заемных средств и одновременно
уменьшением объема продаж.
В период с 2015г. по 2016г. себестоимость продаж увеличилась на 387
тыс. руб.
Аналогичную динамику можно увидеть и у величины заемных средств.
Так в 2016г. они составили 10627 руб., что более чем в 2 раза превышает
показатель на начало 2015 г. (4 879 тыс. руб.). Данная динамика говорит о
недостаточности собственных средств для обеспечения деятельности
организации.
Исходя из данных, приведенных выше видно, что финансовое состояние
Общества неустойчиво, работа имеет нестабильный характер, а организация
нуждается в заемных средствах, без которых существовать не сможет.
37
Основными источниками заемных средств являются кредиты, и для
любой организации важно знать, какую максимально возможную сумму
обязательств она может взять на себя.
Для оценки кредитоспособности организации, т.е. ее способности
рассчитываться по своим обязательствам проводят анализ ликвидности
баланса.
Ликвидность определяется покрытием обязательств организации, его
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения
обязательств.
Рассмотрим классификацию активов.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных
средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = Финансовые вложения +Денежные средства.
Следующая группа активов - быстрореализуемые активы (А2).
Для данной группы активов необходимо время для их обращения в
денежные средства.
А2 = дебиторская задолженность.
Третья группа - медленно реализуемые активы (А3).
Это статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на
добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие
оборотные активы.
АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +
Прочие оборотные активы.
Последняя, четвертая группа активов - трудно реализуемые активы
(А4).
Это статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.
Таким образом, А4 = Внеоборотные активы.
38
В таблице 1 Удельный вес активов по степени ликвидности, на
основании финансовой отчетности осуществлена группировка активов по
степени ликвидности и рассчитан удельный вес каждой группы в их общей
сумме.
Таблица 1
Удельный вес активов баланса ООО «Регион 55» по степени
ликвидности
Наименование показателя
31.12.2016 г.
31.12.2015
31.12.2014
Наиболее ликвидные активы
(А1)
75 тыс.руб.;
0,2%
32 тыс.руб.;
0,1%
122 тыс.руб.;
0,9%
Быстро реализуемые активы
(А2)
5285 тыс.руб.;
13,3%
3415 тыс.руб.;
14,3%
3493 тыс.руб.;
26,5%
Медленно реализуемые активы
(А3)
2704 тыс.руб.;
6,8%
-
1327 тыс.руб.;
10,1%
Трудно реализуемые активы
(А4)
31749 тыс.руб.;
79,7%
20407 тыс.руб.;
85,6%
8226 тыс.руб.;
62,5%
Итого
39813 тыс.руб.
23854 тыс.руб.
13168 тыс.руб.
Таким образом, общая стоимость активов ООО «Регион 55» увеличилась
с 13 168 тыс. руб. до 39 813 тыс. руб. Данная динамика произошла из-за
изменения всех показателей в структуре активов Общества.
Рассматривая значения по горизонтали видно, что в группах быстро и
медленно реализуемых активов произошло их увеличение с начала 2015 года.
Однако если рассмотреть данную структуру по вертикали, то можно
увидеть, что доля медленно реализуемых активов в общей группе активов
сократилась с 10,1% до 6,8%.
Уменьшилась и доля быстро реализуемых активов почти в 2 раза, с
26,5% до 13,3%.
Общая сумма наиболее ликвидных активов сократилась с 122 тыс. руб.
до 75 тыс. руб. при одновременном сокращении удельного веса данного вида
активов с 0,9% до 0,2%.
39
В течение анализируемого периода времени часть наиболее ликвидных
активов приняла форму трудно реализуемых активов (их удельный вес
увеличился с 62,5% до 79,7%).
Таким образом, структура активов Общества ухудшилась, доля наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов составляет лишь 13,5% от общей
суммы активов.
Такое значение говорит о снижении способности Общества быстро
отвечать по своим обязательствам.
Следующим этапом является экспресс анализ пассивов ООО «Регион
55».
Существует четыре группы пассивов баланса по степени
срочности оплаты:
1. наиболее срочные обязательства (П1);
К ним относится кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность.
2. краткосрочные пассивы (П2);
Это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по
выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные
обязательства.
3. долгосрочные пассивы (П3);
К такой группе относятся статьи баланса, относящиеся к разделам IV и
V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +
Оценочные обязательства.
4. постоянные пассивы или устойчивые (П4);
Это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).
40
В таблице 2 Удельный вес пассивов по срочности погашения
произведена группировка обязательств ООО «Регион 55» по срочности
погашения и рассчитан удельный вес каждой группы в их общей сумме.
Таблица 2
Удельный вес пассивов баланса ООО «Регион 55» по срочности
погашения
Наименование
показателя
31.12.2016
31.12.2015
31.12.2014
Наиболее срочные
обязательства (П1)
677 тыс.руб.;
1,7%
129 тыс.руб.;
0,5%
520 тыс.руб.;
3,9%
Краткосрочные пассивы
(П2)
20217тыс.руб.;
50,8%
11577 тыс.руб.;
48,5%
142 тыс.руб.;
1,1%
Долгосрочные пассивы
(П3)
10627 тыс.руб.;
26,7%
2567 тыс.руб.;
10,8%
4879 тыс.руб.;
37.1%
Постоянные пассивы (П4)
8292 тыс.руб.;
20,8%
9581 тыс.руб.;
40,2%
7627 тыс.руб.;
57,9%
Итого
39813 тыс.руб.
23854 тыс.руб.
13168 тыс.руб.
Представленная выше таблица 2 иллюстрирует величину каждой группы
обязательств, их динамику, а также удельный вес каждой группы в общей
сумме пассивов.
На основе этих данных легко можно сделать вывод о том, какие группы
пассивов преобладают, суммы по каким из них увеличились или уменьшились.
Норматив финансовой устойчивости требует, чтобы за счет
собственного капитала было сформировано не менее 50% имущества
предприятия (это рассматриваемая группа пассивов - постоянные пассивы).
Как видно из данных таблицы, на начало анализируемого периода
данный норматив соблюдался. Удельный вес постоянных пассивов в общей
величине пассивов составлял 57,9%.
Проанализировав значение П4 по горизонтали очевидно его увеличение
на 665 тыс. руб. Однако величина постоянных пассивов в общей сумме резко
сократилась.
Рассмотрев динамику показателей по вертикали видно, что величина
постоянных пассивов в общей сумме резко сократилась.
41
На начало 2015 года они составляли 57,9%, через год они сократились
до 40,2%, а еще через год до 20,8%.
Уменьшение постоянных пассивов можно связать с увеличением
краткосрочных пассивов, доля которых в общей сумме пассивов выросла с
1,1% до 50,8%.
Такая динамика говорит о возможном снижении финансовой
устойчивости. Большую часть структуры пассивов занимают краткосрочные
пассивы, что может привести к нестабильности финансового положения и
возможности появления трудностей, связанных с необходимостью погасить
обязательства в краткосрочный период.
Для оценки ликвидности баланса в целом с учетом фактора времени
необходимо провести сопоставление каждой группы активов с
соответствующей группой пассивов (Таблица 3).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система
неравенств:
1) А1 > П1;
Выполнение неравенства свидетельствует о платежеспособности
организации на момент составления баланса.
Сохранение неравенства означает, что у организации достаточно
наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
2) А2 > П2;
Означает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные
пассивы.
Организация может быть платежеспособной в недалеком в будущем с
учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи
продукции в кредит.
3) А3 > П3;
Означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных
средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на
42
период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств
после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к
выполнению условия: A4 <= П4.
Таблица 3
Сопоставление разделов актива и пассива баланса ООО
«Регион 55»
Нормативные
показатели
Соотношение активов и пассивов баланса,
тыс. руб.
2016 год
2015 год
2014 год
А1=>П1
75 <677
32<129
122<520
А2=>П2
5285<20217
3415<11577
3493>142
А3=>П3
2704<10627
0<2567
1327<4879
А4<П4
31749>8292
20407>9581
8226<7627
В результате данного анализа видно, что Общество испытывает
финансовые трудности. Балансы за 2015г. и 2016г. неликвидны. Соотношение
активов и пассивов за 2015, 2016гг имеют значительные отклонения от
норматива.
На протяжении всех трех лет у ООО «Регион 55» недостаточно средств,
для покрытия обязательств. Ликвидность организации с каждым годом
становится хуже, что может привести в конечном итоге к несостоятельности
экономического субъекта.
Проанализировав данные об основных финансовых показателях ООО
«Регион 55», которые отражены в аналитической таблице (Приложение 6),
видно, что чистый доход организации в 2016 году, по отношению к 2015г.
уменьшился на 1 289 268,67 руб.
Данное сокращение возникло в связи с уменьшением выручки на 902
111,19 руб. и увеличением расходов на 387 157,48 руб.
Рассмотрев более подробно структуру расходов можно увидеть, что
наиболее высокого уровня, достиг показатель выплаты процентов и основного
долга по полученным кредитам и займам. В 2016 году он вырос на 72,26% по
сравнению с 2015г.
43
Оплата займов в 2015 году составила 6,13% от всей полученной
выручки, а в 2016 году данный показатель составил 10,79% от суммы всей
выручки.
Увеличение суммы займов говорит о том, что Общество не способно
самостоятельно существовать. Заемные денежные средства необходимы для
покрытия текущих расходов, связанных с деятельностью ООО «Регион 55», в
том числе для покупки техники.
Если такая динамика продолжится и в последующие периоды, Общество
не сможет отвечать по своим обязательствам, что неминуемо приведет к
банкротству.
В структуре ООО «Регион 55» есть постоянные платежи, стоимость
которых практически не зависит от методов управления Обществом и его
руководства.
Это такие статьи расходов как расходы ГСМ, на автозапчасти, талоны.
Данные платежи являются обязательными, цены на них устанавливаются
рыночной экономикой и без них деятельность Общества будет остановлена.
Один из таких показателей увеличился на 20,96%, это расходы на
запчасти, что является существенным увеличением по отношению к общей
сумме расходов.
Так же произошло увеличение расходов на талоны на 2,7% и ГСМ на
8,37%.
Для дальнейшего анализа финансового состояния ООО «Регион 55»
необходимо вычислить значения фондоотдачи и фондоемкости.
Данные показатели рассчитываются исходя из прибыли и стоимости
основных фондов.
Фондоотдача в 2015 году составила 3,26 руб., что способствовало
финансовой устойчивости Общества, но в 2016 году она снизилась, и на 1 рубль
стоимости основных фондов стало приходить 1,62 руб. прибыли.
44
Данный показатель снизился на 1,64 руб., что произошло в связи с
увеличением расходов, уменьшение объема услуг, а в целом сокращением
прибыли.
На величину фондоотдачи оказывают влияние множество факторов,
например таких как: объем продаж, объем выпуска продукции, загруженность,
изменения в структуре основных средств, время простоев, техническое
состояние автомобильной техники.
Причиной снижения фондоотдачи могут быть недостатки в
использовании основных фондов. На снижение показателя влияет рост
капитальных вложений, направленных на охрану окружающей среды и условий
труда и многими другими объективными факторами.
Показатель фондоемкости так же показал отрицательную динамику и
снизился за период с 2015 г. по 2016 г. на 0,25 руб.
Снижение фондоемкости и фондоотдачи означает, что ООО «Регион 55»
начало испытывать финансовые трудности.
Так же проанализируем показатель рентабельности, который
рассчитывается как соотношение между прибылью и суммой затрат.
Рентабельность характеризует способность организации к
самостоятельному покрытию расходов прибылью. Расчет рентабельности
организации применяется для оценки эффективности его работы.
Из аналитической таблицы видно, что в 2015 году она составил 25,55%,
а в 2016 снизилась на 4% и стала 21,55%.
Динамика данного показателя также идет на спад, что в дальнейшем
может привести к непокрытым убыткам.
Таким образом, исходя из данных приведенных в аналитической
таблице можно сделать вывод о том, что по итогам 2016 года основные
показатели ухудшились, прибыль снизилась, а значит финансовое положение
ООО «Регион 55» ухудшилось.
Сохранение данной динамики показателей приведет в конечном итоге к
несостоятельности экономического субъекта.
45
2.3. Коэффициентный анализ основных экономических показателей
Существует множество видов анализа экономических показателей.
Наиболее распространенными являются горизонтальный и вертикальный метод
анализа показателей и коэффициентный.
Последний используется для получения наиболее точных данных, с
помощью которых возможно эффективное управление организацией.
Для определения возможности покрытия текущих финансовых
обязательств организации используют коэффициенты ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности.
Отражает способность организации погашать текущие обязательства,
характеризует платежеспособность организации не только на данный момент,
но и в случае чрезвычайной ситуации.
Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550);
Ктл за 2014г. = 7,5.
Ктл за 2015г. = 0,3.
Ктл за 2016г. = 0,4.
Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в
зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое
соотношение.
Значение ниже 1 (2015 г. и 2016 г.) говорит о высоком финансовом
риске, связанном с тем, что ООО «Регион 55» не в состоянии стабильно
оплачивать текущие счета.
Значение более 3 (2014г.) может свидетельствовать о нерациональной
структуре капитала.
Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную
картину.
Другим способом проверки достаточности текущих активов является
вычисление срочной ликвидности.