36
Таблица 5
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса Куйбышевского
НПЗ, тыс. руб.
2013
2014
2015
2230
<
146742
1970
<
193275
4236
<
52781
105622
>
10448
107785
>
8958
56754
>
32755
36650
>
0
97478
>
0
38852
>
0
25867
>
15132
23164
<
29011
16742
<
31895
Таким образом, на основании проведенного исследования можно отметить,
что баланс Куйбышевского НПЗ не ликвиден в течение всего исследуемого
периода.
Таблица 6
Анализ основных коэффициентов Куйбышевского НПЗ за
2013-2015 годы, ед.
Анализируемый коэффициент
Норма
2013
год
2014
год
2015
год
1. К абсолютной ликвидности
0,2
0,05
0,01
0,01
2. К ликвидности
1
0,77
0,54
0,69
3. К текущей ликвидности
2
1,18
1,03
1,23
На основании таблицы 6 можно отметить, что в 2014 году коэффициент
абсолютной ликвидности снижается практически в 5 раз и не соответствует
нормативным значениям. В 2015 году коэффициент абсолютной ликвидности
находится на уровне 2014 года.
Также коэффициент текущей ликвидности в 2015 году ниже нормативного
значения на 0,77. Данный коэффициент увеличивается в течении исследуемого
периода на 0,05. Это говорит о том, что на Куйбышевского НПЗ уровень
ликвидности активов предприятия увеличивается. Для повышения
коэффициента текущей ликвидности необходимо наращивать объемы наиболее
ликвидных денежных средств, что также позволит довести абсолютной
ликвидности до нормативного значения.
Проведем оценку оборачиваемости или деловой активности
Куйбышевского НПЗ.
37
Деловая активность обусловлена как стабильностью экономической среды,
в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от
результатов его функционирования, его активного и эффективного
реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и
количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку
деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта
(внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его
конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей,
долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные
критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других
хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются системой
абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей
необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг,
прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных
потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд
периодов (месяцев, кварталов, лет).
Таблица 7
Оценка оборачиваемости Куйбышевского НПЗ за 2013-2015.
Наименование
Анализируемые
периоды
Отклонение
2013
2014
2015
2015 к 2014
2015 к 2013
Абс.
Отн.
Абс.
Отн.
Длительность
оборотов сырья
и материалов
18,19
39,51
542,35
502,84
13,73
524,65
29,82
Длительность
оборачиваемости
незавершенного
производства
0
0
0
0
---
0
---
38
Продолжение таблицы 7
Длительность
оборачиваемости
запасов готовой
продукции
0
0
0
0
---
0
---
Длительность
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(после 12 м.)
59,7
65,57
74,65
9,08
1,14
14,95
1,25
Длительность
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
82,9
4
104,4
7
111,6
3
7,16
1,07
28,69
1,35
Продолжительност
ь операционного
цикла
77,8
9
105,0
8
617
511,9
2
5,87
539,1
1
7,92
Продолжительност
ь
производственного
цикла
18,1
9
39,51
542,3
5
502,8
4
13,73
524,1
6
29,82
Продолжительност
ь финансового
цикла
-5,05
0,61
505,3
4
504,7
3
828,4
3
510,3
9
-
100,0
6
Оценивая продолжительность каждого цикла организации в динамике за 3
года можно сделать выводы:
1. В период с 2013 по 2014 год продолжительность операционного цикла
увеличилась на 27,19 дн. за счёт увеличения длительности оборота запасов
сырья и материалов, а также за счёт увеличения дебиторской задолженности. В
период с 2014 по 2015 продолжительность цикла увеличилась на 511,92 дн., т.е.
на 1,4 года за счёт резкого увеличения длительности оборота запасов и
увеличения дебиторской задолженности. В общем виде за 3 года операционный
цикл увеличился на 539,11 дн., т.е. приблизительно 1,5 года.
2. Что же касается продолжительности производственного цикла, то здесь
также наблюдается увеличение цикла. В 2013-2014 годах с 18,19 дн. до 39,51
дн., т.е. на 21,32 дн., а в 2014-2015 с 39,51 дн. до 542,35 дн., т.е. на 502,84 дн.
приблизительно 1,39 г. за счёт резкого увеличения длительности
оборачиваемости запасов.
39
3. Продолжительность финансового цикла в данном случае увеличилась в
динамике з 3 года. С 2013 по 2014 увеличение длительности составило 4,44 дня,
с 2014-2015 увеличение составило 504,73 дн., т.е. приблизительно 1,4 г. за счёт
увеличения длительности дебиторской задолженности и роста
производственного цикла. Промежуток времени между приобретением запасов
и получением денежных средств от реализации производственной продукции
значительно увеличивается. Период времени от момента расходования
организацией денежных средств на приобретение запасов до поступления денег
от дебитора увеличился на 539,11 дн. приблизительно 1,5 года.
Продолжительность финансового цикла говорит об увеличении длительности
оборачиваемости кредиторской задолженности на 28,69 дн..
Наибольший удельный вес в увеличении произошел за счёт увеличения
периода полного оборота материальных элементов ОА.
Увеличение длительности оборота запаса сырья и материалов на 524,16 дн.
приблизительно 1,45 г. оказало наибольшее влияние на общее увеличение
операционного, финансового и производственного циклов.
Эффективность использования оборотного капитала предприятия
проявляется в показателях оборачиваемости оборотного капитала, а также в
структуре оборотного капитала основных категорий как запасы, дебиторская
задолженность.
Таблица 8
Анализ структуры оборотного капитала Куйбышевского НПЗ за
2013-2015
Наимено
вание
Анализируемые периоды, года
Отклонения
2013
2014
2015
2015 к
2014
2015 к
2013
Тыс.
р
%
Тыс.
р
%
Тыс.
р
%
Абс.
От
н.
Абс.
От
н.
Запасы
30282
17,5
7
90305
39,0
5
28288
24,0
9
-
62017
0,3
1
-1994
0,9
3
НДС по
приобр.
ценностя
м
6368
3,69
7173
3,1
10564
8,99
3391
1.4
7
4196
1,6
6
40
Продолжение таблицы 8
Дебиторс
кая
задолже
нность
10562
2
61,2
9
10778
5
46,6
56754
48,3
3
-
51031
0,5
3
-
4886
8
0,5
4
Д/с и
денежны
е
эквивале
нты
2230
1,29
1970
0,85
4236
3,6
2266
2,1
5
2006
1,9
Прочие
ОА
1952
1,13
847
0,37
847
0,7
0
1
-1105
0,4
3
Итого
14645
5
84,9
9
20808
0
89,9
8
10068
9
85,7
-
10739
1
0,4
8
-
4576
6
0,6
9
Баланс
17232
2
---
23124
4
---
11743
2
---
-
11381
2
0,3
1
5489
0
0,6
8
Величина запасов была непостоянной, так, в период с 2013 по 2014
величина запасов повысилась на 60023 тыс.р. за счёт увеличения баланса. С
2014 по 2015 год величина запасов сократилась с 90305 тыс.р. до 28268 тыс.р.,
т.е. в 0,31 раз. Это произошло за счёт повышения налога НДС.
НДС имел постоянную тенденцию к росту и за 3 года величина НДС
выросла с 6368 тыс.р. до 10564 тыс.р., т.е. в 1,66 раза. Это обусловлено
сокращением величины запасов.
Дебиторская задолженность имела непостоянство. В период с 2013 по 2014
год произошло сокращение удельного веса за счёт увеличения доли запасов в
период с 2013 по 2014 год. За 2015 и 2014 год дебиторская задолженность
снизилась со 107785 тыс.р. до 56754 тыс.р., т.е. на 51031 тыс.р. за счёт
сокращения доли запасов в структуре капитала.
Прочие ОА имели тенденцию к снижению в 2013-2014 г. их величина
сократилась на 1105 тыс.р., т.е. в 0,43 раза за счёт повышения величины
дебиторская задолженности. За 2014-2015 величина ОА не изменилась.
Проведем анализ рентабельности и показателей оборачиваемости
оборотного капитала.
41
Таблица 9
Показатели рентабельности оборачиваемости оборотного
капитала, тыс. руб.
Показатели
2013
2014
2015
2014-
2013
2015-
2014
Чистая прибыль
13029
10879
2884
-2150
-7995
Выручка
636910
585338
396746
-51572
-
188592
Всего оборотного капитала
146455
208080
100689
+61625
-
107391
Запасы
30282
90305
28288
+60023
-62017
Дебиторская
задолженность
105622
107785
56754
+2163
-51031
Денежные средства
2230
1970
4236
-260
+2266
Рентабельность оборотного
капитала
9
5
3
-4
-2
Рентабельность запасов
43
12
10
-31
-2
Рентабельность
дебиторской
задолженности
12
10
5
-2
-5
Коэффициент
оборачиваемости
оборотного капитала
4,3
2,8
7
-1,5
+4,2
Оборачиваемость
оборотного капитала, в
днях
85
130
52
+45
-78
Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
285,6
297,1
93,7
+11,5
-203,4
Оборачиваемость
денежных средств, в днях
1
1
4
-
+3
Снижение показателей рентабельности оборотного капитала
Куйбышевского НПЗ в 2015 году связано с сокращением чистой прибыли
Куйбышевского НПЗ в течение исследуемого периода.
С точки зрения показателей рентабельности наиболее эффективным можно
считать 2013 год. В 2015 году показатели рентабельности Куйбышевского НПЗ
также существенно ниже уровня 2013 года.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2014 году
сокращается на 1,5, что приводит к увеличению оборачиваемости оборотного
капитала на 45 дней. Это связано с тем, что выручка от реализации продукции
снижается более быстрыми темпами, чем оборотный капитал Куйбышевского
42
НПЗ.
В 2015 году наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости
оборотного капитала Куйбышевского НПЗ на 4,2, что приводит к сокращению
сроков оборачиваемости оборотного капитала исследуемого предприятия на 78
дней.
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности производится путём
сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по
анализируемому предприятию.
Основные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
Куйбышевского НПЗ представлены в таблица 10.
Таблица 10
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности,
тыс. руб.
Показатели
Значения
показателей по годам
Отклонение
2013
2014
2015
2014-
2013
2015-
2014
Выручка от реализации без
НДС, тыс. руб.
636910
585338
396746
-51572
-188592
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
105622
107785
56754
+2163
-51031
Расчетные показатели
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности
6
5,4
7
-0,6
+1,6
Время оборота дебиторской
задолженности, дней
61
68
52
+7
-16
Средняя дебиторская задолженность в период 2014-2015 годов сократилась
на 46%.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности изменяется
циклически по годам и увеличивается с 6 в 2013 году до 7 в 2015 году. Это
связано с сокращением показателей дебиторской задолженности в абсолютных
величинах. Снижение времени оборота дебиторской задолженности связано с
43
ее фактическим снижением, что можно связать с более медленным
сокращением показателей выручки Куйбышевского НПЗ.
Графически данную взаимосвязь для Куйбышевского НПЗ можно
представить в следующем виде.
0
1
2
3
4
5
6
7
Значение
коэффицие
нта
2013 2014 2015
года
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Рисунок 7 - Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
Таким образом, на основании данного рисунка можно отметить, что
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в течении
анализируемого периода устойчиво увеличивается.
Рассмотрим графическую динамику изменения времени оборота
дебиторской задолженности (рис. 8).
44
0
10
20
30
40
50
60
70
дни
2012 2013 2014
Года
Время оборота
дебиторской
задолженности, дней
Рисунок 8 - Время оборота дебиторской задолженности
В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности снижается время оборота дебиторской задолженности
Куйбышевского НПЗ.
Также снижение времени оборота дебиторской задолженности
характеризует достаточно эффективное использование данной категории
оборотного капитала, связи с тем, что сокращение времени оборота
дебиторской задолженности характеризует тот факт, что дебиторская
задолженность Куйбышевского НПЗ снижается более быстрыми темпами, по
сравнению с выручкой. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности в течение рассматриваемого периода увеличился на 1. В связи с
этим происходит снижение срока оборачиваемости дебиторской задолженности
на 9 дней. Проведем анализ показателей оборачиваемости запасов
исследуемого предприятия (табл. 11).
Таблица 11
Показатели оборачиваемости запасов, тыс. руб.
Показатели
Значения
показателей по годам
Отклонение
2013
2014
2015
2014-
2013
2015-
2014
Выручка от реализации без
НДС, тыс. руб.
636910
585338
396746
-51572
-188592
Запасы, тыс. руб.
30282
90305
28288
+60023
-62017
45
Продолжение таблицы 11
Расчетные показатели
Коэффициент
оборачиваемости запасов
21
6,5
14
-14,5
+7,5
Время оборота запасов, дней
17
56
26
+39
-30
За счет сокращения коэффициента оборачиваемости запасов увеличивается
время одного оборота в днях. Сокращение коэффициента оборачиваемости
запасов в 2014 году на 14,5 привело к увеличению времени оборота в днях на
39 дней.
В 2015 году наблюдается увеличение показателя оборачиваемости запасов
на 7,5, что привело к сокращению оборачиваемости запасов на 30 дней.
Снижение запасов Куйбышевского НПЗ связано с сокращением объемов
предоставляемых услуг.
Также снижается стоимость запасов Куйбышевского НПЗ на 62017 тыс.
руб.
Создание материально-производственных запасов является необходимым
условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого
процесса.
Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из
хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской
задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового
положения.
Графически показатели оборачиваемости запасов можно представить в
следующем виде рис. 9.