56
Определяем коэффициент концентрации привлеченных средств.
2014 год К
к.п.с.
=
= 0,79;
2015 год К
к.п.с.
=
= 0,79;
2016 год К
к.п.с.
=
= 0,78.
Динамика рассчитанных коэффициентов показана на рисунке 10.
Рисунок 10 Показатели финансовой устойчивости
ООО предприятие «АЛИДИ» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Рассчитанные показатели и рисунок 10 свидетельствуют о нормальном
уровне финансовой устойчивости. Причиной этого является стабильные
значения показателей концентрации собственного капитала и привлеченных
средств, что связано с равномерным увеличением собственных и привлеченных
средств. Размер привлеченных средств увеличился за два года на 21,2% и
составил 3233 млн. руб., собственных средств – на 31,2% и составил 931 млн.
руб. Можно дополнить данный анализ методикой усложненной, применяемой
другими экономистами.
0,21 0,21
0,22
0,79 0,79
0,78
2014 2015 2016
К концентрации собственного капитала К концентрации привлеченных средств
57
Например, выделяют следующие типы финансовой устойчивости
17
.
абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия,
гарантирующая его платежеспособность.
нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,
обеспечивающая высокую платежеспособность
неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить
равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность.
кризисное финансовое состояние.
Однако и рассчитанных показателей достаточно, чтобы сделать вывод, о
том, что анализируемому хозяйствующему субъекту ООО предприятие
«АЛИДИ» присуще нормальное финансовое состояние предприятия, связанное
с достаточным уровнем платежеспособности.
Таким образом, можно констатировать следующее.
Показатель текущей ликвидности ООО предприятие «АЛИДИ» имеет
тенденцию уменьшения. Его значения стабильно снижаются в течение всего
релевантного периода. Его размер выше нормативного значения в первые два
года и ниже его в 2016 году, но все равно достаточно высок – 1,41.
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами сам
по себе достаточно высок, имея в виду нормативное значение коэффициента
обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами –
0,1 (10%). В нашем случае и это нормативное значение значительно
превышено: 0,14, 0,15 – в 2014-2015 году, 0,17 – в 2016 году.
Расчет показателей финансовой устойчивости показал нормальный
уровень финансовой устойчивости. Причиной этого является сравнительно
стабильные значения показателей концентрации собственного капитала и
привлеченных средств. Размер привлеченных средств увеличился за два года на
21,2% и составил 3233 млн. руб., собственных средств – на 31,2% и составил
931 млн. руб.
17
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник – М.: ИНФРА-М., 2014, с.241.
58
2.3 Анализ внутрифирменной эффективности и рентабельности
ООО предприятие «АЛИДИ»
Внутрифирменную эффективность оцениваем по формулам (6) и (7).
Показатель фондоотдачи рассчитывается по формуле
Ф
о
=
Выручкаотпродаж
Средняястоимостьосновныхфондов
Оборачиваемость оборотных средств рассчитывается по формуле
О
обс
=
Выручкаотпродаж
Средняястоимость
Для расчета используем вспомогательную таблицу 10.
Таблица 10
Выручка, основные и оборотные средства
ООО предприятие «АЛИДИ» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
31.12.14г.
31.12.15г.
31.12.16г.
2016г. к
2014г.,%
Выручка от продаж
9375652
13103939
13894024
148,2
Средняя стоимость
основных фондов
76382
51713
53001
69,4
Средняя стоимость
оборотных средств
3098274
3649998
3913285
126,3
Определяем показатель фондоотдачи.
2014 год. Ф
о
=
= 122,7 руб.
2015 год. Ф
о
=
= 253,4 руб.
2016 год. Ф
о
=
= 262,1 руб.
Определяем показатель оборачиваемости оборотных средств.
2014 год. О
обс
=
= 3,03 оборота в год
2015 год. О
обс
=
= 3,59 оборота в год
2016 год. О
обс
=
= 3,55 оборота в год
Динамику рассчитанных коэффициентов покажем на рисунке 11.
59
Рисунок 11 Показатели фондоотдачи и оборачиваемости оборотных
средств ООО предприятие «АЛИДИ» в 2014-2016 гг.
Показанные на рис.7 коэффициенты свидетельствуют о том, что их
абсолютные значения растут. Показатель фондоотдачи, итак достаточно
высокий стабильно увеличивается: с 122,7 руб. в 2014 году до 253,4 руб. в 2015
году, и до 262,1 руб. в 2016 году. В результате рост составил 213,6%. Даже не
имея нормативного значения коэффициента есть основания утверждать, что
уровень фондоотдачи очень высокий, поскольку он превышает единицу,
причем намного.
Показатель оборачиваемости оборотных средств изменяется
разнонаправленно. В 2015 году он увеличился с 3,03 оборота в год до 3,59
оборота в год. В следующем году он незначительно снизился и составил 3,55
оборота в год. Объясняются такие метаморфозы изменений тем, что размеры
оборотных активов и выручки в анализируемые годы изменялись разными
темпами. В 2015 году выручка выросла на 39,8%, размер оборотных активов
уменьшился на 17,8%. Как результат оборачиваемость увеличилась. В 2016
году выручка выросла на 6%, а размер оборотных активов увеличился на
большую величину - 7,2%. В результате оборачиваемость снизилась
Абсолютные размеры показателя тоже могут быть признаны достаточными для
этого вида деятельности. И хотя нормативные значения и этого показателя
0
50
100
150
200
250
300
2014
2015
2016
122,7
253,4
262,1
3,03
3,59
3,55
Фондоотдача, руб.
Оборачиваемость оборотных
средств, об. в год
60
отсутствуют, их можно сравнить с показателями крупных предприятий
розничной торговли. Обычное значение оборачиваемости оборотных средств
таких предприятий, как показывает опыт, составляет 12-15 оборотов в год, то
есть в 3 раза выше, чем по анализируемой компании.
Анализ прибыльности и рентабельности производим с использованием
формул (8) и (9).
Рентабельность собственного капитала рассчитываем по формуле
Р
с.к.
=
Чистаяприбыль
собственныйкапитал????Итраз????
Чистую рентабельность реализованной продукции рассчитываем по
формуле
ЧР
р.пр.
=
Чистаяприбыль
Выручкаотпродаж
Для расчета используем вспомогательную таблицу 11.
Таблица 11
Выручка, прибыль и собственные средства ООО предприятие
«АЛИДИ» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
31.12.14г.
31.12.15г.
31.12.16г.
2016г. к
2014г.,%
Выручка от продаж
9375652
13103939
13894024
148,2
Собственный
капитал
706556
814934
931662
131,2
Чистая прибыль
122882
108378
116728
95,0
Определяем рентабельность собственного капитала.
2014 год. Р
с.к.
=
= 0,174 (17,4%);
2015 год. Р
с.к.
=
= 0,133 (13,3%);
2016 год. Р
с.к.
=
= 0,125 (12,5%).
Определяем чистую рентабельность реализованной продукции.
2014 год. ЧР
р.пр.
=
= 0,013 (1,3%);
2015 год. ЧР
р.пр.
=
= 0,008 (0,8%);
61
2016 год. ЧР
р.пр.
=
= 0,008 (0,8%).
Динамику рассчитанных показателей проиллюстрируем рисунком 12.
Рисунок 12 Показатели прибыльности и рентабельности
ООО предприятие «АЛИДИ» в 2014-2016 гг.
Полученные результаты расчета прибыльности и рентабельности
свидетельствуют о следующем.
Рентабельность собственного капитала варьируется в диапазоне между
17,4% в 2014 году и 12,5% в 2016 году. Несмотря на низкий показатель 2016
года можно говорить о приемлемой величине, если сравнить со средней
процентной ставки по депозитам, который находится в диапазоне 8-10%
годовых. Поэтому значение рентабельности собственного капитала, полученное
в 2016 году, несмотря на его снижение, можно считать нормальным.
Рентабельность продаж – показатель, наиболее соответствующий
природе розничной торговли невысок – находится в диапазоне между 0,8% и
1,3% и приемлемым его назвать сложно.
Таким образом, можно сделать следующие выводы относительно
внутрифирменной эффективности и рентабельности деятельности ООО
предприятие «АЛИДИ».
Показатель фондоотдачи, итак достаточно высокий стабильно
увеличивается: с 122,7 руб. в 2014 году до 253,4 руб. в 2015 году, и до 262,1
руб. в 2016 году. В результате рост составил 213,6%.
17,40%
13,30%
12,50%
1,30%
0,80% 0,80%
2014 2015 2016
Рентабельность собственного капитала Рентабельность реализованной продукции
62
Показатель оборачиваемости оборотных средств изменяется
разнонаправленно. В 2015 году он увеличился с 3,03 оборота в год до 3,59
оборота в год. В следующем году он незначительно снизился и составил 3,55
оборота в год.
Рентабельность собственного капитала варьируется в диапазоне между
17,4% в 2014 году и 12,5% в 2016 году.
Рентабельность продаж – показатель, наиболее соответствующий
природе розничной торговли невысок – находится в диапазоне между 0,8% и
1,3% и приемлемым его назвать сложно.
63
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО ПРЕДПРИЯТИЕ «АЛИДИ»
3.1 Предложения по управлению дебиторской задолженностью
ООО предприятие «АЛИДИ»
Как видно из баланса предприятия (Приложение1) дебиторская
задолженность ООО предприятие «АЛИДИ» в период с 2014 по 2016 год
выросла в 2,46 раза - с 823,6 млн. руб. до 2024,2 млн. руб. Поэтому особую
актуальность в организации финансовой деятельности приобретают усилия по
совершенствованию управления дебиторской задолженностью.
Основные способы управления дебиторской задолженностью связаны с
главой 26 ГК РФ «Прекращение обязательств». Эти и другие способы,
связанные в первую очередь с получением дебиторской задолженности можно
рекомендовать ООО предприятие «АЛИДИ», для использования в рамках
антикризисного механизма финансово-экономической деятельности компании.
Их можно разбить на две группы прекращения обязательств:
1-я группа – исполнением или невозможностью исполнения;
2-я группа – реструктуризация дебиторской задолженности.
Дополнительно создаются возможности уменьшения дебиторской
задолженности с помощью возможностей предоставляемой Правилами
бухгалтерского учета – путем создания резервов по сомнительным долгам.
Создание данного резерва предусматривается как в бухгалтерском, так и
налоговом учете. Поэтому использование данного инструмента стимулирует
ООО предприятие «АЛИДИ» к активизации работы по своевременному
выявлению и истребованию возникающей задолженности, повышает
достоверность отчетности и дает более объективную оценку финансового
состояния и результатов деятельности Общества.
Дебиторская задолженность отражается за вычетом резерва по
сомнительным долгам. Поэтому расширение возможностей создания резерва по
64
сомнительным долгам следует включить в число рекомендаций по
совершенствованию управлению дебиторской задолженностью.
Данные по формированию резерва по сомнительным долгам отражаются
в Отчете об изменениях капитала.
Далее обратимся к 1-й группе прекращения обязательств, к которой
следует отнести следующие направления:
прекращение обязательства исполнением и, прежде всего,
получение денежного платежа от дебитора;
исчезновение необходимости исполнения долга при совпадении
должника и кредитора в одном лице. В частности, при покупке кредитором
предприятия-должника;
прощение долга;
прекращение обязательства невозможностью исполнения как в
связи с невиновностью ни одной из сторон (ни одна сторона не отвечает), так и,
в связи с виновностью кредитора;
издание акта государственного органа, в результате чего
исполнение обязательства становится невозможным полностью или частично;
ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.
Ко 2-й группе способов получения дебиторской задолженности
принадлежат методы ее реструктуризации, к которым относятся следующие:
1. Отступное. Предполагает сокращение суммы задолженности в обмен
на активы должника, т.е. на его денежные средства, собственную продукцию,
активы непроизводственного характера, облигации местной власти, акции
других предприятий, векселя банков, результаты интеллектуальной
деятельности и права на них.
Таким образом, отступное – это отступ (откуп) от исполнения
обязательства по договору, естественно, должником.
Преимущества отступного:
65
договор об этом может быть заключен в любой момент до
наступления срока платежа;
при отступном нет необходимости иметь встречные обязательства,
как при зачете;
вместо денег могут быть использованы какие-либо активы, а вместо
непоставленной продукции, невыполненных работ, неоказанных услуг –
деньги;
размер и сроки отступного определяются договором между
сторонами.
Стороны заключают соглашение об отступном.
2. Погашение задолженности пакетом акций должника. Особенность
здесь заключается в том, что этот вариант возможен только в том случае, если
погашение будет производиться акциями, выпущенными в обращение.
3. Двусторонний зачет взаимных требований, т.е. требований двух
предприятий (ст. 410,411 ГК РФ). Объект зачета – взаимные долги. Зачет
выгоден и дебитору, и кредитору. Может быть произведен, как по взаимному
согласию, так и без согласия второго лица (кем-либо) (дебитором или
кредитором). Для зачета достаточно заявления одной стороны (ст. 410 ГК РФ).
4. Многосторонний зачет взаимных требований - это зачет встречных
требований группы предприятий.
5. Приобретение требований к кредитору у его кредиторов со скидкой
(дисконтом) с последующим взаимозачетом.
6. Уступки кредиторов под обеспечение долга дебитора. Обеспеченная
задолженность имеет больше гарантий того, что кредитор ее получит, так как
такая задолженность при банкротстве имеет 3-ю очередь погашения, т.е.
раньше платежей в бюджет и другим кредиторам. Поэтому в интересах
кредитора или сократить сумму долга, или отсрочить его в обмен на договор
залога, поручительства или гарантии кого-либо по данному долгу, а также на
другие способы обеспечения платежа.