22
1). Концентрация собственных ресурсов = СР/ВБ (1)
Характеризует долю собственных ресурсов в их общей величине.
Нормальное значение показателя >= 0,5. Высокое значение свидетельствует об
автономности и независимости системы.
2). Соотношение заемных и собственных ресурсов ЗР/ СР (2)
Показывает устойчивость системы и потенциальные возможности по
привлечению в свой оборот заемных ресурсов.
Нормальное значение < 1.
При равенстве показателя нулю система ресурсов представлена только
собственными средствами. Чем выше значение, тем рискованнее ситуация.
Заемные ресурсы долгосрочного кредитования
3). Показатель назначения структуры заемных ресурсов
ДК/(ДК+КК) (3)
Показывает долю долгосрочных заемных средств в их общей величине.
Его высокое значение свидетельствует о долгосрочной зависимости, а значит, о
потенциально возможной неустойчивости и оттоке ресурсов из системы.
4). Показатель денежной составляющей в ресурсах =
ДС/ВБ (4)
Характеризует долю ресурсов в денежной форме и показывает
возможность немедленной реализации инвестиционной функции и интеграции
в другую систему.
5) Показатель абсолютной ликвидности
( КФВ +ДС )/ КЗ (5)
Наиболее жесткий показатель ликвидности, характеризующий величину
немедленного возможного покрытия требований кредиторов. Ориентировочное
значение нормы - 0,3.
6) Показатель срочной ликвидности
( ДЗ + КФВ + ДС) / КЗ (6)
Выражает прогнозируемые платежные возможности при условии
своевременных расчетов с дебиторами. Допустимое значение 0,7 - 1.
23
7) Общий показатель ликвидности = ОС/ (КК +КЗ)
Показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к
сумме всех обязательств с учетом значимости при расчетах тех или иных групп
активов и пассивов. Выражает способность организации осуществлять расчеты
как по ближайшим, так и по отдаленным обязательствам.
13
2. Показатели функционирования и внешних взаимосвязей системы
1) Доля дебиторской задолженности в ресурсах организации
ДЗ/ ВБ (8)
Показывает величину ресурсов, «связанных» в дебиторской
задолженности. Характеризует отвлечение ресурсов во внешнюю среду.
2) Оборачиваемость дебиторской задолженности
ВР / ДЗ
(9)
Показывает, сколько раз дебиторская задолженность превращалась в
выручку от реализации. Рост значения показателя характеризует увеличение
интенсивности деятельности организации. При сравнении с показателем
оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет сопоставить условия
коммерческого кредитования, которым пользуется организация у других
хозяйствующих субъектов, с теми, которое предоставляет само.
3) Оборачиваемость заемных ресурсов
ВР/ЗР (10)
Показывает, сколько раз заемные ресурсы могут быть возмещены
выручкой. Рост значения свидетельствует об интенсивности воспроизводства
ресурсов.
4) Показатель реализации инвестиционной функции ресурсов
( КФВ+ДФВ) / ВБ (11)
Характеризует долю ресурсов, обслуживающих инвестиционную сферу
организации. Рост данного показателя при неизменности финансовой мощи
13
Крейнина М.Н., «Финансовое состояние предприятие. Методы и оценки». – М., ИКЦ «Дис», 2015 г., - 224 с.
24
может косвенно указывать на снижение рентабельности. При росте финансовой
мощи системы характеризует ее интеграцию с другими системами и
перспективные возможности расширенного воспроизводства.
5) Степень возможного воспроизводства ресурсов в инвестиционной
сфере
Rфв /ВРД (12)
Показывает степень реализации воспроизводства ресурсов в
инвестициях. При значении менее 1 ресурсы недоиспользуются по сравнению с
имеющимися возможностями, а при значении более 1 их использование
эффективно.
6) Чистая финансовая производительность управленческого труда
П/Чф.м.
(13)
Показывает долю одного управляющего в общей величине прибыли.
Может служить критерием оптимизации численности управленческого
персонала.
7) Показатель оборачиваемости собственных ресурсов
ВР/СР (14)
Показывает, сколько раз затраченные собственные ресурсы организации
могут быть возмещены за счет выручки. Рост показателя свидетельствует о
повышении интенсивности деятельности. Значение менее единицы показывает,
что собственные ресурсы не могут быть возмещены за один оборот.
Рассматривается как важнейший показатель роста бизнеса
14
.
3. Показатели эффективности функционирования системы
1) Рентабельность всех ресурсов
П /ВБ (15)
Показывает эффективность использования всех имеющихся в
распоряжении организации ресурсов. Значение 0,15 означает, что на каждый 1
14
Левчаев П.А. Мониторинг системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта // "Инвестиционный
банкинг", 2015, N 1
25
руб., имеющийся в распоряжении, получено 15 коп. прибыли.
2) Рентабельность ресурсов
П / СР (16)
Показывает величину прибыли на 1 руб. собственных ресурсов. Любое
привлечение ресурсов должно сопровождаться ростом рентабельности
собственных ресурсов.
3) Рентабельность деятельности с учетом фактора времени
П/З :Т/100 (17)
Позволяет сравнить варианты производственной деятельности,
получения доходов, осуществления операций с учетом фактора времени.
Позволяет установить рентабельность проекта в единицу времени.
4) Период окупаемости собственных ресурсов
СР/П (18)
Показывает количество периодов, за которые организация, не меняя
хозяйственной политики, сможет окупить за счет прибыли собственные
ресурсы. Низкое значение показателя – эффективная работа организации.
5) Показатель чистой прибыли на 1 руб. объема реализации
Пч/ВР (19)
Показывает, сколько центов чистой прибыли от одного рублевого
дохода от продаж. Он характеризует конечную эффективность общей
деятельности организации с учетом правильности выбранной экономической
политики.
15
Первая группа - структурные параметры системы - характеризуется ее
внутренней средой и структурой.
Сила системы, сумма накопленного значения определяет значение
баланса.
Способность системы удовлетворять непосредственные потребности
окружающей среды, если это необходимо, характеризуется средствами
ликвидности, а справедливость и эффективность распределения ресурсов в
15
Ковалев В.В. «Финансовый анализ методы и процедуры», М., «Финансы и статистика», 2014 г. – 321 с.
26
сфере деятельности организации во многом предопределяет стабильность ее
функционирования.
Таким образом, различные виды организации заимствовали ресурсы, их
применение и использование в экономической деятельности определяли
устойчивость функционирования системы финансирования организации и ее
соответствие требованиям среды, которые могут быть заданы с помощью
ликвидности.
Учитывая, что требование ликвидности - одно из наиболее важных
требований к окружающей среде, было бы целесообразно сосредоточиться на
этой управленческой деятельности. В этом случае менеджер управления
ликвидностью контролирует активно-пассивную работу организации, наблюдая
за устойчивым функционированием всей системы.
Вторая группа - работа системы внешних соединений.
Показатели этой группы характеризуются интенсивностью работы
системы, степенью реализации финансовой функции и отношением к
окружающей среде. Здесь можно рассчитать абсолютное количество
дебиторской и кредиторской задолженности контрагентам или задолженность
по предоставленным кредитам, а также бюджетные и внебюджетные фонды.
Эти ценности можно охарактеризовать по отношению ко всем ресурсам
организации.
Третья группа показателей отражает эффективность системы
финансовых ресурсов.
Эти цифры являются окончательными при оценке состояния и динамики
развития системы. Это включает как абсолютные показатели прибыли,
полученные в различных областях деятельности, так и относительную
рентабельность.
Под эффективностью обычно понимается сравнение результата с
затратами на его достижение.
Разумеется, возрастающая сложность системы связана с повышенными
требованиями не только к практике управления, но и к контролю процессов в ее
27
состоянии. Конечной мерой финансовой системы является чистая
рентабельность собственных средств. Тип индекса роста финансовой системы
очень четко характеризует динамику и направление его развития, поскольку мы
говорим об этом, или система эффективно конвертирует ресурсы (полученные в
том числе за пределами) и расширяется, или она больше не расширяется и не
имеет более низких потерь от неэффективного использования доступные
ресурсы.
Основным требованием к параметрам, связанным с их оценкой, является
одно и то же направление, т.е. значения индекса роста имеют положительное
явление.
Если организация за отчетный период увеличила свою оценку,
эффективность функционирования системных ресурсов можно считать более
высокой.
16
Итак, для характеристики системы финансов могут быть использованы
показатели
17
:
Таблица 1
Показатели характеристики системы финансов
Показатель
Значение показателя
1. Концентрация
собственных ресурсов –
показатель первой
группы,
- характеризует независимость системы от
внешних источников финансирования.
2. Показатель
абсолютной
ликвидности.
– принадлежит к первой группе и характеризует
возможность немедленно исполнить краткосрочные
обязательства перед внешней средой, а также
наличие ресурсов в наиболее ликвидной форме, то
есть их способность реализовать инвестиционную
функцию
3. Рентабельность
собственных ресурсов –
показатель третьей
группы.
- характеризует итоговую эффективность
собственных ресурсов организации и
рациональность и обоснованность привлечения
внешних источников финансирования.
16
Балабанов И.Т., «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» – М.: Финансы и
статистика, 2013 г., - 256 с.
17
Левчаев П.А. Мониторинг системы финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта "Инвестиционный
банкинг", 2015, № 1
28
Таким образом, можно сделать выводы по главе 1:
Финансовая деятельность – это:
1) наука и практика управления финансами предприятия, направленные
на достижение его стратегических и тактических целей;
2) система управления формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и
эффективным кругооборотом его денежных средств;
3) вид профессиональной деятельности, направленной на достижение
целей предприятий и организаций путем эффективного использования их
фондов и резервов, формирующих условия прибыльной деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики.
Основная цель финансовой деятельности сводится к одной
стратегической цели - увеличению активов в процессе финансово-
хозяйственной деятельности предприятия при сохранении финансовой
стабильности.
Для этого компании должны постоянно поддерживать
платежеспособность и прибыльность, а также оптимальную структуру баланса
активов и обязательств.
Оценка финансовых показателей и финансового состояния
осуществляется с использованием различных моделей для структурирования и
определения взаимосвязей между ключевыми показателями эффективности.
Учитывая, что требование ликвидности - одно из наиболее важных
требований внешней среды, было бы целесообразно сосредоточиться на этой
управленческой деятельности.
В этом случае менеджер управления ликвидностью контролирует
активно-пассивную работу организации, наблюдая за устойчивым
функционированием всей системы.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЛМЕД»
2.1 Характеристика ООО «Алмед» и анализ его имущественного
потенциала
ООО «Алмед» - российское общество с ограниченной
ответственностью, зарегистрированное в городе Гусь-Хрустальный 25 февраля
2003 года по юридическому адресу РОССИЯ, Гусь-Хрустальный 601501,
Калинина Улица, 32/14, 22. Главной деятельностью компании является издание
газет.
При регистрации компании присвоены ИНН 3304008254, ОГРН
1033300202616.
Уставной капитал Общества составляет 10000 (десять тысяч) рублей и
составляется из номинальной стоимости долей его Участников.
Оплата долей в уставном капитале Общества может осуществляться
деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами
либо иными имеющими денежную оценку правами.
Денежная оценка имущества, вносимого для оплаты долей в уставном
капитале Общества, утверждается решением Общего собрания участников
Общества, принимаемым всеми участниками Общества единогласно.
Увеличение уставного капитала Общества допускается только после его
полной оплаты.
Увеличение уставного капитала Общества может осуществляться за
счет:
- имущества Общества;
- и (или) дополнительных вкладов Участников Общества;
- и (или) вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.
Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные
средства, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе.
Источником формирования имущества являются:
- переходящие основные и оборотные средства;
30
- доходы, полученные от реализации продукции, работ и услуг, а также
от других видов деятельности, предусмотренных Уставом;
- кредиты банков и других кредиторов;
- безвозмездные взносы и пожертвования организаций, предприятий,
граждан.
Основным видом деятельности Общества является:
- редакционно-издательская деятельность, выпуск периодических
изданий, изопродукции, информационно-рекламных материалов и иной
печатной продукции;
- оказание информационных, коммерческих и представительских услуг
предприятиям, организациям и частным лицам;
- оптовая торговля полиграфической продукцией
- рекламная деятельность
- другие виды деятельности, не запрещенные действующим
законодательством
Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе.
Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в
соответствии с действующим законодательством РФ. Общество осуществляет
свою деятельность на основе:
1. хозяйственного расчета и самофинансирования;
2. безналичного расчета с гражданами и юридическими лицами;
3. наличного расчета с гражданами и юридическими лицами.
Основу деятельности Общества составляют договоры с объединениями,
предприятиями, организациями любых форм собственности, заключение, а
также выполнение работ и оказание услуг населению непосредственно. Формы,
содержание и сроки определяются условиями данных договоров.
Общество реализует свою продукцию, работы, услуги по ценам и
тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в
случаях, предусмотренных действующим законодательством, по
фиксированным государственным ценам.
31
Управлением финансами на предприятии занимается обособленное
структурное подразделение предприятие - учетно-финансовый отдел.
Главный бухгалтер помимо руководства бухгалтерской работой
осуществляет управление финансовыми ресурсами предприятия. Это
обстоятельство отрицательно влияет на организацию финансовой работы. Опыт
показывает, что органически вписать службу финансовую службу в службу
главного бухгалтера практически невозможно.
Совсем другое требуется от финансиста. Работа этой профессии связана
с принятием решений в условиях неопределенности. Работа финансиста
требует гибкости, это должна быть натура творческая, способная рисковать и
оценивать степень риска.
Финансовая работа отдела в целом сводится к чисто оперативным
задачам - оформлению расчетных и платежных документов, организации
расчетов с другими предприятиями, бюджетом, банками, рабочими и
служащими.
Первоочередное значение в управлении финансовыми ресурсами
предприятия имеет методика финансовой работы. Основные методы
финансовой работы, которые в обязательном порядке должны применяться на
предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-
аналитическая работа. В наиболее общем виде направления финансовой работы
на предприятии должны быть структурированы следующим образом:
общий финансовый анализ и планирование;
обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление
источниками средств);
распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).
В области управления источниками оборотных средств предприятия не
проводятся такие необходимые мероприятия как оценка объема требуемых
финансовых ресурсов, формы их представления (долгосрочный или
краткосрочный кредит, денежная наличность), степени доступности и времени
представления заемных финансовых ресурсов, стоимости обладания данным