44
нормативному значению. В 2018 г. этот показатель вырос до 7,8%. Организация в
2016-2018 г.г. зависела от заемных финансовых источников. Долгосрочных заемных
источников в 2016-2018 г.г. в организации не было. В 2016-2018 г.г. 100% заемного
капитала было сформировано за счет кредиторской задолженности.
Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала
сократился в 2018 г. по сравнению с 2016 г. на 7,292. Организация не обеспечена
собственными оборотными средствами.
В 2016 г. 85% от стоимости имущества занимали производственные активы, в
2017 г. они значительно сократились до 39%, а в 2018 г. - выросли до 50,5%, не дос-
тигнув уровня показателя 2016 г.
Коэффициент собственности (автономии) характеризует долю владельцев ор-
ганизации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Рост коэф-
фициента в 2018 г. на 0,055 является положительной тенденцией в деятельности
ООО «Баско». Значение коэффициента не находится в пределах рекомендуемого
значения, что свидетельствует о финансовой не устойчивости предприятия, его не-
стабильности и зависимости от внешних кредитов.
Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициен-
ту собственности (автономии). Снижение этого показателя в 2018 г. по сравнению с
2016 г. на 0,055 означает уменьшение доли заемных средств в финансировании ор-
ганизации. Значение показателя в 2016-2018 г.г. свидетельствует о том, что органи-
зация на 97,7-92,2% функционирует за счет заемных источников финансирования.
Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показыва-
ет, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Увеличение показателя в 2018 г. по сравнению с 2016 г. на 7,292 является положи-
тельным моментом в деятельности организаций.
Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала,
наоборот, уменьшился в 2018 г. по сравнению с 2016 г. на 7,292 и составил 3,419.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными и коэффициент ус-
тойчивости экономического роста увеличились в 2016-2018 г.г. на 0,045 и 0,618. Ко-
45
эффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества, наобо-
рот, уменьшился в 2016-2018 г.г. на 0,345 и составил 0,505.
Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и заемных средства
в 2016-2018 г.г. рассчитать невозможно в связи с отсутствием долгосрочных обяза-
тельств у организации.
Коэффициент соотношения краткосрочной задолженности и заемных средств
и коэффициент соотношения кредиторской задолженности и заемных средств в
2016-2018 г.г. составляют 1, т.к. на протяжении всего анализируемого периода крат-
косрочная задолженность организации на 100% состоит из кредиторской задолжен-
ности.
Платежеспособность ООО «Баско» отражает наличие свободных расчетных
средств в объеме, достаточном для немедленного погашения требований кредито-
ров, пролонгировать которые невозможно.
Оценка ликвидности и платежеспособности организации за период 2016-2018
г.г. представлена в таблице 6.
Таблица 6
Ликвидность и платежеспособность ООО «Баско»
№
п/
п
Наименование показателей
Условные
обозначения
и методика
расчета
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные отклонения
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г
2018г. к
2016г
1
Коэффициент первокласс-
ных ликвидных средств
ДС
0,066
0,121
0,050
0,055
-0,071
-0,016
АБ
2
Коэффициент легкореали-
зуемых активов
ЛА
0,612
0,591
0,599
-0,021
0,008
-0,013
АБ
3
Коэффициент среднереали-
зуемых активов
СА
0,187
0,006
0,000
-0,181
-0,006
-0,187
АБ
4
Коэффициент труднореали-
зуемых активов
ВА
0,243
0,221
0,259
-0,022
-0,038
0,016
АБ
5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
ДС
0,068
0,125
0,054
0,057
-0,071
0,014
КО
6
Промежуточный коэффи-
циент покрытия
ДС + ЛА
0,694
0,735
0,704
0,041
-0,031
0,010
КО
7
Коэффициент текущей лик-
видности
ОА
0,775
0,806
0,802
0,031
-0,004
0,027
КО
46
Из таблицы 6 видно, что в 2016 г. 69,4% краткосрочных обязательств органи-
зация смогла погасить за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступ-
лений от дебиторов. В 2017 г. коэффициент увеличился до 73,5%, а к концу 2018 г.
этот показатель снизился до 70,4%. Организация не сможет вовремя расплатиться по
своим долгам, так как рекомендуемое значение данного показателя - 100%.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2016 г. все текущие ак-
тивы покрывают краткосрочные обязательства организации на 77,5 %, в 2017 г. по-
казатель увеличился до 80,6 %, а к концу 2018 г. коэффициент незначительно
уменьшился и составил 80,2%. Таким образом, организация не в состоянии полно-
стью и в срок погасить свои обязательства.
Оценка деловой активности ООО «Баско» за период 2016-2018 г.г. представ-
лена в таблице 7.
Таблица 7
Деловая активность ООО «Баско»
№
п/
п
Наименование показателей
Условные
обозначения и
методика рас-
чета
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные отклонения
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г
2018г. к
2016г
1
Коэффициент оборачиваемости
имущества
Р
3,320
4,163
4,623
0,843
0,460
1,303
(АБ
1
+ АБ
2
) : 2
2
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Р
3,955
5,411
6,093
1,456
0,682
2,138
(ОА
1
+ ОА
2
) :
2
3
Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов
Р
12,421
15,719
16,130
3,298
0,411
3,709
(МЗ
1
+ МЗ
2
) : 2
4
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Р
8,557
12,156
14,200
3,599
2,044
5,643
(ДЗ
1
+ ДЗ
2
) : 2
5
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств и краткосроч-
ных финансовых вложений
Р
32,107
43,120
55,272
11,013
12,152
23,165
(ДС
1
+ ДС
2
) : 2
6
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
Р
115,69
9
147,43
7
82,221
31,738
-65,216
-33,478
(СК
1
+ СК
2
) : 2
7
Коэффициент оборачиваемости
основных средств и нематери-
альных активов
Р
48,530
48,124
28,222
-0,406
-19,902
20,308
(ОС
1
+ ОС
2
) : 2
+ (НА
1
+ НА
2
)
: 2
Эффективность управления организацией за период 2016-2018 г.г. выросла, о
чем свидетельствует увеличение скорости оборачиваемости различных активов.
47
Активы организации в 2018 г. совершали 4,623 оборота, что на 1,303 оборота
больше, чем в 2016 г. Скорость оборачиваемости оборотных активов выросла на
2,138 оборота, материальных запасов - на 3,709 оборота, денежных средств - на
23,165 оборота, дебиторской задолженности - на 5,643 оборота и скорость оборачи-
ваемости основных средств и материальных активов - на 20,308 оборота.
По результатам проведенного анализа финансовых показателей сделаны вы-
воды.
1. Структура активов организации за период 2016-2018 г.г. изменилась в сто-
рону увеличения доли внеоборотных активов, что привело к снижению доли обо-
ротных активов. Сумма пассивов ООО «Баско» характеризуется значительным пре-
вышением доли заемного капитала над собственными средствами, что является не-
благоприятной тенденцией в деятельности организации.
2. Показатели ликвидности и платежеспособности ухудшились, т.к. кратко-
срочные обязательства (задолженности перед поставщиками, персоналом организа-
ции, бюджетом, перед учредителями по выплате доходов) увеличились, а денежные
средства сократились.
3. Значения коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствуют о не-
достатке собственных оборотных средств, увеличившейся зависимости организации
от внешних источников финансирования.
4. Показатели деловой активности улучшились в результате увеличения вы-
ручки от продажи продукции, товаров и предоставления услуг.
Финансовое состояние ООО «Баско» за период 2016-2018 г.г. является ста-
бильным и укрепляется в результате увеличения доходов и расширения хозяйствен-
ной и торговой деятельности.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности
Анализ управления финансами и его источников проведены на основе годовой
финансовой отчетности ООО «Баско» за период 2016-2018 г.г.
48
Имущество организации формируется как за счет собственных, так и за счет
заемных финансовых источников. Так собственный капитал организации за период
2016-2018 г.г. вырос на 894 тыс. руб. или в 3,66 раза. Заемный капитал увеличился
на 3102 тыс. руб. или на 29,72%.
Таблица 8
Расчет финансовых результатов ООО «Баско», тыс. руб.
Наименование показа-
телей
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение, тыс. руб.
Относительное отклоне-
ние, %
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г
2018г. к
2016г
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г
2018г. к
2016г
Объем продажи
32685
49760
64502
17075
14742
31817
52,24
29,60
97,34
Прибыль организации
172
288
930
116
642
758
67,44
222,90
440,70
Прибыль от про-
дажи продукции
47
64
829
17
765
782
36,17
1195,30
1663,83
Нераспределенная при-
быль
216
403
1110
187
707
894
86,57
175,40
413,89
Чистая прибыль
95
159
707
64
548
612
67,37
344,70
644,21
Собственный капитал
244
431
1138
187
707
894
76,64
164,00
366,39
Заемный капитал
10437
12794
13539
2357
745
3102
22,58
5,80
29,72
Собственные обо-
ротные средства
-2353
-2487
-2675
-134
-188
-322
5,69
7,60
13,68
Кредиторская задол-
женность
10437
12754
13539
2317
785
3102
22,20
6,20
29,72
Краткосрочные обяза-
тельства
10437
12794
13539
2357
745
3102
22,58
5,80
29,72
Чистые активы
244
431
1138
187
707
894
76,64
164,04
366,39
Из таблицы 8 видно, что в 2018 г. по сравнению с 2016 г. объем продажи вы-
рос на 31817 тыс. руб. или на 97,34%. Прибыль от продаж выросла на 782 тыс. руб.
Чистая прибыль организации увеличилась на 612 тыс. руб. или в 6,44 раза.
Ниже приведен расчет и анализ эффективности управления финансами ООО
«Баско». Коэффициенты эффективности управления за период 2016-2018 г.г. пред-
ставлены в таблице 9.
Валовая прибыль составляла 0,5% от общего объема продажи в 2016 г. и вы-
росла на 0,9% к 2018 г.
49
Таблица 9
Эффективность управления финансовыми ресурсами ООО «Баско»,
руб.
№
п/
п
Наименование показателей
Условные
обозначения
и методика
расчета
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютные отклонения
2017г. к
2016г.
2018г. к
2017г
2018г. к
2016г
1
Прибыль от продажи на 1
руб. проданной продукции
Пр : Р
0,001
0,001
0,012
0,000
0,011
0,011
2
Чистая прибыль на 1 руб.
проданной продукции
Пч : Р
0,003
0,003
0,011
0,000
0,008
0,008
3
Общая прибыль на 1 руб.
проданной продукции
П : Р
0,005
0,006
0,014
0,001
0,008
0,009
При анализе выявлено, что доля собственных источников формирования иму-
щества в 2016 г. составляла 2,3%, что не соответствует нормативному значению. В
2018 г. этот показатель вырос до 7,8%.
Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Баско»
представлен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ состава и структуры источников финансовых средств ООО
«Баско»
Источники финансовых ре-
сурсов
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018 к 2016 (+,-)
тыс. руб.
% к
итогу
тыс. руб.
% к
итогу
тыс. руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
%
Собственный капитал
Уставный капитал
280
2,62
280
2,12
280
1,91
0
-0,71
Нераспределенная прибыль
(убыток)
36
0,34
151
1,14
858
5,85
822
5,51
Итого:
244
2,28
431
3,26
1138
7,75
894
5,47
Заемный капитал
Кредиторская задолжен-
ность
10437
97,72
12794
96,74
13539
92,25
3102
-5,47
Итого:
10437
97,72
12794
96,74
13539
92,25
3102
-5,47
Всего:
10681
100,00
13225
100,00
14677
100,00
3996
-
В 2017 г. доля собственных и заемных средств составляла соответственно
3,26% и 96,74%. В 2018 г. соотношение удельных весов изменилось на 4,24 пункта в
пользу первого и составило соответственно 7,5% и 92,25 %.
50
Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что ус-
тавной капитал в 2018 г. сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравне-
нию с 2017 г. произошло за счет роста нераспределенной прибыли 822 тыс. руб., или
на 5,51%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирова-
ния до 7,5 % (при 3,26 % в 2016 г.).
Заемный капитал в организации состоит в 2018 г. в основном из кредиторской
задолженности в сумме 13539 тыс. руб. или 92,25% от всех финансовых ресурсов
ООО «Баско». В 2018 г. в ООО «Баско» в составе заемного капитала отсутствуют
долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы, как и в 2016-2017 г.г. Кредитор-
ская задолженность в 2018 г. увеличилась на 3102 тыс. руб., или на 5,83%, однако ее
удельный вес снизился на 5,47 пунктов.
Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса
показало, что прирост финансовых ресурсов в основном направлен на увеличение
недвижимости, что снижает уровень мобильности имущества организации, при этом
наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заемного капитала.
Увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных ис-
точников способствует стабилизации финансовой устойчивости ООО «Баско». Ана-
лиз динамики состава и структуры источников собственных финансовых средств
организации по данным «Бухгалтерского баланса» представлен в таблице 11.
Таблица 11
Движение собственных финансовых средств ООО «Баско»
Наименование ис-
точников средств
На начало
2018 г.
Поступило в
2018 г.
Использовано
в 2018 г.
На конец
2018 г.
Изменение
(+. -)
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
%
Уставный капитал
280
64,97
0
0,00
0
0,00
280
24,60
0
-40,37
Добавочный капитал
0
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Резервный капитал
0
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Нераспределенная
прибыль (убыток)
151
35,03
707
100,00
0
0,00
858
75,40
707
40,37
Итого:
431
100,00
707
100,00
0
0,00
1138
100,00
707
-
Из таблицы 10 видно, что в 2018 г. в организации не изменяется сумма собст-
венного капитала. Главным источником формирования собственного капитала явля-
51
ется нераспределенная прибыль, доля которой составила большую часть всего объ-
ема финансирования (35,03 %).
Прирост нераспределенной прибыли за 2018 г. составил 707 тыс. руб., за счет
основного вида деятельности ООО «Баско». Уставный капитал в 2018 г., как и в
2016-2017 г.г составляет 280 тыс. руб., резервный и добавочный капиталы по-
прежнему отсутствуют.
К источникам заемных средств ООО «Баско» относятся долгосрочные и крат-
косрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полу-
ченные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов,
прочие краткосрочные пассивы.
Данные о движении кредиторской задолженности по данным «Бухгалтерского
баланса» в таблице 12.
Таблица 12
Движение кредиторской задолженности ООО «Баско», тыс. руб.
Виды кредиторской задолжен-
ности
На начало
2018 г.
Возникло
обязательств
Погашено
обязательств
На конец
2018 г.
Изменение
(+.-)
Кредиторская задолженность -
всего,
12794
3794
3049
13539
745
в том числе:
- за товары, работы, услуги
11615
2098
785
12928
1313
- по оплате труда
61
279
263
77
16
- по социальному страхованию
и обеспечению
25
0
25
0
-25
- перед бюджетом
108
410
331
187
79
- по прочим кредиторам
985
1007
1645
347
-638
По данным таблицы 12 видно, что в 2018 г. в ООО «Баско» наблюдается тен-
денция увеличения суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением за-
долженности прочим кредиторам, которая занимает больший удельный вес в общем
объеме задолженности. Увеличение обязательства перед поставщиками за товары,
работы и услуги в 2018 г. на 1313 тыс. руб. при падении спроса на товары говорит о
финансовых затруднениях организации, также, как и увеличение задолженности ра-
ботникам по оплате труда на 16 тыс. руб.
52
Организация должна бюджету 2018 г. по налогам и сборам 187 тыс. руб., что
на 79 тыс. руб. больше, чем в 2017 г. По счетам прочих кредиторов ООО «Баско»
пытается рассчитаться и в 2018 г. их сумма уменьшилась на 638 тыс. руб., и соста-
вила – 347 тыс. руб. В 2018 г. возникло дополнительно 1007 тыс. руб. и погашено
1645 тыс. руб. В целом кредиторская задолженность за 2018 г. увеличилась на 745
тыс. руб. или на 5,82% и составила – 13539 тыс. руб.
В таблице 13 представлена оценка состояния расчетов с кредиторами по сро-
кам оплаты счетов (обязательств).
Таблица 13
Анализ расчетов с кредиторами ООО «Баско», тыс. руб.
Статьи
2016 г.
2017 г.
2018 г.
В том числе по срокам образования
срок упла-
ты не на-
ступил
не оплачены в срок
до 45 дн.
от 45 дн.
от 91 до
180 дн.
свыше
180 дн.
Поставщики и под-
рядчики, в т.ч. неот-
фактурованные по-
ставки
9419
11615
12928
2043
5573
2147
1763
1315
По оплате труда
44
61
77
27
66
66
По соц. страхованию
и обеспечению
25
0
19
8
7
Перед бюджетом
83
108
187
11
9
7
Прочие кредиторы
891
985
347
478
Итого
10437
12794
13539
2089
6136
2229
1770
1315
В том числе:
неоправданная задол-
женность
% к итогу
3235
30,99
3838
29,99
3085
22,79
Важным вопросом анализа финансового состояния ООО «Баско» является оп-
ределение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Наличие
собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуще-
ствления хозяйственной и торговой деятельности организации.
Заемный капитал в организации состоит в 2018 г. в основном из кредиторской
задолженности в сумме 13539 тыс. руб. или 92,25% от всех финансовых ресурсов
ООО «Баско».
53
Показатели собственного оборотного капитала ООО «Баско» изучены в таб-
лице 14.
Таблица 14
Показатели собственного оборотного капитала ООО «Баско»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменения,
(+,-)
Первый способ расчета
1. Запасы
2561
3770
4228
458
2. НДС по приобретенным ценностям
682
716
870
154
3. Дебиторская задолженность
4049
4138
4947
809
4. Финансовые вложения
0
0
0
0
5. Денежные средства
709
1599
735
-864
6. Прочие оборотные активы
82
84
84
0
7. Итого оборотных активов (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 +
стр. 4 + + стр. 5 + стр. 6)
8084
10307
10864
557
8. Краткосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
9. Кредиторская задолженность
10437
12794
13539
745
Первый способ расчета
13. Итого краткосрочных обязательств (стр. 8 + стр. 9 +
стр. 10 + стр. 11+стр. 12)
10437
12794
13539
745
14. Величина собственного (чистого) оборотного капи-
тала (стр. 7 - стр. 13)
-2353
-2487
-2675
-188
15. Удельный вес собственного (чистого) оборотного
капитала в общей сумме активов, % (стр.14 : стр. 7)
-29,11
-24,13
-24,62
-0,49
Второй способ расчета
1. Собственный капитал:
244
431
1138
707
2. Долгосрочные обязательства (кредиты, займы и про-
чие обязательства)
0
0
0
0
3. Итого собственный и долгосрочный заемный капи-
тал (стр. 1 + стр. 2)
244
431
1138
707
4. Внеоборотные активы
2597
2918
3813
895
5. Величина собственного (чистого) оборотного капи-
тала (стр. 3 - стр. 4)
-2353
-2487
-2675
-188
Расчет величины собственного оборотного капитала двумя способами приве-
ден в таблице 14.
Величина собственного чистого оборотного капитала в 2018 г. уменьшилась
на 188 тыс. руб., при увеличении всех оборотных активов 557 тыс. руб., или на 5,40
%.
В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степе-
ни, удельный вес собственного оборотного капитала снизился на 0,49 пункта и со-