26
в общем объеме продаж компании и описывает эффективность ее
производственной и хозяйственной деятельности. С помощью этого
коэффициента можно оценить доходность не только полностью производства,
но и конкретных видов выпускаемой продукции.
%
¹.ô.ñòð
¹.ô.ñòð
%
Âûðó÷êà
ïðèáûëü ×èñòàÿ
ÏðR 100
22110
22400
100
(1)
Если показатель рентабельности продаж стремится к понижению своего
уровня, то это является первым признаком снижения конкурентоспособности
выпускаемой продукции на анализируемом рынке, так как непосредственно
говорит о снижении спроса на выпускаемую продукцию.
2. Рентабельность продукции (всей производственной деятельности)
(Rпрод) рассчитывается по следующей формуле:
Рентабельность Прибыль от реализации продукции
Реализованной = ________________________________ *100% (2)
Продукции Полная себестоимость продукции
В числителе дроби здесь может использоваться показатель прибыли от
реализации или чистая прибыль. Эта формула характеризует долю прибыли,
которую предприятие имеет с каждого рубля, который был потрачен на
реализацию и производство продукции. Этот показатель рентабельности может
определяться как в целом по организации, так и по конкретным ее структурным
подразделениям, или же по конкретным видам выпускаемой продукции.
В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как
отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от
реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.
25
3. Рентабельность собственного капитала (Rск) является показателем
эффективности использования средств, вложенных в предприятие. Он является
самым значимым показателем деятельности компании, который характеризует
эффективность использования имущества, которое находится в его
собственности. На основании этого коэффициента собственник активов может
25
Финансовый менеджмент. Бригхэм Ю., Эрхардт М. 10-е изд. - СПб.: 2012. – С.314.
27
выбирать места их вложения. При расчете обязательно принимается во
внимание не величина операционного дохода, а конечная чистая прибыль,
которая может быть распределена между собственниками (акционерами)
компании.
Таким образом, он показывает наличие прибыли в расчетах на капитал,
инвестированный собственниками (акционерами) этой компании.
26
Разница между рентабельностью собственного капитала и
рентабельностью всей величины капитала называется эффектом финансового
левериджа (рычага). Следовательно, эффект финансового левериджа является
приращением рентабельности собственного капитала, которое было получено в
результате использования кредита.
Также существует понятие плеча финансового рычага, которое
представляет собой долю (удельный вес) заемных источников финансирования
в общем объеме финансовых источников формирования имущества компании.
Соотношение источников формирования активов организации будет
являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение
рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной
финансового риска.
4. Рентабельность текущих активов показывает возможности компании в
обеспечении достаточного уровня прибыли относительно используемым
оборотным средствам. С его помощью можно вычислить, какое количество
чистой прибыли приходится на рубль текущих активов.
Чем выше значение этого показателя, тем более эффективно
используются в компании оборотные средства.
5. Рентабельность внеоборотных активов характеризует способность
предприятия обеспечивать достаточный уровень прибыли относительно
основных средств организации. Иначе говоря, этот коэффициент показывает
эффективность использования основных средств.
26
Финансовый результат как цель бухгалтерского учета. / Я. В. Соколов, М. Л. Пятов // Бухгалтерский учет. -
2013. -№21. – С.56 -61.
28
6. Рентабельность активов (инвестиций) показывает спрос на продукцию
компании. Коэффициент рентабельности инвестиций характеризует, количество
денежных средств, требуемое организации для получения одного рубля
прибыли. Этот коэффициент является одним из достаточно важных
индикаторов конкурентоспособности организации.
27
Существуют и множество других показателей рентабельности, все они
рассчитываются в зависимости от целей руководителей компании.
Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия
позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов
управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а
также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной
организации деятельности.
27
Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / М. Г. Лапуста, Т Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай.
– М.: ИНФРА – М, 2013. – С.179
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСАМИ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ ООО
«ИНТЕРЬЕРПРОЕКТ»
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности предприятия
ООО «ИнтерьерПроект» ведет деятельность в области производства
мебели: столы и стулья, а также выполнении нестандартных заказов для музеев,
судов и прочих организаций. Производство мебели выполняется в
определенных тонировках дерева и ткани.
Главным направлением своей деятельности коллектив организации
считает выпуск высококачественной продукции, основанный на всестороннем
изучении свойств материалов и постоянном контроле качества.
Целью деятельности фирмы является получение прибыли.
Правовое положение ООО «ИнтерьерПроект», порядок его
реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников
определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об
обществах с ограниченной ответственностью», другими федеральными
законами, правовыми актами РФ и Уставом организации.
В работе проведен анализ финансового состояния компании ООО
«ИнтерьерПроект».
Анализ ликвидности и платежеспособности организации ООО
«ИнтерьерПроект», представлен в таблице 1.
Как видно из таблицы 1 баланс за рассматриваемый период не является
абсолютно ликвидным, а именно активы меньше пассивов.
30
Таблица 1
Группировка статей баланса по ликвидности ООО
«ИнтерьерПроект» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Активы
2014
2015
2016
Пассивы
2014
2015
2016
А
1
620
1 123
1 361
П
1
98 428
83 966
94 774
А
2
98 271
62 369
48 769
П
2
244
23 162
242
А
3
577
51 500
52 433
П
3
0
6 280
5 790
А
4
187
280
321
П
4
982
1 864
2 078
Всего
99 655
115 272
102 884
Всего
99 654
115 272
102 884
Не выполнение «главного» условия ликвидности свидетельствует о
несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации,
отсутствие у нее собственных оборотных средств.
2.2 Анализ системы формирования и использования финансовыми
ресурсами организации
Анализ системы формирования и использования финансовыми
ресурсами организации начнем с проведения анализа текущей ликвидности.
Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или
неплатежеспособности (–) предприятия на ближайший к рассматриваемому
периоду промежуток времени. Перспективную ликвидность (ПЛ) – это прогноз
платежеспособности на основе сравнения будущих платежей и поступлений.
Также при анализе баланса на ликвидность нужно обратить внимание на
несомненно важный показатель – чистый оборотный капитал (ЧОК) – это
свободные средства, которые находятся в обороте организации. Чистый
оборотный капитал составляет разницу между разделом II и разделом V
бухгалтерского баланса.
Показатели ликвидности организации представлены в таблице 2.
Из этих соотношений видно, что на конец 2014 года текущая
ликвидность положительна, однако она снижается к концу 2015 года, что
говорит о снижении платежеспособности предприятия.
31
Перспективная ликвидность к 2016 г. выросла по сравнению с 2014 г.,
что является хорошей базой для долгосрочной платежеспособности.
Таблица 2
Абсолютные показатели ликвидности ООО «ИнтерьерПроект» за
2014-2016 гг., тыс.руб.
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Изменение
Текущая
ликвидность
219
-43 636
-44 886
-45 105
Перспективная
ликвидность
577
45 220
46 643
46 066
Чистый
оборотный
капитал
796
7 864
7 547
6 751
В 2014 г. краткосрочные обязательства покрываются оборотными
активами – в целом, организация является платежеспособной. К тому же к 2016
г. наблюдается рост показателя ЧОК, что положительно влияет на
платежеспособность предприятия.
Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ
ликвидности баланса является приближенным, более детальным является
анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Далее был проведен анализ относительных показателей ликвидности
ООО «ИнтерьерПроект», для чего была составлена таблица 3.
Анализируя относительные показатели видно, что за рассматриваемый
период оборотных средств предприятия достаточно для покрытия всех
краткосрочных обязательств, так как значения показателя текущей ликвидности
в пределах нормативного значения.
У предприятия не достаточно необходимых средне реализуемых и
быстро реализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств, с
условием своевременного осуществления расчетов с дебиторами, на что
указывает несоответствие нормативу значения коэффициента быстрой
ликвидности на конец 2015 г. и 2016 г. Это напрямую указывает на проблемы
предприятия с платежеспособностью.
32
Таблица 3
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности
предприятия ООО «ИнтерьерПроект» за 2014 – 2016 гг.
Показатель
Реко-
мендуемое
значение
2014
год
2015
год
2016
год
Изме-
нение
2015 к
2014
Изме-
нение
2016 к
2015
Коэффициент
текущей
ликвидности (Ктл)
1÷2
1,01
1,07
1,08
0,07
0,07
Коэффициент
быстрой
ликвидности (Кбл)
0,8÷1
1,00
0,59
0,53
-0,41
-0,47
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (Кал)
≥0,2
0,01
0,01
0,01
0,00
0,01
Показатель
платежеспособнос
ти (L)
≥1
0,51
0,49
0,43
-0,02
-0,08
Показатель абсолютной ликвидности за анализируемый период ниже
предельного нормативного значения – это указывает на низкую
платежеспособность предприятия. Фирма может погасить немедленно только
1% кредиторской задолженности. Однако по этому показателю нельзя сразу
делать негативные выводы о возможности организации немедленно погасить
свои долги, так как маловероятно, что все кредиторы фирмы одновременно
предъявили бы ему свои требования.
Показатель общей платежеспособности также не соответствует
нормативу, что свидетельствует о финансовых затруднениях на предприятии.
Далее был проведен анализ финансовой устойчивости фирмы.
По данным финансовой отчетности ООО «ИнтерьерПроект» за 2014-
2016 гг., был определен тип его финансовой устойчивости по обеспеченности
источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период. Для
этого составлена таблица 4.
Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает,
что за 2015-2016 гг. предприятие находится в кризисном финансовом
положении, наблюдается недостаток собственного оборотного капитала и
перманентного оборотного капитала, основных источников для формирования
33
запасов.
Таблица 4
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«ИнтерьерПроект» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
Период
Изме-
нение
2016 г. к
2014 г.
2014 год
2015
год
2016
год
1. Собственный капитал
(источники собственных средств):
982
1 864
2 078
1 096
2. Внеоборотные активы
187
280
321
134
3. Наличие собственного
оборотного капитала (п.1 – п.2)
795
1 584
1 757
962
4. Долгосрочные кредиты и
заемные средства
0
6 280
5 790
5 790
5. Наличие собственного
оборотного и долгосрочного
заемного капитала
(перманентного оборотного
капитала) (п.3 + п.4)
795
7 864
7 547
6 752
6. Краткосрочные займы и
кредиты
244
23 162
242
-2
7. Общая величина собственного
оборотного и заемного капитала
1 039
31 026
7 789
6 750
8. Общая величина запасов
(включая НДС по приобретенным
ценностям)
577
51 500
52 433
51 856
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственного оборотного
капитала для формирования
запасов (п.3 – п.8)
218
-49 916
-50 676
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственного оборотного
капитала и долгосрочного
заемного капитала для
формирования запасов (п.5 – п.8)
218
-43 636
-44 886
11. Излишек (+), недостаток (-)
общей величины собственного
оборотного капитала и
долгосрочного заемного капитала
для формирования запасов (п.7 –
п.8)
462
-20 474
-44 644
12. Трехкомпонентный
показатель типа финансовой
устойчивости.
(1;1;1)
(0;0;0)
(0;0;0)
13. Тип финансовой устойчивости
Абсолют.
устойчи-
вое
финан.
состояние
Кризис-
ное
финан.
состоя-
ние
Кризис-
ное
финан.
состоя-
ние
34
Негативное влияние на финансовую устойчивость оказывали такие
факторы, как низкая доля собственных средств, а также в динамике рост
показателя «Запасы и НДС».
Также можно отметить, что запасы полностью финансируются за счет
краткосрочных обязательств, но поскольку сроки хранения денежных средств в
запасах больше сроков погашения краткосрочных обязательств, то вложение
денег в медленнореализуемые активы может вызвать значительные финансовые
трудности.
2.3 Анализ распределения и управления финансовыми ресурсами
Для начала необходимо составить таблицу с показателями по отчету о
финансовых результатах (таблица 5).
Таблица 5
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«ИнтерьерПроект» за 2014-2016 гг., тыс.руб.
Показатели
Коды
строк
2014 г.
2015 г.
2016 г
тыс.
руб.
тыс.
руб.
При-
рост к
2014 г,
%
тыс.
руб.
При-
рост к
2015
г, %
При-
рост к
2014 г,
%
Выручка
2110
167 133
183 682
9,90
192 453
4,78
15,15
Себестои-
мость
2120
163 871
162 249
-0,99
172 171
6,12
5,06
Валовая
прибыль
2100
3 262
21 433
557,05
20 282
-5,37
521,77
Управлен-
ческие
расходы
2210
1 042
19 448
1766,4
1
18 654
-4,08
1690,2
1
Прибыль
от продаж
2200
2 220
1 985
-10,59
1 628
-17,98
-26,67
Проценты
к уплате
2330
1 193
670
- 43,84
2 450
265,6
7
105,36
Прочие
доходы
2340
297
2 275
665,99
2 381
4,66
701,68
Прочие
расходы
2350
612
2 488
306,54
1 291
-48,11
110,95
35
Продолжение таблицы 5
Прибыль
до налого-
обложе-
ния
2300
712
1 102
54,78
268
-75,68
-62,36
Налоги и
иные
платежи
2410
142
220
54,93
54
-75,45
-61,97
Чистая
прибыль
2400
570
882
54,74
214
-75,74
-62,46
Из таблицы 5 видно, что в целом по предприятию с 2014 к 2016 г.
показатели меняются в разнонаправленной динамике. Важно отметить, что
расходы организации увеличиваются более быстрыми темпами, чем доходы.
За анализируемый период происходит рост выручки от продаж на 25 320
тыс. руб., что составляет 15,15%. Это произошло как за счет увеличения объема
проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости товара на 8 300
тыс. руб., что составляет 5,06%, таким образом, себестоимость продаж возросла
не пропорционально выручки от продаж. Также это можно заметить, подсчитав
изменение валовой прибыли, она выросла лишь на 17 020 тыс. руб., что
составляет 521,77%.
Для наглядности финансовой ситуации на предприятии составим график
выручки и себестоимости (рис. 2).
Изменение выручки и себестоимости
140 000
150 000
160 000
170 000
180 000
190 000
200 000
Показатель, тыс.руб.
Выручка
167 133
183 682
192 453
Себестоимость
163 871
162 249
172 171
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Рисунок 2. Изменение выручки и себестоимости ООО «ИнтерьерПроект»
за 2014-2016 гг., тыс. руб.