36
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
отклонение(+,-
)
Коэффициент общей
платежеспособности (общая стоимость
активов/краткосрочные и
долгосрочные обязательства
1,10
1,07
1,05
-0,02
Коэффициент долгосрочной
платежеспособности (долгосрочные
обязательства/собственный капитал)
1,37
1,99
2,86
0,87
Согласно данным представленным в таблице, мы видим, что
превышение внешней задолженности над оборотными активами составляет -
33344 тысяч руб. и 6897 тысяч руб. соответственно в 2016 г. и 2017 г.;
Коэффициент общей платежеспособности в 2017 году достиг 1,05,
отсюда следует, что предприятие способно покрыть все свои долговые
обязательства имеющимися в наличие активами более чем в один раз. Но все
же, отмечается, что произошло уменьшение данного коэффициента в сравнении
с 2016 годом на 0,02, в связи с чем нужно наблюдать за его динамикой в
дальнейшие периоды;
Коэффициент долгосрочной платежеспособности в 2017 г. равнялся
2,86, поэтому можно говорить о том, что долгосрочные долговые обязательства
составляют 86% в собственном капитале организации.
Таблица 6
Баланс ликвидности в 2015 – 2017гг.
Актив
Условное
обознач.
2015
год
2016
год
2017
год
Пассив
Условное
обознач.
2015
год
2016
год
2017
год
Платежный
излишек
(недостаток)
2015
год
2016
год
2017
год
1.
Самые
ликвид
ные
активы
А
1
132
45
876
5
432
1
1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства
П
1
959
04
786
97
800
22
-
826
59
-
699
32
-
757
01
2.
Быстро
реализу
емые
активы
А
2
558
68
505
50
466
44
2.Краткос
рочные
пассивы
П
2
350
00
300
00
240
00
208
68
205
50
226
44
37
3.
Медлен
но
реализу
емые
активы
А
3
469
23
418
81
399
73
3.Долгоср
очные
пассивы
П
3
224
50
194
50
184
50
244
73
224
31
215
23
4.
Трудно-
реализу
емые
активы
А
4
584
19
436
58
416
59
4.
Постоянн
ые
пассивы
П
4
211
01
166
17
101
25
373
54
270
41
315
34
БАЛАНС
174
455
144
854
132
597
БАЛАНС
177
755
144
854
132
597
-
-
-
Таблица 7
Оценка ликвидности в 2015 – 2017гг.
Состояние
2015
2016
2017
А1 ≥ П1
-
-
-
А2 ≥ П2
+
+
+
А3 ≥ П3
+
+
+
А4 ≤ П4
-
-
-
Таким образом, баланс компании не является ликвидным, поскольку не
выполняется 3 пары неравенств.
Наиболее ликвидных активов меньше, чем наиболее срочных
обязательств, в результате чего можно говорить о том, что денежных средств не
является достаточно для покрытия срочных долговых обязательств, к тому же
на протяжение одного года ликвидность активов значительно ухудшается, а
происходит это в основном из – за повышения кредиторской задолженности и
снижения денежных средств – которые направляются на покрытие
долгосрочных обязательств.
Таблица 8
Показатели ликвидности в 2015 – 2017гг.
Показатели
2015
год
2016год
2017
год
Изменения
2017-2016
годы
Нормальное
ограничение
Денежные средства
(А1)
13245
8765
4321
-4444
Денежные средства и
расчеты с дебиторами
(А1+А2)
69113
59315
50965
-8350
Текущие активы
116036
101196
90938
-10258
38
(А1+А2+А3)
Текущие
краткосрочные
обязательства
(П1+П2)
130904
108697
104022
-4675
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Стр 1/Стр4)
0,10
0,08
0,04
- 0,04
0,2 - 0,3
Коэффициент
критической
ликвидности
(Стр2/Стр4)
0,53
0,55
0,49
- 0,06
0,7 - 0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
(Стр 3/ Стр4)
0,89
0,93
0,87
- 0,06
1,5 - 2
Согласно данным представленным в таблице мы видим, что в
исследуемом периоде показатели ликвидности не соответствуют нормальным
значениям.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 г. Уменьшился в
сравнении с 2016 г. на 0,04, а также он значительно ниже нормы, что
свидетельствует о том, что организация не в состояние будет погасить
краткосрочную задолженность в скором времени. К уменьшению
коэффициента привело повышение краткосрочных обязательств и сокращения
объемов денежных средств, которые направляются на покрытие долгосрочных
обязательств.
Коэффициент критической ликвидности в 2017 г. так же снизился в
сравнении с 2016 годом на 0,06, что в свою очередь говорит об отрицательных
тенденциях, поскольку предприятие не взимает дебиторскую задолженность, а
значит и не сможет расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности снижается на 0,06, а так же он
значительно ниже нормы, что говорит о том, что предприятие будет не в
состояние расплачивается по текущим обязательствам. К уменьшению
коэффициента привели те же условия, которые оказали влияние на другие
коэффициенты.
39
Рассмотрев коэффициенты можно прийти к выводу, что организация не
сможет исполнить свои краткосрочные обязательства, если оно не будет
предпринимать ни каких мер, направленных на повышение ликвидности
активов, то уже в скором времени может стать банкротом.
Показатели деловой активности представлены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели деловой активности
показатели
2012
г.
2014
г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
фондоотдача
1,14
0,58
0,14
0,01
0,07
Коэффициент
оборачиваемости средств
в расчетах
8,82
12,79
0,01
0,01
0,44
Коэффициент
оборачиваемости запасов
2,90
1,75
2,43
0,06
0,27
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
1,19
0,68
0,20
1,12
2,81
продолжительность
операционного цикла,
дней
167
238
366
425
218
продолжительность
финансового цикла, дней
140
299
230
422
205
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
0,38
0,25
0,50
0,52
9,35
оборачиваемость активов
0,72
0,27
0,01
0,01
0,03
С помощью показателей деловой активности можно оценить финансовое
состояние организации со стороны платежеспособности: с какой скоростью
денежные средства предприятия могут превращаться в наличность, какой
производственный потенциал организации, эффективно ли расходуется
собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие применит свои
активы для получения прибыли и доходов.
40
2.2 Анализ системы формирования и использования финансовыми
ресурсами организации
Анализ показателей прибыли мы будем выполнять в соответствие с
методикой Савицкой Г.В.
Разные стороны производственной, снабженческой, сбытовой и
финансовой деятельности организации получают законченную финансовую
оценку в системе показателей экономических результатов.
Самые важные показатели финансовых результатов работы организации
представлены в «Отчете о финансовых результатах».
К ним относятся:
- валовая прибыль;
- прибыль от реализации товаров
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая прибыль и другие.
Показатели финансовых результатов деятельности предприятия
показывают абсолютную эффективность работы организации. К особенно
важным относят показатели прибыли, которые при переходе к рыночной
экономике составляют основу экономического развития организации.
Повышение прибыли образует финансовую базу предприятия для
самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения вопросов
материальных и социальных потребности работников организации.
За счёт прибыли производятся также часть обязательств компании перед
бюджетом, банковскими организациями и прочими субъектами.
Таким образом, показатели прибыли представляют особую важность для
оценки финансовой и производственной деятельности компании. Они
характеризуют уровень его деловой активности и финансового состояния.
Данные для проведения горизонтального и вертикального анализа
представлены в таблицах 10 и 11 в качестве источника информации
использовался «Отчет о прибылях и убытках» за 2016-2017 г.
41
Таблица 10
Анализ финансовых результатов деятельности
за 2015 – 2016 годы, тыс. руб.
Наименование
показателя
Сумма,
тыс.руб.
Отклонение
Темп
роста,
%
Удельный вес, %
За
2015
год
За
2016
год
%
За
2015
год
За
2016
год
Отклонение
- выручка от продаж
10852
10456
-396
96,35
100
100
-
- себестоимость
проданных товаров
9743
9121
-622
93,62
89,78
87,23
-2,55
- валовая прибыль
1109
1335
226
120,38
10,21
12,77
2,56
- коммерческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
-управленческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
- прибыль от продаж
1109
1335
226
120,38
10,21
12,77
2,56
- проценты к
получению
-
-
-
-
-
-
-
- проценты к уплате
-
-
-
-
-
-
-
-доходы от участия в
других организациях
-
-
-
-
-
-
-
-прочие доходы
-
-
-
-
-
-
-
- прочие расходы
-
-
-
-
-
-
-
- прибыль до
налогообложения
1109
1335
226
120,38
10,21
12,77
2,56
-отложенные
налоговые активы
8
13
5
162,5
0,07
2,01
1,94
-отложенные
налоговые
обязательства
13
21
8
161,5
0,12
0,2
0,08
- налог на прибыль и
другие аналогичные
266
267
1
100,36
2,45
2,55
0,1
- чистая
(нераспределенная)
прибыль отчетного
года
838
1060
222
126,49
7,72
10,14
2,42
Из данной таблицы видно что, за отчетный период валовая прибыль
увеличилась на 226 тыс.руб. или 20,28%. Это явилось следствием уменьшения
себестоимости проданных товаров на 622 тыс. руб. или 6,38%.
Выручка от продаж в 2016 г. снизилась на 396 тыс. руб. или 3,65% по
сравнению с предыдущим годам.
42
Фиксируется небольшое увеличение прибыли от продаж по сравнению с
предыдущим годом на 226 тыс. руб. или 20,28%.
Чистая (нераспределенная) прибыль в 2016 г. увеличилась на 222 тыс.
руб. или 26,49%.
Произошли следующие изменения в структуре прибыли: снизился
удельный вес себестоимости проданных товаров с 89,78% до 87,23%,
увеличился удельный вес валовой прибыли с 10,21% до 12,77%, также
произошло увеличение удельного веса прибыли от продаж с 10,21% до 12,77%.
Вертикальный и горизонтальный анализ за 2016-2017 г., в качестве
источника информации использовался «Отчет о прибылях и убытках» за 2016-
2017 г., представлен в таблице 11.
Из данных таблицы 11 видно что, выручка от продаж в 2017г.
увеличилась на 3216 тыс. руб. или 30,76%. Себестоимость проданных товаров
возросла на 3932 тыс. руб. или 43,11%.
В 2017 г. произошло уменьшение прибыли от продаж на 716 тыс. руб.
или 46,37%, за счет увеличения себестоимости проданных товаров.
В 2017 г. появились прочие расходы на сумму 150 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения в 2017г. снизилась на 1654 тыс. руб. или
35,13% в сравнении с 2016 г. Увеличился удельный вес себестоимости
проданных товаров с 87,23% до 95,47%. Удельный вес валовой прибыли в 2017
г. снизился до 4.53%. Не большую роль в увеличении прибыли сыграли
отложенные налоговые активы которые в 2017 г. увеличились на 9 или 69,23%.
Таблица 11
Анализ финансовых результатов деятельности
за 2016 – 2017 годы, тыс. руб.
Наименование
показателя
Сумма,
тыс.руб.
Отклонение
Темп
роста,
%
Удельный вес, %
За
2016
год
За
2017
год
%
За
2016
год
За
2017
год
Отклонение
выручка от продаж
10456
13672
3216
130,76
100
100
-
43
себестоимость
проданных товаров
9121
13053
3932
143,11
87,23
95,47
8,24
валовая прибыль
1335
619
-716
46,37
12,77
4,53
-8,24
коммерческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
управленческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
прибыль от
реализации товаров
1335
619
-716
46,37
12,77
4,53
-8,24
прочие затраты
-
150
150
-
-
1,1
1,1
прибыль до
налогообложения
1335
469
-1654
35,13
12,77
3,43
-9,34
отложенные
налоговые активы
13
22
9
169,23
0,12
0,16
0,04
отложенные
обязательства по
налогам
21
21
0
100
0,2
0,15
-0,05
налог на прибыль
267
94
-173
35,21
2,55
0,69
-1,86
чистая
(нераспределенная)
прибыль отчетного
года
1060
376
-684
35,47
10,14
2,75
-7,39
Чистая нераспределенная прибыль отчетного года уменьшилась на 684
тыс. руб. или 35,47, на это повлияло увеличение себестоимости проданных
товаров и появление прочих расходов.
Для расчета показателей рентабельности составим таблицу 12. В
качестве источника информации будем использовать «Отчёт о прибылях и
убытках» и бухгалтерский баланс предприятия.
Таблица 12
Показатели рентабельности ООО «МРК «Сплав» с 2015 – 2017 г.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонения
2015-2016
2016-2017
Абс.
Отн.
%
Абс.
Отн.
%
Рентабельность
продаж, %
0,10
0,13
0,05
0,03
30
-0,08
-61,54
Общая
рентабельность, %
0,26
0,20
0,05
-0,06
-23,08
-0,15
-75
Рентабельность
собственного
капитала, %
0,53
0,40
0,12
-0,13
-24,53
-0,28
-70
Фондо-
рентабельность, %
11,5
40,45
1,77
28,9
250,2
-38,68
-95,62
Рентабельность
0,11
0,15
0,05
0,04
36,36
-0,1
-66,67
44
основной
деятельности, %
Рентабельность
постоянного
капитала, %
0,70
0,50
0,15
-0,2
-28,57
-0,35
-70
Из таблицы видно, что значения всех показателей рентабельности в 2017
г. по сравнению с 2016 г. снизились, что можно считать отрицательной
тенденцией: рентабельность продаж уменьшилась на 0,08 пункта, или на
61,54%, что говорит об уменьшении прибыли на единицу реализованной
продукции; экономическая рентабельность уменьшилась на 75% и это
свидетельствует об уменьшении прибыли с каждого рубля, вложенного в
активы. Частным показателем рентабельности внеоборотных активов является
фондорентабельность, снижение которой свидетельствует о уменьшении
прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств.
Низкий уровень рентабельности собственного капитала отражает
низкую отдачу средств, сформированных за счет вкладов собственников.
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. предприятие работало более
эффективно, и поэтому практически все показатели рентабельности несколько
изменили свои значения в сторону увеличения.
Проведем анализ капитала предприятия и заемных средств.
Таблица 13
Показатели финансовых ресурсов, капитала, заемных
средств ООО «МРК «Сплав» с 2015 – 2017 г.
Наименование
2015
2016
2017
Отклонения
2015-2016
2016-2017
Капитал и резервы
Абс.
Отн. %
Абс.
Отн. %
Уставный капитал
3200
3200
3200
Нераспределенная
прибыль
13245
6574
3247
6671
50,3
3327
50,6
Долгосрочные обязательства
Заемные средства
20000
19000
18000
1000
5
1000
5
Отложенные
налоговые
обязательства
450
450
450
Краткосрочные обязательства
Заемные средства
35000
30000
24000
5000
14,2
6000
20
Кредиторская
задолженность
84917
69928
74379
14989
17,6
-44541
-7,3
45
Доходы будущих
периодов
3456
5643
2478
-2187
-63,2
3165
56
Уставной капитал ООО «МРК «Сплав» остается неизменным. При этом
нераспределенная прибыль организации увеличилась в 2016 году на 50,3 %, в
дальнейшем происходит снижение на 50,6 %. Связано это с обязательствами
организации. Так, заемные средства в период с 2015-2017 годы уменьшаются до
20%. На предприятие также идет более-менее стабильная ситуация
кредиторской задолженности. В 2016 году показатели кредиторской
задолженности были уменьшена на 63,2 %, однако к 2017 году кредиторская
задолженность увеличилась на 56%.
2.3 Анализ распределения и управления финансовыми ресурсами
В факторном анализе применяются следующие показатели: балансовая
прибыль, прибыль от продажи товаров, выполнения работ и услуг, прибыль от
прочей реализации, финансовые показатели, налогооблагаемая и чистая
прибыль.
Прибыль от продажи товаров находится под влиянием таких факторов:
изменение цен на товары, изменение себестоимости товаров, изменение объема
продаж и структуры продукции, а также изменение структуры расходов.
Анализ прибыли по выше указанным показателям представлен в
таблицах за периоды 2015 – 2016 г. и 2016 – 2017 г. соответственно.
В таблице 14 приводятся исходные данные для проведения факторного
анализа прибыли от реализации продукции за 2015-2016 г.