44
Рисунок 9. - Динамика оборотных активов ООО ПКФ «Мир воды»
за 2017-2019 годы, тыс. руб.
В структуре оборотных активов исследуемой организации основное
место принадлежит запасам, при этом в 2018 году имело место значительное
увеличение их удельного веса – до 82,88%, в 2019 году удельный вес запасов
снизился практически вдвое – до 42,31%.
Доля дебиторской задолженности, снизившаяся в 2018 году с 18,33 до
13,76%, в 2019 году увеличилась до 33,30%.
Положительным является значительное увеличение доли денежных
средств в оборотных активах организации в 2019 году до 24,39%.
Далее посредством таблицы 5 произведено деление его активов в
зависимости от степени их ликвидности.
Таблица 5
Структура активов ООО ПКФ «Мир воды» в 2017-2019 годах в
зависимости от степени ликвидности
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
2017
2018
2019
2017
2018
2019
Наиболее ликвидные
активы
220
41
660
2,99
0,48
6,29
Быстрореализуемые активы
297
168
901
4,04
1,98
8,59
Медленно реализуемые активы
1 103
1012
1 145
14,99
11,90
10,91
Труднореализуемые активы
5738
7284
7789
77,98
85,64
74,22
Итого
7358
8505
10495
100,00
100,00
100,00
Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие в составе
активов преимущественно имеет трудно реализуемые виды имущества –
74,22% в 2019 году. Положительным является увеличение наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов в 2019 году до 6,29 и 8,59%
45
соответственно, а также снижение медленно реализуемых с 11,90 до 10,91%.
Далее посредством таблицы 6 рассмотрена структура пассивов
исследуемого предприятия.
Таблица 6
Структура пассивов ООО ПКФ «Мир воды» в 2017-2019 годах в
зависимости от степени от срочности погашения обязательств
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
2017
2018
2019
2017
2018
2019
Наиболее срочные
обязательства
597
771
1016
8,11
9,07
9,68
Краткосрочные пассивы
678
676
757
9,21
7,95
7,21
Долгосрочные пассивы
-
-
-
х
х
х
Постоянные пассивы
6083
7058
8722
82,67
82,99
83,11
Итого
7358
8505
10495
100,00
100,00
100,00
Так основная часть пассива баланса ООО ПКФ «Мир воды»
представлена постоянными пассивами, удельный вес которых увеличился до
83,11%. Следует отметить увеличение в структуре пассивов предприятия
наиболее срочных обязательств с 8,11 до 9,68%.
Долгосрочных обязательств на протяжении анализируемого периода
исследуемое предприятие не имело.
Схематично структура пассивов по степени возрастания сроков
погашения обязательств предприятия представлена на рисунке 10.
Рисунок 10. – Структура пассивов ООО ПКФ «Мир воды» в
2017-2019 годах в зависимости от степени от срочности
погашения обязательств
46
Далее посредствам таблицы покрытия 7 проведен анализ ликвидности
баланса ООО ПКФ «Мир воды» в 2017-2019 годах.
Таблица 7
Таблица покрытия
№
группы
статей
баланса
Покрытие
(актив)
Сумма обязательств
(пассив)
Излишек + /
недостаток -
2017
2018
2019
2017
2018
2019
2017
2018
2019
I
220
41
660
597
771
1016
-377
-730
-356
II
297
168
901
678
676
757
-381
-508
144
III
1103
1012
1145
0
0
0
1103
1012
1145
IV
5738
7284
7789
6083
7058
8722
345
-226
933
Баланс
9373
8505
10495
7358
8505
10495
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетных периодах имел
место платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1), т.е.
наиболее ликвидных активов было недостаточно для покрытия наиболее
срочных обязательств, т.е. А1 <П1, следовательно, первое условие
ликвидности баланса не выполнялось.
Быстрореализуемые активы покрывали краткосрочные пассивы только
в 2019 году, т.е. второе условие ликвидности баланса А2 ≥ П2 только в 2019
году выполнялось.
Ввиду отсутствия у предприятия долгосрочных активов условие
А3 ≥П3 выполнялось.
Минимальное условие финансовой устойчивости предприятия А4≤П4
выполнялось на протяжении всего анализируемого периода.
Следовательно, баланс исследуемого предприятия в 2019 году имел
допустимую ликвидность, а в предыдущих годах следует признать
неликвидным.
Далее необходимо рассмотреть ликвидность исследуемого
предприятия с помощью показателей ликвидности посредством таблицы 8.
47
Таблица 8
Динамика показателей платежеспособности ООО ПКФ «Мир
воды» в 2017-2019 годах
Наименование
показателя
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение
Темп роста,
%
2018 от
2017
2019 от
2018
2018 от
2017
2019 от
2018
Оборотные
активы тыс. руб.,
в т. ч.
1620
1221
2706
-399
1485
75,37
221,62
- денежные
средства
220
41
660
-179
619
18,64
1609,76
- дебиторская
задолженность
297
168
901
-129
733
56,57
536,31
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
1275
1447
1773
172
326
113,4
9
122,53
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,27
0,84
1,53
-0,43
0,68
66,41
180,87
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,41
0,14
0,88
-0,26
0,74
35,62
609,56
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,17
0,03
0,37
-0,14
0,34
16,42
1313,77
Соотношение
краткосрочной
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,50
0,22
0,89
-0,28
0,67
43,80
406,98
Оценив показатели ликвидности ООО ПКФ «Мир воды» в 2017-2019
годах, можно сделать вывод о том, что в 2018 году имело место снижение всех
показателей ликвидности организации ввиду превышения темпов роста
краткосрочных обязательств над темпами изменения всех статей оборотных
активов, к тому же ни один из них не был в пределах нормативных значений.
В 2019 году имело место увеличение всех показателей ликвидности
организации, поскольку темпы роста краткосрочных обязательств оказались
ниже темпов роста элементов оборотных активов организации.
Так коэффициент текущей ликвидности увеличился до 1,53 и стал
выше норматива, что свидетельствует о том, что у организации достаточно
оборотных активов для погашения всех текущих обязательств.
48
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился до 0,88, что
свидетельствует о том, что платежеспособность организации улучшается и
ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился до 0,37, что
свидетельствует о том, что организация может погасить 37% своих текущих
обязательств за счет денежных средств, при необходимых 20%.
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской
задолженности увеличилось до 0,89 при желательном соотношении равном
единице. В целях определения динамичности развития организации
посредством таблицы 9 произведен анализ ее деловой активности
(оборачиваемости).
Таблица 9
Динамика показателей деловой активности ООО ПКФ «Мир
воды» за 2017-2019 годы
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
2018 к
2017
2019 к
2018
Среднегодовая стоимость активов,
тыс. руб.
7358
8505
10495
115,6
123,4
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, всего, тыс.
руб.
1620
1221
2706
75,4
221,6
В том числе:
- запасы, тыс. руб.
1 103
1 012
1 145
91,7
113,1
- дебиторская задолженность,
тыс. руб.
297
168
901
56,6
536,3
Среднегодовая величина
кредиторской задолженности,
тыс. руб.
1275
1447
1773
113,5
122,5
Выручка, тыс. руб.
14203
15788
16970
111,2
107,5
Себестоимость продаж, тыс. руб.
13206
14212
14667
107,6
103,2
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
1,93
1,86
1,62
-0,1
-0,2
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
8,77
12,93
6,27
4,2
-6,7
Время обращения, дни:
0,00
0,00
- оборотных активов
41,63
28,23
58,20
-13,40
29,97
- запасов
30,49
25,99
28,49
-4,50
2,50
- дебиторской задолженности
7,63
3,88
19,38
-3,75
15,50
- кредиторской задолженности
32,77
33,45
38,13
0,69
4,68
Продолжительность
операционного цикла
38,12
29,87
47,87
-8,24
18,00
49
Оценив динамику показателей деловой активности ООО ПКФ «Мир
воды» за 2017-2019 гг., можно сделать вывод о том, что в 2018 году наблюдается
увеличение эффективности использования средств в обороте. Непосредственно
это прослеживается в ускорении оборачиваемости оборотных активов на 13,40
дней, что было вызвано ростом выручки при снижении стоимости оборотных
активов.
В результате снижения стоимости запасов при росте себестоимости
продаж имело место повышении оборачиваемости запасов в 2018 году на 4,50
дня. Время обращения дебиторской задолженности также снизилось на 3,75
дня. В итоге продолжительность операционного цикла уменьшилась в 2018 году
на 8,24 дня.
В 2019 году имело место снижение эффективности использования
средств в обороте ввиду превышения темпов роста оборотных активов по
сравнению с темпами роста выручки.
Так оборачиваемость оборотных активов снизилась на 6,7 пункта.
Время обращения оборотных активов увеличилось на 29,97 дня, в т. ч.
дебиторской задолженности – на 15,50 дня. Время оборачиваемости запасов
ввиду превышения темпов их роста по сравнению с темпами роста
себестоимости продаж увеличилось на 2,50 дня, в итоге продолжительность
операционного цикла увеличилась на 18 дней.
Снижение оборачиваемости активов привело к вовлечению
дополнительных средств в оборот в размере 1393 тыс. руб. (29,97*15788/365).
Положительным моментом является тенденция к увеличению времени
обращения кредиторской задолженности, поскольку свидетельствует об
увеличении сроков погашения обязательств.
Оценка финансовой устойчивости исследуемой организации
проведена посредством таблицы 10.
50
Таблица 10
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО ПКФ «Мир
воды» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Отклонение (+;-)
или темп роста, %
2018 от
2017
2019 от
2018
Внеоборотные активы
5738
7284
7789
126,94
106,93
Оборотные активы
1620
1221
2706
75,37
221,62
Денежные средства
220
41
660
18,64
1609,76
Запасы
1 103
1 012
1 145
91,75
113,14
Капитал и резервы
6083
7058
8722
116,03
123,58
Краткосрочные обязательства
1275
1447
1773
113,49
122,53
Валюта баланса
7358
8505
10495
115,59
123,40
Собственные оборотные
средства
345
-226
933
-65,51
-412,83
Коэффициент обеспечения
собств. средствами
0,213
-0,185
0,345
-0,398
0,530
Маневренность собственных
оборотных средств
3,197
-4,478
1,227
-7,675
5,705
Коэффициент покрытия запасов
5,515
6,974
7,617
1,459
0,643
Коэффициент автономии
0,827
0,830
0,831
0,003
0,001
Коэффициент фин. зависимости
1,210
1,205
1,203
-0,005
-0,002
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,057
-0,032
0,107
-0,089
0,139
Коэффициент концентрации
заемного капитала
0,173
0,170
0,169
-0,003
-0,001
Коэффициент фин. стабильности
4,771
4,878
4,919
0,107
0,042
Коэффициент фин. устойчивости
0,827
0,830
0,831
0,003
0,001
Оценив динамику коэффициентов финансовой устойчивости ООО
ПКФ «МИР ВОДЫ» за 2017-2019 гг., можно сделать вывод о том, что имеет
место тенденция к повышению финансовой устойчивости организации, о чем
свидетельствует тенденция к увеличению собственных оборотных средств
организации и коэффициента обеспеченности ими до 0,345 при нормативе
0,1, и увеличению маневренности собственных оборотных средств,
следовательно, исследуемая организация способна проводить активную
деятельность даже в условиях отсутствия доступа к внешним источникам
финансирования.
Коэффициент покрытия запасов имеет тенденцию к увеличению, при
этом находится выше норматива, следовательно, все запасы обеспечены
нормальными источниками финансирования.
51
Коэффициент автономии имеет тенденцию к увеличению с 0,827 до
0,831 при нормативе 0,4-0,6, т.е. финансовых рисков у компании нет, однако
в компания использует не весь свой потенциал.
Коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию к снижению
и свидетельствует о том, что компания способна проводить
прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2019 году
увеличился до 0,107 при нормативе не менее 0,1, т.е. у организации
достаточно средств для финансирования внеоборотных активов.
Коэффициент концентрации заемного капитала имеет тенденцию к
снижению с 0,170 до 0,169, при нормативе означает 0,4-0,6 и свидетельствует
о том, что заемный капитал используется не эффективно в целях повышения
потенциальной рентабельности инвестиций.
Коэффициент финансовой стабильности имеет тенденцию к
увеличению с 4,878 до 4,919, что гораздо выше норматива, и свидетельствует
о том, что компания может отвечать по своим обязательствам в средне- и
долгосрочной перспективе. При этом у компании имеются дополнительные
резервы повышения эффективности за счет привлечения заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к
увеличению с 0,827 до 0,831 и находится в пределах норматива, что
свидетельствует о том, что компания способна оставаться платежеспособной
в долгосрочной перспективе.
Финансовые результаты деятельности компании находят отражение в
системе показателей. При этом каждый пользователь информации
использует тот показатель, который в наибольшей степени удовлетворяет его
потребности в информации о реальном состоянии данной компании. Так
администрацию предприятия интересует сумма полученной прибыли и ее
структура, а также факторы, которые воздействуют на ее величину.
Налоговые органы заинтересованы в получении достоверной информации о
всех составляющих балансовой прибыли.
52
Таким образом, оценка каждой составляющей прибыли компании
имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, поскольку дает
возможность собственникам компании выбрать значимые направления
активизации ее деятельности. Иным участникам рыночных отношений
анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения,
направленную на минимизацию потерь и финансового риска при вложении
средств в данную компанию.
Основной целью анализа финансовых результатов деятельности
организации является разработка мероприятий по увеличению доходов и
снижению расходов компании, т.е. выявление резервов повышения массы
получаемой прибыли и уровня рентабельности как наиболее важных
показателей эффективности работы организации.
Первым этапом анализа финансовых результатов является анализ
динамики прибыли компании, который позволяет оценить динамику
изменения показателей прибыли за анализируемый период, а также выявить
положительные и отрицательные изменения основных составляющих в
динамике общих финансовых результатов.
Посредством таблицы 11 проведен горизонтальный анализ
финансовых результатов исследуемой компании.
Таблица 11
Анализ динамики финансовых результатов ООО ПКФ «Мир воды»
за 2017-2019 годы, тыс. руб.
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Изменение
(+,−)
Темп роста,
%
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Выручка
14203
15788
16970
1585
1182
111,16
107,49
Себестоимость продаж
13206
14212
14667
1006
455
107,62
103,20
Валовая прибыль
997
1576
2303
579
727
158,07
146,13
Прибыль от продаж
997
1576
2303
579
727
158,07
146,13
Проценты к уплате
51
49
39
-2
-10
96,08
79,59
Прочие расходы
26
84
78
58
-6
323,08
92,86
Прибыль до
налогообложения
920
1443
2186
523
743
156,85
151,49
Текущий налог на
прибыль
312
469
522
157
53
150,32
111,30
Чистая прибыль
608
974
1664
366
690
160,20
170,84
53
Оценив основные показатели финансовых результатов ООО ПКФ
«Мир воды» за 2017-2019 годы, можно сделать вывод о том, что имеет место
тенденция к увеличению всех показателей прибыли. Так валовая прибыль
компании увеличилась в 2018 году на 58,07%, а в 2019 году на 46,13%,
поскольку темпы роста выручки в 2018 году были больше, чем в 2019 году:
111,16% и 107,49% соответственно.
Прибыль до налогообложения ввиду понесенных прочих расходов
компании и уплаченных процентов уменьшила показатель прибыли от
продаж на 77 тыс. руб. в 2017 году, 133 тыс. руб. в 2018 году и 117 тыс. руб. в
2019 году. При этом тем ее роста был выше темпов роста прибыли от
продаж: 156,85% в 2018 году и 151,49% в 2019 году.
Уплаченный компанией текущий налог на прибыль привел к
снижению конечного финансового результата организации до 608 тыс. руб. в
2017 году, 974 тыс. руб. в 2018 году и 1664 тыс. руб. в 2019 году, при этом
темпы роста чистой прибыли были выше темпов роста прибыли до
налогообложения.
Прибыль является абсолютным финансовым результатом.
Рентабельность представляет собой относительный показатель
экономической эффективности организации, который комплексно отражает
степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных
и других ее ресурсов и рассчитывается как отношение прибыли к активам
или потокам, её формирующим.
Рентабельность более полно, нежели прибыль, отражает конечные
результаты хозяйствования, поскольку показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами.
Посредством таблицы 12 проведен анализ показателей
рентабельности исследуемой компании.