36
результатам расчетов, выполненных в таблице 7, можно сделать вывод о
недостаточном уровне платежеспособности предприятия.
Значения абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Воронежский завод растительных масел», позволяющих определить ее тип,
рассчитаны в таблице 8.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «Воронежский завод
растительных масел»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Собственные
оборотные средства,
тыс. руб.
-159305
-105398
-67480
53907
37918
Собственные и
долгосрочные заемные
источники
финансирования, тыс.
руб.
-52494
-93175
-54170
-40681
39005
Общая сумма
источников
финансирования, тыс.
руб.
400117
-73175
445830
-473292
519005
Запасы, тыс. руб.
514637
128612
527246
-386025
398634
Излишек (недостаток)
собственных средств,
тыс. руб.
-673942
-234010
-594726
439932
-360716
Излишек (недостаток)
собственных и
долгосрочных средств,
тыс. руб.
-567131
-221787
-581416
345344
-359629
Излишек (недостаток)
общей суммы
источников
финансирования, тыс.
руб.
-114520
-201787
-81416
-87267
120371
Из таблицы видно, что в 2016 – 2018 гг. предприятие испытывало
недостаток собственных оборотных средств. Снижение дефицита собственных
оборотных средств на 37918 тыс. руб. в 2018 гг. не обеспечило потребности
предприятия в собственных источниках финансирования. Краткосрочных и
долгосрочных заемных средств для финансирования запасов ООО
«Воронежский завод растительных масел» также было недостаточно.
37
Следовательно, финансовое состояние предприятия можно оценить как
кризисное.
Таким образом, анализ основных экономических показателей ООО
«Воронежский завод растительных масел» позволяет сделать вывод о том, что в
2016-2018 гг. деятельность предприятия была прибыльной, кроме того рост
коэффициентов рентабельности продаж и производства указывает на повышение
эффективности деятельности предприятия. Вместе с тем в 2018 г. ООО
«Воронежский завод растительных масел» характеризовался недостаточным
уровнем платежеспособности, а также неустойчивым финансовым состоянием.
В этой ситуации эффективное управление основным и оборотным капиталом
приобретает для организации важное значение.
2.2. Анализ состава, структуры, формирования и использования основного
капитала
Анализ состава и структуры основного и оборотного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел» осуществлялся на основе данных
бухгалтерской отчетности предприятия за 2017 – 2018 гг., которая представлена
в Приложениях 6 и 7.
Прежде чем будет проведен анализ состава и структуры основного
капитала предприятия, необходимо провести анализ динамики авансированного
капитала. Результаты расчетов представлены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ динамики авансированного капитала ООО «Воронежский
завод растительных масел»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Сумма
авансированного
капитала
830346
452738
860803
54,52
190,13
Основной капитал
258618
233918
229716
90,45
98,20
Оборотный капитал
571728
218820
631087
38,27
288,40
Выручка
2298020
2116610
2014820
92,11
95,19
Из таблицы видно, что в составе авансированного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел» можно выделить основной и
38
оборотный капитал. Динамика авансированного капитала в 2016 – 2018 гг. была
различной. Так, в 2017 г. общая сумма авансированного капитала сократилась на
45,48%. При этом данное снижение было обусловлено преимущественно
сокращением оборотного капитала на 61,73%. В 2018 г. общая сумма
авансированного капитала увеличилась на 90,13%. Данный рост был обусловлен
увеличением оборотного капитала на 188,4%, в то время как основной капитал,
напротив, сократился на 8,43%.
Сопоставляя данные о темпах роста авансированного капитала и его
составляющих – основного и оборотного капитала – и выручки предприятия,
можно сделать вывод о том, что в 2017 г. капитал предприятия использовался
рационально, т.к. темпы изменения выручки превысили темпы изменения
авансированного капитала. В 2018 г. при положительной динамике
авансированного капитала было выявлено снижение выручки на 4,81%, что
позволяет сделать вывод о нерациональном использовании капитала
предприятия.
Структура капитала ООО «Воронежский завод растительных масел»
показана на рисунке 5.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рисунок 5. Структура авансированного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел»
Из рисунка видно, что в 2016 – 2018 гг. в структуре авансированного
капитала предприятия происходили изменения. Так, в 2016 г. в общем объеме
авансированного капитала абсолютно преобладал оборотный капитал. По
состоянию на конец 2016 г. его удельный вес составил 69%. В 2017 г. удельный
вес оборотного капитала сократился с 69% до 48%, что обусловило
соответствующий рост удельного веса основного капитала на 21%. В 2018 г. в
31%
69%
основной
капитал
оборотный
капитал
52%
48%
основной
капитал
оборотный
капитал
27%
73%
основной
капитал
оборотный
капитал
39
общей сумме авансированного капитала абсолютно преобладал оборотный
капитал, занимая долю, равную 73%.
Данные изменения соотношения между основным и оборотным
капиталом необходимо оценить с точки зрения их влияния на прибыль.
Оборотный капитал предприятия оборачивается быстрее, чем основной капитал,
поэтому увеличение его доли в общей сумме капитала предприятия способно
оказать положительное влияние на динамику прибыли предприятия.
Далее проведем более детальный анализ динамики и структуры
основного и оборотного капитала с использованием методов горизонтального и
вертикального анализа актива бухгалтерского баланса предприятия. Анализ
динамики основного капитала ООО «Воронежский завод растительных масел»
выполнен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ динамики основного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел»
показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Основные
средства
192339
219406
214197
27067
-5209
114,07
97,63
Отложенные
налоговые
активы
10495
10738
11697
243
959
102,32
108,93
Прочие
внеоборотные
активы
55784
3774
3822
-52010
48
6,76
101,27
Основной
капитал,
всего
258618
233918
229716
-24700
-4202
90,45
98,20
Из таблицы видно, что основными объектами вложения основного
капитала ООО «Воронежский завод растительных масел» являются основные
средства, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.
Динамика сумм основного капитала, направленных на финансирование
основных производственных фондов предприятия в течение трех исследуемых
лет изменялась. Так, в 2017 г. она увеличилась на 27067 тыс. руб. или 14,07%, а
в 2018 г., напротив, уменьшилась на 5209 тыс. руб. или 2,37%. В динамике
40
увеличивается сумма вложений основного капитала в отложенные налоговые
активы на 2,32% и 8,93% соответственно. Прочие внеоборотные активы в
сравнении с 2016 г. сократились на 51962 тыс. руб.
Структура основного капитала ООО «Воронежский завод растительных
масел» проанализирована в таблице 11.
Таблица 11
Структура основного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел»
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017/
2016
2018/
2017
Основные
средства
192339
74,37
219406
93,80
214197
93,24
19,43
-0,56
Отложенные
налоговые
активы
10495
4,06
10738
4,59
11697
5,09
0,53
0,5
Прочие
внеоборотные
активы
55784
21,57
3774
1,61
3822
1,67
-19,96
0,06
Основной
капитал, всего
258618
100
233918
100
229716
100
-
-
Из таблицы 11 видно, что на протяжении всего анализируемого периода
в общей сумме основного капитала предприятия преобладали основные
средства, удельный вес которых увеличился с 74,37% до 93,24%. Структура
основного капитала по отдельным видам основных средств проанализирована в
таблице 12.
Таблица 12
Структура основного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел» по видам основных средств
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017/
2016
2018/
2017
Здания
48893
25,42
61039
27,82
59204
27,64
2,4
-0,18
Сооружения
7174
3,73
9325
4,25
9060
4,23
0,52
-0,02
Машины,
оборудование,
передаточные
устройства
117615
61,15
128999
58,79
127575
59,56
-2,36
0,86
Транспортные
средства
16310
8,48
17684
8,06
16193
7,56
-0,42
-1,5
Прочие
основные
средства
2347
1,22
2359
1,08
2165
1,01
-0,14
-0,07
41
Продолжение Таблицы 12
Всего
основные
средства
192339
100
219406
100
214197
100
192339
100
Анализируя данные таблицы 12, можно отметить, что за период с 2016 по
2018 г. в структуре основных средств ООО «Воронежский завод растительных
масел» произошел ряд изменений. Так, если в 2016 г. доля зданий в общей сумме
основных средств составляла 25,42%, то в 2018 г. она увеличилась до 27,82%,
что обусловлено введением в эксплуатацию здания склада готовой продукции и
коммерческих помещений. Снижение удельного веса зданий в 2018 г.
объясняется их износом.
Необходимо также отметить изменение доли машин и оборудования в
общей сумме основных средств за рассматриваемый период. Так, если в 2016 г.
она составляла 61.15% %, то в 2017 г. – уже 58,79%, а в 2018 – 59,56%, что также
можно объяснить износом оборудования. Существенных структурных
изменений по остальным объектам основных средств не произошло, хотя и
наблюдалось изменение их абсолютной величины. В целом же результаты
расчетов свидетельствуют о том, что структура основного капитала по видам
основных средств ООО «Воронежский завод растительных масел» в 2016-2018
гг. оставался относительно стабильным.
Возрастная структура основных средств ООО «Воронежский завод
растительных масел» по состоянию на 31.12.2018 г. показана на рисунке 6.
Рисунок 6. Возрастная структура основных средств ООО
«Воронежский завод растительных масел»
Данные рисунка 6 позволяют сделать вывод о том, что в составе основных
фондов ООО «Воронежский завод растительных масел» преобладают объекты
14,61
25,76
36,48
23,15
до 5 лет
от 5 до 10 лет
от 10 до 20 лет
более 20 лет
42
основных средств в возрастных группах от 10 до 20 лет. Такая структура
основных средств требует более детального анализа их технического состояния.
Расчет основных показателей технического состояния основных средств
предприятия представлен в таблице 13.
Таблица 13
Показатели технического состояния основных средств ООО
«Воронежский завод растительных масел»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Стоимость поступивших
основных средств, тыс.
руб.
1256
56908
3256
55652
-53652
Стоимость выбывших
основных средств, тыс.
руб.
23338
2017
31184
-21321
663
Износ основных
средств, тыс. руб.
133659
155517
142798
31858
-22719
Стоимость основных
средств на начало года,
тыс. руб.
348080
325998
384923
-22082
58925
Стоимость основных
средств на конец года,
тыс. руб.
325998
384923
356995
58925
-27928
Коэффициент
обновления,%
0,39
14,78
0,91
14,39
-13,87
Коэффициент
выбытия,%
6,70
0,62
8,10
-6,08
7,48
Коэффициент износа,%
42
38
40
-4
2
Коэффициент
годности,%
58
62
60
4
-2
Из таблицы 13 видно, что интенсивность поступления и выбытия
основных средств в ООО «Воронежский завод растительных масел» из год в год
изменялся. Наиболее интенсивно процессы обновления основных средств на
предприятии реализовывались в 2017 г. В данном отчетном периоде удельный
вес обновленных основных средств составил 14,78%. Превышение коэффициент
обновления над коэффициентом выбытия обусловило рост стоимости основных
средств на конец года на 58925 тыс. руб. В 2018 г. сложилось противоположное
соотношение между поступившими и выбывшими основными средствами.
Коэффициент выбытия на 7,19% превысил коэффициент обновления, в
результате чего стоимость основных средств на конец года сократилась на 27928
43
тыс. руб. Уровень износа основных средств в целом по предприятию остается
приемлемым. Согласно данным за 2018 г., изношенными являются 40% от общей
суммы основных средств.
Таким образом, анализ объема и структуры основного капитала позволяет
сделать вывод о том, что в 2016-2018 гг. предприятием был предпринят ряд мер,
направленных на развитие производственного потенциала, что повлекло за
собой изменение объема и структуры основного капитала.
Для формирования основного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел» использует различные источники, что подтверждают
данные таблицы 14.
Таблица 14
Структура источников финансирования основного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел»
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017/
2016
2018/
2017
Собственные
средства
99313
38,33
128520
54,94
162236
70,62
16,61
15,68
Долгосрочные
заемные
средства
106811
41,30
12223
5,23
23310
10,15
-36,07
4,92
Краткосрочные
заемные
средства
52494
20,37
93175
39,82
44170
19,23
19,45
-20,59
Источники
финансирования
основного
капитала, всего
258618
100
233918
100
229716
100
-
-
Из таблицы видно, что для формирования основного капитала ООО
«Воронежский завод растительных масел» использовались собственные,
долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Структура источников
формирования основного капитала предприятия в 2016 – 2018 гг. изменялась.
Положительно можно оценить тот факт, что удельный вес собственных средств
в общей сумме источников формирования основного капитала увеличился с
38,33% до 70,62%, вместе с тем удельный вес долгосрочных заемных средств
сократился с 41,3% до 10,15%. Удельный краткосрочных заемных средств в
общей сумме источников формирования основного капитала на конец 2018 г.
44
составил 19,23%. Использование для формирования основного капитала
краткосрочных заемных средств оценивается отрицательно, т.к. является
прямым нарушением основного условия финансового равновесия, в
соответствии с которым для финансирования основного капитала должны
использоваться собственные и долгосрочные заемные средства. Следовательно,
источники формирования основного капитала на предприятии используются
нерационально, что привело к снижению его финансовой устойчивости и
платежеспособности.
2.3. Анализ состава, структуры, формирования и использования
оборотного капитала
Анализ состава и динамики оборотного капитала ООО «Воронежский
завод растительных масел» выполнен в таблице 15
Таблица 15
Анализ динамики оборотного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел»
показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Запасы с
учетом НДС
535894
128612
527246
-407282
398634
24,00
409,95
Дебиторская
задолженность
28874
80844
94239
51970
16395
279,99
116,57
Краткосрочные
финансовые
вложения
6000
6000
6000
0
0
0
0
Денежные
средства
682
3322
3385
2640
63
487,10
101,90
Прочие
оборотные
активы
278
42
217
-236
175
15,11
516,67
Оборотный
капитал, всего
571728
218820
631087
-352908
412267
38,27
288,40
Данные таблицы указывают на неустойчивую динамику оборотного
капитала предприятия. Из расчетов видно, что в 2017 г. сумма оборотного
капитала предприятия сократилась на 352908 тыс. руб. или 61,73%. Данное
снижение было обусловлено сокращением остатков запасов предприятия на
407282 тыс. руб. или 76%. В 2018 г. оборотный капитал ООО «Воронежский
45
завод растительных масел» увеличился на 412267 тыс. руб. или 188,4%. Рост
оборотного капитала в данном отчетном периоде обусловлен увеличением всех
его составных элементов. Наиболее существенный рост был выявлен в
отношении запасов предприятия и дебиторской задолженности. Рост запасов
ООО «Воронежский завод растительных масел» объясняется объективными
причинами. Заготовка сырья, на котором работает исследуемое предприятие,
носит сезонный характер. Заготовка семян подсолнечника осуществляется с
августа по октябрь, предприятие формирует запас сырья на элеваторах, а затем
осуществляет его переработку в течение всего года до последующего этапа
заготовки. Поэтому на дату составления отчетности (31 декабря отчетного года)
в балансе, как правило, отражаются высокие остатки запасов. Таким образом,
рост остатков запасов ООО «Воронежский завод растительных масел»
объясняется увеличением объема заготовленного сырья.
Рост остатка дебиторской задолженности объясняется увеличением
объема продаж продукции предприятия на условиях отсрочки платежа, который
в 2018 г. составил 765632 тыс. руб., в то время как в 2017 г. он составлял 655476
тыс. руб.
Структура оборотного капитала ООО «Воронежский завод растительных
масел» проанализирована в таблице 16.
Таблица 16
Структура оборотного капитала ООО «Воронежский завод
растительных масел»
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2017/
2016
2018/
2017
Запасы с
учетом НДС
535894
93,73
128612
58,77
527246
83,55
-34,96
24,78
Дебиторская
задолженность
28874
5,05
80844
36,95
94239
14,93
31,9
-22,02
Краткосрочные
финансовые
вложения
6000
1,05
6000
2,74
6000
0,95
1,69
-1,79
Денежные
средства
682
0,12
3322
1,52
3385
0,54
1,4
0,98