53
Баланс
100
100
100
х
х
На основании оценки структуры имущества ООО «ВЕГА» следует
отметить, что на протяжении всего анализируемого периода большую долю в
активах занимают запасы, что соответствует специфике деятельности как
предприятия розничной торговли, однако в 2018 году их доля снизилась до
66,89% при этом одновременно выросла доля финансовых и других оборотных
активов до 30,30%, что свидетельствует о необходимости более тщательного
контроля за данными активами с целью недопущения возникновения просрочек
в погашении задолженностей со стороны поставщиков по авансам,
краткосрочных финансовых вложений и урегулирования взаиморасчетов с
налоговыми органами которым имеется значительная переплата, которую
возможно зачесть в счет уплаты иных налогов.
Анализ динамики источников финансирования деятельности ООО
«ВЕГА» представлен в таблице 17. На основании данных динамики источников
финансирования деятельности в ООО «ВЕГА» следует отметить рост на
протяжении всего анализируемого периода как собственного капитала и
резервов (на 809 тыс. руб. или на 7,98% в 2017г. и на 652 тыс. руб. или на 5,95%
в 2018г.), так и кредиторской задолженности (на 617 тыс. руб. или на 25,28% в
2017г. и на 501 тыс. руб. или на 16,38% в 2018г.).
Таблица 17
Анализ динамики источников финансирования (пассив баланса)
ООО «ВЕГА»
Источники
финансирования
на
31.12.
2016
тыс.
руб.
на
31.12.
2017
тыс.
руб.
на
31.12.
2018
тыс.
руб.
Изменение за период (+,-)
тыс. руб.
в % к началу
периода
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Капитал и резервы
10143
10952
11604
809
652
107,98
105,95
Кредиторская
задолженность
2441
3058
3559
617
501
125,28
116,38
Баланс
12584
14010
15163
1426
1153
111,33
108,23
54
Как видно из результатов исследования темпы роста капитала и резервов
ниже темпов роста кредиторской задолженности, что говорит о росте участия
заемного капитала в финансировании, но пока не угрожает финансовой
устойчивости, но контроль за своевременностью погашения кредиторской
задолженности должен быть на всех этапах управления.
В таблице 18 представлен анализ структуры источников финансирования
ООО «ВЕГА».
Таблица 18
Анализ структуры источников финансирования (пассив
баланса) ООО «ВЕГА»
Размещение
имущества
на 31.12.
16,
%
на 31.12.
17,
%
на 31.12.
18,
%
Абсолютное
изменение
2017г. к
2016г., %
2017г. к
2016г., %
Капитал и
резервы
80,60
78,17
76,53
-2,43
-1,64
Кредиторская
задолженность
19,40
21,83
23,47
2,43
1,64
Баланс
100,00
100,00
100,00
х
х
В результате произведенных расчетов можно отметить, что на протяжении
всего анализируемого периода у ООО «ВЕГА» отмечается снижение доли
участия в финансировании собственных источников в виде капитала и резервов,
так, их доля в 2017г. снизилась с 80,60% до 74,17%, а в 2018г. с 78,17% до 76,53%.
Тогда как доля участия заемного капитала представленным кредиторской
задолженностью имела тенденцию к росту: в 2017г. с 19,40% до 21,83%, в 2018г.
с 21,83% до 23,47%, причиной этого стали более высокие темпы прироста
кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.
Анализ ликвидности баланса проводится по схеме на рисунке 4.
Активы Пассивы
А1. Наиболее ликвидные активы П1. Наиболее срочные обязательства
А2. Быстро реализуемые активы П2. Краткосрочные пассивы А3.
Медленно реализуемые активы П3. Долгосрочные пассивы
А4. Труднореализуемые активы П4. Постоянные пассивы
55
Тип состояния ликвидности баланса
Условия
A1 П1;А2 П2; А1 П1;А2 П2; А1 П1;А2 П2; А1 П1;А2 П2;
А3 П3;А4 П4 А3 П3;А4 П4 А3 П3;А4 П4 А3 П3;А4 П4
Абсолютная Нормальная ликвидность Нарушенная Кризисное состояние
ликвидность (допустимая) ликвидность (недопустимое) (оптимальная) (недостаточная)
Рисунок4 - Определение типа состояния ликвидности баланса
Результаты анализа ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ВЕГА» за
2016-2018 г. представлены в таблице 19.
Таблица 19
Анализ ликвидности баланса ООО «ВЕГА» за 2016-2018гг.,
тыс. руб.
Показатели
На
31.12.2016
На
31.12.2017
На
31.12.2018
Изменение
2018 г. от
2016 г.
Группировка активов организации
Активы I-й группы
ликвидности
2706
2942
3075
369
Активы II-й группы
ликвидности
390
417
1945
1555
Активы III-й группы
ликвидности
9488
10651
10143
655
Активы IV-й группы
ликвидности
Группировка пассивов организации
Пассивы I-й группы
2441
3058
3559
1118
Пассивы II-й группы
Пассивы III-й группы
Пассивы IV-й группы
10143
10952
11604
1461
Анализ выполнения соотношений
А1 – П1
265
-116
-484
X
А2 – П2
390
417
1945
X
А3 – П3
9488
10651
10143
X
56
А4 – П4
-10143
-10952
-11604
X
На основании оценки выполнения соотношений по группам активов и
пассивов можно сделать вывод, что если на 31.12.2016г. ликвидность у ООО
«ВЕГА» была абсолютной, т.к. выполнялось соотношение А1≥П1, А2≥П2,
А3≥П3, А4≤П4, то по итогам 2017г. и 2018г. в виду недостатка наиболее
ликвидных активов и наличия соотношения А1 П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
ликвидность признается нормальной (допустимой). К тому же величины активов
быстрой ликвидности достаточно для покрытия недостатка по наиболее
ликвидным активам (А1).
Тем не менее, в будущем желательно не допустить дальнейшего роста
кредиторской задолженности и усилить контроль за ее погашением.
Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «ВЕГА»
представлен в таблице 20.
Таблица 20
Анализ динамики показателей ликвидности ООО «ВЕГА» за
20162018 гг.
Показатели
Норматив
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
на
31.12.
2018
Изменение (+,-)
2017/2016
2018/2017
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
1,11
0,96
0,86
-0,15
-0,10
Коэффициент
критической
ликвидности
>0,8
1,27
1,10
1,41
-0,17
0,31
Коэффициент
текущей
ликвидности
≥2
5,16
4,58
4,26
-0,57
-0,32
На основании проведенного анализа можно отметить, что коэффициенты
ликвидности соответствуют принятым нормативам на протяжении всего
анализируемого периода, что свидетельствует об отсутствии у ООО «ВЕГА»
риска потери платежеспособности в будущем, однако следует обратить
57
внимание на снижение коэффициента абсолютной ликвидности, явившееся
следствием роста кредиторской задолженности более высокими темпами по
сравнению с ростом наиболее ликвидных активов.
Информативными показателями оценки финансового состояния
предприятия являются коэффициенты финансовой устойчивости,
характеризующих зависимость от заемного капитала. Анализ коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «ВЕГА» представлен в таблице 21.
Таблица 21
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ВЕГА» за
2016-2018гг.
Показатели
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
на
31.12.
2018
Изменение(+,-)
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент автономии (не
менее 0,5)
0,81
0,78
0,77
-0,02
-0,01
Коэффициент концентрации
заемного капитала (не более
0,5)
0,19
0,22
0,23
0,02
0,01
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
0,24
0,28
0,31
0,04
0,03
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что ООО
«ВЕГА» имеет все основания считаться финансово устойчивым предприятием.
Несмотря на снижение коэффициента автономии и роста коэффициента
концентрации заемного капитала, их значения соответствуют рекомендуемым,
что говорит об отсутствии угрозы банкротства, однако при этом следует обратить
внимание на рост заемного капитала, приходящегося на 1 руб. собственных
средств, т.к. если по состоянию на 31.12.2016г. данный показатель составил 24
коп.заемного капитала на 1 руб. собственных средств, то на 31.12.2018г. он
увеличился до 31 коп.на 1 руб. собственного капитала, что говорит о
необходимости более тщательного контроля за погашением кредиторской
задолженности.
58
Расчет собственных оборотных средств представлен в таблице 22.
Таблица 22
Расчет наличия собственных оборотных средств ООО «ВЕГА» за
2016-2018гг.
Показатели
на 31.12.2016
на 31.12.2017
на 31.12.2018
тыс.руб.
в % к
итогу
тыс.руб.
в % к
итогу
тыс.ру
б.
в % к
итогу
Собственный
капитал и резервы
10143
100
10952
100
11604
100
Продолжение таблицы 22
Долгосрочные
заемные средства
0
0
0
0
0
0
Всего
10143
100
10952
100
11604
100
Основные
средства и иные
внеоборотные
активы
0
0
0
0
0
0
Собственные
оборотные
средства
10143
100
10952
100
11604
100
Как видно из результатов расчета основные средства у торгового
предприятия ООО «ВЕГА» отсутствуют, что говорит о полной вовлеченности
собственных средств в обеспечении текущего оборота.
Наиболее информативную оценку финансовой устойчивости в части
обеспеченности торгового предприятия собственными оборотными средствами
позволит дать коэффициентный анализ (таблица 23).
Таблица 23
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ВЕГА» в
части обеспеченности собственными оборотными средствами
Показатели
на
31.12.201
6
на
31.12.201
7
на
31.12.201
8
Изменение (+,-)
2017/201
6
2018/201
7
Коэффициент
обеспеченност
и запасов и
затрат (К
ЗиЗ
)
1,07
1,03
1,14
-0,04
0,12
59
Коэффициент
обеспеченност
и оборотных
активов (К
та
)
0,81
0,78
0,77
-0,02
-0,02
Коэффициент
маневренности
(К
м
)
1,00
1,00
1,00
0,00
0,00
Данные об участии в полном объеме в финансировании текущей
деятельности собственного капитала и резервов подтверждает значение
коэффициента маневренности равное единице на протяжении всего
анализируемого периода, тем не менее принимая во внимание снижение
коэффициента обеспеченности оборотных активов на протяжении всего
анализируемого периода, что говорит о повышении участия в покрытии
оборотных активов заемных источников. Одновременно, рост коэффициента
обеспеченности запасов и затрат в 2018 на 0,12 ед. компенсировал его падение в
2017г. на 0,04 ед., при этом значение данного коэффициента на протяжении всего
анализируемого периода не было менее единицы, что говорит о полном
покрытии товарных запасов собственными источниками финансирования, что
подтверждает финансовую устойчивость и является положительной
характеристикой деятельности ООО «ВЕГА» как торгового предприятия.
Определение типа финансовой устойчивости ООО «ВЕГА» проведено в
таблице 24.
Таблица 24
Определение типа финансовой устойчивости ООО «ВЕГА»
Показатели
на
31.12.2
016
на
31.12.20
17
на
31.12.2
018
Изменение
2018г. к
2016г.
1. Собственный капитал и
резервы
10143
10952
11604
1461
2. Основные средства и
внеоборотные активы
0
0
0
0
3. Собственные оборотные
средства
10143
10952
11604
1461
60
4. Долгосрочные источники
финансовых ресурсов
0
0
0
0
5. Величина собственных и
долгосрочных заемных средств
для формирования запасов
10143
10952
11604
1461
6. Краткосрочные кредиты и
займы
0
0
0
0
7. Общая величина основных
источников средств на покрытие
запасов и затрат
10143
10952
11604
1461
8. Запасы и затраты
9488
10651
10143
655
9. Излишек /недостаток(+/-)
собственных оборотных средств
на покрытие запасов и затрат
655
301
1461
806
10. Излишек /недостаток(+/-)
собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных средств
на покрытие запасов и затрат
655
301
1461
806
11. Излишек /недостаток(+/-)
общей величины источников
средств на покрытие запасов и
затрат
655
301
1461
806
12. Трехкомпонентный
показатель типа финансовой
устойчивости
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
-
Как видно из приведенных данных ООО «ВЕГА» для финансирования
запасов не привлекает долгосрочные и краткосрочные займы, средств
собственного капитала и резервов для этого достаточно. Таким образом, на
предприятии сложился первый тип финансовой устойчивости, т.е. его
финансовое положение может быть признано стабильным.
Рабочий капитал ООО «ВЕГА» распределен между запасами, денежными
остатками и финансовыми активами, при этом дебиторская задолженность в
части покупателей и заказчиков по итогам каждого периода отсутствует, т.к.
являясь предприятием розничной торговли отпуск товаров покупателям ООО
«ВЕГА» осуществляет одновременно с их оплатой. Однако в части анализа
деловой активности предприятию необходимо осуществлять постоянный
контроль за значениями операционного и финансового цикла, что позволяет
61
формировать условия взаимодействия с поставщиками с максимальной
отсрочкой, при этом поддерживая необходимый товарный остаток в обороте.
Оценка деловой активности в части оборачиваемости запасов и
кредиторской задолженности при отсутствии задолженности покупателей, а
также расчет операционного и финансового цикла представлена в таблице 25.
Таблица 25
Анализ операционного и финансового циклов ООО «ВЕГА» за
2016-2018 гг.
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2018г. к
2016г.
Выручка от продаж, тыс. руб.
20853
21864
23008
2155
Себестоимость продаж, тыс. руб.
19083
20600
21777
2694
Среднегодовая величина запасов, тыс.
руб.
8074
10069,5
10397
2323
Среднегодовая величина дебиторской
задолженности покупателей, тыс. руб.
0
0
0
0
Среднегодовая величина кредиторской
задолженности, тыс. руб.
1678
2749,5
3308,5
1630,5
Период оборота запасов, дней
154,43
178,42
174,26
19,83
Период оборота дебиторской
задолженности, дней
0,00
0,00
0,00
0
Период оборота кредиторской
задолженности, дней
32,10
48,72
55,45
23,35
Финансовый цикл, дней
122,34
129,70
118,81
-3,53
Операционный цикл, дней
154,43
178,42
174,26
19,83
На протяжении всего анализируемого периода у ООО «ВЕГА» отмечается
рост периода оборота кредиторской задолженности, что говорит о более поздних
сроках погашения предприятием своей задолженности по сравнению с
предыдущими периодами.
При этом, если в 2017г. отмечался рост продолжительности оборота
запасов, то в 2018г. он имел тенденцию к снижению однако, его снижение не
обеспечило достижение показателя 2016г., что свидетельствует о более
эффективном планировании запасов в 2016г. по сравнению с более поздними
периодами 2017-2018гг.
62
Отрицательной характеристикой деловой активности также является и
более высокое значение в 2017-2018г. операционного цикла, т.е. наблюдается
увеличение периода омертвления средств в запасах. Одновременно отмечается и
снижение продолжительности финансового цикла при одновременном росте
периода оборота кредиторской задолженности в 2018г., при этом финансовый
цикл имеет положительное значение на протяжении всего анализируемого
периода, что говорит о том, что срок оборота товарного запаса и получения
выручки в результате продажи его покупателям в магазинах выше, чем срок
погашения кредиторской задолженности т.е. предприятие не использует
денежные средства полученные в результате продаж в своем обороте, а тут же
направляет их на оплату долгов кредиторам, что при наличии
платежеспособности и ликвидности не является угрозой его финансового
положения особенно если более ранние сроки взаиморасчетов способствуют
получению скидок от поставщиков.
Данные для оценки динамики показателей прибыли за отчетный и
предыдущий периоды приведены в таблице 26.
По причине того, что наряду с анализом динамики производится
факторный анализ причин изменения показателей, то данные представлены
отдельно за период 2016-2017гг. и 2017-2018гг.На основании проведенных
расчетов можно отметить, что на формирование чистой прибыли, которая
уменьшилась в 2017г. по сравнению с 2016г. на 562 тыс. руб. или на 40,99%
оказали отрицательное влияние снижение прибыли по основной деятельности
предприятия (розничной торговли) на 506 тыс. руб. или на 28,59%, рост убытка
по прочей деятельности на 30 тыс. руб. или на 16,30%, а также увеличение налога
на прибыль, в случае ООО «ВЕГА» - единого налога на вмененный доход, на 26
тыс. руб. или на 12,09%.
Таблица 26
Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО
«ВЕГА» за 2016-2018гг., тыс. руб.