34
товарооборотом. Чем выше значимость этого показателя, тем лучше
выполняется предприятием его основная функция – обеспечение потребностей
населения в товарах и услугах, тем эффективнее используются ресурсы
предприятия.
Показатель эффективности финансовой деятельности
Э фд = ВП / [ ФЗП + (ОСср + ОФср) * К прив.] (7)
где Э фд - показатель эффективности финансовой деятельности, тыс. руб.;
ВП – сумма валовой прибыли, тыс. руб.
С помощью этого показателя можно оценить, при каких ресурсах
достигнут основной финансовый результат деятельности торгового предприятия
и насколько эффективно используются эти ресурсы.
Показатель оценки трудовой деятельности
Э тд = ОТО / Ч/СЗ (8)
где Э тд - показатель оценки трудовой деятельности;
Ч – среднесписочная численность работников;
СЗ – средняя заработная плата одного работника.
Этот показатель характеризует прирост производительности труда на 1
руб. увеличения средней заработной платы.
Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной
деятельности рассчитан по следующей формуле:
I эхд = 3 √Э итп * Э фд * Э тд (9)
где I эхд - интегральный показатель экономической эффективности
хозяйственной деятельности.
Показатель темпа интенсивности развития торгового предприятия
Т инт = ( Тпт * Тоос * Тфо) / ( Т фзп * Т ос * Т оф) * 100 (10)
где Т инт – темп интенсивности развития торгового предприятия, %
Т пт – темп изменения производительности труда работников, %
Т оос – темп изменения скорости обращения оборотных средств
предприятия в оборотах, %
Т фо – темп изменения фондоотдачи, %
35
Т фзп – темп изменения расходов на оплату труда, %
Т ос – темп изменения среднегодовой стоимости оборотных средств, %
Т оф – темп изменения среднегодовой стоимости основных средств, %.
Показатель темпа экономического роста предприятия
Т эр = 5 √Т пт * Т ос * Т фо * Т зо * Т ур (11)
где Т эр – обобщающий темп экономического роста предприятия;
Т зо – темп изменения затратоотдачи, %
Т ур – темп изменения уровня рентабельности, %.
В процессе проведения комплексного анализа необходимо изучить темпы
экономического роста предприятия. Оценку уровня экономического роста
можно дать на основании качественных показателей коммерческой деятельности
торгового предприятия. Использование системного подхода при проведении
комплексной оценки коммерческой деятельности позволяет более глубоко
детально изучить деятельность торгового предприятия. Что ведет как к
эффективному использованию ресурсов, так и выявлению неиспользованных
резервов. Результаты комплексной оценки коммерческой деятельности являются
базой для принятия обоснованных управленческих решений. Поэтому в
условиях рыночных отношений и хозяйственной самостоятельности торговые
предприятия не могут эффективно функционировать без хорошо налаженной
аналитической работы
23
.
23
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия:
Учебное пособие для вузов / Под ред. Проф. Н.П. Любшина. М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2017. – С. 71.
36
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОПТОВО-ПРОДОВОЛЬСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА «FOOD CITY»
2.1 Организационно-экономическая характеристика оптово-
продовольственного комплекса «Food City»
«Food City» — крупнейший оптово-розничный продовольственный центр
России, входящий в холдинг «Киевская площадь». «Food City» расположен в
Москве на Калужском шоссе, 900 м от МКАД. Общая площадь составляет 91
гектар. «Food City» создан по аналогии с гигантским оптовым
продовольственным рынком «Ранжис» под Парижем.
Основная цель агрокластера «Food City» — гарантировать сбыт своей
продукции сельхозпроизводителям и обеспечить жителей столицы свежими
товарами. На данный момент оборот продуктов оптово-розничного центра
составляет 1,8 миллиона тонн в год, или пять тысяч тонн в сутки. Это 15 %
продовольственного оборота Москвы.
«Food City» открыт в сентябре 2014 году.
Оптово-розничный продовольственный центр «Food City» – крупнейший в
России и первый в Москве агрокластер. Food City – площадка, на которой тысячи
поставщиков реализуют свою продукцию: готовые изделия из мяса и рыбы,
молочные продукты, рыбу и морепродукты, мясо, фрукты и овощи, бакалею,
хлебобулочные изделия. Торговля осуществляется как в розницу, так и оптом.
В таблице 4 представим основные технико-экономические показатели
«Food City».
Данная таблица 4 свидетельствует о том, что в 2018 году рентабельность
продукции уменьшилась и составила 8,24%, что на 0,4% меньше, чем в 2017
году.
37
Это, прежде всего, связано из-за увеличения себестоимости продукции.
Выручка от продажи продукции в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась и
составила 454829 тыс. руб.
Таблица 4
Экономические показатели «Food City» за 2016 - 2018 гг.
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение, +,-
Темп роста, %
2017
/2016
2018
/2017
2017
/2016
2018
/2017
Выручка от
продажи, тыс. руб.
369457
395024
454829
25567
59805
106,92
115,14
Себестоимость
продаж, тыс. руб
355991
363614
420215
7623
56601
102,14
115,57
Прибыль (убыток)
от продаж, тыс.
руб
13466
31410
34614
17944
3204
233,25
110,20
Рентабельность
продукции, %
3,78
8,64
8,24
4,86
-0,4
-
-
Для проведения анализа финансового состояния «Food City» используется
финансовая отчетность за три предшествующих года: баланс предприятия, отчет
о финансовых результатах анализируемого предприятия.
2.2 Анализ деятельности оптово-продовольственного комплекса
На основе бухгалтерского баланса (приложение 1) дадим оценку
имущественного состояния предприятия и источников его формирования.
В таблице 5 рассмотрим состав имущества «Food City».
Таблица 5
Состав имущества «Food City» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
Изменение за
анализируемые периоды
(±), тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2016
2018/
2017
1
2
3
4
5
6
7
1.Внеоборотные активы
389202
398783
472782
9581
83580
73999
Основные средства
386599
396180
470179
9581
83580
73999
% от общего внеоборотного
актива
99,33
99,35
99,45
0,02
0,12
0,1
Прочие внеоборотные
активы
2603
2603
2603
-
-
-
% от общего внеоборотного
актива
0,67
0,65
0,55
-0,02
-0,12
-0,1
% от валюты баланса
53,51
52,56
53,81
-0,95
0,3
1,25
2.Оборотные активы, всего
338130
359965
405814
21835
67684
45849
38
в том числе запасы
299948
322919
344156
22971
44208
21237
% от общего оборотного
актива
88,71
89,71
84,81
1
-3,9
-4,9
дебиторская
задолженность
37576
35862
59709
-1714
22133
23847
% от общего оборотного
актива
11,11
9,96
14,71
-1,15
3,6
4,75
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
Финансовые вложения
4
4
4
-
-
-
денежные средства и
денежные эквиваленты
217
457
1477
240
1260
1020
% от общего оборотного
актива
0,06
0,13
0,36
0,07
0,3
0,23
прочие оборотные активы
385
723
468
338
83
-255
% от общего оборотного
актива
0,11
0,20
0,11
0,09
-
-0,09
% от валюты баланса
46,49
47,44
46,19
0,95
-0,3
-1,25
Валюта баланса
727332
758748
878596
31416
151264
119848
Из таблицы 5 видно, что активы организации за 2016 - 2018 гг.
существенно увеличились (на 120,80%). Отмечая значительное увеличение
активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в
большей степени.
Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Состав активов «Food City» за 2016 - 2018 годы представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Состав активов «Food City» за 2016 – 2018 гг. (тыс.
руб.)
2016 год 2017 год 2018 год
Внеоборотные активы
389202 398783 472782
Оборотные активы
338130 359965 405814
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
500000
тыс. руб.
39
Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций
актива бухгалтерского баланса:
дебиторская задолженность – 22133 тыс. руб.;
денежные средства и денежные эквиваленты – 1260 тыс. руб.;
запасы – 44208 тыс. руб.
Из таблицы 5 видно, что «Food City» в 2018 г. собственный капитал
увеличился в 16,2 раз.
В таблице 6 рассмотрим источники имущества «Food City».
Таблица 6
Источники имущества «Food City» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
Изменение за
анализируемые периоды
(±), тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2016
2018/
2017
1.Капитал и резервы, в том
числе
608700
673698
707675
64998
98975
33977
уставный капитал
167
167
167
-
-
-
% от общего капитала и
резерва
0,03
0,02
0,02
-0,01
-0,01
-
Переоценка внеоборотных
активов
233157
265672
265672
32515
32515
-
% от общего капитала и
резерва
38,30
39,43
37,54
1,13
-0,76
-1,89
нераспределенная
прибыль
375374
407857
441834
32483
66460
33977
% от общего капитала и
резерва
61,69
60,54
62,43
-1,15
0,74
1,89
2.Долгосрочные
обязательства, в том числе
58651
44973
67368
-13678
8717
22395
заемные средства
20010
6332
28727
-13678
8717
22395
% от общих долгосрочных
обязательств
34,12
14,08
42,64
-20,04
8,52
28,56
прочие обязательства
38641
38641
38641
-
-
-
% от общих долгосрочных
обязательств
65,88
85,92
57,36
20,04
-8,52
-28,56
3.Краткосрочные
обязательства, в том числе
59981
40077
103553
-19904
43572
63476
заемные средства
2996
-
-
-2996
-2996
-
% от общих краткосрочных
обязательств
4,99
-
-
-
-
-
кредиторская
задолженность
44959
29743
94910
-15216
49951
65167
% от общих краткосрочных
обязательств
74,95
74,21
91,65
-0,74
16,7
17,44
доходы будущих периодов
12026
10334
8643
-1692
-3383
-1691
% от общих краткосрочных
обязательств
20,05
25,78
8,35
5,73
-11,7
-17,43
Валюта баланса
727332
758748
878596
31416
151264
119848
40
В пассиве баланса происходит увеличение по следующим позициям:
кредиторская задолженность – 49951 тыс. руб.;
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 66460 тыс. руб.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят
от оптимальности структуры источников капитала (соотношения основных и
заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в
первую очередь от соотношения основных и оборотных средств.
Характеристика финансовой устойчивости предприятия дается в таблице
7.
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости «Food City» за
2016 – 2018 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение,+,-
Темп роста,%
2017г./
2016г.
2018г./
2017г.
2017г./
2016г.
2018г./
2017г.
1.Собственный капитал
608700
673698
707675
64998
33977
110,68
105,04
2. Внеоборотные активы
389202
398783
472782
9581
73999
102,46
118,56
3. Наличие собственного
оборотного капитала (1-2)
219498
274915
234893
55417
-40022
125,25
85,44
4. Долгосрочные кредиты и
заемные средства
58651
44973
67368
-13678
22395
76,68
149,80
5. Наличие собственного
оборотного и
долгосрочного заемного
капитала
278149
319888
302261
41739
-17627
115,00
94,49
6. Краткосрочные кредиты
и заемные средства
2996
-
-
-2996
-
-
-
7. Задолженность
поставщикам
44959
29743
94910
-15216
65167
66,15
319,10
8. Общая величина
собственного оборотного и
заемного капитала
326104
349631
397171
23527
47540
107,21
113,60
9. Общая величина
запасов, включая НДС
299948
322919
344156
22971
21237
107,66
106,58
10 Излишек, (недостаток)
собственного оборотного
капитала для
формирования запасов
-80450
-48004
-
109263
-
-
-
-
11 Излишек, (недостаток)
собственного оборотного и
долгосрочного заемного
капитала для
формирования запасов
-21799
-3031
-41895
-
-
-
-
41
12 Излишек, (недостаток)
общей величины
собственного оборотного и
заемного капитала для
формирования запасов
26156
26712
53015
-
-
-
-
13Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой устойчивости
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
-
-
-
-
Данные таблицы 7 показывают, что за анализируемый период по
исчисленному трехмерному показателю ситуации в 2017 г. предприятие
находилось в неустойчивом финансовом состоянии, когда денежные средства и
дебиторская задолженность предприятия не покрывали кредиторскую
задолженность.
«Food City» является финансово-неустойчивым предприятием.
В таблице 8 представим относительные показатели финансовой
устойчивости.
Таблица 8
Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель
2016 г
.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2017/
2016 гг.
Изменение
2018/
2017 гг.
Коэффициент
концентрации
собственного капитала
0,84
0,89
0,80
0,05
-0,09
Коэффициент
концентрации заемного
капитала
0,03
0,01
0,03
-0,02
0,02
Коэффициент
финансовой зависимости
1,19
1,13
1,24
-0,06
0,11
Коэффициент текущей
задолженности
0,08
0,05
0,12
-0,03
0,07
Коэффициент
устойчивого
финансирования
0,92
0,95
0,88
0,03
-0,07
Коэффициент финансовой
независимости
капитализированных
источников
0,91
0,94
0,91
0,03
-0,03
Коэффициент финансовой
зависимости
капитализированных
источников
0,09
0,06
0,09
-0,03
0,03
Коэффициент покрытия
долга собств. капиталом
0,30
1,06
0,25
0,76
-0,81
Коэффициент
финансового левериджа
0,03
0,01
0,04
-0,02
0,03
42
Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что «Food City»
является финансово-неустойчивым предприятием. Коэффициент концентрации
собственных и привлеченных средств свидетельствуют о том, что доли
собственных и привлеченных средств составляли 0,84 в 2016 г., 0,89 - 2017 г.,
0,80 - 2018 г., что, безусловно, оценивается положительно и свидетельствует об
увеличении уровня финансовой устойчивости и повышение уровня зависимости
от внешних инвесторов.
В динамике происходит рост коэффициентов.
Коэффициент финансовой зависимости в 2016 г. свидетельствует о том,
что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 1,19 руб. привлеченных средств. В 2017 г. данный показатель
уменьшается до 1,13. В 2018 году этот показатель составляет 1,24 руб.
Увеличение показателя в динамике говорит о росте зависимости предприятия от
внешних инвесторов и кредиторов.
В подтверждение вышесказанного также свидетельствует коэффициент
устойчивого финансирования: в 2016 г. часть активов, которая сформирована за
счет устойчивых источников, составляет 0,92, в 2017 г. – 0,95. В 2018 году этот
показатель равен 0,88. Это также говорит о финансовой неустойчивости
предприятия.
Рост значения коэффициента покрытия долгов собственным капиталом
говорит о том, что в 2016 г. предприятие собственным капиталом могло
компенсировать 3% всех долгов, в 2017 - 2018 гг. он снизился до 2%.
Рост показателя финансового левериджа является отрицательным
фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости,
степени кредитоспособности, росте риска невозврата кредита.
Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние
на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
43
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
В таблице 9 проведем анализ показателей ликвидности предприятия.
Таблица 9
Показатели ликвидности «Food City» за 2016 - 2018 гг., тыс. руб.
Коэффициенты
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение,+,-
2017г/
2016г/
2018г/
2017г
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,005
0,015
0,016
0,01
0,001
Коэффициент
критической
ликвидности
0,788
1,221
0,645
0,433
-0,576
Коэффициент текущей
ликвидности
7,043
11,406
4,271
4,363
-7,135
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации средств
6,255
10,184
3,626
3,929
-6,558
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
«Food City» полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства
ликвидными активами.
Проанализируем платежеспособность и ликвидность предприятия на
основании данных бухгалтерской отчетности (таблица 10-11).
Таблица 10
Оценка ликвидности баланса «Food City» за 2016 – 2017 гг., тыс.
руб.
Актив
2016 г
2017 г
Пассив
2016 г
2017 г
Платежный
излишек или
недостаток
2016 г
2017 г
Наиболее
ликвидные
221
461
Наиболее
срочные
обязательства
44959
29743
-44738
-29282