44
Быстро
реализуемые
37576
35862
Краткосрочные
пассивы
2996
-
34580
35862
Медленно
реализуемые
300333
323642
Долгосрочные
пассивы
58651
44973
241682
278669
Трудно
реализуемые
389202
398783
Постоянные
пассивы
620726
684032
231524
285249
Баланс
727332
758748
Баланс
727332
758748
-
-
Как показывают произведенные расчеты, баланс предприятия за 2016 -
2017 гг. является неликвидным. Об этом говорит тот факт, что по состоянию на
начало 2017 г. предприятие «Food City» имело платежный недостаток средств по
наиболее срочным обязательствам в сумме 29282 тыс. руб.
Краткосрочные пассивы могут быть покрыты быстрореализуемыми
активами. Излишек средств в 2017 году составил 34580 тыс. руб. Для покрытия
постоянных пассивов труднореализуемыми активами у предприятия имеется
платежный излишек в сумме 285249 тыс. руб. на конец 2017 г.
В таблице 11 проанализируем ликвидность баланса за 2017 – 2018 гг.
Таблица 11
Оценка ликвидности баланса «Food City» за 2017 – 2018 гг., тыс.
руб.
Актив
2017 г
2018 г
Пассив
2017 г.
2018 г.
Платежный
излишек или
недостаток
2017 г
2018 г
Наиболее
ликвидные
461
1481
Наиболее
срочные
обязательства
29743
94910
-29282
-93429
Быстро
реализуемые
35862
59709
Краткосрочные
пассивы
-
-
35862
59709
Медленно
реализуемые
323642
344624
Долгосрочные
пассивы
44973
67368
278669
277256
Трудно
реализуемые
398783
472782
Постоянные
пассивы
684032
716318
285249
243536
Баланс
758748
878596
Баланс
758748
878596
-
-
Как видно из таблиц 10 - 11 «Food City» не соблюдает все четыре
неравенства, что говорит об отрицательном соотношении активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Об этом говорит тот факт, что по состоянию на начало 2018 г. предприятие
«Food City» имеет платежный недостаток средств по наиболее срочным
обязательствам в сумме 29282 тыс. руб., а на конец анализируемого года
45
предприятие тоже имеет платежный недостаток средств по наиболее срочным
обязательствам уже в сумме 93429 тыс. руб.
В современных экономических условиях деловая активность становится
одним из основных факторов успешного развития предприятия. Деловая
активность проявляется в динамичности развития организации, достижении его
поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.
Анализ деловой активности «Food City» за 2016–2018 года представлен в
таблице 12.
Таблица 12
Анализ деловой активности «Food City» за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
(+-)
Тем роста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент
оборачиваемости
активов
0,51
0,53
0,55
0,02
0,02
103,92
103,77
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
0,61
0,62
0,66
0,01
0,04
101,64
106,45
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
1,09
1,13
1,19
0,04
0,06
103,67
105,31
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
9,83
10,76
9,52
0,93
-1,24
109,46
88,47
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
8,22
10,57
7,30
2,35
-3,27
128,59
69,06
Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
1702,57
1172,18
470,35
-
530,39
-
701,83
68,85
40,13
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
1,23
1,27
1,36
0,04
0,09
103,25
107,09
По данным проведенного анализа, можно сказать, что коэффициент
оборачиваемости активов в 2018 году увеличился на 0,2 тысяч рублей или 3,77
46
по сравнению с 2017 годом, это повышение свидетельствует о более
эффективном использовании средств в отчетном периоде.
Увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2018
году по сравнению с 2017 годом на 0,04 тысяч рублей или 6,45%, говорит о том,
что собственные средства предприятия вводит в оборот. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом,
увеличился на 0,06 тысяч рублей или на 5,31%, это говорит о том, что скорость
оборота мобильных активов увеличилась.
Снижение в 2018 году коэффициента дебиторской задолженности на 1,24
тысяч рублей или 11,53%, это уменьшение свидетельствует о более медленном
погашении покупательской задолженности. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности по сравнению с 2017 годом уменьшение на 3,27
тысяч рублей или 30,94%, это говорит об ухудшении платежеспособности
комплекса по отношению к поставщикам товаров, а также внебюджетным,
бюджетным фондам и сотрудникам предприятия.
Снижение оборота денежных средств в 2018 году по сравнению с 2017
годом на 701,83 тысяч рублей или 59,87%, свидетельствует о отрицательной
платежеспособности, экономической стабильности и эффективности управления
денежно-финансовыми ресурсами в оптово-продовольственном комплексе.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2018 году по сравнению с 2017
годом увеличился на 0,09 тысяч рублей или на 7,09%, ускорение оборота запасов
отражает эффективное его использование и за счет этого возрастает объем
реализации и прибыли.
Проведем анализ финансового результата деятельности «Food City»
(приложения 2, 3).
Таблица 13
Финансовые результаты деятельности «Food City» за 2016 – 2018
гг., тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение,+,-
Темп роста,%
2017г/
2016г
2018г./
2017г.
2017г/
2016г.
2018г/
2017г.
Выручка
369457
395024
454829
25567
59805
106,92
115,14
47
Себестоимость
355991
363614
420215
7623
56601
102,14
115,57
Валовая прибыль
13466
31410
34614
17944
3204
233,25
110,20
Прибыль от продаж
13466
31410
34614
17944
3204
233,25
110,20
Проценты к уплате
4983
4153
2783
-830
-1370
83,34
67,01
Прочие доходы
82739
35934
42340
-46805
6406
43,43
117,83
Прочие расходы
74538
24200
39866
-50338
15666
32,47
164,82
Прибыль (убыток) до
налогообложения
16684
38991
34305
22307
-4686
233,70
87,98
Чистая прибыль
(убыток)
14540
38200
33977
23660
-4223
262,72
88,94
По данным таблицы 13 за последний год годовая выручка составила
454829 тыс. руб. Рост выручки за весь анализируемый период составил 85372
тыс. руб.
За последний год прибыль от продаж составила 34614 тыс. руб. В течение
анализируемого периода произошло стремительное, на 157,05%, повышение
финансового результата от продаж.
Чистая прибыль за анализируемый период уменьшилась и составила в 2018
году 33977 тыс. руб.
Управленческие и коммерческие расходы списаны на себестоимость
проданных продукции, товаров, работ, услуг в полной сумме расходов,
признанных в данном отчетном периоде.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем
прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что
их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными
ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и
как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Основные показатели рентабельности рассчитаем в таблице 14.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся
совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации
торговли и управления; структура капитала и его источников; степень
использования производственных ресурсов; объем, качество и структура
48
продукции; затраты на закупку и транспортировку товара; прибыль по видам
деятельности и направления ее использования.
В результате расчета показателей рентабельности можно сделать
заключение: рентабельность продаж «Food City» по чистой прибыли в 2018 г.
снизилась относительно 2017 г. и составила 7,47%, рентабельность продаж по
прибыли от продаж в анализируемом 2018 г. уменьшилась на 0,34%, это связано
с тем, что в отчетном году предприятие получило выручку от продаж на 454829
тыс. руб.
Таблица 14
Показатели рентабельности «Food City», %
Показатели
Алгоритм расчета
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение,
+-
2017
/201
6
2018
/201
7
Рентабельность
продаж
Прибыль от продажи /
Выручка от продажи ×
100%
3,64
7,95
7,61
4,31
-0,34
Бухгалтерская
рентабельность
от обычной
деятельности
Прибыль до
налогообложения /
Выручка от продажи ×
100%
4,51
9,87
7,54
5,36
-2,33
Чистая
рентабельность
Чистая прибыль /
Выручка от продажи ×
100%
3,93
9,67
7,47
5,74
-2,2
Экономическая
рентабельность
Чистая прибыль /
средняя стоимость
имущества × 100%
1,20
5,14
4,15
3,94
-0,99
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль /
средняя стоимость
собственного капитала ×
100%
2,39
5,96
4,92
3,57
-1,04
Валовая рента-
бельность
Прибыль валовая /
Выручка от продажи ×
100%
3,64
7,95
7,61
4,31
-0,34
Рентабельность
основной
деятельности
(затратоотдача)
Прибыль от продаж /
затраты на производство
и реализацию продукции
по ф. 2 × 100%
3,78
8,64
8,24
4,86
-0,4
Рентабельность
перманентного
капитала
Чистая прибыль /
средняя стоимость
собственного капитала +
средняя стоимость
долгосрочных
обязательств × 100%
24,7
9
84,9
4
50,4
3
60,1
5
-
34,5
1
49
Рентабельность продаж показывает, какую долю составляет чистую
прибыль в выручке реализации. Нормальной считается рентабельность не менее
30%, в условиях высокого налогового давления — 15%.
Рост показателя рентабельности продаж с одновременным снижением
показателя чистой рентабельности продаж в нашем случае свидетельствует об
увеличении доли налога на прибыль в общей сумме прибыли предприятия и
себестоимости. Такая тенденции должна стать стимулом для руководства
предприятия в части проведения работ по минимизации налоговых платежей.
Наблюдается снижение показателя валовой рентабельности на 0,34 п.п.
Это свидетельствует о том, что темпы роста валовой и чистой прибыли,
соответственно, отстают от темпов роста себестоимости продукции. Что, в свою
очередь, может свидетельствовать о том, что предприятием получены убытки от
финансовой и инвестиционной прибыли или же увеличении доли налога на
прибыль в структуре выручки (увеличении налогового пресса).
Показатели рентабельности капитала находятся на низком уровне.
Отрицательным моментом также является их снижение в динамике.
Рентабельность собственного капитала показывает, какая отдача (норма
прибыли) на вложенный собственный капитал. Максимизация этого показателя
— главная задача управления предприятием. Если чистая прибыль и
собственный капитал имеют адекватную оценку, то нормальной считается
рентабельность, не менее 20%.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 1,04% и составила
4,92 % в 2018 году. Отрицательная динамика данного коэффициента отражает
неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения
доходности: чем выше данный коэффициент, тем выше прибыль, приходящаяся
на акцию, и тем больше размер потенциальных дивидендов.
Показатель рентабельности инвестированного капитала снизился на 34,51
п.п. Это значит, что с каждого рубля инвестированного капитала в отчетном году
организация стала зарабатывать на 34,51 копеек чистой прибыли меньше по
сравнению с 2017 годом.
50
2.3 Организация коммерческой деятельности на предприятии
В соответствии с изменением конъюнктуры рынка и потребностями
клиентов «FOOD CITY» постоянно проводит работу по усовершенствованию
ассортиментного ряда. Основным критерием его формирования является
наилучшее сочетание цены и качества товара. На сегодняшний день «FOOD
CITY» предлагает свыше 15000 наименований продукции. Регулярное наличие
товара поддерживается на основе компьютеризованной системы управления
потоком товара, которая позволяет ежедневно отслеживать оборот товарного
запаса и отправлять заказы поставщикам во избежание отсутствия товара на
полках.
Ключевой момент в стратегии развития предприятия – анализ внутренней
и внешней среды, т.е. оценка информации о внешнем окружении организации,
направленная на обнаружение угроз и возможностей.
Внешняя среда предприятия состоит из микросреды и макросреды. К ней
относятся все объекты, факторы и явления, которые находятся за пределами
предприятия, которые оказывают непосредственное влияние на его
деятельность. Для того, чтобы сформулировать стратегию предприятия с
помощью сбора и анализа информации о тенденциях развития факторов макро-
и микросреды, необходимо определить: каковы перспективы развития отрасли и
экономики, каковы правовые аспекты деятельности организации и возможны ли
изменения, каковы технологические новшества в отрасли, кто является
основными конкурентами, в чем их преимущества и недостатки, как это
использовать для придания собственных конкурентных преимуществ, кто
является поставщиками и потребителями продукции и т.д.
Произведем анализ внешней среды по отношению к «Food City» или
макросреды. Для этого проанализируем политико-правовую среду,
демографическую и экономическую среду, технологическую и природную
среду, социально-культурную среду, и выявим угрозы и возможности влияния
этих сред на деятельность фирмы.
Результаты анализа представим в таблице 15.
51
Проведем расчет коэффициентов значимости блоков PEST – анализа на
основе весовых коэффициентов отдельных групп факторов.
Результаты расчетов представлены в таблице 16.
Таблица 15
Оценка влияния факторов макросреды на деятельность
компании
Факторы макросреды
Степень (сила) влияния
Очень
сильное
Сильное
Умеренное
Слабое
Очень
слабое
1. Экономическое поле
0/7
2/7
3/7
1/7
1/7
1.1. Инвестиционная
привлекательность отрасли
производства обуви
+
1.2 Налоговые ставки
+
1.3 Динамика оптово-
продовольственного комплекса
+
1.4 Уровень жизни населения
+
1.5 Уровень безработицы среди
специалистов
+
1.6 Кредитная политика
+
1.7. Курсы валют
+
2. Политическое поле
0/8
4/8
1/8
2/8
1/8
2.1 Политика государства в
сфере
грузоперевозок
+
2.2. Гражданское
законодательство
+
2.3. Налоговое законодательство
+
2.4. Трудовое законодательство
+
2.5. Стабильность политической
обстановки
+
2.6 ГОСТы, стандарты
+
2.7 Лицензирование
деятельности
+
3. Технико-технологическое поле
1/4
1/4
2/4
0/4
0/4
3.1. Разработка и внедрение
новых технологий
+
3.2 Проектирование и
производство, оборудования
+
3.3 Разработка и использование
специализированных ПО
+
3.4. Оборудованные рабочие
места
+
4. Социальное поле
0/5
0/5
1/5
1/5
3/5
52
4.1. Социальная структура
населе-
ния
+
4.2. Вкусы и предпочтения
потребителей
+
4.3 Уровень образования
+
4.4 Рост населения
+
4.5 Демографическая ситуация
+
Таблица 16
Характеристика степени влияния блоков PEST факторов на
деятельность «Food City»
Факторы
макро-
среды
Влияние на деятельность компании
Коэффициент
значимости
Очень
сильное
Сильное
Умеренное
Слабое
Очень
слабое
Баллы
5
4
3
2
1
Экономические
0,000
0,286
0,429
0,000
0,000
2,431
Политические
0,000
0,500
0,125
0,250
0,125
3,000
Технологически
е
0,250
0,250
0,500
0,000
0,000
3,750
Социальные
0,000
0,000
0,200
0,200
0,600
1,600
Таким образом, наибольшую силу влияния на деятельность «Food City»
оказывают технологические факторы, затем – политические, среднее влияние –
экономические, и, наконец, наименьшее – социальные.
На основании полученных результатов экспертных оценок был построен
профиль среды предприятия (рисунок 6).
Рисунок 6 – Профиль среды «Food City»
53
Таким образом, анализируя профиль макроокружения «Food City» можно
выделить наиболее нестабильные сферы – политическую сферу и технологии. В
сфере политики очень сложно сформулировать предложения по ее
отслеживанию для регионального предприятия, однако можно предложить:
- принимать участие в программе государственно-частного партнерства в
целях повышения уровня информированности об изменении отраслевого
регулирования;
- обратить особое внимание на юридическую защищенность
интеллектуальной собственности;
- внести поправки в трудовые договора с работниками в части прав на
использование их изобретений и иной интеллектуальной собственности,
произвести оформление патентов на все «ноу-хау»;
- активную работу с контрольными органами и потребителями в целях
предупреждения жалоб и, как следствие, внеплановых проверок.
В сфере технологий необходимо комплексно рассмотреть возможности по
автоматизации производственных мощностей. На основании полученных
результатов составим перечень возможностей и угроз компании (таблица 17).
Таблица 17
Возможности и угрозы «Food City»
Блоки факторов
макросреды
Возможности
Угрозы
Экономические
1. Экономия затрат на
заработную плату за счет
высокого уровня безработицы.
2. Налоговые льготы для
развития производства
3. Благоприятный
инвестиционный климат в
стране.
4. Резкое увеличение спроса
на продукции
1. Увеличение налогового бремени.
2. Отставание темпов роста
стоимости продукции от
затратообразующих факторов.
3. Увеличение процентных ставок
по кредитам.
4. Увеличение объема рынка может
привести к ужесточению
конкуренции.
Политические
1. Положительные изменения
в законодательстве.
2. Упрощение условий
проведения электронных
торгов.
3. Активная поддержка
государства.
1. Принятие новых
«неблагоприятных» законов в
области информационных
технологий.
2. Ужесточение условий получения
лицензий.
3. Ужесточение требований в части
безопасности, экологической
обстановки.