45
определяется соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их
удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы
отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с
предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты
баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать
предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов,
источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе
предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и
текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в
обязательствах предприятия [29].
В таблице 4 представлен анализ структуры и динамики изменения
оборотных активов за 2 года. Из таблицы видно, что оборотные активы
предприятия увеличились, их доля в общей структуре активов не изменилась.
Уровень долгосрочной дебиторской задолженности значительно увеличился,
с 64% до 97% от общей суммы активов. По статье «долгосрочные денежные
средства и денежные эквиваленты» произошли значительные изменения, их
удельный вес в общей структуре активов уменьшился почти в 6 раза с 34% до
1,18%.
Таблица 4.
Раздел 2 бухгалтерского баланса ООО «Зенета»
Показатель
Сумма, руб.
Темп
прироста
(+/-)
Удельный
вес в
активах, %
2016
2017
2016
2017
Запасы
30 000
130 000
+100 000
1,08
1,15
Дебиторская
задолженность
1 771 000
11 040 000
+9 269 000
64
97
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
955 000
137 000
-818 000
34
1,18
46
2.2. Оценка эффективности управления финансовым состоянием
Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ООО
«Зенета» выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2017 г. Качественная
оценка значений финансовых показателей ООО Зенета проведена с учетом
отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль – "Торговля
оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и
мотоциклами", класс по ОКВЭД – 46).
Таблица 5.
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
в. руб.
в % к валюте
баланса
руб.
(гр.3-
гр.2)
± %
((гр.3-
гр.2) :
гр.2)
31.12
.2016
31.12
.2017
на начало
анализир
уемого
периода
(31.12.20
16)
на
конец
анализи
руемого
период
а
(31.12.
2017)
1
2
3
4
5
6
7
Актив
1.
Внеоборотны
е активы
–
–
–
–
–
–
в том числе:
основные
средства
–
–
–
–
–
–
нематериаль
ные активы
–
–
–
–
–
–
2.
Оборотные,
всего
2 756
000
11 280
000
100
100
+8 524
000
+4,1 раза
в том числе:
запасы
30 00
0
103 00
0
1,1
0,9
+73 00
0
+3,4 раза
дебиторская
задолженнос
ть
1 771
000
11 040
000
64,3
97,9
+9 269
000
+6,2 раза
ИТОГО по
разделу II
2 756 000
11 280 000
+8 524 000
100
100
БАЛАНС
2 756 000
11 280 000
+8 524 000
100
100
47
денежные
средства и
краткосрочн
ые
финансовые
вложения
955 0
00
137 00
0
34,7
1,2
-
818 000
-85,7
Пассив
1.
Собственный
капитал
1 283
000
1 896
000
46,6
16,8
+613 0
00
+47,8
2.
Долгосрочны
е
обязательств
а, всего
–
–
–
–
–
–
в том числе:
заемные
средства
–
–
–
–
–
–
3.
Краткосрочн
ые
обязательств
а*, всего
1 473
000
9 384
000
53,4
83,2
+7 911
000
+6,4 раза
в том числе:
заемные
средства
481 0
00
8 130
000
17,5
72,1
+7 649
000
+16,9
раза
Валюта
баланса
2 756
000
11 280
000
100
100
+8 524
000
+4,1 раза
Соотношение основных качественных групп активов организации на 31
декабря 2017 г. характеризуется отсутствием внеоборотных средств при 100%
текущих активов. Активы организации за 2017 год существенно увеличились
(в 4,1 раза). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть,
что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 47,8%.
Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов – фактор негативный.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных
групп активов организации:
48
Рисунок 3. Структура активов организации на 31 декабря 2017 г.
Рост активов организации связан, главным образом, с ростом показателя
по строке «дебиторская задолженность» на 9 269 000 руб. (или 99,2% вклада в
прирост активов).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
краткосрочные заемные средства – 7 649 000 руб. (89,7%)
уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады
товарищей) – 613 000 руб. (7,2%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«денежные средства и денежные эквиваленты» в активе (-818 000 руб.).
На 31 декабря 2017 г. значение собственного капитала составило
1 896 000 руб. За год имело место сильное повышение собственного капитала
(на 613 000,0 руб., или на 47,8%).
Таблица 6.
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Изменение
в руб.
в % к валюте баланса
руб.
(гр.3-
гр.2)
± %
((гр.
3-
гр.2
) :
гр.2
)
31.1
2.20
16
31.12.2
017
на начало
анализируе
мого
периода
(31.12.2016
)
на конец
анализируе
мого
периода
(31.12.2017
)
1
2
3
4
5
6
7
1. Чистые
активы
1 28
3 00
0
1 896 00
0
46,6
16,8
+613 0
00
+47,
8
49
2. Уставный
капитал
1 28
3 00
0
1 896 00
0
46,6
16,8
+613 0
00
+47,
8
3.
Превышени
е чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр.1-
стр.2)
0
0
–
–
–
–
По состоянию на 31.12.2017 величина чистых активов организации
равна уставному капиталу. Данное соотношение характеризует финансовое
положение организации как удовлетворительное. Однако следует отметить
увеличение чистых активов на 47,8% за 2017 год. Ниже на графике
представлено изменение чистых активов и уставного капитала.
Рисунок 4. Динамика чистых активов и уставного капитала
На 31.12.2017 наблюдается покрытие собственными оборотными
средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое
положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно
устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя
покрытия собственными оборотными средствами запасов за рассматриваемый
период (31.12–31.12.2017) улучшили свои значения.
Таблица 7.
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
собственных
Значение показателя
Излишек
(недостаток)*
50
оборотных
средств
(СОС)
на начало
анализируем
ого периода
(31.12.2016)
на конец
анализируем
ого периода
(31.12.2017)
на
31.12.20
16
на
31.12.20
17
1
2
3
4
5
СОС
1
(рассчитан
без учета
долгосрочн
ых и
краткосрочн
ых
пассивов)
1 283 000
1 896 000
+1 253 00
0
+1 793 00
0
СОС
2
(рассчитан с
учетом
долгосрочн
ых
пассивов;
фактически
равен
чистому
оборотному
капиталу,
Net Working
Capital)
1 283 000
1 896 000
+1 253 00
0
+1 793 00
0
СОС
3
(рассчитанн
ые с учетом
как
долгосрочн
ых
пассивов,
так и
краткосрочн
ой
задолженно
сти по
кредитам и
займам)
1 764 000
10 026 000
+1 734 00
0
+9 923 00
0
Ниже в таблице 8 приведены основные финансовые результаты
деятельности ООО Зенета за 2017 год и аналогичный период прошлого года.
Из «Отчета о финансовых результатах» следует, что за 2017 год организация
получила прибыль от продаж в размере 869 000 руб., что составляет 3,3% от
51
выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от
продаж снизилась на 493 000 руб., или на 36,2%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от
продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 13 166 000 и
13 659 000 руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение
расходов (+119,3%) опережает изменение выручки (+102,8%)
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация, как и в прошлом году, не использовала возможность учитывать
общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их
ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ,
оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за
отчетный период в форме №2 отсутствует.
Убыток от прочих операций за год составил 103 000 руб., что на 30 000 руб.
(22,6%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Таблица 8.
Обзор результатов деятельности организации
Показатель
Значение
показателя, руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина
, руб.
2016
2017
руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
12 808 00
0
25 974 00
0
+13 166 00
0
+102,
8
19 391 000
2. Расходы
по обычным
видам
деятельности
11 446 00
0
25 105 00
0
+13 659 00
0
+119,
3
18 275 500
3. Прибыль
(убыток) от
продаж (1-
2)
1 362 000
869 000
-493 000
-36,2
1 115 500
4. Прочие
доходы и
расходы,
кроме
процентов к
уплате
-133 000
-80 000
+53 000
↑
-106 500
52
5. EBIT
(прибыль до
уплаты
процентов и
налогов)
(3+4)
1 229 000
789 000
-440 000
-35,8
1 009 000
6. Проценты
к уплате
–
23 000
+23 000
–
11 500
7. Изменение
налоговых
активов и
обязательств
, налог на
прибыль и
прочее
-246 000
-153 000
+93 000
↑
-199 500
8. Чистая
прибыль
(убыток) (5-
6+7)
983 000
613 000
-370 000
-37,6
798 000
Справочно:
Совокупный
финансовый
результат
периода
983 000
613 000
-370 000
-37,6
798 000
Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во
взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)» бухгалтерского баланса позволяет сделать вывод, что
в 2017 г. организация производила расходы за счет чистой прибыли (в сумме
613 000 руб.). Учитывая, что у организации отсутствует чистая прибыль,
подобные расходы являются неправомерными. Если же реально в 2017 г. таких
расходов не было, то можно говорить о допущенных при заполнении
бухгалтерской отчетности неточностях.
Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на
прибыль», что допустимо в случае, если организация является субъектом
малого предпринимательства и вправе применять упрощенные способы
ведения бухгалтерского учета.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике (рисунок
5).
53
Рисунок 5. Динамика выручки и чистой прибыли
Таблица 9.
Показатели ликвидности ООО ЗЕНЕТА
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,-
2016
2017
2017/2016
Коэффициент текущей
ликвидности
1.87
1.2
-0.67
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0.65
0.01
-0.63
В мировой практике оптимальным считается коэффициент в
диапазоне от 1,5 до 2,5. На 31.12.2017 коэффициент текущей ликвидности
имеет значение ниже нормы (1,2 против нормативного значения 1,5). Более
того следует отметить отрицательную динамику показателя – за
рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности снизился на -
0,67. Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том,
что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных
обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие имеет высокую
способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам.
Для коэффициента абсолютной ликвидности нормативным считается
значение от 0,1 до 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение
ниже нормы (0,01). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за
рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент абсолютной
54
ликвидности снизился на -0,64. Такой показатель указывает на то, что
компания не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей
наступит в скором времени. Если значение показателя ниже нормативного, то
компания может привлечь заемные средства, реализовать часть лишних
активов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все,
кроме одного (Таблица 10). Высоколиквидные активы покрывают наиболее
срочные обязательства организации только на 11%. В соответствии с
принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности,
краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для
покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за
минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это
соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают
среднесрочные обязательства на 35,8%).
Таблица 10.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетн
ого
перио
да,
тыс.
руб.
Прир
ост
за
анал
из.
пери
од,
%
Нор
м.
соот
но-
шен
ие
Пассивы
по сроку
погашен
ия
На
конец
отчетн
ого
перио
да,
тыс.
руб.
Прир
ост
за
анал
из.
пери
од,
%
Излишек/
недостато
к
платеж. ср
едств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколикви
дные активы
(ден. ср-ва +
краткосрочн
ые фин.
вложения)
137 00
0
-85,7
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства
(привлече
нные
средства)
(текущ.
1 254 0
00
+26,4
-1 117 000