54
среднее значение надбавки к ставке дисконтирования по отрасли ниже, чем
для ПАО «МАГНИТ».
Используя данные указанных в приведенных выше таблицах,
произведем расчет ставки дисконтирования, которые мы будем применять
при определении стоимости предприятия методом дисконтированных
денежных потоков (рисунок 2.18).
Рисунок 2.18 . Составляющие ставки дисконтирования
Проведенные расчеты показывают, что ставка дисконтирования
составляет 20,58 %.
Рассчитаем чистую прибыль ПАО «МАГНИТ» в постпрогнозный
период на основе имеющихся данных о размере отношения показателя
финансово-хозяйственной деятельности этой компании к показателю
«Выручка».
Результаты отражены в таблице 2.9 и характеризуют отношение
показателей к выручке ПАО «МАГНИТ» за 2017 год по данным
консолидированной отчетности.
55
Таблица 2.9
Расчет показателя чистой прибыли ПАО «МАГНИТ»
Показатель
Отношение
показателя к
показателю
«Выручка», %
Значение показателя в
постпрогнозный
период, тыс. руб.
Выручка
100
1 973 364 412
Себестоимость реализации
73,35
1 447 549 778
Коммерческие расходы
1,45
28 690 250
Общехозяйственные и
административные расходы
20,74
409 263 097
Инвестиционные доходы
0,03
588 073
Финансовые расходы
1,14
22 401 593
Прочие доходы
0,07
1 310 508
Прочие расходы
0,06
1 269 455
Прибыль по курсовым разницам
0,01
230 732
Расходы по налогу на прибыль
0,86
17 061 194
Прибыль за год
3,11
61 340 382
Из данных таблицы видно, что чистая прибыль ПАО «МАГНИТ»
составит 61 340 382 тыс. руб. в постпрогнозном периоде и увеличится на 25
801 410 тыс.руб. по сравнению с 2017 годом.
Проведем расчет остаточной стоимости ПАО «МАГНИТ» в
постпрогнозном периоде. Расчет остаточной стоимости ПАО «МАГНИТ» в
постпрогнозном периоде проведем на основе соотношения Гордона, а также
обимеющихся данных о размере отношения чистой прибыли к выручке ПАО
«МАГНИТ» и размера ставки дисконтирования.
Таблица 2.10.
Расчет остаточной стоимости ПАО «МАГНИТ» в постпрогнозном
периоде
Денежный поток ПАО
«МАГНИТ», млрд. руб. (1)
Соотношение
Гордона (2)
Остаточная стоимость ПАО
«МАГНИТ», тыс. руб. (1) x
(2)
61,34
(1+0,146)/
(0,2058-0,146)
1 175,51
Из расчетов, приведенных в таблице 2.10 можно сделать вывод, что
остаточная стоимость ПАО «МАГНИТ» составляет 1 175,51 млрд. руб.
56
Проведем расчет показателя «стоимость» ПАО «МАГНИТ» как суммы
текущей стоимости денежных потоков за период с 2018-2020 годы и в
постпрогнозном периоде. Из расчетов, приведенных видно, что ПАО
«МАГНИТ» методом дисконтирования денежных потоков составляет 652,5
млрд. руб.
Таблица 2.11
Расчет денежного потока ПАО «МАГНИТ» методом
дисконтирования
Период
Денежный поток,
млрд. руб.
(1)
К-нт дисконтирования,
к-нт (2)
Дисконтированный
денежный поток,
млрд.руб. (1) x (2)
2018 год
40,74
1/1,2058
33,79
2019 год
46,70
1/1,4540
32,12
2020 год
53,53
1/1,7532
30,53
Постпрогноз-
ный период
1 175,51
1/2,1140
556,06
Итого
-
-
652,50
По данным консолидированной отчетности о финансовом положении
по состоянию на 31 декабря 2017 активы ПАО «МАГНИТ» составляют
526,33 млрд. руб. Таким образом, полученный в результате применения
метода дисконтированных денежных потоков показатель стоимости ПАО
«МАГНИТ» ниже балансовой стоимости активов ПАО «МАГНИТ» в 1,24
раза.
По состоянию на 20.04.2018 цена одной обыкновенной акции ПАО
«МАГНИТ» составляет 4 825 руб. за акцию, рыночная капитализация ПАО
«МАГНИТ» составляет 489,5 млрд. руб. Таким образом, показатель
рыночной капитализации ниже, чем показатель дисконтированной стоимости
компании в 1,33 раза.
Подводя итоги полученным данным можно сделать вывод, что
дисконтированная стоимость ПАО «МАГНИТ» по результатам расчетов
составила 652,5 млрд. руб., при балансовой стоимости активов в размере
526,33 млрд. руб., а рыночной капитализации в размере 489,5 млрд. руб.
Следует отметить, что рыночная капитализация ПАО «МАГНИТ»
57
снижается в связи с передачей пакета акций от основного управляющего
акционера к группе ВТБ. Следовательно, для ПАО «МАГНИТ» является
необходимым разработка плана мероприятий по повышению рыночной
стоимости группы компаний ПАО «МАГНИТ».
Выводы по главе 2:
Обобщая содержание второй главы данной работы можно сделать
следующий ряд выводов.
1. Торговые точки и организации входящие в группу «МАГНИТ»
являются успешно развивающимися предприятиями. Так на всем
исследуемом шестилетнем периоде растет количество магазинов, торговая
площадь торговых точек, количество населенных пунктов в которых
работают торговые точки компании «МАГНИТ».
Значительным положительным фактором является рост количества
покупателей на всем исследуемом периоде, а также количество работников
осуществляющих свою хозяйственную деятельность в группе «МАГНИТ».
2. ПАО «МАГНИТ» является динамично развивающимся
предприятием активно развивающееся на российском розничном рынке
потребительских товаров и алкогольной продукции. Однако финансовый
кризис и турбулентные явления в российской экономике снижают темпы
развития данного предприятия. Снижаются показатели количества
покупателей, охвата рынка, рентабельности и объема капитальных вложений.
3. По данным консолидированной отчетности о финансовом
положении по состоянию на 31 декабря 2017 активы ПАО «МАГНИТ»
составляют 526,33 млрд. руб. Таким образом, полученный в результате
применения метода дисконтированных денежных потоков показатель
стоимости ПАО «МАГНИТ» ниже балансовой стоимости активов ПАО
«МАГНИТ» в 1,24 раза.
По состоянию на 20.04.2018 цена одной обыкновенной акции ПАО
«МАГНИТ» составляет 4 825 руб. за акцию, рыночная капитализация ПАО
«МАГНИТ» составляет 489,5 млрд. руб. Этот показатель ниже, чем
58
стоимость компании, полученная с использованием метода
дисконтированных денежных потоков в 1,33 раза.
Подводя итоги полученным данным можно сделать вывод, что
дисконтированная стоимость ПАО «МАГНИТ» по результатам расчетов
составила 652,5 млрд. руб., при балансовой стоимости активов в размере
526,33 млрд. руб., а рыночной капитализации в размере 489, 5 млрд. руб.
Следует отметить, что рыночная капитализация ПАО «МАГНИТ»
снижается в связи с передачей пакета акций от основного управляющего
акционера к группе ВТБ.
59
Глава 3. Разработка стартапа ПАО «МАГНИТ» в сфере
управления персоналом
3.1.Внедрение стартап-проекта по инновационному управлению
персоналом ПАО «Магнит»
Так как на предприятии ПАО «Магнит» все управленческие функции,
связанные с персоналом, выполняет кадровая служба, следовательно,
возникает потребность снизить нагрузку и ввести в организации новую
должность - менеджер по инновационной деятельности.
Занимая соответствующую должность, менеджер персонала в силах
повысить эффективность труда персонала, а также общие показатели
результативности сотрудников организации.
Рассмотрим примерные затраты, необходимые для привлечения нового
сотрудника в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Необходимые затраты для привлечения на ПАО «Магнит»
менеджера по инновационной деятельности
Статья затрат
Сумма, тыс. руб.
Оборудование рабочего места
50
Затраты на оплату труда и социальные
отчисления
252
Выплата премий
10
Повышение квалификации
12
Оплата наставничества
6
Отпускные, больничные
30
Итого
360
В задачи менеджера следует включить:
- разработка и реализация кадровой стратегии, в соответствии с общими
целями и миссией организации;
- управление движением работников, их переводом и увольнением;
- управление адаптацией новых сотрудников;
- работа с кадровым резервом;
- управление здоровьем и безопасностью работников;
- создание условий для социального развития персонала;
- контроль над рабочим временем сотрудников;
60
- управление вознаграждением, оплатой труда, премированием
персонала, льготами и компенсациями, а также материальной и
нематериальной мотивацией.
Для решения собственных задач, а также для повышения
эффективности труда и заинтересованности работников менеджеру по
инновационной деятельности предлагается ввести следующие инновации
(новшества) по управлению сотрудниками:
- инновационные методы подбора персонала;
- инновационные методы удержания сотрудников в организации;
- инновационные методы ведения документации сотрудников;
- инновационные методы учета рабочего времени;
- инновационные методы адаптации новых сотрудников;
- инновационные методы обучения персонала;
- инновационные методы оценки персонала;
- инновационные методы, применяемые при увольнении персонала.
Инновационные методы подбора персонала
С развитием информационных технологий многие методы при отборе
персонала, существующие раннее, в настоящее время являются
малоэффективными. К таким методам можно отнести:
- анализ резюме;
- анализ анкет;
- тестирование;
- анкетирование;
- телефонное интервью;
- собеседование и пр.
Сегодня компании применяют усовершенствованные методы,
некоторые из них могут подойти и для ПАО «Магнит» .
Видео-резюме. Данный метод может помочь кандидату выделиться из
множества, а также привлечь внимание работодателя своей оригинальностью
и креативностью.
61
Стресс-интервью. Цель данного метода - определить
стрессоустойчивость кандидатов. Задаются вопросы либо создаются условия,
которые в дальнейшем могли бы привести к стрессовой ситуации.
Оценивается реакция потенциального сотрудника на предложенные
обстоятельства.
Brainteaser-интервью (дословно, интервью, щекочущее мозг). Суть
метода состоит в том, чтобы кандидат дал ответ на замысловатый вопрос,
либо решил логическую задачу. Цель метода - проверить аналитическое
мышление и творческий подход кандидата.
Графология - метод, основанный на поиске связи почерка человека с
его личностными качествами.
В российских компаниях графология распространена слабо, возможно,
из-за трудностей интерпретации результатов, возможно, из- за отсутствия
обучающих программ.
Лизинг - форма временного привлечения персонала со стороны. Этот
метод считается выгодным, так как отсутствует необходимость длительного
и затратного поиска специалистов, уменьшаются административные
издержки по ведению кадрового делопроизводства, составлению отчетности.
Работодатель снимает с себя обязательства по социальным гарантиям при
увольнении сотрудника. Но существуют и риски при таком методе: риск
приема на работу неответственного, неисполнительного работника,
предоплата агентству за предоставляемые услуги, нелояльное отношение к
руководству и т.д.Preliminaring- привлечение к работе по итогам
прохождения практики или стажировки молодых специалистов.
Headhunting- отбор конкретного специалиста, «переманивание» его из
другой фирмы. Используется метод для поиска руководителей высшего
звена, а так же редких сотрудников, как по уровню квалификации, так и по
специальности. Метод наиболее затратный, так как требуется
предварительный сбор и анализ информации о специалисте. Данная
процедура может длиться до полугода.
62
Инновационные методы удержания сотрудников в организации
На предприятии ПАО «Магнит» единственной причиной увольнения
сотрудников в 2018 году являлось собственное желание. По опросу ныне
работающего персонала завода было выявлено несколько возможных причин
увольнения и разработаны методы по удержанию сотрудников (таблица 3.2)
Таблица 3.2
Методы удержания сотрудников ПАО «Магнит» в
зависимости от причин увольнения
Поощрение продвижения по службе из
внутренних кадровых резервов
Плохое представление
сотрудников о своих
обязанностях
Постановка новых, понятных, а главное,
достижимых целей для сотрудников
Предоставление регулярной,
информативной обратной связи
Редкие программы
обучения
Разработка и внедрение обучающих
программ, как для служащего персонала,
так и для рабочего, которые будут
осуществляться регулярно
Отсутствие командного
духа
Создание временных саморегулируемых
рабочих групп
Вознаграждение за эффективную командую
работу
Неудовлетворенность
стилем управления
непосредственного
руководителя
Выбор руководителей с хорошо развитыми
лидерскими качествами
Обучение руководителей управленческим
навыкам, методам разрешения конфликтов
Усовершенствование процедур для работы
с дисциплинарными взысканиями
К инновационным методам удержания сотрудников также можно
отнести программу имиджа - документ, пошагово планирующий и
формирующий комплексное представление об организации и ее
корпоративной культуре.
Работая над репутацией компании, необходимо уделить особое
63
внимание понятию "корпоративная культура". Первым шагом к созданию
организационной культуры является разработка ряда организационных
документов:
- - Положение о персонале - правовой акт, определяющий положение и
статус персонала предприятия;Правила внутреннего трудового распорядка -
правовой акт, определяющий порядок поведения и дисциплину в компании;
- Кодекс поведения сотрудников - правовой акт, регламентирующий
требования к поведению и внешнему виду сотрудников фирмы.
Необходимым компонентом корпоративного брендинга является
формирование представления о психологическом климате в коллективе.
Таким образом, корпоративный брендинг предполагает формирование
полноценной корпоративной культуры, которая могла бы способствовать
удержанию ценных работников в коллективе.
Инновационные методы ведения документации сотрудников
Так как на предприятии ПАО «Магнит» большинство отделов по-
прежнему работает с бумажными носителями, предлагается внедрить на
фирму электронный документооборот (ЭДО).
ЭДО - система автоматизированных процессов обработки электронных
документов, в том числе документации сотрудников.
К преимуществам данного метода можно отнести:
- однократная регистрация документа, которая позволяет безошибочно
идентифицировать его в системе;
- результативный поиск документа при наличии о нем минимальной
информации;
- параллельное выполнение нескольких операций. При этом
сокращается время движения документа и повышается оперативность
исполнения;
- единая база документов, исключающая возможность их дублирования;
- непрерывное движение документа, которое выявляет ответственного
за его исполнение в любой момент процесса;