34
Поставлен внутренний рекорд по капитализации бизнеса, стоимость
акций компании на Лондонской бирже в конце 2012 года превысила 21 млрд.
долл.
В целях развития группы «МАГНИТ» в мае 2017 года были
учреждены компании ООО «Волшебная свежесть» и ООО «Морозные
припасы».
Доля участия Группы в обеих компаниях составляет 100%. Основная
деятельность компаний - производство продуктов питания и бытовой химии
для Группы. В июле 2017 года Группа приобрела долю участия в размере
100% компании ООО «Москва на Дону».
Рисунок 2.1. Структура акционеров ПАО «МАГНИТ» в
2016г.
Структура акционеров Компании по состоянию на 31 декабря 2017 г.
и 31 декабря 2016 г. представлена ниже.
Как видно из рисунка 2.1 и 2.2, основную массу акционерного капитала
составляют акции в свободном обращении, при этом объем акций,
находящийся в свободном обращении, вырос с 63,38 % до 66,23 % почти на 3
%. Основным мажоритарным акционером ПАО «МАГНИТ»,
сосредоточившим контроль группы ПАО «МАГНИТ», является Галицкий
С.Н., доля которого в акциях группы снизилась с 35,11 % до 31,79 %.
Следует отметить, что в 2018 году мажоритарный акционер Галицкий С.Н.
продал большую часть своих акций, составляющих 29,1% акций компании
35
ПАО «МАГНИТ» группе ВТБ. Таким образом, группа ВТБ поменяла
контролирующего акционера
21
.
Рисунок 2.2 - Структура акционеров ПАО «МАГНИТ» в
2017 г.
Другими крупными акционерами ПАО «МАГНИТ», владеющими
крупными пакетами акций, являются Гордейчук В.Е., компания
LAVRENOLTD., а также руководство группы. При этом следует отметить,
что доля данных акционеров снизилась для Гордейчук В.Е. с 1,06 % до 0,84
%, для компании LAVRENOLTD. c 0,22 % до 0,21 % и у руководства группы
с 0,23 % до 0,21 %.
Основные данные, отражающие результаты операционной
деятельности ПАО «МАГНИТ» представлены на рисунках ниже.
21
Гасанбеков, С. К. Сетевое планирование как инструмент управления проектами / С. К. Гасанбеков, Н. А.
Лубенец // Известия Московского государственного технического университета МАМИ. - 2014. - Т. 5, № 1. -
С. 21-25.
36
Рисунок 2.3. Динамика изменения количества магазинов
ПАО «МАГНИТ»,за период с 2011 по 2016 год, ед.
Количество магазинов ПАО «МАГНИТ» за период с 2011 по 2016 год
выросло более чем в два раза (рисунок 2.3).
Рисунок 2.4.Динамика изменения торговой площади
магазинов
При этом торговые площади компании группы ПАО «МАГНИТ»
выросли с 1 970 тыс. кв.м. до 5 068 тыс. кв.м. более чем в два раза. Данная
динамика показана на рисунке 2.4.
Количество населенных пунктов, в которых расположены торговые
точки группы ПАО «МАГНИТ», также выросло с 1 389 ед. в 2011 году до 2
494 ед. в 2016 году, т. е. в 1,8 раза. Динамика изменения количества
населенных пунктов отражена на рисунке 2.5.
37
Рисунок 2.5. Динамика изменения количества населенных
пунктовПАО «МАГНИТ», за период с 2011 по 2016 год, ед.
По данным годового отчета также растет количество покупателей
торговых точек ПАО «МАГНИТ», динамика которых отражена на рисунке
2.6.
Рисунок 2.6.Динамика изменения количества покупателей
Из рисунка 2.6 видно, что количество покупателей ПАО «МАГНИТ»
выросло с 1,6 млн. человек до 3,8 млн. человек. Таким образом, общее
количество покупателей группы ПАО «МАГНИТ» выросло более чем в 2
раза (рисунок 2.7).
Это позволяет сделать вывод о том, что группа ПАО «МАГНИТ»
успешно развивается, растет объем покупателей торговых точек ПАО
«МАГНИТ», что говорит об успешном развитии предприятия.
По данным официального сайта компании с 2011 по 2016 год
38
количество сотрудников компании выросло с 144 520 человек до 271 369
человек в 2016 году. Таким образом, персонал компании вырос почти в два
раза. Данная тенденция положительно характеризует группу предприятий
ПАО «МАГНИТ». При этом за весь период с 2011 по 2016 год не отмечалось
ни одного случая снижения персонала организации.
В абсолютном выражении персонал организации вырос на 126 849 чел.,
в относительном выражении персонал организации вырос на 47, 64 %.
Динамика изменения этого показателя показана на рисунке 2.7.
Рисунок 2.7.Динамика изменения количества сотрудников
Оцениворганизационно-экономическуюхарактеристикуПАО
«МАГНИТ», можно сделать следующий вывод - торговые точки и
организации, входящие в группу «МАГНИТ», являются успешно
развивающимися предприятиями. Так, на всем исследуемом шестилетнем
периоде растет количество магазинов, торговая площадь торговых точек,
количество населенных пунктов, в которых работают торговые точки
компании «МАГНИТ».
Значительным положительным фактором является рост количества
покупателей на всем исследуемом периоде, а также количество работников,
осуществляющих свою хозяйственную деятельность в группе «МАГНИТ».
39
2.2.Динамика изменения показателей финансово-хозяйственной
деятельности организации
По итогам оценки организационно-экономической характеристики
организации, проведенной в предыдущем разделе, было выявлено, что ПАО
«МАГНИТ» является быстроразвивающейся успешной организацией. В
целях более углубленного анализа необходимо провести оценку динамики
изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности ПАО
«МАГНИТ» на протяжении его финансово-хозяйственной деятельности за
различные периоды.Рассмотрим динамику изменения показателей
финансово-хозяйственной деятельности ПАО «МАГНИТ» за период с 2011
по 2017 годы.
На первом этапе рассмотрим динамику изменения показателя выручки
компании. Анализируя показатель выручки по данным консолидированной
бухгалтерской отчетности, можно признать развитие ПАО «МАГНИТ»
интенсивным (рисунок 2.8 и 2.9).
Рисунок 2.8 .Динамика изменения выручки ПАО «МАГНИТ»,
млрд. руб. за период с 2011 по 2017 год
Общая выручка компании с 2011 по 2017 год выросла более чем 3 раза.
Средний рост выручки составил 25% в год. Это очень хороший показатель,
40
который положительно характеризует ПАО «МАГНИТ».
Рисунок 2.9. Динамика изменения выручки
Данные годового отчета показывают, что в начале 2017 года
«МАГНИТ» давал прогнозы по росту на уровне более 10%. В сентябре
оценка была скорректирована до 8-10%, которых тоже не удалось достичь.
По итогам 2017 года рост выручки оказался на уровне 6,37% - с 1
074,81 млрд. руб. за 2016 год до 1 143,29 млрд. руб. за 2017 год.
Несмотря на значительный и впечатляющий средний рост выручки,
который составил в среднем 25 % в год, общая ее динамика является
отрицательной, что негативно характеризует финансово-хозяйственную
деятельность ПАО «МАГНИТ» и указывает на значительные проблемы в
будущем в финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.
По- видимому, имеющийся рост доли рынка группы компаний
закончился, уступив место постепенному спаду темпов роста. Это говорит о
завершении в компании периода роста, который до этого испытывало
Общество. Также это говорит о возможных проблемах, которые могут
возникнуть по мере деятельности общества.
41
Рисунок 2.10. Динамика валовой маржи
Согласно данным неаудированных результатов деятельности ПАО
«Магнит» за 2017 год по МСФО, чистая прибыль составила 35,53 млрд.
против 54,41 млрд. руб. годом ранее (т. е. почти на треть меньше). Эксперты
отмечают, что на настоящий момент ПАО «Магнит» прирастает медленнее
ближайших конкурентов.
Динамика изменения валовой маржи ПАО «МАГНИТ» является
разнонаправленной, что наряду с имеющейся тенденцией к спаду позволяет
подтвердить выводы экспертов.
Динамика изменения маржи EBITDAПАО «МАГНИТ» является
также разнонаправленной. Максимальный результат был достигнут
обществом в 2014 году, при этом после достижения максимального
результата происходит постепенное снижение данного показателя.
Рассматривая динамику данного показателя, следует отметить, что с
максимального значения в размере 11 ,3 % показатель маржи EBITDA упал в
2017 году до 9,8 %.
42
Рисунок 2.11 . Динамика изменения маржи EBITDAПАО
«МАГНИТ», % за период с 2011 по 2017 год
В абсолютном выражении показать маржи EBITDA ПАО
«МАГНИТ» снизился на 1,5 %. Это подтверждает возможные проблемы в
хозяйственной деятельности Общества.
Рисунок 2.12. Динамика изменения маржи чистой прибыли
ПАО «МАГНИТ», % за период с 2011 по 2017 год
Рисунок 2.12 показывает, что динамика изменения маржи чистой
43
прибыли ПАО «МАГНИТ» также является разнонаправленной.
Также, как и в предыдущем случае, максимальный результат был
достигнут обществом в 2014 году, при этом, после достижения
максимального результата происходит постепенное снижение данного
показателя.
Если оценить динамику данного показателя, то необходимо отметить
то, что с максимального значения в размере 6,2 % показатель маржа чистой
прибыли упала в 2017 году до 5 %. В абсолютном выражении показать
маржи EBITDA ПАО «МАГНИТ» снизился на 1,52 %.
Далее рассмотрим динамику изменения капитальных затрат ПАО
«Магнит» за 2011 -2017 годы.
Рисунок 2.13.Динамика изменения капитальных затрат
ПАО «МАГНИТ», млрд. руб. за период с 2011 по 2017 год
Динамика изменения капитальных затрат ПАО «МАГНИТ» показана
на рисунке 2.13. По итогам 2017 года общий объем капитальных затрат
составил 48 млрд. руб. При этом максимальный объем капитальных затрат
группы был достигнут как и в значениях других показателей в 2014 году.
Максимальный достигнуты объем составил 55,9 млрд. руб. В абсолютном
выражении снижение объема капитальных затрат составило 7,9 млрд. руб.